第一章 绪论
第一节 研究背景和意义
经济和金融全球化加剧国际银行业市场的竞争，随着跨国金融集团在国际金融市场中的地位逐渐凸显，银行业国际化是必然的趋势。截至 2013 年末，中资银行在境外近 50 个国家和地区建立超过 1000 家境外分支机构，我国商业银行遍及亚洲、欧洲、大洋洲、南美洲、北美洲和非洲。2008 年金融危机带来全球银行业竞争重心的转移，由发达国家转向以亚太地区为代表的新兴经济体国家。外资银行加大在中国市场的投资，2013 年末外资银行市场份额为 1.73%，资产总额达到 25628 亿元，税后利润 140.3亿元。我国 69 个大中小城市均设有外资银行营业机构，数量总额达到 1000 多家。为进一步扩大中国市场，外资银行还通过跨国并购、投资入股等方式，突破进入壁垒，迅速渗入中国市场。2008 年金融危机后，遭受重创的欧美银行业积极调整，进一步提升财务竞争力和综合竞争力，中资银行面临更强的国际竞争对手，金融领域的同业竞争和跨界竞争日趋激烈。财务管理是商业银行日常经营管理的重要组成部分，是商业银行立足于国际金融市场的重要影响因素，良好的财务管理有利于商业银行保持经营稳健性、资金流动性、提高盈利性。作为一国金融体系核心的商业银行，其财务竞争力水平是衡量该国经济和金融发展的重要因素。因此，中资银行如何在激烈的竞争环境中充分整合财务资源获得更强财务能力，执行财务战略获得财务竞争力，是中国银行业经营亟需解决的重大问题。随着中国经济近年来的迅速发展，我国大型商业银行资本实力和盈利水平显著增强。依据 2013 年英国《银行家》杂志对全球 1000 家银行以一级资本为主要指标的竞争力排名，入榜中资银行有 96 家。其中 12 家中资银行排名居于前 100 位，居于前 10位的有 4 家中资银行。中国工商银行资本实力和税前利润高居榜首，其一级资本为1606.46 亿美元，超过欧美大型跨国金融集团。中国建设银行、中国银行和中国农业银行一级资本和税前利润仅次于中国工商银行，居于前四位。商业银行经营货币资金活动，其抗风险能力、系统重要性、国际化程度均对财务竞争力产生重要影响。然而与中国银行业一级资本全球排名极不匹配的是其系统重要性。系统重要性银行由金融稳定理事会（FSB）每年公布，主要评价银行规模、全球金融市场影响力、与其他银行关联度以及在某项业务和某一市场中的不可替代性。2013 年全球 29 家系统重要性银行中，美国和英国分别有 8 家和 4 家银行上榜，中资银行仅有中国银行和中国工商银行上榜，我国没有具有全球影响力的跨国银行。
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第二节 本文研究内容及方法
本文以比较研究的视角，评价中外银行业财务竞争力，分为八个部分：第一章，绪论。主要包括研究的背景及意义、框架和方法、创新点。第二章，文献综述。梳理国内外学者关于竞争力、财务竞争力的相关文献，并评述。第三章，理论分析。界定相关概念，阐述财务竞争力相关理论基础及其形成机制。第四章，对中外商业银行财务竞争力发展现状进行分析，主要包括利润增长、外部监管和品牌价值三个方面。第五章，依据财务竞争力内涵、商业银行特殊性和相关原则，构建评价指标体系。第六章，实证分析。因子分析法提取公共因子、计算公共因子得分和排名，分析结果。第七章，实证结论与据此提出的政策建议。第八章，结论与不足。本文的研究思路为发现问题——分析问题——解决问题，通过分析国内外商业银行外部经济环境和财务竞争力发展现状，由于我国经济下行、结构调整、存贷款利率市场化改革，国内银行业出现许多不良现象，如不良资产增加、流动性风险监管难度加大、业务结构单一和国际化经营能力弱等。通过比较银行监管环境，发现我国银行监管风险存在问题和不足；通过指标分析外资银行经营成果发展及品牌价值，发现受金融危机和欧债危机的影响，外资银行利润增长放缓；但其品牌价值较高。之后构建评价指标体系，通过因子分析法找出国内银行业财务竞争差距，分析原因，提出建议。本文主要有四种研究方法。第一，文献研究方法。阅读并总结归纳相关文献，从中找出对本文理论研究有价值的观点，综合阐述上述观点。第二，指标分析法。分析国内外银行财务竞争力现状时，选取相关指标数据，定量分析外资银行绩效增长率和品牌价值，发现外资银行财务竞争优势。第三，系统分析法。从系统的角度分析商业银行财务竞争力及其构成，据此建立分层次、分类别的指标体系，对商业银行财务竞争力进行系统性评估。第四，因子分析法。实证分析采用因子分析法对评价指标体系降维，寻找并命名公共因子，计算因子得分并排名，比较中外商业银行财务竞争力。
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第二章 商业银行财务竞争力相关文献综述
第一节 商业银行竞争力相关研究
世界经济论坛（World Economic Forum，WEF）和瑞士洛桑国际管理学院（International Management Development School，IMD）分别规定一国金融体系的国际竞争力评价标准。“企业竞争力指标”（BCI）和“全球竞争力指标”（GCI）是 WEF 建立的国家竞争力评价体系的主要构成要素，GCI 包括基本要素、效率增强因素和创新与成熟度三个维度，是评价国家竞争力的主要指标。IMD 从经济、基础设施、政府和企业效率四个方面评价一国的国际竞争力。WEF 和 IMD 旨在评价国家竞争力，只是考虑到银行业对国家竞争力的影响，因此对一国银行业竞争力做了评估。美国金融管理局采用“骆驼”评价体系（CAMELS）评定商业银行及其他金融机构的业务经营和信用状况，有六项考核指标：资本充足（CapitalAdequacy）、资产质量（Asset Quality）、管理水平（Management）、盈利状况（Earnings）、流动性（Liquidity）和市场风险敏感度（Sensitivity of Market Risk）。“骆驼”评价体系以评价风险管理能力为导向，定性与定量分析相结合，主要衡量商业银行潜在风险，并未全面衡量商业银行竞争力。英国《银行家》杂志以一级资本为主要指标，排名世界 1000 家商业银行竞争力。同时对商业银行资本实力、规模、稳健性、盈利能力、业绩状况、不良贷款率等其他综合性指标进行评估，世界多国政府和部门参考该体系制定相关评价体系。它采用相对静态数据对一定时间段内的数据指标作比较，不考虑制度和外部环境、市场结构的变化，且指标没有层次，不够全面。穆迪、标准·普尔和惠誉公司每年对国际各大金融机构信用评级，主要从风险角度关注其偿债能力，评级针对未来，主观性较强。穆迪公司制定包括盈利性、风险管理、资本充足、经营环境、公司治理、管理策略和质量等七个方面的评级体系，评价商业银行竞争力。标准·普尔评级侧重评估银行风险，没有考虑那些影响商业银行竞争力但与风险无关的因素。
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第二节 财务竞争力相关研究
国内学者分行业和地域对企业财务竞争力研究，首先构建评价企业的财务竞争力指标体系，接着进行实证研究具体分析，主要采用因子分析法。刘荣（2010）评价山东国有上市公司财务竞争力，结果表明该省国企资金实力雄厚，有较强的偿债能力。但由于国企的政治背景，其成长能力和盈利能力较弱，综合看来，财务竞争力一般[46]。宁洋洋（2013）评价电力上市公司财务竞争力，结果表明较强的盈利能力带来我国电力上市公司较强的综合财务竞争力，但是偿债能力和成长性相对较弱[47]。强静波（2013）基于钻石模型，构建制造行业财务竞争力指标体系，评价 500 多家制造企业财务竞争力[48]。学者们还采用因子分析法对酿酒行业、生物制药行业、房地产行业、农业类上市公司的财务竞争力评价（张春国，2012；宋田芳，2012；汪冬梅，孙召亮，2009；王翠山，张志红，2009）[49]~[52]。评价企业财务竞争力的方法还有熵权法（陈蕾，2010；吴荷青，2008）[53][54]、改进 DEA 方法（郑宏领，2012；周海军，曾理，2009）[55][56]、灰色关联度法（熊梦莹，2014）[57]等。还有学者将灰色关联度分析与其他方法相结合，张欢（2011）采用灰色层次综合分析法分析 5 家钢铁企业财务竞争力[58]；赵锐（2012）和刘焕峰，王哲（2009）分别将灰色关联度法与因子分析法、熵权法结合评价企业财务竞争力[59][60]。学者们还采用其他方法评价企业财务竞争力。范丽芳（2011）采用 AHP 法和综合指数法对企业财务竞争力评价排序，认为财务竞争力的动态变化要求企业必须不断创新，才能维持财务竞争优势[61]。何瑛（2011）采用因子分析模糊矩阵评价法，对基于现金流和绩效的财务竞争力评价结果与价值创造结果（EVA 值）进行相关性分析[62]。
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第三章 财务竞争力理论分析...... 11
第一节 相关概念界定...... 11
一、企业竞争力...... 11
二、商业银行竞争力...... 11#p#分页标题#e#
三、财务竞争力......12
第二节 理论基础......12
第三节 财务竞争力形成机理......14
第四章 中外商业银行财务竞争力现状分析......17
第一节 中国商业银行财务竞争力现状分析......17
第二节 国外商业银行财务竞争力现状分析......19
一、盈利能力有待提高......19
二、品牌价值带来无形财务资源......19
三、金融危机后加强风险监管......20
第五章 中外商业银行财务竞争力评价指标体系的构建......21
第一节 商业银行财务竞争力评价指标体系设计原则......21
第二节 中外商业银行财务竞争力评价指标体系内容......22
第六章 中外商业银行财务竞争力比较的实证研究
第一节 样本选择及数据来源
为使选择样本银行具有全面性、层次性和代表性，同时考虑国内商业银行数据可获得性及国外商业银行影响力，本文选取 16 家国内上市商业银行和国外 15 家大中型商业银行为研究样本。选取的中资银行有：5 家大型商业银行（中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、中国交通银行）；8 家其他股份制商业银行（中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、平安银行、上海浦发银行、兴业银行、招商银行和中国中信银行）；发展迅速的城市商业银行 3 家（南京银行、北京银行和宁波银行）。外资银行有：国外全球影响力较大的 7 家大型商业银行（美国富国银行、花旗银行、汇丰银行、美国银行、摩根大通、三菱日联金融集团和渣打银行）；欧洲、南美洲和亚洲国家有代表性的 8 家商业银行（瑞士银行、意大利联合信贷银行、澳新银行、法国巴黎银行、巴西银行、北欧银行、德意志银行和法国兴业银行）本文对样本银行研究时间范围是 2011 年至 2013 年，样本数据主要来源于 BVD 数据库，境外资产和境外营业收入通过各家商业银行年报获得。需要注意的是，本文采用因子分析法对样本银行财务竞争力进行综合排名，据此比较中外商业银行财务竞争力，但不能完全把重点放在综合排名上，应具体分析各家银行在各个维度上的排名。虽然我国城市商业银行某些方面财务竞争力不如国内外大型商业银行是毋庸置疑的，但城商行是中国金融体系的重要组成部分，也有自身优势，也可能存在有利条件和发展机会，进而提升财务竞争力。因此，对于财务竞争力的评价必须用辩证和发展的观点对待，不能因为既定的事实而放弃研究，应发现问题、解决问题，提高整个银行业财务竞争力。此外，我国城市商业银行发展不均，数量较多，为保证数据的可获得性和真实可靠性，本文选取三家已经上市的城市商业银行。本文对城市商业银行的选择标准是：服务于地方经济，以城市信用社为基础组建起来，由总部所在城市的法人投资入股，统一核算、自主经营、自担风险，具有法人资格的地方性股份制商业银行。虽然三家城市商业银行已经上市，但他们仍然是以城市信用社为基础组建起来，在经营上具有明显的地域依赖性，符合城市商业银行的条件。
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结论
通过计算 2011 年至 2013 年国内外 31 家商业银行规模、盈利能力、流动性、资产质量和国际化经营能力五个因子的得分及排名，得出结论如下。第一，依据各公因子方差贡献率，可以看出在本文建立的指标体系中，影响财务竞争力的最主要因素为盈利能力，其次是银行规模，接着是流动性。第二，我国大型商业银行财务竞争力强于国外大型商业银行，2011 年和 2013 年超过国外大型商业银行，排名第一，这主要归功于银行规模和盈利能力的拉动。第三，中国其他股份制商业银行财务竞争力强于国外其他商业银行。我国城市商业银行依靠审慎经营，与当地政府和客户联系紧密，财务竞争力尚可，财务竞争力综合排名位于中等偏后位次。第四，我国大型商业银行在多元化经营、流动性、资产质量和国际化经营能力方面与国外大型商业银行相比仍有差距。我国其他股份制商业银行和城市商业银行流动性和资产质量尚可，多元化经营能力和国际化经营能力较差，仍需不断提高多元化经营能力、流动性、资产质量和国际化经营能力，同时扩大规模、增强盈利能力。综上所述，通过对样本银行规模、盈利能力、流动性、资产质量和国际化经营能力五个方面的分析，发现归功于盈利能力和银行规模的拉动，我国商业银行综合财务竞争力提升。但由于利率市场化的推进、经营模式和监管缺陷，我国商业银行经营风险加大，在流动性、资产质量和国际化经营能力方面存在不可忽视的问题，这些不良问题影响我国商业银行财务竞争力的进一步提升。
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参考文献（略）
