1 绪论
1.1 研究背景
为了更好的指引企业建立符合自身需要的完善的内部控制制度，更好的为企业的发展服务，五部委又于2010 年 4 月发布了《企业内部控制配套指引》。德勤风险管理服务部门在其发布的《2010年中国上市公司内部控制调查分析报告》中显示，超过半数的企业认为其内部环境尚不完善，风险识别和评估能力亟待加强。这表明金融危机使企业充分认识到风险识别和评估及内部环境建设的重要性以及自身内部环境缺陷为其经营发展带来的影响。根据五部委的规定，企业建立内部控制，应当包括内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及内部监督在内的五个要素，方能得以有效实施。其中，内部环境居于内部控制五要素的首位，起基础性的决定作用，直接影响到企业内部控制及其它相关制度执行方法和程序的效率和效果，影响企业经营绩效的高低，甚至影响到企业总体目标的实现。随着经济的发展，我国民营企业的数量和规模日趋增加，其竞争能力、管理水平也有了极大提高。但在企业的内部环境建设上仍然存在较多问题，这不仅会影响到企业内部控制其他要素作用的发挥，还会使企业经营受阻，绩效提升受到影响。怎样从思想上和行动上重视内部环境建设，就成为人们广泛关注的问题。本文将从我国民营上市公司内部环境整体角度出发，研究其各个构成要素对企业经营绩效的影响，既为内部环境的优化提供支持，也为民营上市公司寻求绩效提高的途径提供新的思路，对拓展绩效研究、内部控制研究有一定的积极意义。
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1.2 研究目的及意义
1.2.1 研究目的
本文拟通过理论分析与实证检验相结合的方法，验证我国民营上市公司中良好的内部环境是否会对企业经营绩效的提升产生积极的影响，目的在于为企业完善内部环境提供动力，并为我国民营上市公司经营绩效的提升寻求新的途径。
1.2.2 研究意义
本文的理论意义在于拓宽了关于企业经营绩效研究的视角，丰富了我国有关内部环境对企业经营绩效影响的实证研究文献，为以后的相关研究提供借鉴；实践意义在于为我国民营上市公司内部环境的优化、经营绩效的提升寻找到一个新的努力方向。
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2 内部环境各要素对企业经营绩效影响的理论分析
2.1 基于委托代理理论的分析
罗斯最早于 1973 年提出委托代理理论，他认为代理人代表委托人利益进行某些决策，即产生代理关系。在委托代理理论下，现代企业制度的最大特征是所有权与经营权的分离，股东虽然是公司的实际投资人，但却不直接参与公司的经营管理，而是委托经营者在一定的授权范围内，进行决策，开展经营活动，股东承担经营风险，经营者也具有自身独立利益。其产生原因可从所有者和经营者两方面来分析，随着企业规模的发展，所有者的知识、能力、时间和精力已经不能再满足企业的发展；另外，专业化分工使得职业经理人市场发展起来，他们有知识、能力、精力专业经营企业的运作发展。所以，公司全体股东选举董事会，委托董事会成员监督、管理企业并代表自己的利益，总经理又受董事会的委托，执行董事会的决策，接受董事会的监督。我国目前许多民营企业管理水平较低，选择家长式管理模式，管理体制主要表现为“家族”和“亲缘化”特征，实行集权化领导、专制式决策，经营者既是资产所有者，也是资产经营者。但鉴于之前提到的知识、能力和精力的原因，随着企业规模的扩大，董事长和总经理的职务还是分开为好，如此能够提高决策的效率和效果，提高企业的经营绩效。在委托代理的关系当中，委托人的收益取决于代理人付出努力的多少，代理人的报酬就是委托人支付的代理成本，委托人希望代理人付出最大的努力，为自己争取最大的财富，而代理人仅仅满足于个人利益最大化，即最大化的薪资与闲暇时间，这势必产生委托人与代理人间的利益冲突。所有权与经营权的分离，使得委托人与代理人的信息不对称，代理人管理企业得到的关于企业经营、绩效方面的信息比委托人全面，这就可能会导致“道德风险”，即代理人在委托人不知情的情况下违背委托人的意愿从而损害其利益，委托人需要花费一定的监督成本才能对代理人的行为进行约束。
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2.2 基于利益相关者理论的分析
在 20 世纪 80 年代以前，股东无疑被认为是企业的所有者，拥有企业的所有权。但20 世纪 80 年代中期，利益相关者理论的出现，打破了这一论断。该理论是由弗里曼最早提出的，他在《战略管理：利益相关者管理的分析方法》一书中指出，利益相关者管理是指“企业的经营管理者为综合平衡各个利益相关者的利益要求而进行的管理活动”。其中，企业的利益相关者包括：所有权利益相关者（股东、董事会成员等）；经济依赖型利益相关者（员工、债权人、消费者、供应商等）；社会利益相关者（政府机关、社会公众等），这些利益相关者因与企业间的关系不同又分为直接、间接利益相关者。股东、员工、债权人、供应商、消费者等直接与企业发生市场交易关系，政府、社会团体和公众等与企业发生非市场关系。这些利益相关者影响到企业经营活动的方方面面，关乎企业的生存与发展，因而企业必须综合考虑各利益相关者的满足程度才能使其更好的为企业利益服务。各个利益相关者所处的地位不同，需求也就不同，但都希望实现自身利益最大化。企业的经营决策首先要考虑的是股东的利益。第一大股东的持股比例高即股权集中度高对国有企业来说并非一种良好的控制机制，由于国有股缺乏有力的监督机制，经营者可能会凭借对公司的绝对控制权而忽视公司的规章制度，不受限制的挪用公司的财务资源来满足自身的利益。但对民营上市公司而言，我国的民营上市公司多为家族企业，公司第一大股东即为公司真正的所有者，当第一大股东持有公司相当高比例的股份时，其自身利益与公司利益趋同或基本一致，这样在第一大股东实现公司利益、提高公司绩效的同时也能提高自身的利益。
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3 实证研究设计...........15
3.1 研究假设的提出.........15
3.2 样本选择及数据来源........17
3.3 变量选取.......17
3.4 研究模型的建立.........21
4 内部环境对企业经营绩效影响的实证检验.....22
4.1 描述性统计分析...........22
4.2 相关性分析.....24
4.3 回归分析.......25
4.3.1 回归方程的总体效果..........25
4.3.2 多元回归结果及分析..........26
5 研究结论、政策建议及未来展望.......29
5.1 研究结论.........29
5.2 政策建议.......29
5.3 未来展望.......33
4 内部环境对企业经营绩效影响的实证检验
4.1 描述性统计分析
在我国沪深两市 A 股民营上市企业样本中，独立董事所占比例最小值 18.18%，最大值为 66.67%，差别较大；均值为 37.03%，略大于规范要求的三分之一；标准差为0.0522，比较小。可见不同公司的独立董事数量差别较小，大部分公司能满足规范要求，但是仍然存在少数企业的独立董事比例不足三分之一的情况，势必独立董事发挥的监督、制衡作用就相对较弱，这些公司应在董事会中增加独立董事的比例。第一大股东持股比例的平均值为 33.29%，可见大多数民营上市公司中第一大股东拥有较强的控制力；标准差为 15.13，可见各民营上市公司间第一大股东持股比例参差不齐，差距较大；最大值达到 86.49%，几乎对公司实施完全控制，这也是和我国民营上市公司的特征相符的。因为我国民营上市公司中存在多数的家族企业，大股东个人的利益和企业的利益是高度一致的。大专学历及以上人员所占比例从标准差上来看，各个企业大专学历及以上人员比率的差距不大；企业平均都有超过三分之一以上的员工拥有大专学历及以上，说明我国民营上市公司比较重视人才作用的发挥，具有较良好的招聘政策。
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结论
本研究从内部环境整体角度出发，根据《企业内部控制配套指引》（2010）对内部环境要素的分类（即内部环境包括组织架构、发展战略、人力资源、社会责任以及企业文化），运用委托代理理论、利益相关者理论以及激励理论分析我国民营上市公司内部环境各要素对企业经营绩效的影响后发现，良好的内部环境有助于企业经营绩效水平的提高。本文选取深市和沪市 A 股民营上市公司的 2011-2013 年 2145 个样本数据，以因子分析法计算得出的企业综合经营绩效指数作为因变量，选取评价内部环境各要素的指标作为自变量（评价组织架构要素中的治理结构的独立董事所占比例指标、第一大股东持股比例指标以及董事长是否兼任总经理指标；代表评价发展战略要素的是否设立发展战略委员会指标；评价人力资源要素的大专学历及以上员工所占比例指标、是否实施股权激励指标；评价社会责任要素的每股社会贡献值指标；评价企业文化要素的是否存在违规现象指标），以企业规模作为控制变量，建立内部环境各要素评价指标与企业经营绩效的多元回归模型，运用 SPSS 软件进行描述性统计、相关分析及多元回归分析后发现：内部环境中的发展战略、人力资源、社会责任、企业文化都对企业的经营绩效有显著保障作用，组织架构中的第一大股东持股比例、董事长兼任总经理对企业绩效的影响与理论分析一致，但独立董事所占比例却与企业经营绩效存在弱的负相关关系，可能是由独立董事的独立性不足，没有有效履行其职责所致。鉴于此，本文提出以下优化我国民营上市公司内部环境以提高企业经营绩效的政策建议。#p#分页标题#e#
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参考文献（略）
