第一章 绪论
第一节 研究背景及意义
一、研究背景
会计在当前经济发展中扮演中越来越重要的角色。全球化进程加快，我国经济不断发展高，资本市场操作日益规范，财务报告越来越受到投资者的重视。为了满足工业时代经济发展和信息使用者使用所需要的会计模式和财务报告已经不能适应当前的经济发展。随着信息技术不断更新换代，以及互联网＋、云计算、大数据、等相关概念的提出，逐渐形成了具有大数据时代性质的财务数据环境，传统财务报告的弊端日益突显（应亚飞，2016）。例如，由于缺乏灵活性，固定格式的传统财务报告达不到差异使用者信息需求水平；由于手工录入容易发生偏差和篡改及存在录入次数较多的情况，财务信息的可靠性受到严重的干扰；中间交互环节的缺失，信息使用者之间也难以实现信息互换和共享。
第一节 研究背景及意义
一、研究背景
会计在当前经济发展中扮演中越来越重要的角色。全球化进程加快，我国经济不断发展高，资本市场操作日益规范，财务报告越来越受到投资者的重视。为了满足工业时代经济发展和信息使用者使用所需要的会计模式和财务报告已经不能适应当前的经济发展。随着信息技术不断更新换代，以及互联网＋、云计算、大数据、等相关概念的提出，逐渐形成了具有大数据时代性质的财务数据环境，传统财务报告的弊端日益突显（应亚飞，2016）。例如，由于缺乏灵活性，固定格式的传统财务报告达不到差异使用者信息需求水平；由于手工录入容易发生偏差和篡改及存在录入次数较多的情况，财务信息的可靠性受到严重的干扰；中间交互环节的缺失，信息使用者之间也难以实现信息互换和共享。
由于传统财务报告面临现代经济环境的变化及自身不可调节的缺陷，财务报告急需解决的问题就是适应新的环境并为使用者提供准确、可比性的信息。信息技术的不断发展完善，技术更新换代也为弥补自身漏洞提供了技术支持，在 XML 技术的基础上，可扩展商业报告语言（e-Xtensible Business Reporting Language，简称 XBRL）为商业和财务信息的定义和交换提供了一套标准化的方法，对提供、披露、转换和分析财务报告及信息方面有很大的提高。XBRL 是由 XBRL 国际指导委员会倡导并推动其发展。XBRL 财务报告由 Charles Hoffman（2006）于 1998年首次提出，在美国、英国、德国、加拿大、澳大利亚、日本获得了迅速的发展，尤其作为财务信息处理的最新标准和技术，XBRL 财务报告能在很大程度上弥补传统财务报告的缺陷，具有准确录入、一次录入、精确搜索、动态分析、实现共享等优点，因此在全球范围内广为应用（应亚飞，2016）。我国早在 2002 年开始接触 XBRL 的研究，于 2008 年 11 月成立 XBRL 中国地区组织，并强制要求上交所和深交所全面推行 XBRL 财务报告，要求所有上市公司提交 PDF 文件和 XBRL实例文档格式的财务报告，并在上交所和深交所官网上同步披露XBRL财务报告。
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第二节 研究内容与研究框架
一、研究内容
本文主要采用理论与实证相结合的方法，从信息披露质量的角度入手，用实证研究的方法检验 XBRL 驱动下的信息披露对高管薪酬敏感性的影响效果。并根据研究结果及目前实施存在的问题，为我国上市公司、推行 XBRL 实施机构及高管个人提供可行性的改善方法。
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第二节 研究内容与研究框架
一、研究内容
本文主要采用理论与实证相结合的方法，从信息披露质量的角度入手，用实证研究的方法检验 XBRL 驱动下的信息披露对高管薪酬敏感性的影响效果。并根据研究结果及目前实施存在的问题，为我国上市公司、推行 XBRL 实施机构及高管个人提供可行性的改善方法。
第一章，绪论。绪论主要充分地交代研究主题的背景与意义、研究内容和方法以及框架与创新点。
第二章，理论基础与文献综述。主要阐述了 XBRL、信息披露与高管薪酬相关概念，接着阐述了本文研究的理论基础。然后，从 XBRL 驱动下对信息披露质量影响，信息披露质量对高管薪酬的影响和 XBRL 驱动下的信息披露对高管薪酬影响角度进行综述并评述。
第三章，研究假设与模型设计。首先根据经济现实背景及文献理论依据提出本文的研究假设，然后交代所需数据获取来源及处理依据，最后在相关文献基础上得出模型并对变量的定义和选择进行详细说明。
第四章，XBRL 驱动下的信息披露对高管薪酬绩效敏感性研究的实证分析。分别从描述性统计分析、相关性分析，并从整体上及实施阶段维度、企业性质维度及治理效益维度三个单一维度及它们的交叉维度进行多元回归分析，验证单一及交叉维度下的假设结果，最后得出结论。
第五章，政策建议与展望。针对我国 XBRL 实施现状及高管薪酬制度中存在的问题提出后续提升改善方法。最后提出 XBRL 及高管薪酬契约未来研究方向及研究需要改善的地方。
第二章，理论基础与文献综述。主要阐述了 XBRL、信息披露与高管薪酬相关概念，接着阐述了本文研究的理论基础。然后，从 XBRL 驱动下对信息披露质量影响，信息披露质量对高管薪酬的影响和 XBRL 驱动下的信息披露对高管薪酬影响角度进行综述并评述。
第三章，研究假设与模型设计。首先根据经济现实背景及文献理论依据提出本文的研究假设，然后交代所需数据获取来源及处理依据，最后在相关文献基础上得出模型并对变量的定义和选择进行详细说明。
第四章，XBRL 驱动下的信息披露对高管薪酬绩效敏感性研究的实证分析。分别从描述性统计分析、相关性分析，并从整体上及实施阶段维度、企业性质维度及治理效益维度三个单一维度及它们的交叉维度进行多元回归分析，验证单一及交叉维度下的假设结果，最后得出结论。
第五章，政策建议与展望。针对我国 XBRL 实施现状及高管薪酬制度中存在的问题提出后续提升改善方法。最后提出 XBRL 及高管薪酬契约未来研究方向及研究需要改善的地方。
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第二章 理论基础与文献综述
第一节 相关概述与理论基础
本部分将在上文的基础上，梳理与本文相关概念与理论基础，为后续 XBRL、信息披露质量和高管薪酬绩效敏感性的相关文献提供理论基础，并为探究 XBRL和信息披露质量是如何影响高管薪酬业绩敏感性做理论铺垫。
一、相关概述
1、XBRL
第二章 理论基础与文献综述
第一节 相关概述与理论基础
本部分将在上文的基础上，梳理与本文相关概念与理论基础，为后续 XBRL、信息披露质量和高管薪酬绩效敏感性的相关文献提供理论基础，并为探究 XBRL和信息披露质量是如何影响高管薪酬业绩敏感性做理论铺垫。
一、相关概述
1、XBRL
XBRL 是基于可扩展标识语言（Extensible Markup Language，XML）的基本架构，专门用于企业财务报告供应链中的相关人员处理，传递，提取，和分析会计信息的计算机语言。XBRL 把会计准则和计算机语言相结合，被认为是财务信息处理的最新标准与技术。XBRL 是由 XBRL 国际指导委员会倡导并推动其发展。XBRL 自 1998 年诞生时起，就在美国、英国、德国、加拿大、澳大利亚、日本获得了迅速的发展，因为，XBRL 作为财务信息处理的最新标准和技术增加了公司信息披露的透明度，促进了信息获取与使用对比与分析的准确与便捷性，极大的提高了财务报告信息处理的效率和能力。中国已于 2008 年 11 月成立 XBRL 中国地区组织，并强制要求上交所和深交所全面推行 XBRL 财务报告，强制要求上市公司提交 PDF 文件和 XBRL 实例文档格式的财务报告，同时要求在上交所和深交所官网上同步披露 XBRL 财务报告。
XBRL 具有传统的财务报告技术所无法比拟的竞争优势：(1) 收集获取信息的难度降低，从不可更篡改的实例文档中获取的信息可靠度更高，并且环节更加便捷直接，缩短了获取信息的成本；（2）XBRL 财务数据具有更广泛的可比性，为企业提供了相关性更高、可比性更高的信息，帮助企业根据这些信息做出决策。对于管理者、投资者、银行、会计师事务所、税务部门、投资分析师、监管部门、相关政府部门等信息需求者有重要意义；（3）改善准确性。相较于手工输入数据与信息的过程，XBRL 财务报告可以大大减少信息输入过程中的出错率，信息质量可以通过内嵌的验证机制进一步得到提高，该验证机制可随时对数据供应,中的数据进行正确性的验证（吕晓梅，2013）。
2、信息披露质量
信息披露，是指上市公司依照法律行政法规的要求，将财务状况和经营成果对外进行公布。信息披露的主要目的就是保证市场的公平、有效和透明,以及解决代理问题,完善公司治理。加强信息披露的监管，能显著降低股东和管理层的信息不对称，从而达到股东对管理层利己行为的有效监督。股东无法深入地参与企业的经营管理，对内部的资金流向以及资本的配置都只能通过信息披露来了解，上市公司定期的信息披露也是外部股东对高管层的监督手段之一，因此，高质量的信息披露是有助于投资者做出更加正确的投资选择。上市公司的信息披露大多数与其公司特征以及其公司治理密不可分。
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第二节 文献综述
XBRL 技术主要是通过添加标签将具体会计科目及数据转化为计算机可读语言，而且 XBRL 技术具有准确性，能够避免被篡改的可能性，并且可供多方交互读取信息，增强了信息的可对比性。主要表现在拓宽数据的来源、提高信息获取的及时性和准确性及提高信息处理效率。
一、XBRL 与信息披露质量
1、XBRL 应用实施经济效果
（1）在会计信息质量透明度方面
信息披露，是指上市公司依照法律行政法规的要求，将财务状况和经营成果对外进行公布。信息披露的主要目的就是保证市场的公平、有效和透明,以及解决代理问题,完善公司治理。加强信息披露的监管，能显著降低股东和管理层的信息不对称，从而达到股东对管理层利己行为的有效监督。股东无法深入地参与企业的经营管理，对内部的资金流向以及资本的配置都只能通过信息披露来了解，上市公司定期的信息披露也是外部股东对高管层的监督手段之一，因此，高质量的信息披露是有助于投资者做出更加正确的投资选择。上市公司的信息披露大多数与其公司特征以及其公司治理密不可分。
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第二节 文献综述
XBRL 技术主要是通过添加标签将具体会计科目及数据转化为计算机可读语言，而且 XBRL 技术具有准确性，能够避免被篡改的可能性，并且可供多方交互读取信息，增强了信息的可对比性。主要表现在拓宽数据的来源、提高信息获取的及时性和准确性及提高信息处理效率。
一、XBRL 与信息披露质量
1、XBRL 应用实施经济效果
（1）在会计信息质量透明度方面
Hodge（2004）等采用对照实验观察的方法，在股票期权补偿的确认与披露的背景下进行调查，实验表明 XBRL 有利于提升个人整合与提取有效信息的能力，使用 XBRL 增强搜索引擎增加了个人获取股票信息的可能性。总体上 XBRL 技术的使用提高公司财务报表信息透明度，以及管理者对财务报告信息的选择。
赵现明，张天西（2010）采用事件法和多元回归分析方法研究，沪深 2008-2009年的股票年报披露的信息含量数据作为样本，运用 SPSS 分析研究结果表明随着XBRL 格式年报的强制披露含量对会计信息透明性有一定的表现。
Hyungwook（2011）根据韩国和欧洲的上市公司股票市场数据样本，在采用多元回归样本分析后认为实施 XBRL 有利于减少股票市场上信息不对称，这使得信息使用者更及时更准确的获取所需的信息，减少获取成本与时间成本。然而，E. Blankespoor（2014）等人和 Y. Cong（2014）等人认为在美国市场若采用较高异常差价作为自变量时，在采用 XBRL 财务报告和信息不对称方面又是显著积极的关系。
赵现明，张天西（2010）采用事件法和多元回归分析方法研究，沪深 2008-2009年的股票年报披露的信息含量数据作为样本，运用 SPSS 分析研究结果表明随着XBRL 格式年报的强制披露含量对会计信息透明性有一定的表现。
Hyungwook（2011）根据韩国和欧洲的上市公司股票市场数据样本，在采用多元回归样本分析后认为实施 XBRL 有利于减少股票市场上信息不对称，这使得信息使用者更及时更准确的获取所需的信息，减少获取成本与时间成本。然而，E. Blankespoor（2014）等人和 Y. Cong（2014）等人认为在美国市场若采用较高异常差价作为自变量时，在采用 XBRL 财务报告和信息不对称方面又是显著积极的关系。
Chen（2012）遵循比较案例研究的经验分析方法考察了 XBRL 的电子政务实施增加商业和财务信息的问责制和透明度。文献选择 XBRL 实施的四个国家：荷兰、澳大利亚、美国和新加坡作为比较样本，重点集中从电子政务，政策制度，合作公共管理，法规遵从以及管理信息系统方面来研究 XBRL 的实施对信息透明度的影响。结论表明 XBRL 的实施使得信息交流传递更加及时准确，减少了不必要的成本支出，有效提高会计信息透明度。#p#分页标题#e#
史永，张龙平（2014）基于降低外部使用者的处理成本的视角研究表明，XBRL财务报告可以有效降低我国资本市场股价同步性，提高信息效率，使股价能够充分的反映公司的特质信息，从而能够有效降低股价波动的同步性，提高分析师的跟踪度、预测准确度、扩展分析师预测报告内容（狄为等，2017）。
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第三章 研究假设与模型设计 .................. 19
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第三章 研究假设与模型设计 .................. 19
第二节 变量与模型的选择 ......................... 22
第三节 研究样本的选取和数据来源 .................. 26
第四章 XBRL 驱动下的信息披露对高管薪酬绩效敏感性的实证分析 ................... 28
第一节 描述统计分析 ..................... 28
第二节 多元线性回归结果分析 ........................ 29
第三节 稳健性检验 ........................ 38
第四节 研究结论 ............................... 39
第五章 政策建议与展望 ...................... 40
第一节 政策建议 ......................... 40
第二节 研究局限性及展望 ........................... 42
第四章 XBRL 驱动下的信息披露对高管薪酬绩效敏感性影响的实证分析
第一节 描述性统计分析
主要研究变量的描述性统计如表 4-1 所示。实施 XBRL 财务报告之后，高管薪酬平均为 164.82 万，远高于实施之前的 100.81 万。总体上，上市公司收益是比较好的，平均净资产收益率是 0.0387，股票市场收益率是 0.8489；上市公司平均总资产和账面价值比分别是 924000 万和 0.9120；近 22.97%的高管和董事长是兼任的，且实施 XBRL 财务报表之后，兼任比率达到 24.37%，表明高管与董事长的兼任的情况更加明显。
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第六章 政策建议与展望
第一节 政策建议
从上文的理论与实证研究可以总结出，XBRL 技术的实施可以有效增强信息披露，提升会计信息质量，对高管薪酬绩效产生积极影响，对防止高管投机行为产生了积极的影响。但是，从研究中也看出，XBRL 实施的不同阶段效果不一样，而且，不同性质及不同绩效水平的上市公司，XBRL 驱动下的信息披露对高管薪酬绩效敏感性的反映程度也是不一致的，这也为我们深入发展XBRL提供了思考方向。促进 XBRL 实施与高管薪酬管理公共发展需要财政部、上市公司、高管自身等的大力支持，本文针对不同主体，提出了推行 XBRL 广泛应用及提高高管薪酬管理的几点建议：
第一节 政策建议
从上文的理论与实证研究可以总结出，XBRL 技术的实施可以有效增强信息披露，提升会计信息质量，对高管薪酬绩效产生积极影响，对防止高管投机行为产生了积极的影响。但是，从研究中也看出，XBRL 实施的不同阶段效果不一样，而且，不同性质及不同绩效水平的上市公司，XBRL 驱动下的信息披露对高管薪酬绩效敏感性的反映程度也是不一致的，这也为我们深入发展XBRL提供了思考方向。促进 XBRL 实施与高管薪酬管理公共发展需要财政部、上市公司、高管自身等的大力支持，本文针对不同主体，提出了推行 XBRL 广泛应用及提高高管薪酬管理的几点建议：
一、政府应深入 XBRL 宣传建设、发挥其监管作用
由上文可以看出，XBRL 实施存在阶段性，实施前期对高管薪酬绩效敏感性没有后期明显，这样也表明了 XBRL 深入实施后，或许会产生更加显著的影响。这样给我们启示必须坚定深入实施的决心，这就需要政府及其监管机构发挥其主导作用，在继续强制推动的应用发展过程中应占据主导地位，其中有效的方法有给企业资金支持，发放补贴，适当减免税收等手段，此外，主要的还是要加强 XBRL相关知识和 XBRL 应用产生的效益的宣传工作，以此来促进在我国上市公司的主动广泛应用。
目前，人们对 XBRL 技术的认知普遍不充分，资金充足和应用软件的支持是XBRL 运行和实施所必须的保证。因此，应使政府和相关监管机构的作用得以充分发挥，在 XBRL 分类标准的推广扩散中以政府强制推动为主，加强宣传教育工作。同时，由于 XBRL 技术和价值上优势明显，应对其进行大力宣传，以便于提高人们对 XBRL 技术的普遍认知度，让 XBRL 的优势以及采用 XBRL 的优越性被企业认识到并主动去实践。由于 XBRL 技术的强制实施会加重企业经济负担，政府部门可以设立专门项目基金，为各企业提供部分资金支持，缓解企业技术实施经济负担，各企业可以根据本企业项目的推进进度向政府部门申请相应的补贴。政府相应的补贴可以帮助企业克服由于实施成本提高而犹豫使用的问题，进而有效激励企业披露基于 XBRL 的财务报告。
二、主动加快推进 XBRL 推广，发掘企业内在动力
二、主动加快推进 XBRL 推广，发掘企业内在动力
当今世界，XBRL 技术的应用和推广遍及全球，学者们纷纷将目光聚焦到XBRL 的理论研究。相关文献分别从 XBRL 技术、会计信息供应链以及监管部门的角度研究 XBRL 标准扩散内容。相关发现指出，监管机构及 XBRL 国际组织一直是 XBRL 标准推广的主要领导者，企业它作为 XBRL 应用的主体却处于一种被动的地位。然而，从企业自身内在动力角度出发以及利益相关者的角度研究 XBRL 标准推广和扩散的学者寥寥无几。在我国，监管部门强制要求披露 XBRL 格式财务报告，企业由于缺乏内在动力和必要的积极性而处于一种被接受的状态。因此，我们应该将 XBRL 标准的内在动力、XBRL 的应用为企业所带来的效益在企业中广泛宣传，从而有利于加强企业对 XBRL 标准推广和实施的主动性。加强 XBRL标准的有效实施应该做到：（1）即使在我国理论研究和 XBRL 应用的研究都比较多，但是以企业为出发点，研究推广的研究相对而言很少，这就导致企业处于被动接受的状态。因此，不管在进行理论研究中还是在实施的过程中都应该站在企业的立场来考量，从而提高企业内在积极性；（2）行业的不同，相对应财务报表的格式和内容就有不同的要求，虽然 XBRL 标准有进行讲解，但并未区别不同的行业做特定的扩展。因此，将标准在不同的行业进行拓展这是很有必要的，希望各个行业根据自己的标准的运用来达到推广的目的。
参考文献（略）
参考文献（略）
