摘要:根据经济增长的源泉主要有资本、劳动力和技术构造了一个涵盖外商直接投资( FDI) 的生产函数, 以此分析FDI 对上海经济增长的影响。实证结果显示: FDI 对上海经济增长的促进作用主要体现在其对技术进步方面, 而作为资本对上海经济增长的促进作用并不明显。结果还显示, 劳动力投入和科技人员投入对上海经济增长的影响并不显著。
改革开放以来, 上海市利用外资的规模不断扩大。1981年上海市利用外商直接投资( FDI) 仅仅300 万美元, 到2003年, 上海市利用FDI 达到58.5 亿美元, 成为我国利用FDI规模最大的地区之一。同时, 上海市利用FDI 的质量也在不断提高。本论文由 上海论文网www.zhonghualw.com 整理提供现代制造业、现代服务业和高新技术产业成为上海外商直接投资的重点, 资金规模大、技术含量高的大项目成为外商投资的主体, 2003 年全年批准总投资在1 000 万美元以上的外商投资大项目371 项。至年末, 在上海投资的国家和地区已达108 个, 世界500 强中的150 余家在上海投资了近400 个项目, 跨国公司地区总部、投资性公司和研发中心分别达到56、90 和106 家。可以说FDI 对上海市经济的发展有着举足轻重的影响。笔者就FDI 对上海市经济增长的影响做初步的实证研究。
1 FDI 与经济增长的相关理论及研究综述
1.1 FDI 对经济增长影响的理论分析关于发展中国家引进外资的必要性和理论动因, 发展经济学家提出了许多很有见地的观点, 但是其中影响最大的当属钱纳里和斯特劳特提出的“ 双缺口”模型。他们认为发展中国家几乎都面临着各种瓶颈资源的约束, 其中主要是储蓄和外汇, 通过引进FDI, 就能弥补东道国经济起飞所需要的“ 资本缺口”和“ 外汇缺口”, 提高国内投资水平, 促进国内资本开放, 从而加速东道国的经济增长。然而我国并存着储蓄和外汇的双重约束, 虽然我国利率下调, 但我国居民仍然保持了较高的储蓄率, 而且除个别年份外, 我国一直都保持了一定的外贸顺差, 外汇储备逐年增加, 现在已是世界上仅次于日本的第2大外汇储备国。“ 双缺口”理论难以解释我国大规模利用外资的现状。实际上“ 双缺口”理论过于强调资本对经济发展的作用, 忽视了技术进步的贡献, 从而影响到其解释作用。
经济增长理论经历了从强调资本的哈罗德- 多马模型到技术外生的新古典增长理论和技术内生新增长理论, 发展经济学家逐渐认识到资本和劳动力不是经济发展唯一的要素, 技术对经济增长的贡献越来越大, 很多实证研究表明技术进步是经济增长的重要源泉。在此基础上, 一些西方学者对“ 双缺口”模型做了修正, 在储蓄缺口和外汇缺口的基础上增加了技术、管理和企业家的缺口( 既技术缺口) , 以及政府税收缺口, 将该模型进一步扩展为“ 三缺口”模型和“ 四缺口”模型。本#p#分页标题#e#论文由 上海论文网www.zhonghualw.com 整理提供“ 三缺口”模型和“ 四缺口”模型都将“ 技术缺口”的存在列为制约发展中国家经济发展的重要因素, 并且通过引进FDI 可以弥补这一缺口“, 技术缺口”的提出揭示了发展中国家技术水平落后的现实, 也为发展中国家引进外资和技术提供了合理的解释。外商直接投资不仅仅是资金转移, 而且是以技术、资金和管理经验向东道国的整体转移和扩散, 是一揽子生产函数的转移。我国也存在“ 技术缺口”的客观现实。近年来, 我国通过大规模利用FDI 以弥补经济增长所需要的各种技术, 促进了相关地区经济的高速增长,也验证了这一观点。
1.2 相关研究综述国内外很多学者就FDI 对经济增长的作用进行了深入研究。从最新国外研究成果来看, 国外学者大多利用计量回归模型分析FDI 与东道国生产力之间的关系, 当FDI 变量的估计系数为正值且统计显著时, 则认为FDI 对东道国的经济增长起到了正面作用。De Gregorio 通过对12 个拉美国家的数据研究表明FDI 与经济增长呈显著的正相关关系[1], Borensztein 等通过对69 个国家的数据分析得出FDI 通过技术外溢导致经济增长的结论[2]。本论文由 上海论文网www.zhonghualw.com 整理提供DeMello 的研究认为FDI 作为国内资本的补充, 对经济增长有积极的促进作用[3]。20 世纪90 年代以来我国学者也进行了相关研究, 沈坤荣、耿强通过对我国各省市的数据分析表明, FDI 导致了经济增长率的增加[4]。陈浪南等通过一个改进的新古典增长理论研究表明, FDI 提高了我国的经济增长率[5]。江锦凡研究了FDI 对中国经济增长的作用机制, 定量定性分析了FDI 对我国经济增长的促进作用。还有许多学者就FDI 对我国经济增长的正负效应及影响领域进行广泛而深入的研究, 其研究层面开始从整个国家深入到了地方, 如陈斌对江苏的研究[7], 王琴英对北京的研究[8], 还有部分学者对西安、浙江、河北、海南等地区的研究。田素华研究了FDI 存量与增量对上海整个经济部门的就业效应和一、二、三产业的就业效应, 认为FDI 存量对整个经济部门的就业效应大于0, 存量和增量对不同产业的就业效应各不一样[9]。杨亚琴研究了外资与上海工业竞争力之间的关系, 认为外资有利于上海工业竞争力的提高[10]。但总体而言, 有关FDI 对上海经济增长影响效应的研究尚显不足, 特别是实证研究方面尤其欠缺。
2 FDI 对上海经济增长影响的计量模型#p#分页标题#e#
2.1 模型方法根据发展经济学的有关理论, 经济增长的主要源泉包括资本、劳动力和广义的技术, 由此可构造如下的生产函数:
Y=F( K, L, T) ( 1)
式中, Y 表示产出, K 表示资本, L 表示劳动力, T 表示技术。
资本包括国内资本和国外资本, 其中国外资本就是FDI, 分别用Kd 和Kf 表示。度量技术相对比较困难, 技术的主要来源包括人力投入和资本投入, 由此可以用研发经费和科技人员来度量技术对经济增长的作用, 分别用Tm 和Tp 表示。生产函数( 1) 就可以写成以下函数:
Y=c+α1Kd+α1Kf+βL+γ1Tm+γ2Tp ( 2)
式中, c 为常数项,α1、α2、β、γ1、γ2 分别为Kd 、Kf、L 、Tm、Tp 的产出弹性。
2.2 数据选取上海市各年的GDP, 国内资本用固定资产投资减去外商直接投资得到, 国外资本选取外商直接投资,其中外商直接投资用当年的汇率换算成人民币。劳动力取各年的从业人员, 由于2002 和2003 年的统计年鉴采用新的统计口径, 从业人员采用实际从业人员, 而以前的统计中缺少这一数据, 因此这里没有选取实际从业人员数据, 2001和2002 年的数据空缺( 表1) 。
3 FDI 对上海经济增长影响的计量检验与结果分析
3.1 计量检验运用表1 的数据采用SPSS 10.0 对模型( 2)进行参数估计, 可以得到如下估计模型:
Y =1 349.6 +0.639 Kd +0.106 Kf - 1.449 L +44.606 Tm -2.831 Tp ( 3)
回归方程的判定系数R2=1, 说明方程的拟合优度很高, F=15 823.566, 相伴概率值小于1 %, 说明回归方程在0.01 水平上有差异。Kd 、L 、Tm 的回归系数检验值t 值都小于1 %。
3.2 结果分析从回归方程各个变量的回归系数可以看出, 国内投资、外商直接投资和研发经费对经济增长具有正面作用, 而科技人员和劳动力投入对经济增长具有比较低的负面作用, 把回归方程转化为标准化回归方程如下:
Y=0.295 Kd+0.011 Kf- 0.025 L+0.727 Tm- 0.004 Tp ( 4)
从式中可以看出研发经费投入是经济增长的第一促进因素, 研发经费每增加1 个单位, 将引起产出即GDP 增加0.727 个单位; 国内投资每增加1 个单位将引起GDP 增加0.295 个单位; 外商直接投资每增加1 个单位将引起GDP增加0.011 个单位; 而科技人员和劳动力分别每增加1 个单位会使GDP 下降0.025 和0.004 个单位。从整体上来看,技术因素是经济增长的主要来源, 其次是资本因素, 其中内资的作用大于外商投资的作用。#p#分页标题#e#
从数据上看, 似乎外商直接投资对上海经济增长的作用并不明显, 外商直接投资每增加1 个单位只会引起GDP增加0.011 个单位, 其作用微乎其微。但是外商直接投资对经济的促进作用并不仅仅体现在资本方面上, 还会促进地区的技术进步, 特别是在上海这种并不存在“ 资本缺口”的地区。本论文由 上海论文网www.zhonghualw.com 整理提供那么, 是否可以说外资对上海经济增长的促进作用主要体现在技术进步上, 外商直接投资对地区技术的促进作用更明显, 而非主要体现在作为资本的作用上? 但这只是理论上的分析, 实际情况是否如此还须数据证明。
为了衡量外商直接投资对技术进步的作用, 这里利用索洛余值法计算出技术进步因素所引起的经济增长的量,然后再以此和外商直接投资做回归分析, 来分析FDI 对技术进步的作用情况。柯布- 道格拉斯生产函为:
Y=AKαLβ ( 5)
利用上海市历年的GDP、固定资产投资和从业人员的数据, 对上式进行不带常数项的对数回归后得出方程:
ln( GDP) =0.627 ln( K) +0.376 ln( L) ( 6)
式( 6) 的残差值不能由资本和劳动力来解释, 一般就归结于广义的技术进步, 或者叫全员要素生产率, 以LTEP 来表示:
LTEP= ln( GDP) - 0.627 ln( K) - 0.376 ln( L) ( 7)
利用SPSS10.0 对LTEP 和FDI 对数值做回归分析, 其中FDI 同样利用汇率转换为人民币, 得出回归方程:
LTEP=0.546+0.0424 ln( FDI) ( 8)
ln( FDI) 的回归系数的t 检验值的相伴概率值小于1 %的显著水平, 且系数为正, 说明FDI 对技术进步有着正的促进作用, 其标准化系数达到0.656, 也就是ln( FDI) 每增加1个单位, LTEP 将增加0.656 个单位。由此证明了上文所说的FDI 对技术进步起到了促进作用。技术进步对上海经济增长的贡献中有很大份额是由外商直接投资带来的, 它对上海经济增长的作用主要体现在促进上海的技术进步上,而作为资本的作用并不十分明显。
最后再来说明劳动力及从业人员和科技人员系数为负的原因。前文中提到从业人员的数据不是采用实际从业人员的数据, 说明从业人员中有一部分并没有从事生产活动。这种现象在我国非常普遍, 特别是在国有企业中, 富余人员占有一定比例, 人浮于事的情况比较突出, 存在一部分不创造产出但又要分享产出的人, 所以劳动力对经济增长存在负面作用, 在上海同样存在这种现象。在企业存在过多的劳动力的情况下, 增加劳动力不仅不会增加产出, 反而会增加企业的成本, 从整个社会生产来说, 增加劳动力就不会使GDP 增加, 反而使其降低。本#p#分页标题#e#论文由 上海论文网www.zhonghualw.com 整理提供同样, 科技人员也是这种情况, 包括上海在内的我国很多科研机构中也普遍存在富余人员,有很大一部分的人并不真正从事科研活动, 他们对经济的直接促进作用并不明显, 由于成本的增加, 科技人员的增加并不能促进经济的增长。
4 结论与建议
外商直接投资对上海经济增长的作用主要体现在促进技术进步方面, 它作为资本对上海经济增长的作用并不明显。在上海经济增长的几个因素中, 技术进步是促进经济增长的主要因素, 其中FDI 对技术进步有着显著的促进作用。国内投资对经济增长也起了较大的作用。由于我国包括上海在内企业及科研机构( 主要是国有单位) 存在富余人员,在现阶段他们对经济的增长并不起主要作用。
基于以上结论, 笔者认为, 上海市应该继续大力引进外商直接投资, 特别是引进技术含量高的现代制造业和高新技术产业的投资。同时加大对国有企业和科研机构的改革,精简人员, 促进人力资源对经济增长的促进作用。
参考文献
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