研究盈余操纵行为监管的模型分析的几点

盈余操纵行为监管的模型分析
摘要:我国证券市场上存在严重的盈余操纵现象一其原因是多方面的，如由于政府在监管中的两难困境和多元化目标使其选择了利于上市公司进行盈余操纵的策略;;去规的不健全，指标考核的单一加大了上市公司进行盈余操纵的动力，从而产生了“类逆向选择现象”注册会计师审计不力也是一个重要的原因。本文运用博弈论建立模型，讨论了注册会计师审计和公司盈余操纵的关系并得出结论，以期形成良好的监管机制，保证我国证券市场的健康发展.
关键词:证券市场盈余操纵博奕论均衡
一、引言我国证券市场在发展规范的过程中存在着严重的盈余操纵现象，这在许多学者的实证研究中得到了证实。储一购、王安武通过实证研究得出:《L海证券报》(1999年5月6日)公布的拟于1卯9年配股上市的公司有134家，其中有75家(占134家公司的55.97%)存在着利用应收账款、应收票据虚增盈利的情况;孙铮、王跃堂研究表明:仁市公司确实存在操纵盈余的倾向，披露的会计信息存在失真问题，并且政府的不合理监管在客观上促发了一些L市公司操纵盈余的问题;陈小悦、肖星、过小艳通过对深、沪两市1053个样本的研究发现，上市公司利润操纵的动机是为迎合监管部’〕的配股权规定;等等。为何我国证券市场存在如此严重的盈余操纵现象?其原因是多方面的，比如:我国的证券市场没有达到次强式有效，在这样的环境下，因竞争的需要上市公司更易对财务报表进行粉饰，对盈余进行操纵;上市公司为了追求自身利益，如保全配股资格、逃避监管政策的惩罚等，会通过各种手段来逃避国家法规制度，针对不同的政策规定;另外还代写会计论文有监管不力、注册会计师审计不力等原因本文拟从经济博弈论的角度，从会计师事务所(注册会计师)对上市公司的审计行为来分析确定市场在“猫捉老鼠”的游戏中，双方如何选择自己的最佳行动方案。现阶段人们普遍认为注册会计师不再是公正真实的象征，尤其是几次大的审计失败事件暴露之后，对注册会计师的信任程度更是大扫一折扣，注册会计师审计不力成为公司进行盈余操纵的主要动因。根据独立审计准则，注册会计师的审计责任是依照独立审计准则的要求出具审计报告，并对出具审计报告的真实性、合法性负责。虽然注册会计师不可能查出会计报表中所有的错误与舞弊行为，但有责任合理制定计划和实施必要程序，以应有的职业谨慎态度去执行审计业务，以便有充分的把握去发现被审计单位会计报表中所存在的重大问题。但在实践中由于会计师事务所或注册会计师独立性差，或是执业水平不高，对新知识新环境关注不够等原因，其审计效率并不高，效果并不明显。更为重要的是，会计师事务所或注册会计师同样是以盈利为目的的，也就避免不了利益的诱惑，在其对上市公司进行审计时，也就会存在一个权衡得失的问题，利益使他们必然会根据具体环境作出有利于自己的判断#p#分页标题#e#
二、对盈余操纵行为的博弈分析
(一)模型中各因素简述1、参与者、参与者(Pl盯er)是博弈模型中的决策主体，假定他们的目的是通过选择自己的战略使得自己的支付得到最大程度的实现。在这个模型中假设有三方:一是市场上盈余操纵的审查机构，表现为以会计师事务所为代表的中介机构，在此博弈分析模型中简称“机构”;二是市场_L盈余操纵的主体，即以盈利为目的法人，这里仅以上市公司为例，在模型中简称“公司”;第三个是参与公司的经营决策者或负责人、总经理等，简称“责任人”2、行为。行为(A(、ti()n)是参与者在博弈的某个时点的决策变量〔。在此模型中，假设“机构”有两种行动选择:采取正常手段审查公司账目或者非法协助“公司”作假;而“公司”和“责任人”的行动也各有两种:正常经营或者盈余操纵，且“公司”和“责任人”的行动一致-3、信息〕信息(Illfornlati()n)是参与者有关博弈的知识在此模型中假设每个参与者对其他参与者的行动都有准确的了解
(二)模型的指导意义
在该模型中设定的变量比较多，其中I:、12、G、E、几是独立于模型之外的，可将之视为固定不变。我们所能改变的就是A，、AZ、B、C、L、S、P3。1、机构进行正常审查均衡概率的指导意义。模型的均衡表示机构将以最优的概率PI*选择正常审查。若P>P】*，则公司或者负责人就会选择正常经营;若P<砰，则公司或者负责人会选择进行盈余操纵;若P二P产，则公司或者负责人就会随机的选择是作假还是正常经营。由P，‘的表达式看出，P.*同Al、S(或者AZ、L)、P3均成正比，因此，提高对公司或者负责人的罚款金额AI(A:)，延长公司的停业时间或者负责人禁人的时间或者是其他能够增加公司或负责人无形损失的措施以增加由此换算的金额S(L)，改进审查质量以提高对盈余操纵的查证效率几，以上种种都可以迫使公司或负责人选择正常经营。2、公司或者负责人进行盈余操纵均衡概率的指导意义。模型的均衡表示公司或者负责人将以最优的概率几*选择进行盈余操纵并获得相应的收益。若他们选择以概率1、>几*进行盈余操纵，则机构会正常审查;若R<R*，机构会协助作假;若P二R*，则机构会随机的选择是审查还是协助作假。由R*的表达式看出，PZ*同C成正比，同B、几成反比，则要降低公司或者负责人进行盈余操纵的概率，使市场上尽量减少作假的现象，就应该相应的降低审查成本，增加机构因协助作假而产生的损失，比如加大惩罚力度，对违规的机构明确告知相关利益人，提高查证的效率等，以机构的外在压力促使公司或者负责人减少盈余操纵的可能性。#p#分页标题#e#
三、小结
在实际的经济生活中，诸如会计师事务所等机构、公司或者负责人都是具有经济性质的，他们往往以追求利益最大化为目标，所以总是以各种途径、手段来实现自己的目标，甚至以不惜牺牲他人的利益为代价。虽然会计师事务所作为中介机构，其工作就是接受委托者的委托审查被审计单位的财务状况、经营成果等的虚实，目约是帮助相关信息使用者尽量减少他们利益受损的可能性。但是，会计师事务所作为盈利性的组织同样受到自身利益的制约，会做出有损他人利益的行为。这就需要有独立性极强的政府监管部门采取措施来约束他们的行为。监管部门的目标是维护市场秩序、保障相关者利益，他们的行动并非为追求利益最大化，所以他们的目标可能是非经济性的。这样，监管部门就可以不受是否获利的条件限制，他们以独立第三方的地位超然于经济利益之外，能够有效地监管市场，从而使“机构”、“公司”或者“负责人”作出正常审查、正常经营的最优选择。
参考文献:
[l]任敏:《中国证券市场利润操纵行为的博奕分析》，《西安石油学院学报(社会科学版)》2001年第2期。
[2]庄序莹:《中国证券市场监管理论与实践》，中国财政经济出版社2001年4月版。
[3]杜煊君等:《中国证券市场监管与投资者保护》，上海财经大学出版社2002年月版。