1引言
1.1研究背景及意义
会计稳健性(又称谨慎性)程度已经成为度lit财务报告质量高低的重要指标。Basu( 1997)认为，稳健性对会计实务的影响有500年以上的历史;Sterling(1970)将稳健性作为会计实务中最有影响力的原则之国外学者考察了信息汇总、会计稳健性和财务报告质量之间的关系，认为令人满意的会计数据应该有汇总的报告信息和稳健性偏向。稳健的会计系统能够有效的提高会计信息的质量从而提高会计信息使周者的福利，在均衡状态下，随公司控制信息治理成本的上升，会计信息使用者的福利会逐步下降，随着公司因良好的会计报告获利,会计信息使用者的福利会提高。会计稳健性还能在?定度上避免投资不足或过度投资。一方面，作为对信息不对称作出的反，松扯件会减少负面道德风险的影响，限制管理者对会数掘进行操纵，有助十加强对机会主义投资决策的监控；另一方而，稳健的会计信息能降低投资者的风险，减少其溢价要求，降低融资成本，进而抑制投资不足。然而股利政策是上市公司期末如何分配其收益(或称利润）的决策，在决定向股东分配股利之前，需要综合考虑各种因素。公司如何分配、是否分配、分配多少都会直接影响公司未来的经营业绩和筹资能力。
一定量的内部留存收益是公司维持并促进长期发展的重要资金来源渠道，股利作为股东的当期收入，股东对股利的不同偏好将直接影响到公司未来的股票价格,进而影响公司未来的发展,股利分配政策在上市公司财务政策中扮演着十分重要的作用，并对公司市场价值的实现和股东财富的最大化，以及公司的可持续发展有着重大影响。股利政策的制定是企业自身的行为，是企业回报投资者与未来发展之间的一个均衡。公司的会计处理是否具有稳健性都会体现在公司的会计数据中。而公司股东对公司利润分配的要求体现在股利分配政策中，而股利分配政策会进一步影响公司的会计稳健性。因此，在特定的股利分配政策下，会计数据的计量方法显得尤为重要：如果采用较为稳健性的会计处理方法，将直接降低累计利润和账面资产，从而制约股利分配[2]。反之，如果某个公司股利分配过度，那么可能会存在管理层操纵利润和资产的行为，影响公司的会计稳健性。因此，本文认为特定的股利政策会对会计稳健性产生一定的影响。
2文献综述
2.1会计稳健性文献综述
2.1.1会计稳健性的起源与发展
(1)会汁稳健性的起源与发展会计稳健性（又称谨慎性）原则起源于中世纪的欧洲，本是当时财产托管人解脱其受托责任的策略，后来逐渐被会计人员接受。在1900年，稳健主义是一项占支配地位的会计原则，其他原则与它相冲突时都要服从于它。Bliss(1924)的不预计利润，但预计所有损失”是对早起稳健性思想的表述。从那是个时候开始，稳健主义就对许多国家的会计实务产生了极大的影响。但是早期的稳健性思想总是机械性的低沾资产，导致在实务中滥用。在四号公告中将稳健性定义为：历史意义上，投资者、宵玴和会计师都倾向于低估资产和利润，以对付计M过程中的小偏误。这标志着会汁稳健性概念的形成。
美国财务会计准则委员会（FASB, 1980)将稳健性原则定义为对不确定性的审慎反应，用来保证充分的考虑到商业环境中的不确定性和风险。如果未来收到或支付的两个估计金额有相同的可能性，稳健性原则要求使用较不乐观的估计金额；但是如果两种金额发生的可能性并不相同，那么使用可能性较大的金额。也即稳健性原则并不意味着一定要抛弃可能性更大的估计金额而使用更悲观的估计金额。然而，FASB并未解释何为稳健性所需要的“审慎反应”，并且也没有解释这种反映怎样才能保证风险能被“充分考虑”在《关于编制和提供财务报表的框架》（1989年7月）中，国际会计准则委员会(IASB)的将稳健性定义为：由于不确定因素的存在而要求做出估计时，为了防止虚计资产或收益，少计负债或费用，要在判断中加入一定程度的谨慎。同时IASB强调，审慎的运用要求财务报表是中立的，具有可靠性，因此不允许有损报表的中立和可靠性，例如过分地提取准备，设立秘密储备，故意压低资产或收益抑或故意抬高负债或费用等。
2文献综述.......................................6
2.1会计稳健性文献........................................6
2.2股利政策文献.......................................16
2.2.1股利政策国外研究.......................................16
2.2.2股利政策国内研究.......................................17
3基本理论及研究.......................................20
3.1基本理论.......................................20
3.1.1委托代理理论.......................................20
3.1.2信息不对称.......................................21
3.2研究假设.......................................22
4研究设计及样.......................................25
4.1基础模型.......................................25
4.2模型设定及变量.......................................26
4.3样本选择和数据.......................................29
5实证结果及分析.......................................31
5.1假设1的检验.......................................31
5.1.1描述性统计.......................................31
5.1.2回归分析.......................................31
6结论及启示
6.1研究结论
国内外对会计稳健性的研究主要集中在会计稳健性的存在性、会计稳健性的影响因素和会计稳健性的度量方法等方面。而对会计稳健性经济后果的研究集中在债务契约、股东和债权人的冲突等方面。鲜有人将股利政策与会计稳健性联系起来，研究股利政策对会计稳健性的影响。本文认为股利政策会对稳健性产生影响。因此，本文针对股利政策对会计稳健性的影响，提出了三个假设，并进行了具体的描述性统计分析和回归分析，得出如下结论：
(1)分配股利的会计稳健性高于不分配股利的会计稳健性，即分配股利对会汁稳健性产生了正面影响。资金从贸存收益这种内源融资中取得的可能性减少，只能转向外源融资，是管现荇敁好的监ff#和检查者，上市公司要想持续从金融市场获得资金，就比遵守会计稳健性原则，全力以赴做出优秀的业绩以获得潜在债权人和投资者的青睐。因此分配股利在降低代理成本的同时，也促进了上市公司的会计稳健性。
