[摘 要] 受国际金融市场发展的影响,衍生金融工具(Derivative Financial Instrument)将得到广泛应用。衍生金融工具是一种双边和约式交换协议,其价值是从基本的资产或基础性的利率或指数衍生而来,主要特点在于它有较高的波动性和风险性。其计量属性应采用公允价值。
[关键词] 衍生金融工具;会计计量;公允价值
① 美国财务会计准则委员会将衍生金融工具定义为:“期货、远期合约、互换和期权合约以及类似性质的金融工具,如利率上限与固定利率借款承诺等。”衍生金融工具从20世纪70年代产生至今,广泛应用于套期代写会计论文保值及投机中,由于其特有的“以小搏大”杠杆作用,一方面可以为投资者带来巨大投资收益,另一方面也能给投资者带来巨大投资损失,所以,必须严格谨慎地对待衍生金融工具的会计处理问题。
一、会计计量属性会计计量是会计核算体系中确认、记录及信息披露的内容,而会计核算可以看成是一个计量的过程,在这个系统中形成的会计信息都要依赖于会计计量的结果。会计计量由计量尺度、计量单位和计量属性三个要素组成,其中计量属性,是指被计量对象的特征或外在表现形式,即被计量对象予以数量化的特征。美国FASB在1984年发布的《论财务会计概念》第5辑《企业财务报表项目的确认和计量》中,系统的论述了报表项目的计量属性问题,它认为在现行实务中用于资产和负债计量的,有以下五种计量属性:历史成本、现行成本、可变现净值、现行市价和未来现金流的贴现值。其后的第7辑概念公告又推荐了另一项计量属性——公允价值,并由未来现金流量的现值来估计。
二、以公允价值作为衍生金融工具会计计量属性
衍生金融工具是一种双边和约式交换协议,其价值从基本的资产或基础性的利率或指数衍生而来,主要特点在于它有较高波动性和极高风险性。传统会计中采用历史成本作为计量属性,主要是因为传统会计计量和揭示的是会计主体过去的交易事项,而历史成本是在交易进行时实际发生的,具有可靠性和易取得性。但衍生金融工具初始投资为零或为极少,其历史成本无从考究。另外,衍生金融工具是对未来权利和义务的一种约定,是待履行的合约,对于未来的交易具有极大的不确定性;衍生金融工具的价格是随着汇率、利率等基础金融工具的变化而发生变化,其获利时可以使企业的利润以几何数字增长,亏损时会造成企业无法想像的损失甚至会危机整个企业的生存。衍生金融工具的价值的变动并不是孤立、单独存在的,若仍按历史成本原则,虽然可以保证会计信息的可靠性,但不能保证会计信息的相关性,特别是对衍生金融工具的价值的变化,若不能及时的进行反映,就会导致会计信息的严重失真,造成信息的滞后,从而失去相关性,甚至产生误导财务报告的使用者,使财务报告使用者难以了解、分析企业操作衍生金融工具所面临的风险和由此可能带来的相关损益。因此,以历史成本作为衍生金融工具的会计计量属性不能适应衍生金融工具会计的需要,应将公允价值作为衍生金融工具的计量属性。第一,公允价值的概念,IASC将公允价值定义为:是指熟悉情况并自愿的双方,在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额。FASB将公允价值定义为:在当前交易中,自愿的双方买入(承担)或卖出(清偿)一项资产(负债)所使用的金额。我国财政部将公允价值定义为:在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。由以上定义可以看出,虽然各国有不同的定义,但在定义中均明确确定公允价值存在需要的前提为:持续经营,不打算或不需要清算,不打算大幅度削减其经营规模,或以不利的条件从事交易。第二,公允价值的计量,活跃市场中的公开市场报价是公允价值的最好依据,但对公允价值的这种计量从概念上讲是比较抽象的,它既可以具体表现为历史成本、现行成本,又可以表现为可变现净值、现行市价、未来现金流的贴现值等当中的任何一个。若按照市场有效理论,如果交易对象存在于一个相对交易活跃、信息传递迅速、监管机制等各方面健全的金融市场上,即使衍生金融工具的交易价值变化频繁,衍生金融工具的现行市价也可以反映公允价值,因为其价格是以公允价值为基准而上下波动的,总体看它们是趋于一致的。但对于处于相对缺乏活跃性的市场中,监管不健全或者交易规模较小的衍生金融工具,若能获得除交易价格以外的价格信息,此时对衍生金融工具的公允价值应采用以下方法:#p#分页标题#e#
1.参照同样或类似工具的价格;
2.采用对企业最有利的价格;
3.期权的执行价格。若没有可供参考的价格信息,通过计算现金流量的现值来确定公允价值。第三,公允价值变动的会计处理,依据FASB在1995年发布了《衍生金融工具及其避险活动的会计处理》准则公告草案的规定:
1.因避险目的而持有或发行衍生金融工具的,衍生金融工具公允价值变动产生的损益要按具体的避险目的来决定适当的会计处理。规避已列报在资产负债表中的资产或负债公允价值变动风险(公允价值避险)的衍生金融工具,其公允价值的变动列入当期损益;规避预期交易现金流量风险(现金流量避险)的衍生金融工具,其公允价值的变动不列入当期损益;规避国外净投资汇率变动风险的衍生金融工具,其公允价值变动相当于外币交易部分的列入折算差额,其余部分列入当期损益;
2.因非避险目的而持有或发行衍生金融工具的,其公允价值的变动列入当期损益。笔者认为,此公告按衍生金融工具的使用目的的不同而对公允价值的变动采用不同的处理方法在理论上条理清晰,便于从事衍生金融工具的会计人员理解与掌握。同时在实际工作中也具有较强的操作性。
三、我国衍生金融工具公允价值应用的必要性 第一,可以在财务报表上报告那些没有初始成本或初始成本很少的衍生金融工具,从而提高财务信息的相关性。同时,公允价值能较准确地披露企业获得的现金流量,从而更确切地反映企业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险。第二,有利于正确考核企业经营者的业绩。对企业经营者的业绩考核主要是根据企业的收益进行考核,但现行企业计算收益的收入是按现行市价计量的,而计算收益的成本、费用,则是按历史成本计量的。这就必然产生收入与成本、费用间由于计量属性不同而形成的差额,这部分差额中除了有劳动者创造的利润外,还有由经济因素影响形成的价格差,这就易出现“虚利实分”的现象。如果企业计算收益的收入和成本、费用均按公允价值计量,就可以避免此现象的发生。第三,能对衍生金融工具的价值变化进行及时的确认和计量,为信息使用者提供有用的信息。财务报告的使用者所要了解的信息不仅包括已发生业务的信息,还包括正在发生的业务的现时信息以及其对企业未来财务状况和经济活动影响的可能程度。采用公允价值计量就必然要求会计在任何时候都要按公允价值对衍生金融工具产生的权利、义务进行计量、反映,并向信息使用者提供信息,从而及时、全面地满足信息使用者的要求。第四,满足与国际接轨的需要。随着我国加入WTO及金融业务的国际化、金融管制的放松,金融机构和跨国企业防范、分散金融风险需要的增强,衍生金融工具将在我国金融市场上占据重要的地位,必然要求我国在衍生金融工具方面与国际相一致,采用以公允价值作为衍生金融工具会计计量属性。但同时,若在我国现阶段完全以公允价值作为衍生金融工具的会计计量属性还存在着一定难度,如对公允价值的接受程度较低、从业人员的专业水平低及公允价值的运用范围小等,所以,笔者认为只有随着我国资本市场的进一步发展、市场经济的成熟、相关监督机构的建立、计量技术及计算机网络系统的完善等,以公允价值作为衍生金融工具会计计量属性的存在条件成熟时,才可逐步全面地引入公允价值作为衍生金融工具会计计量属性。#p#分页标题#e#
参考文献:
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