第一章绪论
1.1研究背景与意义
信贷融资是企业解决发展过程中资金短缺问题的关键，然而资金提供者与使用者之间占有信息的不对称性阻碍了信贷市场运行的效率和资源的优化配置。通常，作为资金使用方的企业对其自身的经营状况、未来现金流、产品市场占有份额，投资项目潜在的收益与风险等方面的拥有更为充分的信息，而资金的提供方(如银行等）由于不参加企业日常的经营管理很难了解这些方面的真实情况。由此，处于信息优势方的企业可能在信贷契约签订前隐瞒自身的真实情况甚至提供虚假信息，以获取信贷资金；而理性债权人能够预期到这一点，在不能通过有效途径降低信贷风险的情况下，只能提高利率，或者要求提供更多的担保，或者缩短债务期限，甚至退出信贷市场，这就是信息不对称引发债权人逆向选择风险。在契约签订后的执行过程中，债权人缺乏对企业经营活动进行的监督的有效手段以及信贷契约签订方之间收益函数的差异性，以经理人和股东为代表的内部人可能投资于高风险的项目甚至净现值为负的项目，这些活动增大了贷款无法清偿的概率进而损害债权人的利益，这就是信贷市场中信息不对称引发的道德风险问题。对道德风险的预期会进一步加剧债权人面临的逆向选择风险。
如何解决银行与企业之间在信贷融资过程中突出的逆向选择与道德风险问题，促进资源的合理配置，是学术界与实务界探讨的重要问题。会计信息在信贷决策过程中是一种有价值信息，起着重要作用，它是企业向银行传递关于其自身财务状况，经营成果，现金流量等方面信息的重要载体。传统观点认为会计信息是银行对信贷风险作出预期以进行信贷决策的重要信息来源，然而上述结论是建立在高质量的会计信息基础之上的。从已有国内外文献看，现有的研究已经关注到了会计信息质量对信贷决策的影响，但是得出研究结论并不一致，且未考虑不同契约保护条款间的相互之间的影响。基于此，本文从我国制度背景出发，引入我国所有权制度和各区域金融市场化水平不均衡特殊制度因素，控制不同契约条款相互的影响，研究会计信息质量对信贷融资的作用机理，对会计信息在解决信贷契约双方之间的信息不对称问题中的作用进行更深层次的探索。本文的研究有如下意义:第一，为改善资金提供者的信贷决策提供理论支持和经验证据;第二，为企业提供一个缓解信贷契约双方之间信息不对称问题的思路；第三，丰富会计信息的债务契约有用性的实证文献。
第二章文献回顾
在信贷市场上，信息不对称是导致市场失败、信贷结构不合理、资金价格扭曲等资源无法有效配置问题的主因。定期披露的会计信息对于信贷决策来讲无疑是一种有价值的重要信息，它是信贷决策者获取信息的主要渠道，对降低信息不对称及缓解由此引发的信息问题和代理问题具有重要作用。自从Ball和Brown发现会计盈余信息具有信息含量的证据以来，大量西方的文献对会计信息的有用性问题进行了研究。梳理已有的研究文献，可以看出对会计信息含量的研究正不断拓展和深化，已经由最初单纯专注于会计信息转向了会计信息本身质量问题的研究，然而对这一领域的研究主要集中在资本市场，关于会计信息在债务市场中作用的研究成果并不多见，已有研究主要从以下方面展开：
从已有国内外文献看，会计信息在信贷决策过程中是一种有价值信息，起着重要作用。但是会计信息的债务契约有用性要发挥效用是以会计信息质量为前提的。现有的研究已经关注到了会计信息质量对信贷决策的影响，但是得出研究结论并不一致，且未考虑不同契约保护条款间的相互之间的影响。从国内学者的研究角度看，对会计信息质量对信贷决策影响的研究只有极少数的文献考虑到了我国特有的制度因素。基于此，本文从我国制度背景出发，引入我国所有权制度和各区域金融市场化水平不均衡特殊制度因素，控制不同契约条款相互的影响，研究会计信息质量对信贷融资的影响，以期丰富会计信息在债务市场有用性的实证文献。
第三章会计信息质量对信贷..............................................7
3.1会计信息对信贷融资作用：.........................................7
3.2不同视角下会计信息质量对.........................................14
3.2.1信息经济学与.........................................14
第四章会计信息质量对信贷.........................................20
4.1会计信息质量.........................................20
4.1.1会计信息.........................................20
4.1.2会计信息.........................................22
4.2变量选择与.........................................24
4.2.1主要变量.........................................24
第五章会计信息质量对信贷融资影响的作用机制.........................................43
5.1会计信息的债务.........................................43
5.2会计信息质量与会计信息.........................................43
第六章硏究结论与展望
6.1研究结论
本文采用规范研究与实证研究相结合的方法，将可靠性与稳健性作为度量对会计信息质量的两个替代变量，选取2004至2010年间连续披露财务报告的公司为研究样本，实证检验了会计信息质量对银行为代表的金融机构在进行信贷决策时的影响，并从企业的所有权性质与地区金融市场化水平两个方面研究制度因素对上述关系的影响。在进一步的研究中，本文对会计信息质量对信贷决策的作用机制进行了探索。本文得到的主要结论为
1.会计信息对于缓解信贷融资过程中的信息不对称问题具有重要意义，银行在信贷决策的过程中能够对借款企业的会计信息质量进行识别，并根据识别结果对放贷与否、借款期限、担保方式、借款利率等作出调整。在进行信贷融资时，相对会计信息质量高的企业而言，提供低质会计信息的借款企业在期限和保证条款的约束上更为严格，同时也会增大企业的借款成本，甚至可能导致企业难以获得银行等金融机构的信贷资金的支持。
2.企业的所有权性质会对上述关系产生影响，企业的国有性质将削弱会计信息质量在信贷决策中的作用，政府的隐性担保作用使国有企业更容易获得信贷资金的支持，且在借款期限和担保方式等方面的条件较为宽松。
3.地区金融市场化水平的差异也会对会计信息质量与信贷决策的关系产生影响，具体表现为，会计信息质量与金融市场化水平的交叉项与借款期限的关系为正且显著、与融资成本、保证类型的关系显著为负且显著，这说明在金融市场化水平越高的地区，银行等金融机构信贷决策相对独立自主且收集、鉴别和使用信息方面的能力较强，因此也更加重视会计信息在解决信贷过程中所面临的道德风险和逆向选择问题中的作用。
