绪论
0.1 研究背景和研究意义
随着 1978 年改革开放的提出和发展，上交易所和深交易所于 1990 年相继成立,我国资本市场得到蓬勃发展。数据显示，截至 2012 年底，经过 20 多年的发展，沪深两市上市公司 2494 家，沪深两市市场价值达 23.04 万亿，仅位于美国之后。盈余信息具有重要的作用。IASB 指出企业提供的财务信息———与报告主体有关的财务状况、经济资源和要求权变动的信息，有助股东和债权人作出是否向主体提供资源的决策[1]。作为财务信息组成部分的会计盈余反映企业经营活动的结果，对判断契约是否如实履行起到重要参照作用。盈余管理长久以来备受学者们关注。对于依靠财务信息决策的投资者和债权人等，盈余管理会给他们带来误导。我国学者通过研究发现，股东长期赢利能力、企业将来投资水准受销售和费用操控行为的影响；上市公司真实业务活动利润操控损害企业将来的业绩表现，降低公司的长期价值；真实利润操控在 IPO 企业中广泛存在，并且其操控程度与发行定价正相关；真实盈余管理对股利分配也造成影响，存在真实盈余管理的企业现金股利分配水平较低。真实盈余管理不仅对企业的投资水平、经营业绩和企业价值带来不利影响，也会误导决策者的判断，破坏市场资源有序配置。制定的契约安排（比如外部审计、企业内控、预算和薪酬政策等）可以约束公司管理层的投机行为，有利于企业保值增值[2]。因此，基于上述背景，本文研究内控质量、注册会计师财务报表审计质量对真实盈余管理的作用。
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0.2 文献综述
本部分梳理了内部控制、注册会计师审计对盈余管理影响的相关文献，以了解该问题的研究现状。国外学者基于内控缺陷角度，深入研究了内控缺陷与应计和真实利润操控之间的关系，普遍得出存在内控缺陷的企业应计盈余管理水平提高，但在内控缺陷与真实盈余管理水平之间的相关性方面得出不同的结论。Doyle,Ge,McVay(2007)以最少披露1项重大内控缺陷企业为样本研究应计质量与内部控制关系。研究发现内控缺陷与未实现现金流的应计存在显著关系，难以审计的企业总体层面的内控缺陷的披露对薄弱内控与较低内控质量相关性具有有驱动作用，而可审计的财务上可辨认的内控缺陷则不存在这种显著作用[4]。Skaife, Collins 等（2008）通过使用横截面和跨期研究方法，选择 2003-2005财务年度以 SOX302 为基础披露管理层报告和以 SOX404 为基础披露审计意见的企业为样本，研究可能对应计质量造成影响的内控缺陷和内控问题的更正。以应计噪音和非正常应计利润绝对值衡量应计质量，通过研究发现报告内控缺陷的公司有更低的应计质量；若公司呈报内控弊端，则其有更高的正向和负向非正常应计利润；被审计人员认定以前年度内控缺陷更正后的企业应计质量高于未修正的企业；并且随着内控审计意见的转变，应计质量也随着内控质量同方向转变[5]。Chan,Farrell,Lee（2008）根据 Sarbanes-Oxley 404 要求独立审计师报告对企业内控的评价以及证实管理层对企业内控的自评，内控的重大缺陷需由在独立审计师和管理层披露中呈现。研究对外公布了内控缺陷的企业是否存在盈余管理，研究结果提供了微弱的证明：有内控重大缺陷的企业存在更多的正向和绝对非正常应计利润，这种发现进一步证实独立审计师发现内控重大缺陷后有助于企业修正缺陷提高内控，404 法案在提高盈余质量方面功效显著[6]。Altamuro 等( 2010)研究《联储保险企业改善法》中内控条款对财务报告的影响，研究发现执行内控条款的银行贷款亏损准备金有效性、利润的持续性和现金流的预测性得到提高，降低了基准波动和会计稳健性水平[7]。
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1 理论分析及假设提出
1.1 概念界定
在探讨内控质量之前，本文首先阐述了内控的含义。我国内部控制基本规范认为内部控制是实现目标的一个过程，该过程由企业全体人员实施[36]。这些人员包括董事、监事、经理和全体员工。COSO(2013)也给出了基本类似的定义，即：作为流程的内部控制受企业全体人员所影响，其设计之目的是为组织实现经营、报告和遵守目标提供合理保证[37]。由以上两个定义可知，内部控制是由企业高层和其他人员共同施行的，旨在为实现控制目标提供合理保证的过程。方红星、刘丹（2013）对内控质量的定义从目标保证程度出发，认为内控质量是内控合理保证实现具体目标的程度[38]。《企业内部控制审计指引》[39]在其条款中从设计和运行有效性两个角度考虑内控质量：如果某项控制按既定设计履行能够实现控制目标，且其当前正按照既定设计履行，则其设计和运行有效。COSO（2013）[37]指出有效的内控能够合理保证企业目标的实现、可以将影响目标达成的的威胁降到可接受水平。并认为如若内控有效，则说明内控五要素及相关原则都存在并且可以单独或联合发挥作用。由以上定义可以总结出，内控质量：指经过有效的设计和执行的内控能够合理保证实现企业目标的程度。尽管审计质量不是一个新的概念，但是至今仍然不存在一个被广泛接受的定义，通过阅读以往文献发现，对于审计质量的直接定义有四个分类。 被广泛使用的是 Watts&Zimmerman 1 983 和D eAngelo 1 981 的定义，该定义认为审计服务的质量是市场评价的综合概率，即审计师既能够发现客户财务系统的问题也能够披露该问题[40][41]。该定义强调审计质量的两个重要方面：审计师的专业胜任能力、审计的独立性水平。 第二类定义焦聚于审计师对外报告信息的准确性，Titman,Trueman (1986)认为高质量的审计能够提高财务报表信息的可靠性并使得投资者能够更准确的评估企业的价值[42]。 第三类定义关注审计师对审计准则的遵守程度，Government Accountability Office (2003)认为审计质量意指审计师遵守审计准则，合理保证审计后的财务报表和其他披露遵守会计准则并无重大误述（不论因错误或欺诈导致）[42]。
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1.2 理论基础
由 Grossman,Hart 1986 、H art,Moore 1990 等联合开创的不完全契约理论又称为“不完全合约理论”。不完全契约意指合同签订双方不能全面获知合同执行过程中出现的所有情况，因此无法订定周详完备的合同条款。很显然，契约不完全性在于在订定合同之前无法保证毫无遗漏描述全部的规则[47]。导致契约不完备的成本因素有三个方面:首先是预测成本，即在一个不断变化的环境中，由于合同当事人认知的有限性，无法预测未来发生何种或然事件； 其次是订定成本，假定合同当事人能够估计未来或然事件，但困难之处在于找到让双方都满意的语言清晰的在契约里描述；最后是证实成本，即使合同意思表达明晰，但在合同纠纷出现时，权威机构(如法庭)可观察却不可证实[48]。在委托代理模式下，委托方和代理方会事先订定契约（反映企业业绩的会计利润经常作为重要参数订立在契约中），如管理层薪酬契约、借贷契约等，由于契约通常被看做是僵化刚性的，面临内外环境变化导致的契约内容与现实需要的矛盾，此时会出现盈余管理行为[49]。刘明辉等（2002）指出企业的内部控制体系可以降低交易成本，弥补合约的不完备问题，从而合理保证企业有序经营和发展[50]。
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3 实证检验及结果分析 ....... 29
3.1 样本描述性统计........ 29
3.2 相关性分析....... 31
3.3 回归分析.... 32
3.4 稳健性检验....... 36
4 结论和建议 ..... 39
4.1 研究结论.... 39
4.2 建议........ 39
3 实证检验及结果分析
本文使用 SPSS20 进行实证检验。在描述性统计部分，首先对全部样本实施了描述性统计，然后按内控质量的高低（按中位数划分）、审计质量的高低进行真实盈余管理均值的差异检验；在相关性分析部分检验各个变量之间的Pearson相关性。在回归分析部分对样本数据进行了回归，并对回归结果加以解释。在稳健性检验部分，本文使用考虑常数项的真实盈余管理模型重新计量真实盈余管理，借鉴 Chi 等（2011）[13]方法，将三个个体变量标准化后衡量总体活动的真实盈余管理。由表 3-1 可知，2013 年统计的 838 家样本企业中，真实盈余管理（DREM）均值、中位数小于 0，说明总体而言，样本公司通过销售操控、生产操控和酌量性费用操控做大利润的程度较小。另外，样本企业中，内控质量（IC）得分最大值是“博信股份”1.27，最小值“*ST 天威”-4.08，但中位数大于 0，说明企业总体的内控质量比较好，但内控质量仍有提升的空间。通过审计质量（BIG10）可以看出，由十大事务所审计的企业达到 57.52%，事务所行业的垄断型比较强。样本企业大股东持股比例（CR）均值为 37.76%，有国有性质的企业占 64.80%。资产负债率最高的是*ST 长油（2014年退市）114.54%，最低的是江南高纤5.18%，资产负债率均值53.54%。
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结论
本文从内控质量和审计质量两个角度，共同研究它们对真实盈余管理的治理作用。通过利用 2013 年沪市 A 股主板上市公司剔除不符合要求的数据进行实证检验。研究表明：（1）内控质量和注册会计师的报表审计质量均能够显著抑制真实盈余管理总额。更进一步来说，内部控制质量能够显著减少利用销售的利润操控、利用生产的利润操控和利用酌量性费用的利润操控行为，而注册会计师的审计质量只可以显著降低利用生产的利润操控和利用酌量性费用的利润操控行为。（2）在内控质量较差的情况下，注册会计师审计质量可以显著约束真实盈余管理总额。更进一步来说，在内控较差情况下，注册会计师审计质量可以显著约束由生产进行利润操控的行为；对于销售操控和酌量性费用操控的行为抑制作用并不显著。本文研究的不足主要有：在衡量内控质量的发展战略目标时，仅仅考虑了企业成长性方面，而实际上一些需要进行判断的其他方面本文并未选取。首先，维持企业的可持续经营状态，如果只是考虑股东财富最大化目标是比较狭隘的，必须同时考虑到生态环境和社会因素，即企业需对受其影响的的生态环境和社会承担相应的义务，因此这方面的衡量指标需要加以考虑。其次，有效的内部控制，可以合理的保障报告目标以及合规目标，但是对于运营目标和战略目标而言，有效的内控则意味着可以合理保证高级管理人员及时知悉企业目标是否达成以及存在的威胁[57]。因此，选择制定公司战略的高层人员是否明晰公司战略达成情况指标也是需要加以考虑。由于水平的局限性,本文除了以上不足,可能还存在很多问题,这既为后续的研究拓展了新的思路,也督促在自己在相关领域继续探索。
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参考文献（略）
