第一章 绪论
第一节 研究背景及意义
布雷顿森林体系的崩溃，不仅使得企业在国际金融市场上进行交易活动的风险加大，体系的奔溃还导致市场上各种利率处于不稳定状态，汇率也随之发生了很大的变化，在这种环境下，促进了很多新衍生金融工具的发展，这些衍生金融工具的出现对各商业银行而言，能够保证其运营资本的盈利能力和安全可靠性，而对企业而言，可以在一定程度上减少企业的运营成本和资产负债的风险[1]。其中互换交易引起了我的注意，尤其是利率互换交易，在我国出现已经十余年了，它已经在金融市场上站稳了脚步，越来越多的商业银行和企业运用利率互换来达到自己的各种目的，目前利率互换也是世界上最重要的互换工具之一，所以研究利率互换的相关问题很有意义。 市场上通常指的利率互换为交易双方用相同的货币、相等的本金和期限一致的资金，一方以固定利率借款，而另一方用浮动利率借款，双方交易的目的是为了降低资金的成本，减少在利率上造成的风险，从而将资金在浮动利率和固定利率之间进行互换。但实际上利率互换还有其它几种类型，如文章中将提到的 G 公司进行的利率互换则是指不同货币间的固定利率互换固定利率。利率互换的主要优点在于不涉及大额的本金交换，交易双方只进行约定利率的互换，只在付息日各自承担应付的利息，所以企业采用利率互换该金融工具风险是较小的。不仅如此，利率互换交易形式简单，不需要进行复杂的手续，在达到自己的目的同时降低企业自身的筹资成本，所以当企业出现资产负债比例较高、成本较大、甚至出现严重亏损时，采用利率互换是一个非常值得考虑的工具之一。 目前学术论文中研究利率互换主要是从商业银行的角度出发，企业运用的少之又少，而研究企业如何对利率互换进行会计处理的更是几乎没有，本文抓住这一出发点，进行了深入的研究。文章中提到的 G 电力公司运用利率互换交易是由于 2006 年底资产负债率较高，同时公司 2006 年度财务费用高达 2.23 亿元。G 公司为了使企业负债成本进一步减少，希望从利率互换交易中获得利差收入，所有 G 公司在 2007 年 6 月份通过股东大会决议，与中国农业银行武汉市江南支行进行人民币利率掉期，并于 2012 年 9 月对该交易申请平仓处理，在交易过程中 G 公司共获得了 10,490.31 万元利息收入，这使得企业减少了财务费用，但是否真正达到了公司的目的值得进行深入分析。G 公司是目前市场中为数不多的进行了利率互换交易且已经平仓的企业，公司从确认、到会计计量和披露都有相关的数据和资料，所以具有很大的研究价值，也能给其它企业一些参考意见。
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第二节 研究内容及思路
本篇论文由七个章节组成，围绕利率互换，从不同的角度对企业利率互换的会计处理问题进行深入分析。 第一部分是论文的开篇，简明扼要地描述了本文的选题来源，同时强调利率互换的研究意义，对论文中将叙述的主要内容和思路进行简单地讲解，最后指出本文的创新点和仍需改进的地方。 第二部分是研究企业利率互换的基础，简单地介绍了利率互换的有关理论，主要包括利率互换是如何定义的、利率互换存在怎样的结构和利率互换本身具有什么样的特殊功能。 第三部分主要是比较各国现有的关于衍生金融工具的会计准则有关规定。由于目前各国会计准则中对利率互换并未做出单独规定，所以该章节决定从大的衍生金融工具方向，也就是对利率互换归属的衍生金融工具有关的会计处理准则进行归纳和比较分析。此外，还将详细地叙述我国会计准则中对衍生金融工具交易的规定，其中最主要涉及的是《企业会计准则第 22 号-金融工具确认与计量》和《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》中对衍生金融工具的有关规定。 第四部分是本文的重点研究内容之一，文章对利率互换的会计处理问题研究主要是从会计确认、会计计量和列报与披露三个角度进行分析，该部分则是详细地阐述 G 公司对利率互换的会计确认。首先较为详细地描述了目前企业在运用利率互换时，在会计初始确认和终止确认上存在的问题，而利率互换在会计确认方面的问题主要在于，最初2006 年《企业会计准则》中对利率互换的确认并未进行明确规定，所以多数企业都是根据自己对准则的理解来进行确认的，这就使得各企业间缺少可比性，存在不一致的现象，同时可能在某种程度上缺乏真实性。之后将重点描述 G 公司对利率互换的会计确认，G公司在会计确认时是将其放在了“交易性金融负债”会计科目下，此外还是从 2008 年才开始进行初始确认的；与此同时，对 G 公司有关数据进行研究，G 公司不存在其他影响“公允价值变动损益”的有关会计事项，G 公司在每个资产负债表日将利率互换的公允价值变动是直接记录到“公允价值变动损益”中，然后结转到当期损益的，但 2014年准则进行修订之后是将“公允价值变动损益”结转至所有权权益科目中的，之所以这样进行不同的会计处理的原因和将会带来的影响也是使得研究的。 第五部分则是站在会计计量的角度，分析现有的几种会计计量方式，探讨新会计准则中对利率互换的会计计量，并进行思考和比较，为什么利率互换只能运用公允价值进行计量？运用其它方式是否存在缺点？同时也将阐述目前企业运用利率互换在会计计量上存在的问题。实际交易中主要采用的公允价值进行计量缺少客观性，采用不同的计量方法也会对结果产生很大的影响，而且市场的利率还长期处于不稳定的状态，使得不同的计量方法也就将对企业利润产生较大的影响。
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第二章 利率互换的相关理论知识
第一节 利率互换的定义
市场上通常指的利率互换为交易双方用相同的货币、相等的本金和期限一致的资金，一方以固定利率借款，而另一方用浮动利率借款，双方交易的目的是为了降低资金的成本，减少在利率上造成的风险，从而将资金在浮动利率和固定利率之间进行互换。从定义中可以看出利率互换具有以下几个特征：首先，交易双方在签订利率互换合同时，合同中有明确地规定名义本金，但交易双方不交换该名义本金，名义本金只是作为计算利息的基础，交易只要求双方有相等数量的本金和同种货币类型；其次，利率互换的主体是各种不同的利率形式，主要有固定利率与浮动利率之间进行的互换，还可能是基础利率不同的浮动利率之间的互换；最后，是权利与义务上的特征，利率互换合同一旦签订，交易活动双方在合约中是同等身份的，要么都是债权人，要么都是债务人，不存在相对的身份[2]。 利率互换有五种主要的类型：不同货币间的固定利率互换固定利率、相同货币间的固定利率互换浮动利率、不同货币间的固定利率互换浮动利率、相同货币间的浮动利率互换浮动利率和不同货币间的浮动利率互换浮动利率。当然市场中最基本的交易形式是相同货币间的固定利率互换浮动利率，这种方式又叫做息票互换。而之后将介绍的 G 公司的案例是在不同货币间的固定利率互换固定利率。若是在不同货币间进行固定利率与浮动利率互换，这种方式被称为交叉货币利率互换。在市场上对利率互换交易双方还有不同的称呼，例如在固定利率互换浮动利率交易中，支付以固定利率为基础计算利息的一方称为买方，也是利率互换中的多头；而支付浮动利率利息的一方是利率互换的空头，也被称为卖方。
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二节 利率互换的结构
参与人是指利率互换交易只存在交易的两方，且双方需求是互补的，双方各取所需，而且目前在金融市场中存在进行利率互换交易的做市商，一旦商业银行或者企业想要运用利率互换时，则可以很简单方便地通过做市商来进行交易，做市商的存在提高了利率互换市场资金的流动性，所以利率互换的参与人可以是企业、商业银行或做市商等金融机构。利率互换的“市场结构”不仅包括传统的交易形式，还出现了做市商，做市商的主要目的是为了提供一个利率互换交易的平台，最开始金融机构在利率互换交易中的角色主要是顾问，以一个专业人士的角度来分析某个公司运用利率互换是否得当，合约是否有意义，但真正的利率互换交易很少，这也许是因为企业有这方面的需求，但市场资源有限，很难找到合作方。做市商则是刚好弥补了这个空缺，企业有需求就直接与做市商进行互换交易，而做市商也会与另外的企业或者商业银行进行反向的互换交易，最终实现对冲，而做市商的利润主要是卖方和买方之间形成的利差，这样其实对企业是有好处的，减少了交易的风险，企业只需要与做市商签订交易协议，并不需要在意做市商是如何去进行对冲的。目前随着金融市场的不断发展和壮大，交易形式和技术取得了很大的成果，做市商已经可以自行对不同的交易采用不同的对冲形式，其中主要包括通过对冲债券和期货合约来进行对冲，此外，不同的做市商之间也可以互换进行交易，只要存在获利的机会，就可以进行对冲，做市商的存在使得不同客户的需求得到满足，为利率互换交易提供了更多的可能性。 #p#分页标题#e#
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第三章 文献综述 ............ 9
第一节 衍生金融工具在美国会计准则中的处理 ........... 9
一、FASB 在衍生金融工具会计准则上的发展 ........... 9
二、FASB 对衍生金融工具的确认、计量、披露与列报 ........... 10
第二节 衍生金融工具在国际会计准则中的处理 .......... 11
一、IASB 在衍生金融工具会计准则上的发展 .......... 11
二、IASB 对衍生金融工具的确认、计量、披露与列报 ........... 12
第三节 衍生金融工具在我国会计准则中的处理 .......... 13
第四章 G 公司利率互换在会计确认上存在的问题 .......... 15
第一节 利率互换在会计确认上存在的问题 ..... 15
第二节 G 公司对利率互换的会计确认 ......... 18
第五章 G 公司利率互换在会计计量上存在的问题 .......... 21
第一节 利率互换在会计计量上的现状 ......... 21
第二节 G 公司对利率互换的会计计量 ......... 23
第五章 G 公司利率互换在会计计量上存在的问题
第一节 利率互换在会计计量上的现状
IASC 在相关会计准则中认为，“会计计量是指将各财务报表中的会计要素以货币金额的形式确认和记录在资产负债表或利润表中的全过程”。这种观点简单明了，同时间接地表明了会计计量由计量属性和计量单位组成，而最值得研究的问题是如何对计量属性进行选择。 会计计量属性是指会计主体在计量上表现出来的特点和方式，也就是将被计量的对象在金额上的特点或方式进行描述。目前在会计处理过程中运用较多的几种会计计量属性是历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。接下来将分别阐述这几种会计计量属性的有关内容： 第一，历史成本对于资产或者负债是不同的，就一项资产而言，历史成本是指取得资产时支付的金额，可以是现金或者现金等价物。而负债的历史成本是指该笔确认的债务由于其本身的现时义务而收到的现金或者等价的资产项目，如果是工作中的日常活动，历史成本还可能是企业预期将要付出的现金或者现金等价物。 第二，重置成本同样也按照资产和负债进行分类，资产的重置成本是指在市场上若要立即购买相同或同类型的资产所需要付出的现金或者现金等价物的金额，负债的重置成本则是指为了偿还这笔负债现在需要支付的金额，同样可以是现金或者现金等价物。 第三，可变现净值可以简单地理解为企业在正常运作下，预期某个时点将要给企业实现现金的流入或流出的金额，可以是处置资产，也可以是偿还负债所需要付出的代价，同时都可以通过现金或者现金等价物进行交换。 第四，未来现金流量的现值是指计量主体将来可能会发生的现金的流入或流出折现到现在的价格，对于资产而言是指未来现在流入的现值，负债则相反，是指结算后将来会导致现金流出的现值。 第五，公允价值是指在金融市场中交易的双方，在互相知晓交易信息的情况下，自愿进行资产转移或清偿负债的金额[19]。
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总结
对于企业运用利率互换交易而言，G 公司是具有很大的代表性的，在《企业会计准则》尚未对其做出规范性的规定时，G 公司需要根据自己的理解来对该交易进行确认、计量和披露，随之而来的便是出现各种问题。对于出现的问题不仅仅是 G 公司的原因，更多的是整个市场中对于利率互换的有关规定还不够全面和完整，以下将从宏观和整个市场的角度给予几点建议： 首先，就《企业会计准则》而言，财政部可以根据情况将衍生金融工具更加细化，将市场中运用较多的几种衍生金融工具单独进行规范化，如整篇文章的中心—“利率互换”，随着交易量增大，利率互换需要准则提供规范标准，其操作性是很强的，所以财政部也可以根据情况公布执行指南，使得利率互换在交易的过程中更加的准确可靠，也能够让各企业间进行对比，分析其运用利率互换所带来的收益或损失[25]。同时，以财政部来进行规范公允价值的在定性和定量上的标准，这能够使不管谁运用利率互换进行交易时在同一期间内不会存在较大的区别。财政部在修订或完善准则时可以参考国际上其它国家有关的规定，相应的规定都是有其存在的道理的，同时我国学者也可以对金融工具这方面进行更深入的研究，从而使得我国金融市场更有序地发展。 其次，更深入地研究风险管理机制，为市场建立更加健全完善的风险管理体制，使企业能够较为有效地控制风险。风险管理机制在市场中仍运用地很少，目前只在各商业银行、证券期货等金融机构存在风险管理，其它非金融机构几乎不存在关于衍生金融工具的风险管理，所以导致大多数非金融企业在运用各金融工具时风险管理水平偏低。《企业会计准则》中还明确规定了企业需要在财务报告的附注中披露全面的风险信息，而利率互换在交易中主要涉及的是利率风险、信用风险和市场风险等，那么在企业中建立合理有效的风险管理机制是非常有必要的。
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参考文献（略）
