套期会计改革及其对风险管理影响的研究

1绪论
 
1.1研究背景及意义
2008年金融危机的爆发,以指数速度引发了多米诺骨牌式的连锁反应,其破坏的严重程度给整个经济社会留下了难以磨灭的阴影。在这场金融海喊中,会计准则特别是公允价值计量广泛运用带来的顺周期性,加剧了企业利润波动,加重了市场恐慌,几近成为危机始作俑者的替罪羊。与此同时,近年来金融市场混乱导致的价格剧烈波动,诱使更多企业运用创新金融工具来进行风险对冲和管理,对规范衍生金融工具会计处理的规则及相应的信息披露的需要也R益增长。而现有用于处理套期交易的会计制度的种种不足也逐渐显现,越来越为实务界所诡病。
为应对这种复杂而多变的经济形势,二十国集团(G20)领导人峰会提出必须尽快改进金融工具的么:计处理。响应G20和金融稳定理事会(FSB)建立全球统一的高质量会计准则的倡议,2008年,美国财务报告准则委员会(Financial Accounting Standards Board,以下简称 FASB)与国际会计准则理事会(International Accounting  Standard Board,以下简称lASB)联手组成了金融危机咨询专家组(FCAG)。
 
1.2本文的研究方法和结构
本文主要采取的研究方法包括跨学科研究、比较分析法、案例分析法、统计分析法。一是跨学科研究。本文以全面考察套期保值会计制度的改革及其对企业的影响、为我国与国际会计准则实质性趋同、提高企业实际应用能力为写作目标。内容涉及金融学和会计学的基本知识。二是案例分析法。在探讨套期业务处理方法的历史改革、期权时间价值的计量,以及现金流量套期中计入权益的对冲价值变动部分的处理时,采用定性分析与定量分析相结合的方式,在理论分析的同时,借助相关的会计处理案例,使效果更加直观且浅显揚懂。
 
2研究基础与文献综述
 
2.1企业风险管理与套期保值活动
所有企业都面临着某种市场风险,比如,采矿企业面临矿产价格变动的风险、航空运输业面临油价变动风险、借贷款者面临利率风险、进出口企业面临汇率风险。在这些风险中,有些是企业不可控的风险,如政治风险、自然风险等等,但大多数风险都可以通过采取一些手段和方式予以减少或规避。企业规避风险的传统途径包括增强内部管理、挖掘风险应对潜力等方式。随着金融市场的繁荣发展,越來越多的企业认识到可以利用市场机制和市场工具来化解风险,比如通过签订远期、期货、期权和互换等衍生工具合同来规避各种商品价格、货币、权益和利率方面的风险。这种风险管理的方式就叫做“套期保值”。
 
2.2套期保值会计与风险管理相关性研究综述
2.2.1国外研究成果综述
20世纪90年代后,一方面金融工具创新促使企业风险管理实务飞速发展,另一方面美国FAS133中的套期保值会计幵始在企业中使用,关于两者之间的互动关系引起了西方学者的浓厚兴趣。这些研究多数使用实证分析方法,试图通过研究财务报告附注、关键财务指标和股票价格来推测会计准则的经济影响,但结果并不具有结论性。其观点大体分为三派,一是套期保值会计对企业风险管理有积极促进作用,即“促进论”
 
2.3风险管理视角下现行套期保值会计的优缺点
套期活动的繁荣催生了套期保值会计的出现。套期保值会计是使得套期工具的利得和损失与应弥补的被套期项目的利得或损失均被确认在同一期间的会计处理规则。即一种允许企业平滑用于对冲的金融工具产生的利得或损失的会计实务方法。对企业风险管理而言,运用套期保值会计的积极作用是显而易见的。首先,它将会计处理与企业风险管理策略结合起来,能充分反映企业风险管理的努力和效果。与一般会计确认原则不同,通过同步化套期工具和被套期项目损益的确认时间,套期保值会计可以减少利润在不同会计期间的不应有波动,从而量化反映企业风险管理政策的效果。应该指出,虽然利润平滑和盈余管理通常具有消极的意义,但套期保值会计下的利润波动减少却不同,因为它恰恰反映了套期活动减少利润(现金流)波动的基本出发点;对于已经有效对冲了风险的企业而言,会计系统产出剧烈波动盈余的信息反而不是对风险管理水平的真实反映。当然,套期减少利润波动的程度必须以蜜期活动背后的经济意义为限。
 
3套期保值会计制度改革对企业风险管理旳影响…………13
3.1套期保值会计的制度改矿………13
3.2套期保值会计改革对企业风险管理策略的影响………18
3.3套期保值会企业风险管现若干影响的案例分析………22
4我国企业应用套期保值会计的问题和未来环境………31
4.1我期保值会汁准则的发展及应用………31
4.2我国企业应川套期保值会计的主要问题………32
4.3我国企业应用套期保值会计的未来环境………35
5对我国企业应对套期保值会计改革的建议………39
5.1着力培养风险管理理念………39
5.2构建套期保值信息披露的流程框架………40
5.3降低应用套期保值会计的成本………42
5.4强化套期保值会计的技术支持………43
 
总结
目前,困扰我国企业使用套期保值会计的主要难题是缺乏技术手段和专业人山于涉及到套期有效性评价、金融产品估值、现金流量预测、利率模拟、参数兌杂问题,除极少数大型金融机构外,一般企业不具备相应的估值和预测方法等技术下段,也缺乏熟悉相关专业知识、具备丰富实操经验的人员。为此,企业要提高套期保他会计的应用能力,必须建立强大的知技术支撑。方而,要建立、完善信息技术方面的软硬件设备,保证对衍生工具的前、事中、事后的全过程支撑和及时跟踪,发挥其基本的动态询报价、交易监督、阀位竹现、人员授权控制、会计信息输入输出等功能,丌发其在情景模拟、现金流量预测、佔值模型和参数估计、会计核算方面的深层次功能,以提高风险防控的能力和会计信息提供的效率。
另一方面,要大力加强对员工的教育培训,见新知识储备,提高其使用套期保值会计和相关软硬件的能力。同时,企业也可以聘用专业的会计咨询机构,参考金期保值会计方面积累的经验和方法,建立适合自身情况的套期保值会汁处理和信息披成框架体系。比如,四大会计师求务所都有各自成型的估位模型,人帮助企业解决在套期保值会计应用中出现的问题。
 
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