第 1 章 绪论
1.1 选题背景及研究意义
在世界经济不断发展、全球化趋势不断加强的环境下，世界各个地区、不同国家之间的经济关系愈发紧密，任何一个国家的经济发展都会影响其他国家的经济发展。自从2008年美国金融危机以来，全球经济开始复苏，但是企业发展依旧问题诸多，企业面临的一个突出问题就是持续经营的不确定，企业要想获的进一步的发展，就必须不断的改善自身的情况，促进企业自身的发展。目前来说，企业的审计主要是通过第三方审计师开展的，一方面审计师由于其独立的角色地位，其出具的审计意见常常被看成是具有一定权威性的行业报告；另一方面审计师凭借丰富的审计经验、审计知识等对于企业的审计往往也能够达到专业化的高水平。因此，无论是企业自身还是国家相关部门或者是社会公众都期望审计师的审计能够客观、公正的反映问题，以此给社会带来客观的参考依据。除此之外，审计师被给予厚望的原因还在于：第一，企业由于其自身经营问题，往往不愿意或者是采取多种措施来隐瞒自身不利的经营因素；第二，审计师的作用就是发现企业的真实经营状况，并向社会进行披露；第三，社会投资是根据审计师的审计意见对于企业的经营进行预测分析，从而决定是否投资等，一旦审计师的审计出现问题，社会公众将会为此遭受巨大的损失。上述因素都对审计师提出了较高的要求，我国审计师行业为此也不断调整自身的行业标准。中国注册会计师协会于2010年提出了风险导向审计，风险导向审计和传统的审计相比，其最大的特点就是要求从企业的战略发展的方向来看，将企业的审计情况和整体经济发展趋势相联系，对于企业的战略、企业经营环节、企业的财务报表等进行系统分析、研究。
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1.2 研究思路与方法
1.2.1研究思路
本文主要对被审计单位的经营不确定性及其行业差异对审计报告意见类型的影响进行研究，本文主要采用规范理论分析和实证研究相结合的方法进行研究。具体而言：本文主要运用规范理论分析，构建审计报告意见类型影响因素的框架，剖析客户的经营不确定性及其行业差异对审计意见类型的影响，分析各实验变量，提出研究假设，总结研究结论以及提出政策建议。
1.2.2研究方法
本文主要对样本公司的数据进行描述性统计、各变量的相关性分析、非参数检验以及模型的回归分析等方法进行研究。
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第 2 章 国内外文献综述
2.1 国外文献
Peter J. Carey 等（2008）人则以澳大利亚的企业作为研究对象，尤其是对那些经营状况不好，被出具持续经营审计意见的企业进行了研究，指出企业的持续经营不确定性对审计意见类型的影响，以及审计意见对企业发展的重要意义【1】。Boa, Chen（1998）通过研究指出，对上市企业的审计意见有重要影响的因素包括：第一，企业的资产负债率；第二，企业的盈利或亏损；第三，企业的总资产收益率；第四，上市公司所在地等。而且当这些因素出现负面变动时，企业受到非标准审计意见的可能性就越大【2】。Koh、Killough（1990）等人利用构建持续经营审计模型的方式指出，在对企业进行破产评估时，需要更加严谨和特殊化的评估【3】。Lennox（2000）认为那些破产系数比较高的企业，其审计意见越可能是非标准审计意见；而那些资本回报率比较高的企业，审计结果越可能是标准无保留审计意见【4】。LaSalle、Anandarajan 和 Miller（1996）等人利用实际调查问卷的方式对企业的审计意见进行了综合调查，发现影响审计意见的因素包括：第一，企业的持续亏损年数；第二，被审计企业的规模；第三，审计风险；第四，会计事务所的规模；第五企业内部控制水平；第六，好消息和坏消息的数量以及第七审计任期等，并用这七个因素建立了审计分析模型【5】。Robert R. Tucker、Ella Mae Matsumura（1996）等人指出当企业的持续经营出现问题时，企业和审计师均会采取不同的措施进行应对，企业可能会为了获得标准无保留审计意见而不断的更换审计师，而审计师面对企业的经营问题会采取客观态度对其进行评审，这是一种策略行为。
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2.2 国内文献
李维安、王新汉、王威（2005）等人通过对企业的审计意见进行研究分析，总结出了一些影响企业审计意见的要素，他们指出当企业的绩效特别好时，企业收到持续经营审计意见的几率就比较小。影响企业绩效的要素包括：第一，企业净资产收益率；第二，企业的资产周转率和现金比率。而当企业的负债比率越高，企业收到非标准审计意见的概率就越大【16】。所以，要想改变企业的审计意见，必须从企业的资产收益、负债等方面进行考虑。蔡春（2005）等人表示，在上市 A 股企业中，持续经营能力因素对于企业的审计意见影响比较大，因此他们着重选择了2003年的 A 股上市企业进行了研究分析【17】。夏立军、杨海斌（2002）等人以2000年的年度审计报告意见作为分析对象，他们指出，那些处在亏损边缘的企业大多存在着利润操纵现象，这些企业更容易收到非标准审计意见，同时企业的诸多因素对于企业的审计意见有着较大的影响，如：企业的上市时间、企业的资产负债率、企业的每股收益率等等【18】。朱超群、冯义秀（2010）主要以上市公司的审计意见作为研究对象，他们着重以2004年到2009年的收到持续审计意见的上市企业作为分析目标，并选取了四大要素对企业的审计进行了描述性统计分析。这四大要素包括：第一，审计意见类型；第二，资本结构；第三，资产盈利能力；第四，财务杠杆效应。通过研究发现，那些收到持续经营审计意见的企业，基本上都存在资不抵债、盈利能力较差、财务风险较高等问题。
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第 3 章 理论分析..... 9
3.1 持续经营能力与审计意见类型的关系 ....9
3.1.1 持续经营能力的理论分析..... 9
3.1.2 持续经营能力与财务指标的相关性分析.... 10
3.2 不同行业审计意见类型的理论分析 .....12
3.2.1 不同行业的风险差异分析.... 12
3.2.2 不同行业审计意见类型的差异分析........ 15
小 结....17
第 4 章 研究设计.... 19
4.1 研究假设 .........19
4.2 建立模型与变量选取 .....20
4.3 样本选取 .........23
4.4 数据来源 .........24
小 结 ....24
第 5 章 实证结果与分析.... 25
5.1 持续经营不确定性对审计意见影响的实证分析 .......25
5.1.1 描述性统计 .... 25
5.1.2 相关性分析 .... 27
5.1.3 Logistic 回归分析 ......... 30
5.2 行业差异对持续经营不确定性审计意见影响的实证分析 .....32
小 结 ....39
第 5 章 实证结果与分析
5.1 持续经营不确定性对审计意见影响的实证分析
将全部样本进行描述性统计，结果见表5-2。从中可以看出，解释变量中，流动比率（X1）的最小值是0.011，最大值是23.219，两者之间的差距比较大，说明研究的样本企业在流动比率指标上差距比较大，且流动比率的均值是1.346，说明大部分企业的资产流动性还是比较强的，流动资产对流动负债的偿债能力良好，流动性风险较小。资产负债率（X2）的最小值是0.106，最大值是13.711，反映出研究的样本企业在资产负债率水平上差距比较大，且资产负债率的均值是0.616，说明企业普遍存在负债经营，由此导致的财务风险也高。利息保障倍数（X3）的最小值是-543.562，最大值是3488.868，且均值为14.380，差别显著，利息保障倍数不仅能反映企业获利能力的大小，而且还代表获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志，比值越大，反映企业长期偿债能力越强。留存收益/总资产（X5）的均值为-28.998小于零，说明公司可能存在累计经营性亏损，本期的经营不善，风险较高。
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结 论
经济全球化的深入化发展使得现代企业面临的经营环境呈现出多变性，竞争环境越发激烈，金融危机的周期缩短，频率增加使得企业的持续经营面临着越来越严峻的考验。在面对企业的持续经营能力的分析时，注册会计师变得愈来愈谨慎。在这种背景下，本文针对企业持续经营问题做出了详细的研究，首先从理论上对财务比率与持续经营能力之间的关系进行了分析；其次根据行业差异对企业的面临的风险及对持续经营能力的影响进行了分析，重点分析了企业的偿债能力、盈利能力、获利能力、现金流量能力和风险水平对出具审计意见的影响；最后进行了实例分析，过程依次为提出假设、收集上市公司数据、筛选样本，针对房地产企业、信息技术企业和制造业的样本数据进行描述性分析、相关性分析、非参数检验、Logistic 回归等统计分析，最终得出以下结论：#p#分页标题#e#
（1）企业财务状况越糟糕，其持续经营存在的问题就越多，同时注册会计师出具持续经营审计意见的可能性就越大，各种财务指标能够对持续经营审计意见造成极为明显的影响。通过分析，本文分析中能够产生显著影响的财务比率主要有：流动比率、总资产净利率、资产负债率、总资产净利率变化率、经营现金流量净额/总资产、资产负债率变化率和审计收费。
（2）上市公司的行业属性影响着持续经营的不确定性和风险性，进而影响注册会计师出具审计意见的类型。本文通过选取房地产业、信息技术业和制造业进行分析，得出被审计单位所处行业不同，其财务比率不同，导致其持续经营不确定性存在差异。同一财务指标也因为被审计单位所处行业不同，注册会计师的采纳程度也不同。
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参考文献（略）
