公允价值会计的选择与实践
摘要:公允价值会计是当今会计界讨论的一个热门话题,代写会计论文在诸如公允价值会计的理论基础、公允价值与历史成本计量的优劣、公允价值的确定及其实践等问题上,尚存在较多的争议。对此问题的探讨将有利于深化对公允价值会计的理解、公允价值会计基本框架的构建和加快公允价值会计的实践步伐,为会计信息使用者提供更多有价值的信息。
关键词:公允价值 计量属性 决策有用观 相关性
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一、公允价值会计产生的理论基础
公允价值概念的提出和应用起源于20世纪80年代的美国。一般认为,公允价值计量有助于提高会计信息的相关性,更符合决策有用观这一财务会计目标的要求。也就是说,决策有用观这一财务会计目标构成了公允价值会计主要的理论基础。
财务会计作为一个人造的经济信息系统,其目标就是人们通过该系统意欲达到的目的,它所要回答的主要问题是:(1)谁是财务报告提供信息的使用者? (2)使用者对信息主要用途是什么? (3)#p#分页标题#e#使用者需要什么样的信息? (4)现行财务报告能提供哪些主要信息?会计执业界对于财务会计目标所涉及上述四个问题的认识,既有一致的方面,也有不一致的地方,由此形成了财务会计目标的两种不同的观点:受托责任观和决策有用观。财务会计的目标不同,企业财务报告提供信息的侧重点也不同。
受托责任观认为,财务会计的目标是向资源的所有者报告受托责任(经管责任)的履行情况。受托责任是指资源的管理者对资源的所有者承担的对资源所有者交付的资源进行有效经营和管理的责任,它产生于资源的所有权和经营权的分离。在两权分离的情况下#p#分页标题#e#,资源的所有者更关注资本的保全以及经营业绩和现金流量等反映受托责任履行情况的信息,受托方有义务如实向资源的委托方报告此类信息。这些信息应以历史计量为主,要具有较强的客观可靠性。决策有用观强调信息使用者,特别是现在的和潜在的投资人和债权人对未来的预测和决策的需要,要求财务会计要提供有助于报表使用者(主要是投资者和债权人)进行合理投资、信贷决策及其他类似经济决策所需要的有用信息。决策有用首先意味着信息要与所需做出的决策相关。
决策有用的信息,包括过去和现在的信息,但更侧重于未来的信息。一个企业的财务状况、经营业绩和现金流量的历史信息具有一定程度的决策相关性,但“与特定企业最直接相关的财务信息的潜在使用者,一般关注的是企业获得现金净流量的能力#p#分页标题#e#,因为他们的决策,都同期望的现金流量的金额、时间安排和不确定性有关”。因此,企业财务报表及其有关的辅助信息应能够“有助于当前的和潜在的投资者、债权人及其他信息使用者对以股利、利息、销售收入、证券或贷款的赎回和到期偿还等形式出现的现金流量的金额、时间安排和不确定性做出评价”。可见,决策有用或相关的信息,一般是关于企业未来或有助于预测未来现金流量金额、时间和不确定性的信息。
公允价值和历史成本往往具有不同的相关性和可靠性。历史成本作为过去的市场价格,它是交易成交时发生的,既公平又平等,且已确定,并有证据可供核查,其可靠性有保证。但历史成本只能反映一个企业投入时的资本耗费,而不能反映产出时预期的资本增值#p#分页标题#e#,或者说,它能量化企业在经营中所付出的努力,但不能量化经营后取得的成果。此外,历史成本不能反映资产在持有过程中的不确定性。实际上,一项资产的不确定性在决定之前一直处于风险状态。面向过去计量已知数,不考虑不确定性和风险,是历史成本的缺陷,也是历史成本的缺点。与历史成本相比,公允价值的可靠性较差,但却具有较高的相关性。一方面,在历史成本中,不确定性似乎已经消失,不再暴露资产和企业的风险,因而无法预计该资产或整个企业的现行市价和预计能带来的现金流量#p#分页标题#e#,显然缺乏对决策的相关性;而公允价值只有在真实交易发生时才是确定的,其余时候都是估计数,估计不可能精确,所以人们怀疑它的可靠性。但即使预计一个不很可靠的现行价值或未来价值,总比没有预计或完全依靠已知的历史成本去预测好。另一方面,历史成本在不同会计期间的变化只是已知数的摊配,而公允价值则每期必须进行新起点的计量,这种计量能反映当期考虑不确定性和风险的市场价格。
二、公允价值与历史成本计量的属性
公允价值与历史成本优劣争论的焦点实际上是会计计量属性的选择问题,这又决定于财务会计目标的决策有用观与受托责任观之争以及会计信息质量的相关性和可靠性之争。#p#分页标题#e#
决策有用观和受托责任观对公允价值和历史成本各有偏重,前者侧重于公允价值,后者侧重于历史成本。这在国内外会计界是没有太大争议的。那么,又何来决策有用观与受托责任观之争?实际上,争论的焦点在于财务会计的目标到底是什么。财务会计目标本身就是特定会计环境下对会计信息使用者及其需求进行的一种主观认定,会计环境的差异决定了会计目标的相关研究成果不能简单地套用。一般地,“决策有用观”比较适用于资本市场比较发达且在资源配置中占据主导地位的会计环境,而“受托责任观”比较适用于委托方和受托方可以明确辨认的会计环境。两种观点并非绝对的相互排斥,而是可以相互融合的。可以说,“受托责任观和决策有用观的融合是关于财务报告目标的科学表述”。我国目前的资本市场还不十分发达#p#分页标题#e#,国家作为委托方仍然占据着十分重要的地位,证券市场的不完善也不能引导资源的有效配置,大多数会计信息使用者对复杂的会计信息也缺乏相应的理解力,因此我国应侧重于受托责任观定位财务会计的目标。总起来说,在我国,财务会计即财务报告的目标可概括为:第一,反映企业经理层受托责任的履行和完成情况;第二,为投资人、债权人和其他与企业有利害关系的使用者提供有助于各类经济决策的信息,主要是表内和表外的财务信息;第三,在必要时,#p#分页标题#e#按照国家的政策法规,在表外披露国家宏观调控所必需的信息[1]。
在公允价值与历史成本之争中或许更重要的是公允价值会计所体现的从交易基础会计逐渐向事项基础会计转变的趋势。按照事项基础,只要能够相对可靠地确认一项资产的价值及其变动,即使没有发生交易,也可以进行确认和计量,这就是所谓的后续确认和后续计量。公允价值会计将为许多交易基础下无法确认和计量事项的信息纳入财务会计报告铺平道路。这也正是公允价值会计首先在证券投资、金融工具尤其是期货、期权、远期合约、互换、票据发行便利等衍生金融工具产生的权利与义务的计量中得以应用的主要原因。
三、合理确定或估计公允价值
由以上分析不难看出,公允价值会计推行所遇到的主要问题是如何可靠地确定资产或负债的公允价值。#p#分页标题#e#
公允价值作为一种在公平的市场交易中,自愿的双方所达成的一致的市场交易金额,只有在真实的交易发生时才是确定的,其余的时候都是估计数。公允价值的估计一般方法主要包括市价法、类似项目法和估价技术法。
市价法指将资产和负债的市场价格作为其公允价值的方法。为确保公允价值估计结果的可靠性,所选用的市场价格应至少符合下列条件之一:(1)是活跃市场中的交易价格。(2)是相同项目最近的市场价格。(3)是计量日的市场价格,若无法得到计量日的市场价格,可以是稍微提前的市场价格,但必须对计量日与市价日之间由于时间的流逝和市场条件的变化对公允价值产生的影响加以合理估计。#p#分页标题#e#(4)若计量对象在计量日存在不止一个市场价格时,应当选取最有利于企业的一个市场价格。(5)市场价格中存在的与所计量的项目的权利与义务并不直接相关的部分应予以剔除。需要注意的是,作为公允价值的市场价格不能是如下类型的交易:(1)发生在一个或多个的正经历财务困难的企业之间的交易;(2)发生在关联方企业之间的交易;(3)按以前签订好的合同进行的交易;(4)受到了其他的与之相关联交易影响的非独立交易;(5)非经常性的交易等。
类似项目法是在找不到所计量项目的市场价格的情况下的一种替代方法。它是通过参考类似项目的市场价格来确定所计量项目的公允价值的一种方法。类似项目法应用的关键是类似项目的确定。所谓的类似项目是那些与所计量的项目具有相同的现金流量形式的项目。研究两个项目是否相似的具体步骤如下:(1)确定所要计量的项目的期望现金流量#p#分页标题#e#;(2)选定另外一个初步认为具有相似特征的资产或负债;(3)比较两个项目的现金流量以确保它们是相同的;(4)评价是否在一个项目中影响其价值的因素在另一个项目中同样全部得到了反映,比方说,不同的风险水平,如果存在这样的未被反映的因素,应确认该因素的影响能否被合理剔除,如果不可能被合理剔除,则这两个项目不是相似项目;(5)判断两个项目的现金流量面对经济状况变化时是否按照同样的方式变化。如果不是,则它们不是相似项目。在判定一个项目是所计量项目的类似项目之后,并不意味着其市场价格就成了所计量项目的公允价值或者成为该项目公允价值的参考价值,还应该参照前述市价法部分市价法应用中应注意的问题#p#分页标题#e#,以及市场价格失灵的情况做出判断和调整。
估价技术法是指当一项资产或负债不存在或只有很少的市场价格信息时,采用一定的估价技术对所计量项目的公允价值做出估计的方法。“不存在或只有很少的市场价格信息的情况”是指至少存在下述情况之一的情形:(1)一项现时或近期的交易是不可能或很困难的;(2)该资产或负债是独特的或非常的不寻常;(3)虽然存在交易,但市场参与者对其交易的价格或估价技术保密。运用估价技术时,企业所使用的估计应当与市场的参与者所使用的估计和假设相一致,例如市场利率、外汇汇率、商品价格以及政府和行业的统计数据等。即使对于某些影响公允价值的因素,企业自身的估计和假设是其惟一的信息来源的情况下,也要保证这些假设与市场参与者所使用的估计和假设是一致的。企业在选择计量公允价值的估价技术时#p#分页标题#e#,应确保该估价技术反映了所计量项目公允价值的下列要素:(1)对未来现金流量的估计,或者在更复杂的情况下,一连串不同时间的未来现金流量;(2)对这些现金流量金额或时间可能的差异的预期;(3)以无风险利率表示的货币的时间价值;(4)包括了资产或负债中内在不确定性的价格;(5)包括非流动性和市场非完美性的其他因素,有时这些因素是不可确指的。只有反映了这五个要素的估价技术才是恰当的估价技术。
通常,在确定所计量项目的公允价值时,要在上述三种方法中进行选择。这三种方法的采用是有一定程序的。一般而言,首选的方法是市价法#p#分页标题#e#,其次才是类似项目法,最后再考虑采用估价技术法。这三种方法的主观成分是依次增加的,而应用难度也是依次增加的。在使用这三种方法时应严格遵循每种方法的应用条件及应该注意的问题。我国会计准则中也对这三种方法的运用做出了原则性的规定。如我国非货币性交易准则指南规定了公允价值的如下确定原则:如果该资产存在活跃市场,该资产的市价即为其公允价值;如果该资产不存在活跃市场,但与该资产类似的资产存在活跃市场,则该资产的公允价值比照相关类似资产的市价确定;如果该资产和与该资产类似的资产均不存在活跃市场,则该资产的公允价值可按其所能产生的未来现金流量以适当的折现率计算的现值评估确定[2]。
[参 考 文 献]
[1]葛家澍·建立中国财务会计概念框架的总体设想[J]·会计研究,2004,(1)·
[2]企业会计准则(2002)[Z]·北京:经济科学出版社,2002·
