研究生论文开题报告格式及范文怎么写？本文将以企业管理论文为例，为大家分享一篇开题报告的范文样本，标题是“年报监管问询对权益资本成本的影响研究——基于投资者信心的中介效应”，具体详情如下。
一、论文开题报告基本框架
论文开题报告一般由以下八个部分组成（每个院校都有固定的开题报告模板，可能有所差异，大家可以参照各自学院的要求进行写作）。具体内容如下：
1.选题的背景及意义
2.研究目标及内容
3.研究方法
4.论文大纲
5.技术难点和可能的解决方案
6.预期成果及可能的创新点
7.论文工作计划
8.参考文献
二、选题的背景及意义
1.1.1 研究背景
2014 年信息披露直通车全面开通后，事后监管成为大势所趋，证券交易所的一线监管职能日益突显。向披露存疑的上市公司发出问询函件是证券交易所履行监管职能的重要途径。我国的监管问询机制，概括来说，即证券交易所1在发现上市公司存在披露问题时，通过发放函件的形式要求收函公司在规定时间内对相关问题进行解释说明或补充更正，必要时还会进行多次问询，直至得到满意答复。这种问询函式的监管与传统的行政处罚性监管最大的不同之处在于，后者发布的处罚公告针对的多为舞弊等已被判定的情节严重的违法或者违规行为，而问询函监管所涉及到的问题尚不严重，只是要求收函方给予解释或进一步披露相关信息，因而更像是一种“温柔提点”，意在起到“防患于未然”的作用。
监管问询机制并非我国独有，美国证监会（SEC）和澳大利亚证券交易所（ASX）也会通过发放函件的形式履行其监管职能，但具体机制存在差异（郭照蕊和李一秀，2020）[1]。在我国，沪深两所会针对企业披露的定期报告、关联方之前涉及的交易、公司的重大重组事项、媒体报道、股票的异常波动等向所涉方进行问询，要求相关企业在要求的时间内公开回复相关内容。一些问询还涉及中介机构，如资产评估公司、保荐机构、会计师事务所或律师事务所对相关事项的专业核查意见（陈运森等，2018）[2]。如有必要，还会对相关企业进行多次发函行为，直到事项得到尽实的解决。所有问询函及其回函发出后均会在交易所官方网站及时披露。我国问询函形式的监管与美国（SEC）的意见函（Comment Letters）制度、澳大利亚证券交易所（ASX）的问询函（Query Letters）制度存在明显差异，美国证监会每 3 年会对上市公司进行定期的审核检查，并就检查中发现的问题发放意见函，但函件在发函日和回函日均不会及时对外界公布，ASX 主要是针对股票价格和交易异常进行问询，在所有的问询回合结束后才同时公示问询函及其回函。监管模式的差异使得国内外学者的研究面临了不同的场景。与澳大利亚及美国相比，我国实施问询函监管的时间较晚，且发函主体威慑力与整体执法效率对函件效力的约束尚不清晰，因而从不同角度考察我国监管函件的有效性就显得尤为必要。
本文旨在检验我国证券交易所年报监管问询的实施效力。根据函件针对的具体问题，我国证交所发放的问询函可以分为定期报告类、重组类和其他类三种。从函件数量上看，在 2015～2019 年沪深两所公开披露的所有问询函件中，定期报告类函件占到三分之一以上，说明针对财务报告的监管是我国问询函监管的一大重点；从报告性质上看，与重组公告仅针对重组事项进行披露的特点不同。定期报告，尤其是年度报告，属于“全覆盖式”披露，能够综合反映企业财务及经营情况，是外部利益相关者全面了解和评价目标企业最主要的信息来源。从这一方面来看，证券交易所针对年报披露问题进行问询带来的影响可能更为广泛。
本文旨在从权益资本成本角度检验我国证券交易所年报监管问询的实施效力。之所以选择权益资本成本为切入点主要出于以下三方面考量。首先，从企业层面来看，权益资本成本是企业选择筹资的方案、决定资金的来源的重要依据。上市公司存在明显的股权融资偏好（喻灵，2017）[3]，若问询函监管能给收函企业带来权益资本成本上的“隐形惩戒”，便有可能促使企业自发改善信息披露，证券监管的目标也就得以实现。其次，从投资者层面来看，权益资本成本是投资者投资于目标公司索要的必要报酬率，是其决定投资取舍的主要标准。在我国股市系统性风险较高、股价噪音较大的现实背景下，投资者要求的补偿相对较高，对风险信息的发布可能更为敏感，其情绪及行为变化或许更容易捕捉。如此看来，从权益资本成本角度捕捉监管问询机制的影响不失为一个明智的选择。再次，上升到宏观层面来看，资本成本不仅仅是评判资本市场发展水平的关键指标，也是相关制度建设的衡量点，因而其对提高市场的资源配置效率、引导资金高效投放均有着至关重要的影响（毛新述等，2012）[4]。就这一角度而言，理清现行监管问询模式对权益资本成本的影响，对政策制定者及执行者继续完善监管机制也有重要的现实意义。
企业管理论文开题报告
1.1.2 研究意义
第一，本文丰富了我国沪深两所对上市公司进行事后监管领域的研究内容，从投资者要求的必要报酬率也即企业的权益资本成本角度对监管问询机制的有效性进行检验，为资本市场监管方法实施效力的研究补充了一些实证证据。同时，也为证券交易所在信息披露直通车业务全面推出后资本市场的运行效果提供了参考。
第二，关于问询函经济后果的研究多数是从“特征—结果”这一简单模式进行的，而本文在研究“年报监管问询—权益资本成本”这一问题时引入投资者信心这一中介变量，采用“特征—状态—结果”的研究范式，将三者放在同一研究框架内进行分析，在一定程度上填补了相关研究的空缺。
第三，本研究将交易所监管问询机制纳入企业权益资本成本影响因素的考量范围，拓展了权益资本成本外部影响因素的研究视角，进一步充实了权益资本成本原有的研究内容。
第四，关于分析师跟踪的进一步研究从分析师角度肯定了监管问询的实施效力，也为证券分析师加强对收函企业的关注，警惕此类公司的会计信息真实性及可能存在的风险提供了新的经验证据。
三、研究内容
（1）以权益资本成本为切入点，检验我国证券交易所年报监管问询机制的实施效力。
近年来，随着监管问询机制的持续推进，国内学者们在交易所一线监管措施实施效果方方面的研究成果也日渐丰硕。权益资本成本是企业财务和资本市场的一个重要概念，不管是投资者作出投资决策还是公司选择融资渠道均会着重考虑这一指标。本文基于 2015～2019 年沪深两所发放的年报问询函数据，分别在 1:1、1:2、1:3、1:4 的 PSM 样本及全样本范围中，对年报问询函与权益资本成本间的关系展开检验，以探究年报问询函监管是否会给收函企业带来权益资本成本上的“隐形惩戒”。
（2）检验投资者信心在年报监管问询影响权益资本成本过程中发挥的中介效应，明确作用路径。
企业的权益资本成本，即为投资者在投资时索要的必要报酬率，与投资风险息息相关。鉴此，本文首先围绕“风险”梳理论证逻辑，从监管风险、经营风险、管理层“德才不备”风险、流动性风险、估计风险五个方面理论论证“年报监管问询→投资者信心→权益资本成本”这一作用路径。随后。借鉴温忠麟和叶宝娟（2014）[5]提出的中介效应检验方法，分别在上述 5 种样本范围内对投资者信心的中介效应展开实证检验。
（3）探究年报监管问询对分析师跟踪意愿的影响。
在为主假设的实证检验进行样本选择时，权益资本成本数据缺失背后隐藏的分析师数据与收函样本数据的丢失趋势，打开了后续研究的天窗。进一步地，本文从实证层面对年报监管问询与分析师跟踪意愿的关系展开验证，并从声誉机制角度给出了可能的理论支撑，使文章的研究更为细致深入。
（4）探究不同的函件类型是否会带来不同的经济后果。
不同类型的函件可能传递了不同的信息，因而带来的经济后果也可能并不相同。在前文检验年报问询函对权益资本成本影响的基础上，文章进一步对重组类函件与权益资本成本间的关系展开理论及实证论证，探讨不同类型函件带来的经济后果差异，具有一定的理论和现实意义。
论文开题报告范文
四、研究方法
（1）规范研究法
通过梳理关于意见函、问询函及权益资本成本的相关文献，提炼出与研究相关的原则及理论，搭建本文的分析框架，科学地探究我国证券交易所年报监管问询对企业权益资本成本的影响。
（2）定性演绎法通过演绎法对权益资本成本、投资者信心及监管问询机制三者间的关系进行思维尚的推演处理，从投资者角度出发，结合有效市场理论、信号传递理论和风险与收益均衡等理论，对我国制度背景下年报监管问询带来的经济后果进行探讨，并推演其可能的影响路径，据此提出相应的研究假设。
（3）实证分析法
在文献研究和理论分析的基础上，提出研究方案并构建相应计量模型，运用Stata15.0 统计软件进行多元回归分析。同时，采用 PSM 完善样本的选择，运用主成分分析法进行中介变量投资者信心的构建。另外，本课题将根据温忠麟和叶宝娟（2014）[5]的中介效应检验方法对“年报问询函→投资者信心→权益资本成本”路径进行中介效应检验。
五、研究结论
本文主要基于 2015～2019 年沪深两所发放的年报问询函，从权益资本成本角度检验我国证券交易所年报监管问询的有效性，并在此基础上进一步探究年报问询函监管发挥效力的作用路径。主要研究结论如下：（1）我国的年报监管问询机制能够引起应有的关注，会给收函企业带来权益资本成本上的“隐形惩戒”。具体而言，与未收到年报问询函的公司相比，收函公司将面临更高的权益资本成本；（2）投资者对收到年报问询函公司的信心相较于未收函公司而言存在明显不足；（3）基于中介效应的检验证实，年报监管问询与权益资本成本间存在“年报监管问询→投资者信心→权益资本成本”的作用路径；以上结论在 1：1、1：2、1：3、1：4 的 PSM 样本及全样本中均得到验证。（4）进一步地，针对分析师跟踪情况的研究表明，分析师不倾向于选择被证交所出具年报问询函的企业进行跟踪预测；（5）针对函件类型的扩展研究显示，与未收函企业相比，收到重组类函件的企业在收函当年面临的权益资本成本反而更低。本文的研究丰富了问询函监管和权益资本成本两方面的文献，相关结论从投资者角度肯定了我国证券交易所一线监管的职能，也为上市公司的信息披露行为敲响警钟。
六、论文进度安排
20XX年11月01日-11月07日 论文选题
20XX年11月08日-11月20日 初步收集毕业论文相关材料，填写《任务书》
20XX年11月26日-11月30日 进一步熟悉毕业论文资料，撰写开题报告
20XX年12月10日-12月19日 确定并上交开题报告
20XX年01月04日-02月15日 完成毕业论文初稿，上交指导老师
20XX年02月16日-02月20日 完成论文修改工作
20XX年02月21日-03月20日 定稿、打印、装订
20XX年03月21日-04月10日 论文答辩
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