基于渠道理论的Y公司营运资金会计管理研究

本文是一篇运会计论文，本文以家电行业 Y 公司为研究对象，对 Y 公司内外部环境面临的挑战与威胁以及近三年营运资金规模结构、要素管理分析后，从渠道视角重新划分营运资金的项目。发现该公司采购渠道应付账款周转期长，不利于与供应商关系的维护；生产渠道存货占用营运资金较多；销售渠道应收账款回收期长。

1 绪 论

1.1  选题背景及意义
1.1.1  选题背景
智研咨询发布的《2016-2022 年中国家电市场分析预测及发展趋势研究报告》显示：从国内市场看，在十一五到十二五两个五年时间内，我国家电工业不仅度过了经济金融繁荣昌盛的阶段，目睹了海内外市场经济飞速发展，还承受了金融危机给这个行业发展造成的创伤。根据调查资料显示，虽然家电消费不断升级，但利润率上不去。这些年来家电制造业的盈利性不高，尤其是电视机、影碟机等等品种，商家对这些价格弹性较大的商品基本处于困难销售，这样的问题阻碍了很多企业的正常发展。实际上，家电行业的萎靡现象早从 1998 年就出现了苗头。到 21 世纪伊始，便有了一大批企业相继出现亏损现象。不过即使家电行业的整体大环境不太乐观，但是在行业中还是不乏有佼佼者，突破重围，建立起自己的品牌，如海尔、美的等。海尔采用先进的营销思路还有独特的服务体系，不仅使得产品销量大增、不断接近战略目标，突破了利润的增长，而且在家电行业当时的背景下发展潜力巨大。美的也凭借不同的管理模式，带领优秀的团队打造独具一格的产品，成功的脚步一步步逼近，在家电行业中成为耀眼夺目的一颗星。我国的家电行业一直在这种激烈的竞争环境中寻求出路，起初旷日持久的价格战演变为今日的渠道圈地战，一直牵动着制造商与消费者。如今的家电市场以“渠道为王”，新颖的经营管理模式也是锋芒毕露。
国美的崛起、苏宁的奋起、三联的后发制胜，深深影响着家电市场的价格决定机制，也给其他企业在管理上的变革带来很多启示。节能需求日渐被智能需求取代，人们渐渐对线上线下消费模式的适应，使得家电业面临产业结构高级化与重新洗牌。过去的家电产品价格由制造商决定，随着经济发展与零售商规模的扩大，零售商的实力与日俱增，价格决定权已经由制造商渐渐向家电零售商转移，产品不再是制造商单独制定，而是与零售商协议制定。市场的变革、消费的升级考验着企业的生存与发展，打破传统并寻找适合的经营管理模式是企业的当务之急。本文选取的 Y 公司正是处于这样的背景，在营运资金管理上存在一定问题，营运资金的效率不高，盈利性也不够高。
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1.2  国内外相关研究综述
1.2.1  国外文献回顾
1）营运资金管理研究
1934  年，Harry  G.Guthmann 评析了在上世纪二三十年代经济衰退时期的美国主流营运资金运转状况。
1946 年，营运资金的概念首次被 George William Collins  提出。其方法主要表现在利用资产负债表与收益表进行研究营运资金的来龙去脉，并且编制整套调整条目。最终将其编制为营运资金的来源和使用表。他将营运资金定义为流动资产超过流动负债的一部分。
1955  年 John Sagan 指出营运资金比率在实际工作中的重要性，是一项非常重要的决策。然而，管理者往往忽略了这个问题。现金管理人员必须有多种技能进行信用分析，市场调查，做出正确的预测，现金流平衡。
William Beranek 在 1966 年首次提出营运资本管理，即营运资本的管理主要是管理流动资产的价值。二十世纪末，随着先进的管理理念的产生，营运资本管理理论慢慢的被揉合运用至这些先进的理念之中。二者的结合，扩展了营运资金管理范畴，使得企业管理分析运用分析资金管理问题时更加简单与系统。
在上世纪 70 年代，研究者慢慢重视营运资金的概念，在这一重要时段，西方营运资金研究理论框架就此诞生。1972 年 W.  D.  Knight 主要是对营运资金决策应该是最好的还是满意的做了研究。因为个人研究最新资产优良的水平是不合适的，每一个最优并不代表整体最优，投资在流动资产应该进行相结合，不过应该考虑到许多因素是不确定的，还有一些我们不知道的因素，结果的决定自然不应该是最优的，应该满足。
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2 营运资金管理相关概念及理论基础

2.1  营运资金管理相关概念
2.1.1  营运资金管理概念
制定合理、高效的营运资金策略是企业管理层在当下面临的首要任务，也是保证企业正常运转的基础，本小节主要对营运资金的概念、分类、管理的相关概念进行了界定。
1）营运资金的概念
营运资金，国内外的学者又把它称作营运资本。从会计的角度来对营运资金进行理解，它是企业为了保证日常的经营得以正常运转所需的资金与企业负债之间的差额。用它来反映企业的偿债能力，但不反映两者间的关系，不能为企业管理者加强营运资金的管理力度提供便利。从企业财务管理的角度来看，它是企业拥有的流动资产和流动负债之间的总和。 流动资产是能够在一个周期内使用或周转变现的资产，主要项目有：货币资金、短期投资、应收款项、预付款项、存货。流动负债是一个周期内就要偿还的债务，主要项目包括短期借款、各种应付款项及未交利润等。
2）营运资金分类
按照单一要素对营运资金进行分类是传统的分配方法，按照构成要素通常将营运资金分为现金、存货、销货款、欠款等并将其周转率作为评价营运资金重要依据，如存货周转率、货款周转率、欠款周转率等来判断如何确定最佳持有水平。从根本上说，是基于对风险和盈利能力的权衡。但不得不说，这样的划分是有局限性的，已经难以符合现代管理的需求。一是企业运用这种划分原理往往会顾此失彼，只考虑单要素的周转效率而忽视了指标间的制衡关系。如为提高存货周转率会通过放松信贷条件等方式来减少存货，同时可能会导致应收账款难以回收形成呆账。这样看来，虽然存货周转率提高了，但应收账款回收减慢了，损坏了要素之间的平衡，不利于企业发展。二是这样的划分简单，把研究的重点放在存货、货款回收、采购材料的欠款上，忽略了因保证材料采购、生产设备采购提前支出的款项以及为了保证生产能够持续支付的相关工人的劳务费等其他应收款等因素，考虑不全面也无法准确反映出企业的经营状况。三是这种划分下周转率的计算往往以营业收入作为周转额，无形中夸大了营运资金的实际周转率。
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2.2  基于渠道理论的营运资金管理
营运资金贯穿于企业的原材料采购、材料加工以及产成品出售和售后服务等环节，怎样保证资金的使用效率，降低资金的使用成本是企业要解决的关键问题。
2.2.1  渠道理论
渠道本意是水流经过的沟渠、水渠等通道，“路径说”阐述了渠道理论的基本思路，渠道理论从本质上来讲，就是企业从原材料的采购到最终产成品到达消费者手中的转化过程。本文中所运用到的渠道概念是使营运资金在企业的所有生产环节像水流穿过一样顺畅流转的通道，图 2.1 为家电制造业价值增值过程。从企业的业务流程层面来看，企业的价值增值活动主要有、原材料的采购、材料加工、货物出售，因此将企业的各项价值增值点与渠道理论结合，家电企业的价值增值渠道可以划分为企业与材料供应商间的渠道、企业材料加工的增值渠道、企业与产品经销商间的价值增值渠道，并且这三个渠道紧密相连，环环相扣，形成完整的闭环，构成完整的一个生产经营流程。渠道理论主要包括渠道结构、渠道行为、渠道关系三个环节。

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3 Y 公司营运资金管理现状、存在的问题及成因分析 ............................ 21
3.1 Y 公司基本情况 ........................... 21
3.1.1 Y 公司概况 ................... 21
3.1.2 Y 公司发展历程 .................... 22
4 基于渠道理论的 Y 公司营运资金管理优化建议 ........................... 37
4.1 Y 公司引入基于渠道理论的营运资金管理模式的必要性和可行性分析 ................... 37
4.1.1 Y 公司引入基于渠道理论的营运资金管理模式的必要性分析 ............................. 37
4.1.2 Y 公司引入基于渠道理论的营运资金管理模式的可行性分析 ............. 37
5 基于渠道理论的 Y 公司营运资金管理的保障措施及效果评价 ....................... 47
5.1  基于渠道理论的 Y 公司营运资金管理的保障措施 ............................ 47
5.1.1  管理层应增强渠道管理意识 ....................... 47#p#分页标题#e#
5.1.2  重视渠道营运资金管理中的“短板” ..................... 47

5 基于渠道理论的 Y 公司营运资金管理的保障措施及效果评价

5.1  基于渠道理论的 Y 公司营运资金管理的保障措施
5.1.1 管理层应增强渠道管理意识
当今市场经济，变化日新月异，企业生存与发展的空间在变大，但竞争的压力也随之增大。管理层应该保证管理观念与时俱进，对 Y 公司而言，传统的营运资金管理显然已经不适用，所以企业应该及时转变新的管理模式。而目前适用的是基于渠道理论的营运资金管理，管理层要增强渠道管理的意识，不要将眼光聚焦在本企业与竞争对手之间，在渠道为王的今天，更该综合考虑上下游的所有成员。供应商影响着企业是否可以有更高的议价能力，采购到物美价廉的零部件及材料，同时决定企业能否延迟付款及期限。同行业间的竞争者给了企业进步的动力与提升空间。企业内部的生产制造也是企业生存的关键环节，决定了是否可以生产出质量高，消费者满意的产品。中间商与客户对企业的影响更是不言而喻，应收账款的周转靠企业与他们之间关系的维护。所以，各个渠道对企业而言都是至关重要，管理层不能忽视任何一个环节，且对每个渠道都要有针对性地进行管理，增强渠道管理意识就对企业的生存与长期发展起到了更积极的作用。
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6 结论
本文首先对国内外研究做了梳理，提出了需要用到的理论基础。然后选取 Y 公司作为案例进行研究。概括了 Y 公司的基本情况，进而用波特五力模型对公司的内外部环境做介绍，然后从营运资金规模结构和营运资金要素管理进行分析。分别对流动资产的规模和结构以及流动负债的结构观察剖析，结合渠道进行研究，发现该公司存在以下问题：
（1）采购渠道：应付账款占比较大，说明占用了供应商很多资金，从渠道关系角度来说非常不利于与供应商的关系。
（2）生产渠道：材料存货积压，存货周转期缓慢，用在存货上的营运资金无法做其他用途。
（3）销售渠道：库存商品虽然减少，但这是以应收账款放松信贷条件为代价的，不利于应收账款快速回收，容易出现资金周转不灵。
参考文献（略）