0引言
0.1研究的背景和意义
0.1.1研究背景
目前，关于会计稳健性，国内外学者尚未达成一个统一的观点。虽然会计稳健性长期存在于会计实务中，但一直饱受争议。在会计准则的制定历程中，FASB一再强调"中立"的会计原则，主张在进行收入、成本确认时，要保持中立、不偏不倚。故在1980年颁布的SFACN0.2中，并未将"稳健性"作为一项会计确认原则，认为其偏离了中立性。Hendriksen和Breda也认为会计稳健性"从好的方面来看，不过是对待定价和收入中的不确定性的一种笨拙的手段；从坏的方面来看，会导致会计数据完全被扭曲"，违背了会计信息的可靠性和真实性。Penman和Zhang则利用实证的研究方法，表明在研发、广告支出会计以及存货会计中，采用稳健性原则，会降低盈余及资产负债表的信息质量。同时，大部分的报表使用者无法真正理解会计稳健性对公司的影响。但是，会计稳健性对会计实务的影响显而易见，世界上许多国家在进行会计准则的制定过程中，也将稳健性作为衡量会计信息质量的一个方面。比如：IASC、德国、法国等的会计准则中就明确包含审慎性的会计信息要求；英国的ASB、马来西亚MASC、日本JASC以及中国CASC都对会计信息提出了谨慎性的要求。同时，很多学者的相关研究也提出会计稳健性有其存在的合理性，并通过实证研究证明了相应的结论。
1文献综述
1.1国外文献综述
尽管稳健性在会计中已经存在相当长的时间，但是迄今为止仍然缺乏一个有关稳健性的权威定义。从时间上看，Bliss (1924)也许是最早完整地给出稳健性定义的，Bliss认为所有可能的损失都可以预计，而任何不确定的收益则不可预期。11993年，Watts最早提出了稳健性的研究应具有系统性，不能只局限于理论的研究。同时，在其著作中指出，之所以产生会计稳健性最主要的原因是"会计的契约功能"，即依照不同的可证实标准对利润和损失进行确认。2Basu (1997)在进一步理解会计稳健性内涵的基础上，对其定义做出了重要贡献,并定义为"在财务报表中，稳健性是指会计人员在对待好消息较之坏消息方面，其确认标准有更高程度的趋势，而且盈余反应坏消息较之好消息更及时"。3，从而开创了研究稳健性的新流派。1980年，FASB在其公布的财务会计概念（第二号）框架中，把会计稳健性解释为："……是对不确定性的一种谨慎性反应，以确保充分地考虑到存在于经济活动中的不确定性与风险"。我国企业会计准则中，对稳健性有这样的规定："企业对交易（事项）进行确认、计量、报告时，应保持应有的职业谨慎性，不可高估资产（收益），也不可低估负债（费用）"。
2会计稳健性与债务成本的理论............................................14
2.1会计稳健性与债务成本的........................................14
2.1.1会计稳健性的含义、分类........................................14
2.1.2债务成本的含义、影响因素........................................19
2.1.3债务契约理论........................................22
2.1.4信息不对称理论........................................23
2.2会计稳健性对债务成本的影响........................................25
2.2.1会计盈余与会计........................................25
2.2.2会计稳健性对债务成本........................................26
3实证分析........................................28
3.1研究样本的选取与........................................28
3.2变量的定义........................................28
4结论、相关建议和研究局限性
4.1研究结论
本文基于债务契约及信息不对称理论，认为会计稳健性不仅仅是一种会计质量标准，同时能够缓解企业契约各个参与方之间的利益冲突，促进契约的有效执行，并能在信息不对称条件下，降低契约参与方的道德风险及机会主义行为，并通过实证验证了会计稳健性对公司债务成本的影响。本文以2007-2010年沪深两市A股上市公司为样本，考察了我国会计稳健性的存在性情况，并进一步检验会计稳健性对公司债务成本的影响，得到如下结论：
(1)相对于会计盈余对"好消息"的反应，其对"坏消息"的反应更为及时、充分，会计稳健性在总体上是存在的。而这种稳健性程度在非国有控股公司中表现得更为明显，即与国有控股公司相比，非国有控股公司可能更倾向于采用稳健性的会计政策。这可能是由于非国有控股公司出于自身的某些局限性，为了得到政府、银行等的支持，故而其会计信息表现得更为稳健。
(2)在我国上市公司中，会计稳健性水平越高，债务成本越低，会计稳健性水平与公司债务成本之间存在显著的负相关关系。这说明会计稳健性程度越高的公司，将能够以更低的债务成本从银行获得贷款。这是因为债务契约中违约风险的存在，执行稳健性会计政策的借款人，债权人能够及时地了解其经营状况，违约风险降低，所以更愿意提供较低债务成本的贷款。会计稳健性水平越高的公司，当面临不利情况时，其会计信息能及时、充分地反映出来，债权人就越能及时地得到违约信号，更为及时地收回贷款，从而减少了债权人遭受损失的可能性，从而愿意为债务人提供更低成本的贷款。本文还按照控股股东性质的不同将样本分为两组，证明了在国有控股公司中，会计稳健性对债务成本的影响更大，能得到更低的债务成本。同时，本文的研究中加入了第一大股东持股比例等公司治理因素，考察了这些变量对债务成本的影响。结果表明，公司规模、公司盈利能力、董事会独立性及第一大股东持股比例与债务成本负相关，债务结构与债务成本正相关，而董事会规模、资产负债率和贝塔系数三个指标与债务成本的关系并不显著。
