一、绪论
（一）研究背景与研究意义
1.研究背景
从整体市场环境来讲，自 2013 年底国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》对资本市场进行扩容以后，“新三板”场外市场的地位得以正式确立，构建了我国多层次资本市场体系。2015 年证监会发布《关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》助推了新三板市场的发展，紧接着，2016 年国务院在《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》中，又提到了涉及新三板市场的多条政策，政策核心在于改善新三板市场交易机制，增强市场挂牌企业股本的流动性，其目的在于鼓励新三板市场的进一步健康发展。一系列政策的出台支持，加之相对于场内交易所市场，新三板市场对企业主体挂牌的财务指标要求更为宽松，对行业包容性更强，我国众多创业型、创新型中小企业为了解决融资困难，纷纷寻求在新三板的挂牌资格，新三板市场得到了井喷式的发展。如图 1-1，新三板市场增长迅速，2013 年底，新三板挂牌企业仅有 356 家，总股本 97.17 股，总市值 4591.42 亿元，而截止 2017 年 6 月，挂牌的企业数量高达 11315 家，总股本 4634.93 亿股，总市值 31081.9 亿元，增长速度非常可观。
然而，尽管新三板市场持续火爆，市场总体环境却并不理想。由于新三板市场准入条件要求相对较低，挂牌企业总体状况良莠不齐，加之挂牌企业多为创新型中小企业，自身公司治理结构以及内控制度都不尽完善，所以新三板市场挂牌企业整体风险水平较高。而且公司挂牌成功后，在履行持续义务时也存在诸多问题，屡遭监管机构处罚。对企业而言，受到公开处罚会在市场上造成恶劣的影响，妨碍企业的筹资计划，严重的甚至面临被摘牌的风险。而在另一方面，参与挂牌企业年报审计的会计师事务所也面临着相比与审计上市公众公司更多的特殊风险。因此，在当前的资本市场监管环境下，研究挂牌企业的年报审计问题非常必要。
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（二）研究方法与思路
1.研究思路
本文总体包含六个部分，各部分环环相扣具有连续性和逻辑性。具体逻辑情况见图1-2。
首先，在第一部分进行的是理论研究梳理工作，总结了目前研究现状，对国外场外市场以及国内新三板市场审计风险及其控制的理论整理进行了梳理，并明确了研究年报审计的理论基础，如信息不对称理论、交易成本理论以及风险导向审计理论。
其次，在对相关概念和理论进行过梳理后，本文将对现实问题进行描述。即目前新三板市场的监管要求以及新三板市场与主板市场在各方面的差异，并以年报为重心，重点关注新三板挂牌企业在履行持续义务中暴露的问题。
然后，在前文理论以及现实问题描述的基础上，将理论与现实案例相结合，对所选取的典型案例进行深入分析。并按照审计风险模型以及准则的指导，研究了案例审计项目的重大错报风险和检查风险。前者着重关注事务所风险评估程序，后者则着重关注参与审计的事务所自身的问题。
最后，根据案例分析得出的风险问题，有的放矢地对重大错报风险和检查风险提出具有现实意义的风险应对策略，并对全文的研究结果做出总结。当然，本文主要是站在审计人员的角度来进行的相关研究。
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二、年报审计及风险控制理论概述
（一）文献综述
1.关于新三板（国外场外交易市场）挂牌企业持续披露义务的研究
由于国外交易市场体系丰富，发展较好，关于场外市场的研究也起步较早。其中研究场外市场的信息披露是一个重要的领域。
Diamond & Verrecchia(1991)认为会计信息的定期披露，能有效缓解场外市场中的信息不对称现象，有助于吸引更多场外市场的投资者，从而加快市场的发展。而做市商服务的开展，则可以避免由于会计信息的过分披露导致的过低买卖差价，保证场外市场的资本流动性。
Joseph E. Stiglitz（2002）在 Diamond 等人研究基础上提出，场外会计信息披露程度与质量不仅是场外市场买卖差价的影响因素，更是会影响市场整体流动性和信息有效性。
Heflin 等（2005）认为有效价格差异和双方询价深度均能影响场外市场资本流动性，从而进一步推出在场外市场上存在着最佳的信息不对称水平，在这个水平下的信息披露可以使得场外市场的买卖双方均获得理想的收益。
三、 新三板挂牌企业年报审计现状分析....................................14然而，尽管新三板市场持续火爆，市场总体环境却并不理想。由于新三板市场准入条件要求相对较低，挂牌企业总体状况良莠不齐，加之挂牌企业多为创新型中小企业，自身公司治理结构以及内控制度都不尽完善，所以新三板市场挂牌企业整体风险水平较高。而且公司挂牌成功后，在履行持续义务时也存在诸多问题，屡遭监管机构处罚。对企业而言，受到公开处罚会在市场上造成恶劣的影响，妨碍企业的筹资计划，严重的甚至面临被摘牌的风险。而在另一方面，参与挂牌企业年报审计的会计师事务所也面临着相比与审计上市公众公司更多的特殊风险。因此，在当前的资本市场监管环境下，研究挂牌企业的年报审计问题非常必要。
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（二）研究方法与思路
1.研究思路
本文总体包含六个部分，各部分环环相扣具有连续性和逻辑性。具体逻辑情况见图1-2。
首先，在第一部分进行的是理论研究梳理工作，总结了目前研究现状，对国外场外市场以及国内新三板市场审计风险及其控制的理论整理进行了梳理，并明确了研究年报审计的理论基础，如信息不对称理论、交易成本理论以及风险导向审计理论。
其次，在对相关概念和理论进行过梳理后，本文将对现实问题进行描述。即目前新三板市场的监管要求以及新三板市场与主板市场在各方面的差异，并以年报为重心，重点关注新三板挂牌企业在履行持续义务中暴露的问题。
然后，在前文理论以及现实问题描述的基础上，将理论与现实案例相结合，对所选取的典型案例进行深入分析。并按照审计风险模型以及准则的指导，研究了案例审计项目的重大错报风险和检查风险。前者着重关注事务所风险评估程序，后者则着重关注参与审计的事务所自身的问题。
最后，根据案例分析得出的风险问题，有的放矢地对重大错报风险和检查风险提出具有现实意义的风险应对策略，并对全文的研究结果做出总结。当然，本文主要是站在审计人员的角度来进行的相关研究。
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二、年报审计及风险控制理论概述
（一）文献综述
1.关于新三板（国外场外交易市场）挂牌企业持续披露义务的研究
由于国外交易市场体系丰富，发展较好，关于场外市场的研究也起步较早。其中研究场外市场的信息披露是一个重要的领域。
Diamond & Verrecchia(1991)认为会计信息的定期披露，能有效缓解场外市场中的信息不对称现象，有助于吸引更多场外市场的投资者，从而加快市场的发展。而做市商服务的开展，则可以避免由于会计信息的过分披露导致的过低买卖差价，保证场外市场的资本流动性。
Joseph E. Stiglitz（2002）在 Diamond 等人研究基础上提出，场外会计信息披露程度与质量不仅是场外市场买卖差价的影响因素，更是会影响市场整体流动性和信息有效性。
Heflin 等（2005）认为有效价格差异和双方询价深度均能影响场外市场资本流动性，从而进一步推出在场外市场上存在着最佳的信息不对称水平，在这个水平下的信息披露可以使得场外市场的买卖双方均获得理想的收益。
Guay & Verrecchia（2006）的研究结果则再一次证明场外市场主体定期披露会计信息可以增加市场透明度，利于市场整体环境，并尽可能地弥补投资者的信息劣势地位。
在国内研究新三板市场挂牌企业持续义务方面，主要的研究方向在挂牌企业的定期信息披露方面。但鉴于我国新三板场外市场发展方兴未艾，因此我国的研究免不了与国外的场外市场进行对比。
秦洪军 (2010) 总结了美国场外市场的监管经验，梳理了这些经验对我国监管要求的启示，认为主要应当从市场准入制度、信息披露制度要求以及建立综合化的监管制度这几方面提升对新三板市场的监管。
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在国内研究新三板市场挂牌企业持续义务方面，主要的研究方向在挂牌企业的定期信息披露方面。但鉴于我国新三板场外市场发展方兴未艾，因此我国的研究免不了与国外的场外市场进行对比。
秦洪军 (2010) 总结了美国场外市场的监管经验，梳理了这些经验对我国监管要求的启示，认为主要应当从市场准入制度、信息披露制度要求以及建立综合化的监管制度这几方面提升对新三板市场的监管。
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（二）新三板挂牌企业年报审计的理论基础
研究新三板挂牌企业年报审计的风险控制，首先必须明确界定挂牌企业年报审计的具体概念。由于本文的研究对象，是已经成功在新三板市场挂牌交易的企业。所谓挂牌，是满足条件的中小型企业，由具有资格的主办券商推荐，经过主要监管部门核准后，能够在全国股转系统中进行股权交易的股份公司。按此定义，结合其经济实质，新三板挂牌企业属于非上市公众公司，而根据中国证监会《非上市公众公司监督管理办法》的规定，挂牌公司应当披露定期报告，包括半年度报告、年度报告。且年度报告中的财务信息必须经由拥有证券期货从业资格的会计师事务所审计。因此，本文研究所指的年报审计，是注册会计师依法接受第三方委托，按照审计准则的要求，对新三板挂牌公司的年度财务会计报告实施必要的审计程序，以期望获得充分、适当的审计证据，在此基础上对年度财务报告发表恰当的审计意见。
本文的研究建立在以下几个理论基础之上：
1.信息不对称理论
信息不对称理论由经济学家 G.Akerlof 所提出，他以当时二手车市场为例，介绍了旧车市场上，由于买卖双方对交易车辆拥有不对等的信息，而时常导致交易失败或引发矛盾。合理引申出在市场经济活动中，交易各方对交易信息的了解程度是不对等的，处于信息优势地位的一方容易获取利益，相对地处于信息劣势的一方则容易遭受损失。信息不对称现象的存在使得交易中总有一方会因为获取信息的不完整而对交易缺乏信心甚至受到损失。在当下的市场经济中，信息所发挥的作用都更加突出，信息对市场经济行为更有着重要影响。从新三板年报审计活动的三方关系来看，利益相关者（审计委托人）、审计主体、审计客体三者相互之间都存在着信息不对称的现象。这其中利益相关者与审计客体之间的信息不对称则更容易滋生出审计客体隐藏信息、隐藏经济行为以及其他损害利益相关者权益的情况。因此，在投资市场上，我们应当更加关注利益相关者与审计客体之间的信息不对称。
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研究新三板挂牌企业年报审计的风险控制，首先必须明确界定挂牌企业年报审计的具体概念。由于本文的研究对象，是已经成功在新三板市场挂牌交易的企业。所谓挂牌，是满足条件的中小型企业，由具有资格的主办券商推荐，经过主要监管部门核准后，能够在全国股转系统中进行股权交易的股份公司。按此定义，结合其经济实质，新三板挂牌企业属于非上市公众公司，而根据中国证监会《非上市公众公司监督管理办法》的规定，挂牌公司应当披露定期报告，包括半年度报告、年度报告。且年度报告中的财务信息必须经由拥有证券期货从业资格的会计师事务所审计。因此，本文研究所指的年报审计，是注册会计师依法接受第三方委托，按照审计准则的要求，对新三板挂牌公司的年度财务会计报告实施必要的审计程序，以期望获得充分、适当的审计证据，在此基础上对年度财务报告发表恰当的审计意见。
本文的研究建立在以下几个理论基础之上：
1.信息不对称理论
信息不对称理论由经济学家 G.Akerlof 所提出，他以当时二手车市场为例，介绍了旧车市场上，由于买卖双方对交易车辆拥有不对等的信息，而时常导致交易失败或引发矛盾。合理引申出在市场经济活动中，交易各方对交易信息的了解程度是不对等的，处于信息优势地位的一方容易获取利益，相对地处于信息劣势的一方则容易遭受损失。信息不对称现象的存在使得交易中总有一方会因为获取信息的不完整而对交易缺乏信心甚至受到损失。在当下的市场经济中，信息所发挥的作用都更加突出，信息对市场经济行为更有着重要影响。从新三板年报审计活动的三方关系来看，利益相关者（审计委托人）、审计主体、审计客体三者相互之间都存在着信息不对称的现象。这其中利益相关者与审计客体之间的信息不对称则更容易滋生出审计客体隐藏信息、隐藏经济行为以及其他损害利益相关者权益的情况。因此，在投资市场上，我们应当更加关注利益相关者与审计客体之间的信息不对称。
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（一） 新三板市场与主板市场的主要差异.............................14
（二） 新三板年报审计现状......................................16
四、 时空客公司年报审计案例介绍............................19
（一） 时空客公司背景介绍....................................19
（二） 致同会计师事务所背景介绍.....................................23
（三） 时空客公司 2015 年度年报审计整体风险概况与成因......................25
五、 时空客公司 2015 年度年报审计案例分析..........................28
（一） 重大错报风险评估分析............................28
（二） 检查风险评估分析...........................................35
六、新三板挂牌企业年报审计风险应对
（一）针对重大错报风险的应对策略
新三板市场挂牌企业的重大错报风险先天存在，受到的是外部宏观环境和企业自身管理水平的影响，并不为会计师师事务所而左右，但是事务所作为直接应对被审计企业重大错报风险的最重要主体，如果能在审计过程中从以下策略着手，则能有效地对其识别评估并控制在可接受的低水平。
1.深入对挂牌企业性质及其环境的了解#p#分页标题#e#
了解被审计企业性质及其环境是是审计工作的重要起点，因此应对重大错报风险的审计策略应当建立在充分了解了被审计企业性质及其环境的的基础之上。以此为出发点，才能避免忽略掉审计过程中出现的重要事项，对被审计企业的重要风险点有清楚的认识并制定出合理的审计计划设计出有效的审计程序。而案例中致同会计师事务所正是因为在了解时空客公司当年审计环境时过于形式，导致在审计计划不够合理，审计程序的实施自然流于表面。
加强了解的起点，在于了解相关的行业状况和监管环境。大体而言，审计人员对于行业的了解可能会比较宽泛，但却应当有重点。比如案例中的广告行业，致同会计师实务所就应当注重结合当时的总体经济环境和及相关法律法规的约束，以判断行业的整体发展情况，结合对比分析被审计单位的经营情况，判断其经营状况是否在正常范围内波动。而对属于某些新兴行业的高新技术企业，不仅要了解行业的基本情况和发展现状，更应考虑行业技术的更迭速度，和竞争对手的发展速度去判断被审计单位的重大错报风险程度，重点关注高新技术企业面临的技术淘汰风险等，对于审计人员无法理解的专业问题，更有必要请教行业专家予以帮助。
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七、结论与展望
本文在前人关于审计风险控制和新三板审计的研究成果基础之上，通过对新三板挂牌公司时空客 2015 年度年报审计案例的梳理介绍，分析了该次审计中出现的重大错报风险和检查风险，并根据案例中致同会计师事务所遇到的实际问题探讨了针对性的应对策略。最终得出以下的结论与展望：
第一，在已有研究成果方面，由于体制不同，国外对场外市场的要求与场内市场相差不大，因此国外对于场外交易市场企业的审计问题并没有单独分离进行研究。而国内对新三板审计问题的研究还不重视也不够完善，但新三板市场的快速发展使得新三板年报审计工作日益受到重视。在这样的环境下，以新三板挂牌企业年报审计的具体案例来研究其年报审计的风险控制并提出应对策略是具有理论与实践意义的。
第二，根据本文梳理的新三板挂牌企业年报审计风险，为了对其进行有效应对，应当按照风险导向审计理论和审计风险模型，从重大错报风险与检查风险两个方面入手。针对重大错报风险，审计人员应当努力识别评估新三板年报审计中的重要事项，具体策略包括深入了解被审计企业及其环境、加强内部控制审计、重点审计关联方资金交易、重视对收入相关数据的分析、合理评估可持续经营能力等。为了降低检查风险，审计人员需要强化风险意识、完善计划审计工作并建立健全完善的质量控制体系。
第三，必须意识到新三板年报审计的风险是无法完全规避的，审计人员的职业成果也仅仅是对公司的财务报告做出合理保证。尽管审计风险无法彻底消除但必须通过采取合理策审计程序对其加以控制，来保证审计结果的准确性。当然为了新三板整体市场的良好氛围，只有监管主体严格约束市场行为，挂牌企业主体规范自身管理，审计主体尽职尽责客观审计，才能减少新三板市场的整体风险。虽然本文的应对策略主要是给审计主体提出的，但由于本文的研究与现实结合紧密，并大致分析了导致高风险的原因，因此研究结果对外部主体完善相关法律法规及审计准则也具有一定的借鉴意义。
参考文献（略）
七、结论与展望
本文在前人关于审计风险控制和新三板审计的研究成果基础之上，通过对新三板挂牌公司时空客 2015 年度年报审计案例的梳理介绍，分析了该次审计中出现的重大错报风险和检查风险，并根据案例中致同会计师事务所遇到的实际问题探讨了针对性的应对策略。最终得出以下的结论与展望：
第一，在已有研究成果方面，由于体制不同，国外对场外市场的要求与场内市场相差不大，因此国外对于场外交易市场企业的审计问题并没有单独分离进行研究。而国内对新三板审计问题的研究还不重视也不够完善，但新三板市场的快速发展使得新三板年报审计工作日益受到重视。在这样的环境下，以新三板挂牌企业年报审计的具体案例来研究其年报审计的风险控制并提出应对策略是具有理论与实践意义的。
第二，根据本文梳理的新三板挂牌企业年报审计风险，为了对其进行有效应对，应当按照风险导向审计理论和审计风险模型，从重大错报风险与检查风险两个方面入手。针对重大错报风险，审计人员应当努力识别评估新三板年报审计中的重要事项，具体策略包括深入了解被审计企业及其环境、加强内部控制审计、重点审计关联方资金交易、重视对收入相关数据的分析、合理评估可持续经营能力等。为了降低检查风险，审计人员需要强化风险意识、完善计划审计工作并建立健全完善的质量控制体系。
第三，必须意识到新三板年报审计的风险是无法完全规避的，审计人员的职业成果也仅仅是对公司的财务报告做出合理保证。尽管审计风险无法彻底消除但必须通过采取合理策审计程序对其加以控制，来保证审计结果的准确性。当然为了新三板整体市场的良好氛围，只有监管主体严格约束市场行为，挂牌企业主体规范自身管理，审计主体尽职尽责客观审计，才能减少新三板市场的整体风险。虽然本文的应对策略主要是给审计主体提出的，但由于本文的研究与现实结合紧密，并大致分析了导致高风险的原因，因此研究结果对外部主体完善相关法律法规及审计准则也具有一定的借鉴意义。
参考文献（略）
