第 1 章 前言
公司案例研究离不开理论的支持。文章的第一部分整理了本文对苏宁法人治理结构的研究中运用到的理论，即商务模式理论、分权制衡理论和委托代理理论。在此基础上第二章节从行业入手，分析了家电连锁零售行业的发展状态，明确了苏宁的崛起在行业进程中的角色。第三章按照商务模式的主要内容重点分析了苏宁的各个发展阶段、核心价值观与核心竞争力、财务状况、商业生态圈和目前正在进行的战略转型。至此，对苏宁的行业背景、公司业务背景有了横向和纵向的认识。更有利于理解苏宁治理模式和内部控制的形成原因。理论分析指导案例研究。第四章介绍了法人治理的一般模式、内部控制的目标与要素，并对法人治理模式和内部控制的内在联系做了详细地分析。第五章按照治理层的主要机构逐一分析苏宁各权力机构的现状，对成员年龄、和人数进行描述、独立董事的数量和比例进行统计、并比较对比公司，分析造成差异的原因和可能面临的风险。最后，对苏宁的治理水平进行评价、分析存在的问题、提出改进意见。
.........
第 2 章 我国家电零售行业的基本情况介绍
2.1 我国家电零售业的发展历程
我国家电零售行业从上世纪 70 年代末至今的发展过程，通常被分为三个阶段。1）1978 年至 90 年代中期：这个时期中国刚刚开始改革开放，市场正在由计划经济向市场经济转化。家电产业属于新兴产业，生产商大部分是国有企业。整体生产水平有限导致供不应求，因而市场势力集中在生产商，他们持有商品的定价权并保有较高的利润。生产商之间的竞争也不是很激烈。市场集中在大城市，销售渠道单一，一般通过供销社、百货商场及少量的个体经营户实现销售。商场与生产商保持着简单的松散合作。商场根据季节销售情况，联系生产商批发一定数量的产品。2）90 年代中期至 20 世纪末：这一时期，随着市场经济的发展和对外开放的进行，一批外资生产商也进入国内市场，生产商之间的竞争日趋激烈。家用电器的普及率不断提高，逐步形成了“熊猫”、“金星”、“牡丹”和“长虹”等多个著名的家电用品品牌。百货商场仍然是终端销售的主要场所。同时，制造商出于竞争需要设立了区域代理制度。代理商执行市场拓展、销售宣传和管理存货的功能。市场逐渐向供求平衡、供过于求的状态发展。
2.2 家电零售行业的发展现状
在我国家用电器行业发展的头 20 多年，家电零售企业的竞争主要集中在经济发达的大型城市。影响家用电器消费水平的主要因素是收入水平。在这段时间内，人民的平均收入水平还比较低，导致能够消费家用电器的家庭和单位集中于人均收入水平高的一线城市。[7]2012 年因而家电零售企业竞争的主要市场也集中于这些地区。另外，由于大多数家庭和单位组织购买电器都是因为购入新的住房或办公区域，所以家用电器的消费水平还与房屋更新率有很大的关系。显然，城市的房屋更新频率较高。
第 3 章 苏宁的基本情况介绍 .................................10
3.1 苏宁的发展阶段 .................................10
3.2 苏宁的核心竞争力与核心价值观 ....................11
第 4 章 法人治理结构与内部控制.........................30
4.1 法人治理结构及内部控制 ...............................30
第 5 章 苏宁的治理模式.........................35
5.1 苏宁的治理模式 ...........................35
第 5 章 苏宁的治理模式
5.1 苏宁的治理模式
根据苏宁 2014 年 3 月公布的《苏宁集团股份有限公司章程》第四章第一节第三十一条。公司发起人为江苏苏宁电器有限公司、张近东、陈金凤、金明等人，分别认购 1,704 万股、3,271.68 万股、817.92 万股和 204.48 万股。公司创立之时，大股东江苏苏宁电器有限公司、张近东、陈金凤共持有的股权占比为 88%。图 22 是截止 2013 年苏宁的产权控制关系。苏宁控股是张近东的 100%控股子公司，同时，张近东还持有苏宁电器的 28%的股权。张近东直接持有苏宁 26.44%的股份，通过苏宁电器和苏宁控股对苏宁间接持股。除此之外，孙为民、孟祥胜和任峻分别持股 0.06%、0.05%和 0.06%。所以，张近东持有的苏宁股份最多，是公司的大股东，其次是陈凤金。张近东、陈金凤均和苏宁电器构成关联股东关系。
5.2 苏宁治理层常设机构
苏宁董事会成员及各成员在公司中的任职关系列在图 28 和图 29 中。可以看出，董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名。公司的外部董事占据董事会的 33%，小于 50%。内部董事中，张近东是苏宁的创世人，孙为民和金明都曾在苏宁交家电中任职。这三位董事都是从苏宁的创立任职到现在的。陈俊杰是信息技术和物联网领域的资深学者。徐光华是财务领域的专家。王全胜是电子商务领域的学者。表 4 是国美的董事会成员概况。国美电器由北京发展至全国、香港上市。董事会共 10名成员，1 位执行董事，4 位非执行董事，5 位独立非执行董事。独立非执行董事占到 50%。另外，沃尔玛是典型的市场监督模式，由表 5 可知，沃尔玛的董事会共 15 位成员，10 位独立董事，占董事会席位的 67%。外部董事对公司的经营监督作用比较强。
..........
第 6 章 研究结论
概括前面两节的分析，苏宁治理结构的特点非常鲜明，即创立团队即是公司的大股东，也是高级管理人员，同时兼任董事会成员。整体上来说，苏宁作为一家发展时间不长的民营企业，其治理模式还是比较完善的。从公司创立人掌握企业的控制权的角度讲，治理模式上的优点比较突出：第一，大股东兼任公司高管基本上消除了代理问题。公司经营权和管理权的分离导致代理问题的产生，从而有了设立股东大会、董事会的必要性。因而，在苏宁中从，大股东张近东直接负责公司的经营决策就消除了大股东权益被经理层侵害的可能性。第二，公司股权集中有利于保持经营的稳定性。苏宁的董事长拥有股份比例最高，其他管理层人员也持有较高的份额。公司的所有权集中于少数的几个人手中，减少了因公司决策分歧而导致经营战略波动的可能性。第三，苏宁的高管合作多年，决策效率比较高。目前的高级管理人员很多是从苏宁创立初期就开始在公司工作的员工。他们对公司的发展进程十分熟悉，长久以来一起的工作经历使得他们能够保持较高的默契，从而能够减少沟通阻碍、很好地统一经营发展计划、提高决策效率。同时，在公司稳定经营较长时间之后，创业团队的经营理念已经与企业文化融为一体，对于员工的激励作用也是巨大的。
............
参考文献（略）
