1.绪论
1.1研究背景与研究的目的和意义
随着经济全球化的蔓延，我国对外开放程度不断加大，金融业作为各行各业迅猛发展的基石也在蓬勃发展。而银行作为投融资的中介，在经济发展中的地位尤其突出，正因如此近几年商业银行的数量和资产也在不断攀升；到13年底为止，我国的商业银行数量已经接近200家，金融机构境内外本外币资产总额为151.4万亿元，对比12年数据得到该资产同比增长了 13.3%。其中，商业银行的资产总额达到92.5万亿元，占比61.1%。可以说商业银行己经成为投融资市场的中坚力量，并为国家经济快速发展做出了较大贡献。然而，随着金融业对外开放程度的加大，深度的加深，越来越多的金融衍生品走入市场，给商业银行的安全营运带来了巨大的风险。如果商业银行并未合理的弥补内部漏洞，规避金融风险，那么将对我国总体的经济建设以及发展造成巨大的影响。当然，我国也在采取积极的措施来避免银行金融风险带给社会各界的冲击，早在2002年4月就颁布了《商业银行内部控制指引》，随后2008年，财政部协同证监会、银监会和保监会等五部门联合发布了《企业内部控制基本规范》。2010年五部门又联合发布了《企业内部控制配套指引》。可以说我国越来越重视银行产生的金融风险，并建立了基本的内控制度体系。而对于内控信息披露的制度而言，已经从原本的自愿披露变为强制性披露。内控信息不断披露一定程度上降低了企业内外部信息不对造成的审计风险。从中新网的数据上来看，2013年，上海检察机关共审查起诉金融犯罪案件1411件1609人,同比去年降幅明显5;然而，在内部控制在防治财务风险取得一定成效的同时案件体现出多样性的特点，因为多变的市场环境，以及电子信息技术的推广，新类型案件呈增长趋势，主要涉及理财产品、电子交易等。
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1.2研究的内容
本文通过对我国现有上市商业银行可能存在的财务风险种类进行细分，究其来源，并在该来源的基础上得出企业通过目前的强制性内部控制体系无法防范风险的方面，并通过构建全新的财务预警模型，对这些方面的风险进行有效防范与控制。将上述内控无法防范的风险单独提出，将这些方面拿出来做进一步探究，并找到与这些方面有显著联系的财务指标，通过各个财务指标与这些风险正反相关的关系，构建新的财务预警系统。具体方法是首先通过对上市商业银行较为敏感的财务指标进行蹄选，选择一些可以显著体现财务风险指标，收集整理这些财务指标，并基于William Beaver提出的单一财务比率来预测财务危机的方法，来对商业银行进行初步财务风险分析，将银行分为“高风险的商业银行”和“经营稳健的商业银行”等类型。其次，运用Altaian于1968年提出的多变量模型一一Z模型，并结合银行业的特殊性调整参数最终得到新的Z" -score模型，.通过新模型更加多样化的指标比较全面的判断商业银行的风险程度，并对比单一变量模型与多变量模型的测量结论，判断两种模型的准确性，之后得出较为完善的预警系统。并运用该体系对我国16家上市商业银行的财务风险状况进行一个判断，得出较为全面的结论。
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2.文献综述
2.1国内外研究现状
国外学者Fitzpatrick于1932年通过单个财务比率的实证研究发现在单变量模型中判别能力最高的指标。他提出了 “净利润与股东权益的比率、股东权益与负债的比率者两个指标能预测企业破产”，之后又有学者提出用单变量判别预测财务危机的模型，如WilliamBeaver于1966年提出了了用单一财务比率来预测财务危机的方法，他提出了用现金流量/债务总额，净收益/资产总额，债务总额/资产总额。这些系数来作为企业财务预警的指标。随着统计学在财务领域的运用，学者们分析财务危机的模型也日渐成熟，从之前的单变量模型转换为综合模型，比较有代表性的是纽约大学教授Altman于1968年提出的Z模型，该模型把稳定性，支付能力，活动比例，流动比率，资产收益率，五个财务指标进行回归成为“Z分数”利用分数的高低评价企业是否面临财务风险。之后提出的ZETA模型有更加精确了 Z模型。Altman对企业财务预警系统构建的贡献并未止步于此，1990年他对财务危机的四种情形一一无偿付能力，经营失败，违约和破产进行了综合表述。Frankd和Rose与1996年提出了 FR分析法，也就是概率分析法，这种方法是根据历史数据的变化来对多发生金融危机的概率，这种方法被Demirgue Kunt和Detragiache运用并制作了 Logit模型来确定银行发生危机的概率。同样是在1996年，Sacha，Tomell和Vckasco建立了 STV横截面回归模型，确定对形成银行危机有重要作用的变量。
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2. 2相关研究趋势与展望
虽然我国已对财务预警体系有一定研究，但也多为理论层面上的，并没有结合我国和行业实际面临的风险进行实证性研究，这些理论内容是否能结合实际运用到企业中，还需探索。此外，由于各行各业在经营，管理，运营上存在或大或小的差异，以整个商场为财务预警的分析对象不够严谨，只有依据不同行业的风险特点来进行有效的财务预警分析才能将财务风险降到最低。本文希望通过分析内部控制理论的不足，并通过构建财务预警体系来弥补这一不足以此来构建完善的风险防控体系。关于内部控制与财务预警的结合，笔者发现这方面的文章并不多，比较有代表性的是吴江龙于2005年结合工程机械产品特点，提出的主张“及时财务预警，适时内部控制，拓宽内部审计控制"风险管控系统。2008年张友棠提出的机遇内部控制的多维财务预警系统的设计，他提出对不同区域，不同行业，不同规模的公司财务风险的预警需要分幵比对识别，在细化分的类别中建立包括内部控制失控的风险警兆又包括外部环境变化的风险警兆。2011年蒋末和蒋圣丹发表在Commercial Accounting上的《银行内部控制与财务预警之实务探讨》该文章主要是对银行建立财务预警系统的必要性进行阐述，并初略的给出如何建立银行财务预警系统的建议，并阐述了这样建立的意义。国外学者对于财务预警的研究比较深入并且起步也比较早从单变量模型到综合变量模型，之后又衍生出多远线性判别模型，逻辑回归模型，STV横切面模型等等，并在之后的研究中不多完善改进，可以说国外学者对财务预警系统的研究给我过很大的借鉴意义。然而有时市场环境有所不同，我国也应结合本国特点，制定一套符合我国市场规律的理论体系。
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3商业银行的财务风险及预警信号......... 11
3.1商业银行的财务风险概述......... 11
3.2财务风险的事前预警信号......... 13
4.建立商业银行单变量财务预警系统......... 16
4.1单变量财务预警系统的指标选择原则......... 16
4.2单变量财务预警系统的指标分类......... 17
4.2单变量财务预警系统的指标权重......... 19
5.单变量财务预警系统旳实际研究......... 20
5.1两个目标银行的选择......... 20
5.2两家银行单变量财务数据横向对比分析......... 22
5.3深发展银行重组前后纵向财务分析......... 32
6基于Z-Score模型的商业银行财务风险预警模型建立
6. 1 Z-Score模型的提出
在对公司财务风险进行鉴定与衡量的命题上，各国的学者们都在努力寻求全面并且最具代表性的财务指标去构建风险评估模型，他们也的确通过这些模型对一些企业的经营状况及资产管理情况作出了有效的判断，其中，较为著名的多变量分析法就是在1968年由美国学者Altaian提出的Z-Score模型，该模型是迄今为止较为著名的多元线性判定企业信用风险的模型，他的基本原理是：通过详尽的统计技术进而筛选出在两个实验组之间差别比较大并且离散程度较小的一些变量，将这些变量在保证最小的信息损失下转化成为分类变量，从而获得较为精确的多元线性判别方程。Altaian的这具模型利用了 1946年到1965年破产制造企业为样本，并利用1966年的选定公司作为参照，选取了五个财务比率成为该模型的自变量，得出了 Z-Score模型。该多元线性模型的建立，综合反映了企业的财务风险，有效的预测了许多企业的破产。
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结论
通过第四章单变量模型以及第五章多变量模型的研究，可以得出结论，单变量财务风险模型的评估结果与多变量模型测算出的风险结果基本一致，这说明，单变量模型从一定程度上，节约了风险预测时间及成本，可以更加快速的监测到商业银行的财务风险，起到快速高效预警的作用，但是单变量财务风险模型往往只反映了几个方面的财务风险状况，对市场风险，行业风险，以及公司内部非财政风险无法掌控，所以若想更加全面的预测公司面临的风险，可以采用S-Z" -Score模型对筚行业面临的风险，进行一个全面的预测，更加具体的掌握风险的来源及程度，为之后找到解决财务风险的方法提供具体的方向指引。#p#分页标题#e#
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参考文献（略）
