绪论
一、研究的背景及意义
当财务会计这门课程渐渐兴起，商业银行评价其绩效水平时以利润指标作为衡量标准。该评价方法是以财务业绩指标体系为基础，如杜邦分析。这种衡量标准是以总资产收益率、权益收益率来进行分析的。我国商业银行上市的数目逐渐增加，股东价值增大，进而，股东权益被重视的程度也渐渐增大。当从外国引入诸如 EVA 等先进指标后，传统的财务评价指标与 EVA 评价指标一同发挥作用。进入后金融危机时代后，在不稳定的市场环境中，金融机构首当其冲受到影响。尤其是现在的金融环境，受到多方面因素的影响，我国银行面临着各种压力，比如不良贷款的增多等问题。所以拥有科学的绩效评价方法及指标可以提高我国银行的竞争力，使银行具有更大的信心去面对多变的金融市场环境。银行是资金投资、放贷的特殊金融企业，这种特殊性体现在高风险、高资产负债率。目前，因为银行内部资本结构的特点和金融环境的多变性，我国上市商业银行的发展到了瓶颈期。2006 年 12 月中国市场向全世界开放银行业，其他国家银行比如韩国产业银行等慢慢进入中国市场，我国银行在国内竞争愈来愈激烈。我国银行传统的获得利润的方式是利差收入，但为了适应当今市场的环境，我们不能单纯地依靠利润来体现银行的绩效水平，必须推出新的绩效评价方法，来提高其绩效水平。
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二、国内外文献综述
1776 年，亚当·斯密写出了非常伟大的经济学著作《国富论》，在其中，最早提出了“经济利润”这一概念。古典经济学家的代表者—阿尔弗雷德·马歇尔 1890年在《经济学原理》中明确表述：经营者或所有者的利润按现行利润扣除其资本利息之后，所留下的利润可称为其经营或管理的收益①。主要意思是一家企业在任意期间内所创造的经济利润不仅必须考虑到会计账目中确认和记录的费用支出，还要考虑经济业务中所占资本的机会成本②。这一具有非凡意义的观点就是 EVA 概念提出的的思想根基，也是第一时间出现资本成本这一概念。1982 年，美国的思腾斯·斯图尔特咨询公司（Stern Stewart & Co.）第一次提出 EVA 的概念，并且把它当做企业绩效评价的方法让其发展。近些年来，EVA 指标越来越被企业所重视并采用，EVA 成了衡量企业业绩评价的重要手段。20 世纪 90 年代，尤伊拉姆在对银行研究中提到了评价 EVA 的方法。他选取的样本是 1986—1995 年在美国排名前 100 家银行数据，对净收入与市场增加值的相关关系、每股收益与市场增加值的相关关系、资产收益率与市场增加值的相关关系、股权收益率与市场增加值的相关关系、EVA 与市场增加值的相关关系进行对比得到以下结果：净收入与其相关系数为 8%，每股收益与其相关关系为 6%，资产收益率与其相关关系为 13%，股权收益率与其相关系数为 10%，经济增加值与其相关系数为 40%。由此可知，EVA 与市场增加值的相关关系最强。富兰克·法德利希、比德尔在 21 世纪初期对欧洲银行业的具体事项进行了分析，认真分析了EVA 数学模型并以此为基础进行了适当的调整，他们选取了 71 家样本资料进行了实证分析，最后得出了一个结果：EVA 指标是股东价值的衡量标准。Ross Levine(2004)分析了影响 EVA 的一个因素—银行所有权构成，得出一个结论，国有商业银行的 EVA 低于股份制商业银行。但是，这项研究不是围绕 EVA影响因素展开的。Debdas Raksht(2006)选取的研究对象是 Dabur 公司，评价了公司 1998-2002 年的经营情况，采用了传统指标诸如 ROI（投资回报率）、EPS（每股收益）等运用到此项研究中，得出的结论说明了传统指标均无法说明企业盈利的真正数额。因而，把 EVA 指标作为 Dabur 公司的绩效评价标准，其结论恰好与公司的具体状况相一致，这样 EVA 指标就发挥了它的作用。综上，外国学者的不断创新使对经济增加值的研究有新的突破，但现存的 EVA绩效评价方法有一定的不足之处，当现实的金融危机来临时，很多银行等金融机构无法较为准确地衡量企业的绩效水平。因此，我们需要有更深层次研究，全面准确地评价银行绩效水平。
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第一章 相关理论综述
第一节 绩效评价理论
根据不同的分类标准，传统的绩效评价指标分为以下两类：传统的绩效评价指标分为财务评价指标和非财务评价指标。财务评价指标是对多种财务指标比如营业利润率、资本收益率等进行多角度分析评价，在此基础上评价银行的绩效水平。企业盈利能力指标是来表示企业的盈利水平高低，企业营运能力指标是来表示企业营运能力的高低，企业偿债能力指标是来表示企业偿还到期债务的能力高低，分为短期偿债能力指标和长期偿债能力指标，企业发展能力指标是来表示企业未来发展潜力的高低。虽然现阶段许多学者通常采用传统的财务评价指标，但是计算这些指标所需要的数据大都是来源于企业所作出的财务报告结果，从数据的得出到指标的运用，时间上会有偏差。这样运用传统的绩效评价指标就无法很好地反映银行的真实状况，往往造成银行业的管理者目光短浅，忽视银行的长线发展，这对银行的长远发展尤为不利。单一指标评价是指将取得的财务指标进行纵向对比或横向对比，纵向对比是与以前年度的指标作对比，横向对比是与其他企业的指标作对比，这种对比更能合理地评价企业的绩效水平。它包括资产规模、资本充足率等。这些指标一般围绕会计利润计算的，这样容易使得管理者虚增利润，粉饰报表。多指标综合评价指首先对企业的不同方面制定相关指标，然后用多元统计分析方法进行综合分析，通过综合比较来评价企业的绩效水平。另外多指标综合评价也有不足的地方，它是根据财务报表中得出的数据计算得出的，只能说明过去的经营状况。传统的绩效指标忽视了评价无形资产，与企业的发展战略没有有机融合，只关注了短期收益。而经济增加值是一单一财务指标，为企业的长期发展做出重大贡献，为股东评价绩效水平提供了具体、客观的证据。
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第二节 经济资本理
经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额,是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本，因此经济资本又称为风险资本①。其主要包括三种风险的非预期损失之和，即：信用风险、市场风险和操作风险。经济资本是统计学中新兴的术语。经济资本的计算是由市场风险模型得出的，在计算市场风险的模型时所得出的资本就是所谓的 EC，应该指出的是 EC 是银行需要的资本数量，而不是银行已有的资本数量。下面是经济资本管理的流程，如图 1-2 所示：市场风险的计量主要计量内容包括股票、债券外汇、商品衍生产品合约。市场风险的计量方法主要有四种方法：缺口分析方法、外汇敞口分析方法、久期分析方法和风险价值方法，目前采用较多的是最后一种。目前常用的市场价值模型技术主要有方差-协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法①。风险价值方法的计算市场风险时与两个指标相关：置信水平和持有期。
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第三章 我国商业银行 EVA 绩效评价实证分析............ 21
第一节 样本选取.....21
第二节 变量设计.....22
一、计算公式............ 23
二、税后净营业利润的调整.......23
三、投入资本总额的调整...........25
四、加权平均资本成本率...........26
五、对商业银行 EVA 的计算.... 27
第三节 实证分析.....31
一、研究假设............ 31
二、研究变量的选取..........34
三、回归模型的建立..........34
四、实证过程............ 35
第四节 实证结果分析......40
本章小结......... 41
第四章 基于 EVA 的商业银行绩效评价结果及优化....42
第一节 基于 EVA 的商业银行绩效评价结果...... 42
一、基于 EVA 的商业银行绩效评价优势....42
二、基于 EVA 的商业银行绩效评价局限....43
第二节 基于 EVA 的商业银行绩效优化.....44
第四章 基于 EVA 的商业银行绩效评价结果及优化
第一节 基于 EVA 的商业银行绩效评价结果
传统绩效评价指标仅注重了债权资本成本，忽视了权益资本，这样会造成企业的会计利润的数值和经济利润的数值会有偏差，且这一偏差很大。进行 EVA 计算时同时考虑了债务资本成本和权益资本成本这两种资本成本，一方面可以使计算的结果更精确，更能详细客观地反映银行的绩效水平。另一方面可以使银行的现有存在的资本不浪费，合理有效的利用，进而提升资本的利用率。EVA 能最大限度地减少会计失真的可能性，进而减少管理着虚增利润的可能性。传统的绩效评价指标的计算是从企业的财务报告中得出结果，编制财务报告时会受到各种政策性因素的影响，以致于运用相应指标进行绩效评价时，偏离了企业真实的绩效水平。企业编制会计报表时适用企业会计准则，而 EVA 值是按会计调整原则对报表数据进行调整的，这样就会更加具体全面地得出企业的真正的绩效。#p#分页标题#e#
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结 论
本文通过论述相关理论的基础上，对 EVA 组成的三个变量进行会计调整计算各银行的 EVA 值，从银行的内部因素出发选取 6 个因素，借用 SPSS 软件进行实证分析，找出 EVA 的主要影响因素，并评价中国商业银行 EVA 绩效的优势和劣势，最后对我国商业银行 EVA 绩效予以优化。所以，我们必须对 EVA 指标进行深入研究。通过本文的研究，可以得出以下结论：
1.EVA 考虑了权益资本和机会成本，能真实地反映企业的绩效水平，有利于高级管理层从投资者的观点考虑，有利于企业的长期稳固发展。
2.EVA 考虑了风险因素，这样就可以使企业加强内部管理，银行运用 EVA 来评价绩效水平时，能够更具体、更客观、更精确地反应银行的绩效水平。
3.本文由我国商业银行 EVA 的影响成分实证研究，得出资产规模、资产质量、业务创新、成本费用、资本管理和风险管理因素对 EVA 数值影响程度较大，尤其是资产规模和风险管理方面。所以银行应重点从这些方面着手，来增加中国商业银行的经济增加值指标值，进而改善其绩效水平。本文选择 EVA 作为银行绩效评价的指标。经济之价值指标是一种先进的绩效评价手段，它能真正反映银行的管理状况，能够全面的、客观的反映银行的绩效水平，为银行的发展起到促进作用。本文在选取影响 EVA 的因素时只选取了 6 个因素，有一定的局限性，在今后的研究中应更加重视宏观因素的影响，进而使银行的绩效衡量标准更精确，增强其在全球的地位。
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参考文献(略)
