1绪论
1.1研究背景及意义
资本主义市场进入我国的时间并不是很长,也使得资本市场的结构相对来说比较简单。许多的企业都选择使用上市的手段来获得更高的利润。然而上市的这种手段对于很多的中小企业来说显得门滥比较高,这也导致了不少企业用造假的方式来让公司上市。我国股市正式成立以来,此类事件越来越严重,据统计,近年来被证监会查处的上市公司在数量上逐渐上升。其中较为有名的包括:世纪之初的东方电子事件、重庆实业事件以及2005年达尔曼事件、近年的紫金药业事件等。伴随着我国资本市场的快速发展,上市公司财务造假的情况越发频繁,一些重大财务造假事件对我国原本就不够成熟的资本市场造成了相当巨大的负面影响,同时也为投资者带来了极大的灾难。广东新大地生物科技股份有限公司成立于2004年6月11日,该公司主要经营的业务有:茶阜素相关产品研发、沐浴露、护发素、有机肥、外贸等。新大地在业内默默无名,却在中介机构的护航下,一路过关斩将,于2012年5月18日成功过会(创业板发审委2012年第36次会议),成为“茶油第一股”随着媒体关注度的不断提高,该公司存在的诸多问题也逐渐被世人所知,公司造假手段非常之多,情节之严重,甚至可以将其视为创业板到目前为止造假最严重的公司。自上世纪七八十年代以来,我国资本市场得到了异常迅速的发展,不过在这个发展的过程中,上市公司财务造假的问题也越发严重,这一问题极大的影响到了我国宏观经济的正常运转,而且也对广大的人民群众带来了极大的损害。这种造假现象对政府监管部门带来了较为严重的误导,与此同时,一些投资机构、个人投资者也被在一定程度上被这些造假数据蒙蔽,从而遭受了一些经济损失。从大的方面来说,这种造假问题也破坏了证券市场公开、公平的基本原则。
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1.2文献综述
由于国外已经有了说百年的资本主义市场发展的历史,所以对于财务造假的理论与实践的研究比较深入也比较细致。研究的方面也比较广泛,涵盖了造假的动机、识别、防范以及治理等各个方面的内容。财务造假的动机主要包括有以下几种理论:1.三角理论。舞弊三角理论由劳伦斯·索耶首先提出,随后美国注册舞弊审核师协会创始人Albrecht博士对其进行了进一步发展。Albrecht博士(1995)提出,财务舞弊的产生是由于存在产生舞弊的压力、机会和借口,这三个要素每一个都是必要的并且相互关联的,缺少任何一项都不会形成欺诈。2.会计舞弊风险因子理论。舞弊风险因子理论由G Jack Bologna等人提出,是在GOME理论纸上发展起来的比较完善的会计舞弊动因理论。他们认为舞弊风险由一般风险和个别风险组成,一般风险因子包括造假的机会、造假的概率、造假发现后受罚的性质和程度,个别风险因子包括道德和动机两类。想要更好的预防和发现会计造假,必须要在企业内部建立一个良好的控制系统,并提升企业的道德环境,倡导建立诚信的文化氛围。
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2理论基础
2.1 IPO财务造假的概念特征及影响
在IPO期间一些企业不顾一切的寻找规则中存在的漏洞,依据这些漏洞采用对企业比较有利的会计方法。有时甚至制造谣言,获取更多的关注,利用虚假的报道,让财务信息远远高于实际的情况。这就是IPO财务造假的概念。采用IPO财务造假就是为了使企业能够尽早的上市。由公司高层,通过一系列的认为操作,将财务报表的各项财务状况,营运的业绩,以及现金的流量等等数据达到预期的结果,这种行为称作报表粉饰。这种方法往往不会对公司的业务和相关事项产生影响,而是通过利用会计准则与政策从而达到“装扮”财务报表的效果。从而使之能够达到我国相关部门规定的新股发行,融资等方面的硬性指标。设定预定的目标,加以操作,从而实现获取利润,这种行为被称作盈余管理。该预定目标,既可以由制定者设定,也可由其他利益方设定。比方说:企业中的高层领导,为使企业价值实现最大化,常常为利用各种手段弄虚作假,虚造事实。当然,这些都是在会计准则和制度允许的范围下执行。而最后达到利润的增加或减少。而利润操作则是指企业管理层往往会利用一些超出会计准则和.制度范围的手段,使该企业的对外公布的利润值呈现出对企业有利的影响。相比之下,利润操作不会像盈余管理一样设计一定的目标再加以实现,而无论滥用何种方式都是违反会计操作的行为。许多企业为了改善经营的业绩,往往会采用盈余管理的方式,积极地处理会计结果,对于企业的管理层来说,选择这种方式,使其公司的市场价值提升,获得最佳的利益,是无可厚非的。
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2.2 IPO财务造假的特征
对于财务舞弊,这种行为往往在企业和公司的各个层面都会发生,然而,更多的往往是各公司的高层管理者。由于监管部门的大力监督,以及事后的调查,还有各项规章制度的存在,员工的舞弊一般不敢明目张胆,起到了一定的威慑作用。但是,作为公司的高层管理者,他们既能支配公司员工,相比员工而言又能调用公司的绝大部分资源,最后设置计划,逐步实施。同时,由于企业管理层都具有较高的专业水平,丰富的经验,这也往往使他们的舞弊手段十分隐蔽不容易被监管部门发觉,败露。更为严重的是,由于财务造假只是对各项财务资料的改变,而公司的运营情况并不会因此改变。所以,当某些公司将过多精力放置在财务造假方面,而不从根本上改变公司的经营方法,只会对公司的盈利起到更不利的作用,产生更多更坏的影响。财务造假大多数是持续进行,并且在长达数个会计年度后,才会被发现。这是由于受到会计年度中的期末余额和期初余额的影响,许多公司,尤其是上市公司,需要将每年的财务情况都对外公布,如果某年的某项资产和债务发生的很大程度的波动,便足够引起相关的重视。
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3公司财务造假问题的手段及原因分析:以新大地为例......21
3.1新大地简介......21
3.2新大地财务造假分析............24
3.3新大地财务造假手段分析......29
3.4新大地财务造假的原因分析......33
4创业板上市公司IPO财务舞弊预防策略......35
4.1预防措施......37
4.2中介机构服务质量的提升......38
4.3监管机构的监管与反监管......39
4.4完善制度规范证券市场......41
4.5源头堵截,减少诱发财务造假的因素......42
5结论及展望......47
5.1结论......47
5.2展
4创业板上市公司IPO财务舞弊预防策略
4.1预防措施
没有正规的公司治理体系是很多造假的创业板上市企业存在的问题,实际上拥有标准的公司治理体系是上市的条件,但是现实中大部分不能发挥其应有的作用。I只有有规范的治理体系,才能使股东大会、董事会、监事会的各项权利和义务得到明确,董事会和高管由监事会和独立董事监督其行为,设置内部审计机构附属于审计委员会,提高企业自查的能力,避免一些财务造假的出现;在企业内部建立规范的内部控制措施,保证财务报表和信息的准确率,减少财务虚假情况的发生。各种规范的建立是根本,这还需要证监会在对企业进行评估的时候,不但考察其创造利润的能力和可持续发展的能力,还要关注企业基本规范和制度是否健全和合理实施,只有做到这些,才能保证企业拥有比较规范和健全的治理机构和内部控制规范;新大地公司三年的财务造假中,公司高管随意挪动公司资金,公司资金随意转入个人账户,严重违反了货币资金的内部控制,设计良好的制度若不实施和执行,也只能是一纸空文,更谈不上防止或发现并纠正错误或舞弊带来的重大错报风险。公司内部控制环境的改善迫在眉睫。新大地如果具有良好的内部控制环境,监事会和独立董事发挥良好的对董事会和高管行为的监督作用,加强新大地企业内部的检查能力,则一定程度上可避免此次新大地IPO财务造假的出现。
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结论
资本市场其中一个重要组成部分就是证券市场,它在我国的市场经济中有着不可忽视的作用。资金需求者在证券市场与资金供给者建立了供需关系,同时最重要的是证券市场也为国家提供了市场操作的场所。本篇论文开篇对首次公开发行股票的概念,发行需要的具体条件以及IPO财务造假带来的负面影响等进行了阐述,基于此,引出了 “如何防止IPO财务造假”的写作目的。本&:主要以新大地为例介绍IPO财务造假的内外部环境、造假涉及的主体、造假的手段、造假的内外部原因、以及IPO造假的预防整治措施等,为营造良好的投资环境,维护小股东的利益,合理的优化资源的有效配置,维护良好的经济秩序提供建议。此外,还应该准确坚决的执行我国目前已经发布的一些法律法规,让《会计法》和证监会等发挥其应有的作用,同时也要监督企业严格执行会计法的相关内容,从开始记账就应该做好相应的报表以及财务的一些相关记录。还需要要求公司都能够真实的展示公司的一些财务情况。从立法的角度来看,立法部门应该进一步的改善现有的法律法规,给予财务造假更加严厉的惩罚措施,同时也将责任追究到个人,加大处罚的力度,这样能到从一定程度上减少财务造假现象的发生。也让相关的财务人员在实行造假行为的时候有所顾虑,从而达到遏制财务造假现象的发生的目的。新大地事件只是证券市场IPO造假的冰上一角,今几年来财务造假越来越多而且技术越来越高超,隐蔽性加强,新大地案件给予了我们很多宝贵的经验,总结这些经验和教训,不断地对我国的《证券法》和《公司法》进行进一步的完善,使得广大投资者得到证券市场的保护,使证券市场不单单是上市公司获取利润的地方,也为广大投资者营造了一个良好的投资环境。如此,对新大地案进行分析研究将意义非凡。#p#分页标题#e#
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参考文献(略)
