第1章 引言
1.1 研究背景和研究意义
21 世纪是信息世纪，是知识世纪。科技水平已成为国与国竞争天平中颇具份量的砝码。纵观世界各强国的发展史，无不是一部现代科技发展史。我国自改革开放以来，综合国力迅速增强，其中重要原因之一就是将科教兴国作为一项治国方略，为经济建设提供了重要的智力支持。在此背景下，作为微观经济主体，企业研发投入有了稳定的外部支撑。在科技水平日新月异的今天，企业处于日益加剧的市场竞争环境中，能否掌握某行业（产品）的核心技术，已成为影响企业竞争力的重要因素。严峻外部环境使国家和企业认识到技术创新的重要性。从宏观层面来看，2012 年，我国研发投入占 GDP 比重为 1.98%，首次超越欧盟国家（1.96%）①；2013 年国家财政科技支出达 5,063.35 亿元②，创历史新高。从微观企业数据来看，2012 年规模以上工业企业研发投入达到 72,006,450.40 万元③，研发投入创历史新高。但是，我国研发投入强度仍未达到理想高度。以德国为例，2012 年其研发强度以达到 GDP的 2.92%，这一数据不仅高于我国当前水平，甚至高于我国《国家中长期科技发展规划纲要》2020 年研发投入占 GDP2.5%的目标。为了合理规范研发投入的会计处理，会计准则对研发投入的处理做出明确的规定。2007 年 1 月 1 日起，我国上市公司将开始实行新的企业会计准则。新会计准则最引人注目的是关于“无形资产”的相关规定。国际会计准则第 38 号准则“无形资产”中将企业研发过程划分为研究与开发两大阶段。依据两大阶段不同的目的和特点，国际会计准则对两阶段相应费用支出会计处理方式有不同的规定。在研究阶段，相应支出并没有明确的目的，未来能否带来经济利益仍是未知数。因而此阶段的研究支出计入当期损益。在开发阶段，主要是将相关技术等投入到新产品、新技术等的开发中，相对于研究阶段，开发阶段目的较为明确，有可能形成企业经济资源，因而，国际会计准则要求开发阶段支出在满足相应条件下，可以将其资本化。我国现行会计准则借鉴了上述内容。新准则的实施表明我国会计准则与国际会计准则向实质趋同迈出重要一步，同时也表明我国上市公司大量的研发投入需要依据规范的会计准则进行处理。
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1.2 国内外研究动态
西方国家一直以来对科学技术的研究与应用极为重视，较早就认识到科技巨大的推动力量。理论界对企业研发投入的经济意义研究起步较早，并取得了显著研究成果。Branch（1974）对美国企业研发投入情况进行研究。他将美国 111 家公司1950~1965 年的相关数据为样本，采用实证研究方法，发现研发投入与经营绩效存在正相关关系，即研发投入对利润增加有着显著而积极的作用。Melean and Round（1978）对澳大利亚 950 家制造业企业 1972 年的数据进行研究。他们探讨的是研发投入与新产品销售量之间的关系。在研究中，他们提出研发资金投入及研发人员投入强度的概念。最终研究证明，研发投入和新产品销量有显著的正相关关系。Griliches（1981）基于 Cobb-Douglas 生产函数研究企业研发投入对企业生产力的影响。他以 1000 家美国制造业企业 20 年的相关数据为样本进行研究。结果表明，企业加强研发投入力度对企业生产力有显著促进作用。之后，美国学者Chauvin and Hirschey(1993)，日本学者 Lee and Shim（1995），澳大利亚学者 Bosworthand Rogers(2001)借鉴了 Griliches 使用的研究方法，以美国、日本、澳大利亚企业数据为样本。研究结论与 Griliches 成果一致，均支持研发投入与经营绩效正相关这一假设。Hershey and Weygand（1985）选取美国 1977 年 390 家企业数据，探讨研发投入对企业市场价值的影响。经过研究发现，研发投入与企业价值有正相关关系。研发投入的增加有助于企业价值的提升。同时，他们还发现，这一提升作用通常有着 5~10 年的影响时效。
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第2章 研发投入、宏观经济、经营绩效的相关理论
2.1 相关概念界定
绩效，依据字典解释即成绩、成果之意。但从实际来看，绩效含义远比成绩等词汇丰富，“绩”表成绩，“效”表效率。在管理学理论中，绩效是一个多维概念。它代表着个人和组织在一定时期内的有效输出，能够多角度表示个人和组织利用有限资源创造价值的能力。企业经营绩效即是考察企业一定时期内经营成果与业绩。由于获取公司财务指标较为便捷以及计算过程比较简单，因而利用财务指标成为评价企业经营绩效的重要和常用手段。常用的评价指标有净资产收益率、每股收益、营业利润率等指标。净资产收益率。上市公司净资产收益率是净利润与期末股东权益的比值，即净资产收益率=净利润/报告期期末股东权益*100%净资产收益率反映了股东权益的收益水平，比率越高，表明股东获得的投资回报越高。依据杜邦分析体系相关理论，净资产收益率受到销售净利率、资产周转率和权益乘数的影响，因而净资产收益率是一个具有较高综合性的财务指标。在证券市场上，上市公司业绩水平是投资者进行决策的关键影响因素。在各项财务指标当中，净资产收益率由于自身较强的综合性使其受到各方重视。依据国务院国资委统计评价局发布的《企业业绩评价标准值》，净资产收益率被作为一项重要的财务指标。
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2.2 经济增长的相关理论
自从亚当 斯密起，经济学家一直围绕什么是经济增长的驱动因素这一问题争论不休。二十世纪九十年代起，内生增长理论开始为人关注。该理论主要对经济可持续增长的内在机理进行探寻。学者运用规范研究与实证研究相结合的手段，论证了人力资本、技术进步与经济增长三者之间关系。同时，也对市场失灵、政府干预等问题进行研究。主要代表理论与模型有如下几种。罗默的经济增长理论。该理论认为，生产要素主要囊括资本、非技术劳动、人力资本及新思想四个部分。其中，新思想被认为是最为重要的因素。罗默认为，组成生产要素的四个部分中，新思想是推动经济增长的主要动力。按照罗默的理论，一般知识和专知识有不同的作用。一般知识能够推动全社会产生规模经济效应，即产生外在效应。与此相对应，专业化知识通常由个别厂商掌握，这使得其获得垄断利润，进而促使其开发新产品，即专业化知识产生内在效应。产出中的内在和外在效应表明，从一种产品的生产过程来看，经济增长中的知识积累过程，不仅本身收益是递增的，而且可以带动劳动和资本投入的收益递增，给厂商和全社会带来递增收益，从而知识积累使总产出的规模收益产生递增，为长期稳定增长提供保证①。罗默模型的重要结论是，在现代经济生活中，知识积累成为经济发展的动力源泉。罗默将社会经济部门划分为两大部门：消费品生产部门与知识积累部门（研发）。知识积累在经济部门中其主导作用。罗默认为，全球一体化的趋势促进了高新技术在全球的传播，这为落后国家追赶发达国家创造了条件。知识的外部效应与“知识溢出”模型。罗默在《收益递增与长期增长》一文中指出，应当将知识作为除劳动与资本之外，另一个引起经济增长的因素。他认为，知识通过提高投资收益使得一国长期收益的增长。同时，知识也是生产要素，要增长必须要在知识上进行投资。这就要求全社会重视教育和科研的作用。此外，知识具有外部效应或溢出效应。技术进步、知识积累是其他经济活动的副产品，知识的运用具有共享性即非竞争性，这是导致收益递增的关键所在。
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第 3 章 经营绩效、宏观经济运行与研发投入统计分析........25
3.1 我国上市公司经营绩效统计分析.......25
3.2 我国上市公司研发投入统计分析.......26
3.2 我国宏观经济运行统计分析.........27
3.3 三者之间关系的定性分析.......31
3.4 小结......34
第 4 章 实证研究......35
4.1 提出假设及建立模型.........35
4.2 实证分析.....38
4.3 实证结论与分析......44
4.4 小结......46
第 5 章 对策建议......47
5.1 完善科技创新的支撑体系........47
5.2 强化宏观经济运行调控管理..........49
5.3 调动企业群体的创新欲望........50
第 5 章 对策建议
5.1 完善科技创新的支撑体系
政府作为宏观经济的调控者，制度的设计者，应当从全局角度着手，改善企业研发环境，从政策层面鼓励、分担研发活动风险，支持企业的科技创新活动，从政策层面促进企业经营绩效的提升。国内研究已经充分证明，政府通过财税政策能够对企业研发活动起到促进作用。徐伟民（2009）以上海市高新技术企业为研究对象，研究政府政策对企业研发投入的影响问题。他将 125 家高新技术企业 1996 年至 2004 年间研发投入以及政府相关政策为样本进行实证研究。实证结果表明，政府资金资助和税收减免对样本企业的研发强度有促进作用，朱平芳、徐伟民（2003）利用 1993-2000 年上海市 32 个行业的面板数据，实证研究科技激励政策对上海市大中型工业企业自筹的R&D 投入及其专利产出的影响，结论表明政府科技拨款资助和税收减免均可以对大中型工业企业增加 R&D 投入产生积极效果。同时，研究也证明，政府拨款资助和税收减免互为补充，提高一个的强度也会增加另一个的效果。此外，有学者就财政政策和税收政策效果问题展开研究。Frascati（1994）发现，税收政策较财政政策更为灵活，成本更低，但财政补贴政策有更高的公平性和有效性。朱云欢、张明喜（2010）研究发现，相比财政补贴政策，税收政策更能引导企业开展研发活动。当前，我国政府在对企业研发活动扶持上存在问题。一方面，受区域发展程度的限制，中西部地区对企业研发活动扶持力度明显弱于东部地区。另一方面，在优惠政策实施中，优惠力度和效率上仍有提升空间。#p#分页标题#e#
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总 结
企业经营绩效受多种因素影响，其中研发投入、宏观经济运行是众多内部影响因素中最具代表性的因素。本文通过统计分析、实证研究分析了这两个因素对企业经营绩效的影响，并得出如下结论。第一，企业研发投入与经营绩效有着显著正相关关系。第二，在宏观经济形势较为严峻的时期，企业进行研发投入会显著提升经营绩效，在一定程度上减轻外部环境恶化带来的经营绩效下行压力。在当前“后经济危机”时期，机遇与挑战并存。企业加大研发投入，将能推动自身发展，克服宏观经济下行带来的消极影响。依据研究结论与相关分析，本文提出如下对策：完善科技创新的支撑体系，包括完善财税政策鼓励企业增加研发投入、建立基础研究多元化投入机制、加强知识产权保护工作力度；完善宏观经济运行的调控体系，包括改进宏观经济调控体系、完善宏观经济预警体系；调动企业群体的创新欲望，包括制定适宜的企业创新发展战略、提高企业管理团队的管理能力、建立产业（企业）创新联盟。通过上述政策，能够有效促进研发活动开展，降低企业研发风险，实现企业经营绩效的提升。本文在这里只是针对研发投入与经营绩效关系问题勾勒出一些简单的、某一侧面的研究思路。随着自身理论水平的不断提高，以及对实现经济运行的深入了解，还需要作进一步细致化的分析研究，期望研究结论对企业的长期发展提供有益的参考。
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参考文献(略)
