会计论文：财务管理假设又称理财假设, 也是为了实现财务管理目标, 而对影响财务管理行为的理财主体、客体( 对象) 、环境等状况所作出的合理推断, 是确定理财原则的前提条件, 是理财行为选择的基础。
从现有文献看, 国内外研究财务管理基本假设的很少, 西方研究具体某一个财务管理理论的假设较多, 如资本结构理论的假设、股利分配理论的假设、最优订货量模型的假设等等。
关于财务管理假设的观点, 理论界观点既有相同点, 也有不同点; 相同点主要是基本都认为有理财主体假设, 大多数都认为有持续经营假设和理性理财假设(或理性人假设), 约半数的人认为有不确定性假设(或财务可控性假设、财务可管理假设或财务风险与收益相关假设)、资本市场有效假设和资本增值假设(或货币时间价值假设)等, 这六项假设基本上可以看作是大家的共识, 只是本文认为理性理财假设或理性人假设称经济人假设更好, 财务可控与否、财务可管理与否是风险问题, 它不仅与环境条件有关也与人有关, 而与人有关的假设已经有经济人假设等, 而与环境有关的假设应称经济条件不确定性假设更好, 货币时间价值不是假设还是称资本增值假设更好。可以看出, 大家的探讨, 相同点是主要的, 不同点是次要的, 而不同点产生的原因在相当程度上与研究的思路有关。多数人在探讨财务管理假设时, 力图通过研究财务管理假设的特征、属性以及构建原则去定位财务管理假设, 王广明、刘贵生先生认为财务管理假设是财务理论研究中对财务活动的空间和时间提出的一些基本设想: 王化成先生认为财务管理假设可按财务管理的空间、时间、环境、对象和财务管理的行为分别安排。
本文认为王化成先生所说的财务管理的空间、时间、行为都与财务管理主体有关, 分别是财务管理主体的活动范围、存续时间和行为动机。关于财务管理的行为, 只有抽象的行为动机需要进行假设, 而具象的财务管理行为不需要进行假设。财务管理如何行为是财务管理原则问题, 财务管理行为的表现是财务管理的内容。因此, 本文认为财务管理假设是关于理财主体、客体、环境等的假设, 因此应从理财主体、客体、环境三个方面去思考财务管理的具体假设, 而且每项假设的确立都应为相关的财务管理原则、财务管理内容和财务管理方法等奠定了基础。本文在借鉴现有文献的基础上, 首次提出了生产要素创造价值假设、举债有利有弊假设、法律公正假设、道德公正假设、商品市场充分竞争假设、分权制衡假设、价值链关系假设, 共计十三项假设。
一、关于财务管理主体的假设
( 一) 理财主体假设 #p#分页标题#e#
国家是理财主体, 企业是理财主体, 事业单位是理财主体, 家庭也是理财主体, 这里假设理财主体是企业。独资企业是理财主体, 合伙企业是理财主体, 股份有限公司是理财主体, 有限责任公司是理财主体, 一般教科书假设股份有限公司是理财主体。股份有限公司内部, 公司可以是理财主体, 分公司可以是理财主体, 职能部门可以是理财主体, 车间班组可以是理财主体, 一般假设具有完全的理财自主权的公司是理财主体。因此, 企业财务管理又称公司理财。公司理财不单是企业财务管理部门的事情, 它是对企业所有者理财、经营者理财、财务管理部门理财等的总称。企业财务管理是特定主体的财务管理, 而不是其他主体的财务管理。理财主体假设规定了财务管理主体的空间范围。
( 二) 持续经营假设
财务管理的持续经营假设, 将投资划分为短期投资和长期投资, 将筹资划分为短期筹资和长期筹资, 并使用预测、决策、计划等财务管理方法。持续经营假设并不意味着公司不会破产或不会终止经营行为。企业财务管理讲的是经营中的、发展中的企业的财务管理, 讲得是如何通过财务管理使企业经营得更好、发展得更好, 如何通过财务管理使企业避免破产或终止经营行为。持续经营假设是说理财主体在未来一定时期内不会破产、不会终止经营行为, 它规定了财务管理主体存续的时间范围。
( 三) 经济人假设
理财主体是人, 是经济人。经济人假设是西方经济学的重要假设之一。理财主体作为企业的所有者和经营管理者, 毫无疑问是经营中人, 是有着明确的经济目的的人, 是有着经济头脑的人。经济人有两个方面的含义, 一是自利的人, 二是理性的人。理财主体所追求的企业价值最大化, 是本企业的价值最大化, 不论是投资决策还是筹资决策, 都是为本企业的利益着想。企业追求利益最大, 回避风险等都是自利的表现。理财主体进行投资决策和筹资决策都是有理性的, 是能够进行理性思考和作出正确决策的人。
某个理财主体是经济人, 其他的理财主体也是经济人。某个理财主体在追求自己企业的价值最大化, 其他的理财主体也在追求自己企业的价值最大化; 某个理财主体能够进行理性决策, 其他的理财主体也能够进行理性决策。若某个理财主体将其他的理财主体看作无理性的人, 他自己才是无理性的; 只有那些将其他理财主体看作理性人的人, 才能够立于不败之地。
经济人假设说明了理财主体的行为动机是自利, 而且是理性的自利。理性前自利是合法的自利和合理的自利, 不是盲目的自利和自私自利, 并且视他人也为理性自利的人。
二、关于财务管理客体的假设
( 一) 资本增值假设 #p#分页标题#e#
资本增值假设又可称有利可图假设, 是指企业无论是进行对内投资, 还是进行对外投资, 都能够获得收益。若无利可图, 则人们将不会进行投资。
资本增值假设是对企业经营情况的总体判断。作为假设, 作为理论, 它强调资本应该增值, 这是稳定不变的。当然, 假设不等于事实, 事实是五花八门的, 有增值也有减值。实现资本增值是企业的追求, 是企业生存和发展的前提条件。因此, 增值是常态, 而减值是偶然的。社会平均资金利润率的存在, 说明了资本增值假设是合理的。
增值, 主要是指资金的时间价值, 当然也应该包括资金的风险价值。资本增值假设主要为资金的时间价值原则奠定了基础。
( 二) 生产要素创造价值假设
资本会增值, 但资本的增值是如何产生的?是在生产经营领域产生的, 是由生产要素共同创造出来的。从财务的角度看, 生产要素即是资本, 它不仅包括货币资本, 而且包括实物资本, 无形(资产)资本, 此外, 还应包括人力资本、知识资本等。而人力资本, 包括劳工人力资本、技术人力资本、管理人力资本等。资本增值, 是所有资本共同作用的结果。生产要素创造价值假设为按生产要素分配原则、以人为本原则、重视知识资本的原则奠定了基础。谁提供了生产要素, 也即谁提供了资本, 谁就应该参与企业的收益分配。
( 三) 举债有利有弊假设
举债有着固定的利息率, 不会随着企业收益水平的增长而增长, 有可能给企业带来财务杠杆利益; 债务利息在所得税前列支, 能使企业少缴所得税, 而给企业带来税上利益; 举债虽然会产生新的代理成本, 但能够形成对企业经营者的外部压力和约束, 因而也可以降低代理成本。然而, 举债不仅有利, 同时也有弊, 它有可能给企业带来财务杠杆损失, 有可能导致企业破产。
举债有利假设为适度举债原则奠定了基础。既然举债是有利有弊的, 那么企业应根据自身的经营状况和财务状况适度举债, 以获得财务杠杆利益。
三、关于财务管理环境的假设
( 一) 经济条件不确定性假设
经济条件不确定性假设是关于企业外部经济环境的假设。外部经济条件包括经济周期、经济政策等。经济周期一般包括复苏、繁荣、衰退、萧条等阶段。经济政策一般包括财政政策、货币政策、产业政策、外贸政策、经济体制改革政策等等。经济条件不确定性假设是指影响企业的各种外部经济条件存在着不确定性, 致使企业的收益也存在着不确定性即存在着风险。
经济条件不确定性假设是风险价值原则的基础。企业面临着外部经济条件的不确定, 应树立风险防范意识和风险价值观念, 有效控制风险、回避风险、分散风险, 冒风险必须获得相应的风险报酬。 #p#分页标题#e#
( 二) 法律公正假设
法律公正假设是关于企业外部法律环境的假设。法律公正假设是指法律环境是公正的, 违法行为必将受到相应的惩罚并损害企业的价值。国家应致力于改善法律环境, 健全法律体系, 做到有法可依、有法必依、执法必严、违法必究。如果执法不严、违法不究, 那么违法者将不当得利并受到怂恿, 遵纪守法者也将产生违法的冲动。许多企业偷税漏税与执法不严、违法不究有很大关系。
法律公正假设是依法理财原则的前提。尽管现有法律环境存在着一些缺陷, 但是企业不应存有侥幸心理而铤而走险。俗话说“法网恢恢, 疏而不漏”。企业只有坚信法律公正, 依法理财, 才能立于不败之地。
( 三) 道德公正假设
道德公正假设是关于企业外部道德环境的假设。道德公正假设是指社会舆论、道德环境是公正的, 不良的道德行为将会受到谴责并会损害企业的价值, 而良好的道德行为将会受到颂扬并提高企业的价值。企业的行为, 一方面受法律规范的约束, 另一方面受道德规范的约束。企业的道德规范主要涉及对待顾客、客户的态度, 与企业周围居民、社区的关系和对社会公益事业及社会公共事务的关注等内容。
道德公正假设是道德理财原则的前提。尽管道德约束不象法律约束那样严格和严厉, 尽管违反道德规范的后果可能是轻微的、不明显的和不是立竿见影的, 但是企业不应见利忘义。俗话说“多行不义必自毙”。企业必须坚信道德公正, 按道德要求理财, , 多做善事, 一定会“善有善报”, 提升企业的价值。
( 四) 商品市场充分竞争假设
商品市场充分竞争假设是关于商品市场环境的假设, 是关于企业直接投资领域的假设。商品市场充分竞争假设是指企业所面临的商品市场环境是充分竞争的, 商品供给者众多, 商品需求者众多, 商品市场价格是一个充分竞争的价格而不能被任何厂商所控制, 市场上没有特别赚钱的行业, 也没有特别赚钱的项目。
商品市场充分竞争假设是创新原则的前提。在商品市场充分竞争的情况下, 一个企业要想比别的企业多赚钱, 要想获得超额利润, 要想实现企业价值最大化, 必须创新。需要注意的是, 任何市场都不是完美的, 不是不会存在垄断, 也不是不会存在竞争的不充分; 任何商品都不是从一开始就是充分竞争的, 充分竞争只是一种总体的趋势。因此, 企业除了应遵循创新原则之外, 市场导向原则也是起作用的。
( 五) 资本市场有效假设
资本市场有效假设是关于资本市场环境的假设, 是关于企业筹资领域的假设, 是关于企业间接投资领域的假设。资本市场有效假设是指企业所面临的资本市场环境、证券市场环境是有效的, 证券发行主体的有关经济信息能够及时、全面、准确地反馈到证券市场上, 证券价格能够合理地做出相应的反映, 即证券价格是合理的。 #p#分页标题#e#
资本市场有效假设是资本能够合理定价, 企业价值能够合理确定, 企业能够做出正确的投资决策和筹资决策的前提, 是信息传递原则的前提。
( 六) 分权制衡假设
分权制衡假设是关于企业内部经营管理环境的假设, 是关于企业内部治理结构的假设。它是指所有权、经营权、监督权等三权分立、相互配合、相互制约、共同维系企业生存与发展的企业管理制度。分权制衡是现代企业制度的重要特征。分权制衡假设是分权管理原则的前提。财务管理不只是财务管理部门的事情, 它包括所有者财务管理、经营者财务管理、财务管理部门财务管理、二级单位财务管理, 乃至全员财务管理。
( 七) 价值链关系假设
价值链关系假设是关于理财主体与环境关系的假设, 它是指理财主体与供会计论文应商、客户、消费者、债权人、政府、社区等之间构成了一个价值链, 而理财主体内部从产品开发到生产、经营、销售、服务、后勤等之间也构成了一个价值链, 价值链的每一个环节缺一不可、共存共荣。理财主体必须协调好内部的价值链关系和外部的价值链关系, 不断维护和完善价值链的优化组合, 才能实现企业价值的最大化。
价值链关系假设为相关者利益协调原则奠定了基础。相关者利益协调一致, 才能实现价值链的优化组合, 才能进一步实现企业的财务管理目标。
