1绪论
1.1研究背景
面对国际化市场竞争的日趋激烈,越来越多的企业致力于扩大经营规模,以求获得更多的发展机会,增强自身在市场竞争中的规模优势。企业规模的扩张可以概括为两种方式:内部积累式扩张和外部延伸式扩张。内部积累式扩张主要指的是,企业以逐渐完善的经营体制和日益增长的资本积累为基础,扩大其在市场经济中竞争优势的经营策略;外部延伸式扩张主要指的是,企业以整合经济资源、社会资源等为目的,釆取对其他企业的投资、兼并、收购等方式来实现的经营策略。
随着经济市场全球化的发展,机会与挑战日新月异,仅仅依靠稳健的内部积累式扩张的经营策略已经满足不了现代集团型企业的发展需求,从而取外部延伸式扩张的经营策略来寻求飞跃性发展的企业层出不穷。正如美国经济学家、诺贝尔经济学奖获得者,著名的乔治?斯蒂格勒(GeorgeJoseph Stigler, 1911-1991)教授在《通向垄断和寡占之路一兼并》一书中写道:“没有一个美国大公司不是通过某种程度、某种方式的兼并而成长起来的,几乎没有一家大公司主要是靠内部扩张发展起来的。”在这本书中他还曾提到:“一个企业通过兼并其竞争对手的途径成为巨型企业是现代经济发展史上一个突出现象。”借助企业合并,参与合并的企业可以优化资源配置、调整产业结构、分散经营风险等,占据得天独厚的竞争优势,促进企业快速、持续、健康的发展⑴。因此,企业合并倍受国内外企业经营管理者的青睐。
1.2国内外研究现状
1.2.1国内研究现状
我国学者从理论层面对企业合并会计处理方法可能造成的不同后果做出了大量研究,并且分别从会计后果和经济后果的角度分析权益结合法和购买法会对企业经营产生的影响,进而评价企业的经营效益。陈信元、董华(2008)采用个案研究的方法,研究清华同方和鲁颖电子之间的换股合并,验证了权益结合法存在合理性。张川(2010)从理论层面分析了我国《企业会计准则》中关于权益结合法的应用范围以及核算方式等方面,对权益结合法进行分析,得出在国内现阶段的市场环境中,保留权益结合法的必要性。牟海霞(2008)在对我国8家企业合并事件的分析后,认为在一定的限制条件下,我国的合并会计准则中保留权益结合法是一种制度理念的创新。
1.3研究目的与意义
1.3.1研究目的
本文试图从不同的合并会计处理方法本身的差异出发,并结合我国上市公司合并的会计处理现状,分析二者的特点及其可能带来的经济后果和会计后果,对我国企业合并准则、会计处理方法进行理性的思考和判断。通过研究和分析力求达到以下几个方面目的:(1)分析企业合并的种类及动因,以探讨购买法和权益结合法之间的差异作为理论基础,为建立合并会计处理方法、会计后果和经济后果之间的关系提供依据。(2)构建并检验适用于我国合并会计处理方法对合并绩效影响的关系模(3)验证两种合并会计处理方法对合并绩效的影响,分析权益结合法在我国上市公司合并中受到偏好的原因。
2相关概念界定及理论基础
2.1相关概念界定
2.1.1企业合并的定义
根据我国2006年发布的《企业会计准则一第20号企业合并》中的定义:企业合并,是指将两个或两个以上单独的企业,合并形成一个报告主体的交易或者事项。在我国新会计准则中,将企业合并划分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。从经济学理论层面看,企业合并是从资本集中形式到市场集中形式的过程。多家企业的财产通过企业合并,变成一家企业的财产,同时多个法人变成一个法人。在经济相对发达的国家和地区,企业合并只要不形成垄断局势,就会被视为是合理的,甚至会受到政府政策的支持和鼓励;相反,如果企业合并可能会导致某一行业的垄断局势,便会受到国家强制性的反垄断政策的干预。
2.1.2企业合并的分类
(1)根据中国企业合并准则中标准划分同一控制下企业合并,即参与合并的企业在合并事件发生前后,均是受到同一方或者相同的多方最终控制,并且这种控制不是暂时性的。同一控制下的企业合并有着以下两个特点:第一,合并事件过程中,合并企业按照合并日取得被合并企业所有者权益的帐面价值数额作为原始投资的成本。合并企业取得的净资产账面价值与合并事件所支付的合并对价账面价值(或发行股票面值的总额)的差额,应当对资本公积进行调整,若资本公积不足冲减的,需要调整留存收益;第二,合并企业在合并事件发生过程中产生的各项直接相关费用,其中应包括为进行企业合并而支付的审计费用、法律服务费用、资产评估费用等,都应当计入合并事件发生的当期损益。
3合并会计方法对合并绩效影响的国际比较…………20
3.1国内外合并会计准则的历史沿革………20
3.2国内外合并会计方法对合并绩效的影响………22
3.3本章小结………26
4合并会计处理方法对合并绩效影响的研究设计………27
4.1样本选择和财务指标的确定………27
4.2实证分析方法………29
4.3实证分析过程………31
4.4实证研究结果描述性分析………43
4.5本章小结………………44
5合并案例分析……………… 46
5.1企业合并案例分析……………… 46
5.2不同合并会计处理方法产生的会计后果对比………47
5.3企业的合并绩效评价………49
5.4本章小结………………50
结论
从2008年开始,经济危机席卷全球。但是由于经济下滑造成的并购成本的降低,却给拥有雄厚外汇储备的中国和受冲击相对较小的中国企业带来了商机。国内企业海外并购悄然兴起,涉及自然资源、能源、机械制造等很多领域。然而,企业合并是一项大型而复杂的交易,如何对其进行会计处理历来是一个颇受争议的话题。经过众多国内外专家学者的研究事实证明,不同的合并会计处理方法,即权益结合法和购买法,会导致报告期不同会计后果和经济后果,进而体现出各异的经营业绩。本文通过主成分分析法的研究思想,构建合并绩效的评价模型,并结合我国证券市场的实际情况,为企业管理者和投资者在企业发展战略中提供有效的技术支持,加强资产运用效率。本文主要做了以下工作:(1)收集、整理了国内外有关合并会计处理方法对合并绩效影响的研究现状,阐述相关概念及理论依据。分析了目前合并绩效评价的研究方向,并指出在研究中存在的问题。(2)深入分析了现有的各种绩效评价体系,概括其原理,指出各种绩效评价体系在企业合并中的应用,并且分析不同合并绩效评价模型中存在的缺陷及局限性。(3)阐述企业合并会计在会计实务中的应用,从会计处理方法的角度分析企业在经营管理中绩效评价的重要性及存在的问题。
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