论文开题报告怎么写？本文将以企业管理论文为例，为大家分享一篇开题报告的范文样本，标题是企业套期保值策略优化分析具体详情如下。
一、论文开题报告基本框架
论文开题报告一般由以下八个部分组成（每个院校都有固定的开题报告模板，可能有所差异，大家可以参照各自学院的要求进行写作）。具体内容如下：
1.选题的背景及意义
2.研究目标及内容
3.研究方法
4.论文大纲
5.技术难点和可能的解决方案
6.预期成果及可能的创新点
7.论文工作计划
8.参考文献
二、选题的背景及意义
1.1.1 研究背景
2019 年以来，全球经济增长速度放缓，整体来看，导致全球经济下行的因素和风险种类有多元化和复杂化趋势，叠加 2020 年年初新冠肺炎疫情在世界范围内的大流行，各大经济体均受到较大冲击。国内经济虽然韧性较强，但作为世界经济运行中的一环，难免受到影响，从宏观数据来看，国内经济下行幅度依然较大。习近平总书记于 2020 年 4 月在陕西考察时强调六稳六保的具体内容及其重要性，对稳金融、稳投资保产业链供应稳定进行了阐释，这对中国的金融市场与实体企业之间的协作提出了更高标准要求。
中国作为世界最大的有色金属生产和消费国，有色金属行业虽然稳定增长，但有色金属价格频繁波动，市场仍存在扰动价格的因素，这致使固定资产投资下降的格局难以根本改变。价格剧烈波动使得有色贵金属类企业受冲击依然严重，对于有色金属产业链上中下游的企业生产经营都会造成一定的负面影响。
有色金属行业的风险管理需求也促进了我国有色金属衍生品的发展。我国有色金属行业从采选、冶炼直到加工和销售企业为了应对商品价格波动的风险，逐步进入期货市场寻求帮助，套期保值业务也成为了有色金属企业的选择，甚至成为了这些企业降低风险、稳定成本、提前锁定利润的重要手段。但由于套期保值的应用具有较高的专业性要求，一些有色金属企业可能对宏观经济形势和市场价格波动判断缺乏正确认识，导致未达到理想的效果。
其中，有色金属铜作为有色金属市场上交易量最大、辐射企业范围最广的品种，其价格波动的影响范围最大。规避和对冲铜价影响，对于铜产业链上的企业以及相关产品产业链上企业显得格外重要。
G 企业作为中西部地区电线电缆行业的龙头企业，近几年随着有色金属市场价格的波动，存在着巨大的风险敞口。对于 G 企业而言，进一步扩张和发展离不开成本端和常备库存的有效控制，其风险管理过程中需要借助金融衍生品市场的工具。而 G 企业自身作为相关企业中供应、生产和销售模式相对成熟的大型企业，其套保模式具有市场借鉴意义。
1.1.2 研究意义
在我国目前的衍生品市场中，有色金属衍生品的发展历史更为悠久，实践经验也最为丰富，其中的有色金属期货市场是国内期货市场中最为规范化和市场化的部分。从宏观层面来看，有色金属衍生品市场与我国基础设施建设的发展有着密切的关系，对于分散宏观经济风险、降低基础设施建设成本有着极为重要的战略作用，也在一定程度上成为国家经济金融安全战略全面健康实施的重要落脚点；从中观层面上来看，有色金属行业利用衍生品市场产品对其风险、成本、利润的控制有了更好的效果，使其在国内甚至国际上也获得了可持续发展的空间；从微观层面上来看，有色金属企业的经营管理活动、生产经营模式等方面都受到了有色金属衍生品市场产品发展的影响。
在有色金属衍生品市场上，以金属铜为原材料的企业占据较为重要地位，相关风险管理需求也更多，这也在一定程度上导致了有色金属铜金融衍生品、不论是沪铜期货还是沪铜期权，都是有色品种中最先上市的，因此研究铜产业链上企业的套期保值策略，有较为重要的借鉴意义。
随着实体企业开始着眼于借助金融市场来进行风险管理，使用期货进行套期保值操作在相关企业不再陌生，尤其对于有色金属铜相关企业，甚至一些发展较早的企业已经培养出了本公司专业的套保机构。但是，这些公司的套期保值依然以沪铜期货为主要工具，使用沪铜期权的经验较少。这也使一些尚不熟悉金融衍生品市场的企业对期权的使用保持怀疑和观望的态度。
因此，本文以铜产业链中 G 企业套期保值策略为案例，在充分分析了其利用沪铜期货进行套保的案例之后，分析和总结其中存在的问题，在时间、风险敞口相同的条件下，引入沪铜期权进行优化方案设计，旨在从实践角度来说明沪铜期权的作用，并通过案例中套期保值过程及结果的分析来剖析沪铜期权在实际操作中可能存在的问题以及改进方法，并以此为辐射，对铜产业链上其他企业利用期权提供经验借鉴。
三、研究内容
本文在分析有色金属铜产业链基础上，以上市公司 G 为研究案例，分析其利用沪铜期货和沪铜期权进行套期保值的策略，从风险敞口覆盖和现金流占用情况来分析套期保值效果，并提出优化方案。文章将从以下六个章节展开阐述：
第一章为绪论。主要介绍本文的选题背景、目的与意义，并简要介绍本文的结构以及研究内容，总结国内外的研究现状，并提出本文的创新点；
第二章是套期保值策略概述。主要从套期保值的基础理论概述和套期保值的策略理论两个角度展开，为案例分析中使用期货期权进行套期保值的分析和优化奠定理论基础；
第三章是 G 企业套期保值策略分析。从策略所面对的风险敞口、行情背景出发，到使用沪铜期货进行套保的效果分析，总结当前策略存在的缺陷；
第四章是 G 企业套期保值优化方案及回测效果评估。这一部分在上一章套保策略的基础上，引入沪铜期权，通过设计单独使用沪铜期权和沪铜期货与沪铜期权结合进行套保两个优化方案，对该方案进行回测，并与第三章的套保结果进行对比分析，总结优化方案的优势和可能产生的新的问题；
第五章是 G 企业套期保值案例及优化方案的经验总结。在分析了 G 企业套保方案的优势和存在问题的基础上，提出了 G 企业未来进行套保要注意的事项；
第六章是全文的结论以及展望。
四、研究方法
本文所用的研究方法主要包括如下几种：文献研究法、案例分析法以及对比分析法。
案例分析法是本文采用的最主要的分析方法，本文以 G 企业的实际套保为案例，分析其套期保值策略，并对该企业进行套期保值的经验进行总结，从而能梳理出其套保方案的改进方向。
其次，文章采用对比分析法来对原方案和两个优化策略的效果进行比较，进而对文章进行概括总结，总结沪铜期权的引用的作用，以及 G 企业运用金融衍生品市场进行风险对冲的经验，分析 G 企业案例对于铜产业链上其他公司使用套期保值进行风险管理的借鉴和示范意义。
另外，文章首也采用了文献研究法，对金融衍生产品、套期保值以及企业风险管理的国内外相关文献进行查找、整理以及归纳，用以判断 G 企业的风险敞口，从而设计 G 企业的套保方案。
五、研究结论
本文从 G 企业实际套保需求出发，在分析了 G 企业的风险敞口后确定其套保目标，然后分析铜材现货市场的基本面并对其价格趋势进行预测，确定 G 企业的套保方案，然后从可操作性、期现货市场盈亏以及资金占用角度来评价套保的效果。在对案例进行评价之后，本文根据其存在的问题提出了优化方案，并进行了回测结果评估。
由此，本文可得出如下结论：
首先从套保目的重要性来看，G 企业的套期保值方向与其所处的产业链位置应当有的风险敞口不同，明确企业套期保值目的，而不是为套保而套保，才能达对冲风险的目的；时刻保持风险意识，才可以避免套期保值工具被用作投机，给企业带来更大的风险。
对于其他企业而言，要明确他们对于衍生品市场的应用目的是进行风险管理，确立一个正确的目标导向，即规避风险才是企业的初衷，而非以投机的方式利用衍生品工具获得更大投资利润。这需要企业清晰地认识自身能够承受的风险。而且，虽然衍生品市场存在较大风险，但其对于企业而言是避险工具，对该工具进行合理应用，而不是因过分夸大风险而不敢使用，才是企业规避风险的优选。另外，在评价风险和收益的过程中，也需综合期现两个市场的盈亏来判断套期保值的效果，从两个市场的角度来评估风险。
其次，从引入期权重要性的角度来看，沪铜期权于 2018 年上市，开始被当前市场纳入套期保值的工具。期权多头方具有在未来用既定价格交易期货的权利，而且总资金占用主要为期权费，相较于期货市场的保证金交易，资金占用更低。但也正因为期权上市时间短，很多实体企业不了解其运作方式，对其积极性不高，导致期权的日成交量较为低迷，且期权市场对交易手数也有一定限制，这也对市场上想利用期权进行套保的公司造成了一定的障碍。
但从优化方案的回测结果来看，合理分配期货与期权的使用比例，可以在保证套保效果的条件下降低资金占用。此外，在实际操作中合理使用标准仓单质押贷款，可以在一定程度上成为缓解企业套期保值资金占用而导致的现金流风险，G 企业在未来操作时可将其纳入考虑范围。
然后，对于 G 企业而言，探索长期套保模式也是需要深入研究的课题。G 企业的风险敞口不止是 2020 年铜价下跌行情条件下才存在的，案例中的套保操作时长是 3 月-5 月，但之后 G 企业的风险敞口依然存在。而且，虽然本案例未讨论 G 企业的原材料成本控制，但如果 G 企业的生产模式发生变化，以 G 企业所处的铜产业链位置，将存在成本端的长期套保需求，对此，需要进一步考虑 G 企业滚动建仓的可能性以及资金占用对 G 企业现金流的影响。
对于其他相关企业也是如此，企业的风险敞口不是一成不变的，会随着企业生产计划的调整以及库存策略调整而出现变化，在这样的情况下，显然一次性套保策略不适合企业的长期风险敞口覆盖。因此，通过设计长期策略，并与企业的现金流情况进行合理结合，对长期规避企业风险而言更为重要。另一方面，由于长期套保所带来的期货市场保证金占用问题也会更加突出，这也体现了企业使用期权的必要性，甚至需要使用多种期权的组合策略，最大程度上降低风险暴露，提高风险管理的有效性。
最后，如何利用专业团队进行套保，是 G 企业需要在长期规划中考虑的问题。对于 G企业这样套保经验相对不足的企业而言，寻求专业机构例如期货公司的技术指导是非常必要的，但一旦 G 企业有长期套保需求，那么培植自己的套保团队，更有针对性地为企业进行衍生品市场操作，让企业内部相关人员熟知衍生品市场的套保流程和了解风险所在，使套期保值工具的运用成为 G 企业对冲风险的有效方法。
而且，从长期来看，建立自身团队的成本要低于倚赖专业机构的指导，企业内部团队的套保策略更针对企业的实际情况，可以将一些无法公开的信息考虑其中，提高企业信息保密性，有助于风险管理。
六、论文进度安排
20XX年11月01日-11月07日 论文选题
20XX年11月08日-11月20日 初步收集毕业论文相关材料，填写《任务书》
20XX年11月26日-11月30日 进一步熟悉毕业论文资料，撰写开题报告
20XX年12月10日-12月19日 确定并上交开题报告
20XX年01月04日-02月15日 完成毕业论文初稿，上交指导老师
20XX年02月16日-02月20日 完成论文修改工作
20XX年02月21日-03月20日 定稿、打印、装订
20XX年03月21日-04月10日 论文答辩
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