1 绪论
1.1 研究背景、目的与意义
塑料，学名是合成树脂，常被称为高分子材料。迄今为止，全球已研究出 400 多种合成树脂。目前，塑料作为四大工业原材料（钢材、木材、水泥、塑料）之一，已经是用量最大的工业材料（按体积计算）。随着塑料行业的发展，为了满足广大现货企业套期保值业务的需要，塑料期货随之诞生。2007 年，LLDPE 期货合约在大连商品交易所上市以后，成交量、成交金额、持仓量等数据不断增长，至今已成为全国最大的塑料期货品种。套期保值业务对企业的长久健康发展至关重要。2003 年中航油新加坡公司开始做油品套期保值业务，总裁陈久霖操作失误导致亏损 5.5 亿美元，之后中航油宣布向法庭申请破产保护令。陈久霖因隐瞒公司巨额亏损且涉入内线交易等罪被判刑四年零三个月。2005 年中盛粮油进行大豆套期保值业务失败。2005 年公司中期业绩报告公布2005 年 1-6 月共亏损 2.27 亿港元，其中期货套期保值亏损 7490.3 万港元。2008 年国内燃料油价格跟随国际原油价格跌宕起伏，国航、东航、南航、海航、上航五大航空公司深陷“套保门”出现巨亏，资料显示在东航 139.28 亿元的亏损中，燃油套期保值业务的损失为 64.01 亿元，占比 46%；而国航的油料套期保值业务损失达 74.72 亿元，竟然占到了总亏损额 91.49 亿元的 82%。由于塑料产品价格与原油高度相关，原油价格的波动会严重影响塑料公司的利润。而套期保值可以帮助企业锁定主营业务的利润，减少经营风险，这已成为企业转移风险的重要工具之一。本人家族在北京从事塑料原料贸易事业，本人曾在家族企业中工作过，深知套期保值对于塑料公司的重要性，也目睹了套期保值会计在日常使用中存在的问题和缺陷。如何帮助塑料公司更好的应用套期保值会计，使其发挥应有的作用，以帮助更多的企业，这是本文要解决的问题。
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1.2 文献综述
随着企业不断加强套期保值业务的应用程度和应用范围，套期保值理论获得了巨大的发展，套期保值会计也随之产生。美国是全球金融市场的中心，金融衍生工具飞速发展，企业套期保值会计发展水平较高，程度较深。套期保值会计概念的首次提出，是在 1975 年发布的《外币交易和外币财务报表折算》。之后随着套期保值会计实务的发展，美国财务会计准则委员会（FASB）也在不断的对理论进行修订。1998 年 FASB 颁发的《衍生工具与套期保值会计》（SFAS133）对于套期保值会计有着重要的意义[1]。该准则在会计确认、计量、披露方面做出了详细规定，提出了很多重要的理论，是现今社会套期保值会计理论的基石。之后，FASB 也陆续发布了SFAS149、SFAS150、SFAS157 等补充和修订文件。2007 年，FASB 颁布 SFAS159，对公允价值选择权在企业套期保值会计中的应用做出了规定。虽然该项规定降低了企业应用套期保值会计的难度，对企业应用套期保值会计起到了积极作用，但由于公允价值选择权自身具备的弊端，使其无法完全替代套期保值会计。2008 年经济危机爆发后，该项规定受到众人的诟病。
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2 相关概念与理论基础
2.1 相关概念
（1）期货概念。期货，一般是指期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的标准化合约。期货合约是期货交易的对象，套期保值企业通过在期货交易所对自身相关的期货合约进行买入或卖出操作，力求减少现货因国家政策、行业环境、市场氛围、价格波动等方面带来的风险，以便锁定企业经营利润。
（2）期货种类。期货根据标的物的不同可以分为商品期货和金融期货两种。商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。自 19 世纪 40 年代开始，便有了现代意义的商品期货交易，经过一百多年的发展，现今的商品期货种类已包含农副产品、工业产品、能源产品等三大类几十个品种。
截止到 2015 年 1 月 6 日，经中国证监会的批准，国内可以上市交易的期货商品种类见表 2-1。金融期货是以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。1972 年 5 月，美国芝加哥商业交易所推出了外汇期货交易，标志着金融期货的出现。尽管金融期货推出时间晚，但其发展速度远远超过商品期货。目前在很多国家，金融期货交易金额接近或超过商品期货。2010 年 4 月 16 日，中国金融期货交易所推出以沪深 300 指数为标的物的股指期货交易，2013 年 9 月 6 日，中国金融期货交易所推出国债期货交易。经过几年的发展，中国金融期货交易量、交易金额猛增。“2014 年全国期货市场累计成交量为 25.05 亿手，累计成交额为 291.98 万亿元。其中，全年全国商品期货市场累计成交量为 22.88 亿手，累计成交额为 127.96 万亿元；全年全国金融期货市场累计成交量为 2.17 亿手，累计成交额为 164.01 万亿元。金融期货已经成为中国期货市场中不可或缺的重要一环。”
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2.2 理论基础
随着经济的不断发展，市场竞争日益激烈，现货企业为了防止企业利润的大幅缩水波动，必将不断加强与金融市场的联系，因此，套期保值理论随着实际业务的发展得到了长足的进步。经过多年的发展，在现今的市场氛围中已经没有适合传统套期保值理论发展的土壤，其已无法良好解决期货和现货市场中产生的新问题、新矛盾，因此，更加灵活、更能适应市场变化的基差逐利型套期保值理论和现代套期保值理论应运而生。早期套期保值理论主要来自 Keyne（s1923）和 Hick（s1946）的观点，他们认为，套期保值者参与期货交易的目的不在于从期货交易中获取高额利润，而是要用期货交易中的获利来补偿在现货市场上可能发生的损失。早期的套期保值理论一般认为，只要交易者在现货市场和期货市场上进行“数量相等，方向相反”的均衡交易，就可以有效地转移价格风险。Julius Bell & Orin Sexon(1949)不仅详细阐述了套期保值的保险功能，同时明确指出套期保值不是投机。他们认为，套期保值的整个目的是转移信用风险和价格风险，或使之最小化。该理论还强调，套期保值者要避免投机性风险，必须放弃获得投机性利润的机会。
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3 套期保值会计在塑料企业中的现状和应用 .......... 14
3.1 塑料行业现状分析.........14
3.2 塑料企业应用套期保值会计现状分析 .........14
3.3 塑料期货合约的确认与计量 .........17
3.4 套期保值会计的运用条件.....18
3.5 套期保值会计的科目设置和核算方法 .........19
4 案例分析 .......... 21
4.1 企业简介.........21
4.2 企业套期保值策略.........21
4.3 企业套期保值流程.........22
4.4 企业套期保值风险.........23
4.4.1 来源于期货市场的风险 .........23
4.4.2 企业自身风险.........24
4.5 实例会计处理.........25
4 案例分析
4.1 企业简介
北京海杰通商贸有限公司是一家塑料贸易公司，主营中石化生产的聚丙烯、聚乙烯、聚氯乙烯、石蜡等国内化工原料。该公司创建于 2001 年，注册资金 50 万元，目前年营业额在数千万元以上，2014 年主营业务收入 42,578,310.42 元，实现净利润657,832.56 元。作为早批的塑料原料贸易公司，能够在激烈的市场竞争中立于一席之地，与公司管理层先进的理念、超前的思维不无关系。鉴于塑料贸易公司利润薄、风险大、期现货关联紧密等特点，自 2007 年大商所上市塑料期货以来，公司便开始进行期货套期保值业务的开展工作。经过多年的发展，公司已形成以总经理为核心，金融人才为基础的套期保值业务组，为企业转移风险、保障利润提供了有力的支撑。当期货市场趋势为上涨时，企业应该采用买入套期保值来转移原材料上涨的风险。买入套期保值又被称为多头套期保值，是避免未来因原材料价格上涨对企业利润造成的影响，而在期货市场买入期货合约，当期现货市场原材料价格上涨时，用期货市场获取的盈利来弥补现货市场亏损。一般的做法是：企业签订合同后，在期货市场买入数量相等的期货合约进行保值，等合同执行的同时，对期货合约进行平仓，用期货市场的盈利来对冲现货市场的亏损。
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结论
塑料作为我国重要的行业，在社会经济发展中发挥着巨大的作用。而原油价格的宽幅波动会严重影响到塑料行业的平稳快速发展，干扰到企业的日常经营活动。因此，利用塑料期货进行套期保值业务，是塑料企业锁定利润、减少风险的重要工具。本文对套期保值会计在塑料行业中的应用情况作了研究，根据 IFRS9 的新特点，结合我国套期保值会计处理的问题与缺陷，通过实例进行对比，作出了以下结论。#p#分页标题#e#
（1）本文对 34 家塑料制造行业上市公司进行了研究，得到套期保值会计在该行业的实际应用状况。通过该项研究，既可以深入了解到套期保值会计处理在塑料制造行业中的应用情况，又可以对塑料行业中小企业的会计处理提出建议，还可对其他行业中套期保值会计的研究起到抛砖引玉的作用。
（2）采用不同套期保值会计方法进行会计处理比较和财务报表比较，更好地显示出不同套期保值会计处理的优缺点，可帮助企业根据自身情况选择适合的会计方法。首先应用公允价值套期保值和现金流量套期保值对同一业务进行会计处理，采用流程图使整个处理过程一目了然，更好地展示了两者各自的优缺点。同时对塑料制造企业和化工企业的会计报表进行分析，了解不同会计处理对会计报表的影响，可以帮助企业找到更适合的会计处理方法。
（3）在会计政策衔接时可以采用追溯调整法。影响追溯调整法应用的两点制约因素在塑料行业中均可以良好的解决，且根据追溯调整法具有的可靠性、一致性等优点，本人建议，可以采用追溯调整法作为企业在套期保值会计政策衔接时的处理方法。
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参考文献（略）
