绪 论
0.1 研究背景及意义
在经济迅速发展的潮流中，不确定性因素也随之产生在企业日常生产经营中，财务信息及时性和公允性则成为信息使用者关注的焦点，需要一种满足这一需求的计量模式，公允价值计量模式则顺应了时代潮流应运而生。2014 年 1 月26 日，财政部发布《企业会计准则第 39 号--公允价值计量》，单独规定了公允价值计量的相关事项，使我国企业会计准则标准体系跟进了国际准则，说明了公允价值计量已经在会计实践中越来越受到重视，公允价值则是实施新的会计准则的重点和热点，公允价值计量再次成为了讨论的焦点。自从进入 21 世纪以来，非相关多元化的战略正逐步在非金融企业中成为“主角”，在投资于生产经营之外，把大量公司资源投入到金融市场中，这一重大变化，现存的会计准则显现出明显的滞后性，对变化无法适应。这些弊端明显地表现在会计体系中最重要的业绩评价模式上，而研究学者未能意识到财务管理正在面临的“危机”—传统业绩评价模式改进，构建损益分离模式问题。虽然公允价值计量已经在企业中得到广泛应用，但是相关财务管理具有极大的滞后性。因此，在当前市场环境下，我国传统业绩评价模式所产生的会计信息已无法满足决策相关性的要求。一些研究学者对公允价值进行否定主要原因之一就是企业利用公允价值进行利润操纵的现象，本文认为这是很片面的，公允价值计量与利润操纵现象没有任何因果关系，而利润操纵现象的根源在于我国现存的业绩评价模式失去了导向作用。而公允价值计量模式的使用，使得财务报表由传统单一的计量模式转变成双重计量模式并用，因此会计传统计量的基础有了很大的变化。我国传统的业绩评价模式的指标一般都是直接从企业披露的财务报表中取数，因而由传统的业绩评价模式得出的会计信息已经失去了真实性，可见构建公允价值损益分离模型的趋势已经不能阻挡。
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0.2 文献综述
Fiechter 和 Meyer（2009）研究在金融危机中商业银行是否会利用公允价值运用过程中涉及的选择权来达到“洗大澡”即粉饰银行的财务状况，他们以扭亏为盈的目的去对样本企业进行检验。学者经过分析，发现如果银行某一个季度的财务报告中显示运营业绩欠佳，但企业确实没有进行利润操纵，但其中包括明显的、大额的、可自由裁量的公允价值第三层次级损失时，那么银行在之后的季度中则更容易出现将未操纵的亏损转化为盈利，证明了银行存在着利用公允价值进行盈余管理。Dechow，Myers 和 Shakespeare（2010）实证研究中选取了 2000-2005 年间 96 家上市公司作为样本数据，通过分析发现企业管理层在进行资产证券化核算时，会使用公允价值计量方法进行盈余管理。Remanna & Wastts（2012）通过对目前现状的研究发现，现时市场情况下，由于公允价值信息的不确定性和人员估计性还很明显，如过度依赖公允价值计量，则会引起更多的成本费用和人员的操纵现象。由此看来构建公允价值损益分离模式是很有必要的，以抑制企业利用公允价值进行盈余管理动机。大多数国外学者主要采用实证研究，从公允价值下会计信息的相关性、公允价值计量与监管两个方面深入探讨论述公允价值与盈余管理两者的关系，研究结论是公允价值计量模式增加了上市公司盈余管理的空间，放任上市公司的盈余管理行为，尤其是公允价值计量下的盈余管理不利于会计准则建设，不利于监管者的监管效率，同时也会损害利益相关者的利益。所以深入研究制约企业利用公允价值进行盈余管理行为势在必行。
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1 相关概念界定及理论基础
1.1 相关概念界定
公允价值计量的概念自二十世纪七十年代被慢慢的引入会计，并在九十年代开始广泛应用于美国等的国家的会计准则，甚至扩展于国际会计准则。在 2006年 9 月，美国财务会计准则委员会在发布的 157 号财务会计准则公告上，定义了公允价值，“在计量日，市场参与者之间所进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价格。”从二十世纪八十年代国际会计准则委员会才开始运用公允价值这个概念。而“公允价值”在国际会计准则被定义为：“公允价值指在公平交易中熟悉情况的当事人自愿据以进行交换或负债清偿的金额。”我国也在 2014 年 1 月在与国际会计准则接轨方面迈出了一大步，颁布了《企业会计准则第 39 号-公允价值计量》准则，说明我国对公允价值的重视。在新颁布的准则中，公允价值被定义为：“市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到的或者转移一项负债所需支付的价格。”以上对公允价值的定义进行了简单的梳理，经过分析可以看出，公允价值的含义主要在以下几个方面体现出来：第一，交易的公允性。从经济学角度来看，最能公允而真实的反映一项资产本身真实的价值是公平交易下市场中的价格。而公允价值则是在交易双方自愿进行交易的情况下所形成的价格，因此，在有效的理想市场条件下，公允价值就是均衡的市场价格。第二，交易市场的兼容性。公平交易是形成公允价值必要前提，这是从应该具备的外部条件来说，因此公允价值既可以形成于活跃市场亦可以形成于非活跃市场。所谓“活跃”与“不活跃”都是一个相对的概念，不能说在一个国家或地区中全面的资产或负债都有自己活跃的市场，也不能说在一个国家或地区中全部的资产或负债都不存在着活跃市场。但我们都知道，市场的活跃程度与公允价值的精确度是成正比的，当活跃市场不具备的情况下，企业可以通过使用多种估价技术进行估计，从而得到公允价值。
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1.2 理论基础
委托代理理论产生于所有权和经营权相分离的背景下，因此就产生了受托者向委托者报告企业生产经营活动和效果的义务，使得委托者了解受托者管理资源的情况。也由此产生了代理成本，委托人为了降低代理成本，要经常的对承担受托责任的经营者进行激励和监督。资金的运用是企业经营的关键，因此对受托者的激励和监督的信息来源主要是财务信息。这就需要企业业绩评价来对经营者经营成果进行适当的评价，使委托者了解企业盈利能力、运营能力、偿债能力和发展能力等方面的会计信息，从多个角度对经营者的经营效果做出客观公正的评价，从而根据得出的结果对受托者进行相应的激励和监督。可见业绩评价扮演了很重要的角色，构建损益分离模式具有重大意义，但是如果业绩评价模式赶不上经济发展的步伐，则其输出的会计信息不再具有真实性，委托人就不能如实了解受托者的经营状况，也对其不能对受托者进行有效的激励和监督，产生大量的代理成本，最终损坏了委托者的利益。
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3 公允价值计量下损益分离模式的建立........17
3.1 总体框架的构建......17
3.2 具体指标的构建......17
4 公允价值计量下损益分离模式在金地集团的具体应用........21
4.1 金地集团简介..........21
4.2 企业公允价值损益的评价....21
4.3 对正常经营损益的业绩评价.......24
4.4 公允价值损益分离模式的优势..........24
4.5 公允价值计量下损益分离模式存在的局限性.......26
5 构建损益分离模式相关结论及其推广使用的建议.........28
5.1 构建损益分离模式相关结论.......28
5.2 对于损益分离模式推广使用相关建议.....28
4 公允价值计量下损益分离模式在金地集团的具体应用
4.1 金地集团简介
金地集团是以中国以房地产为主要业务，自 1988 年创立以来，金地集团秉承“用心做事，诚信为人”、“以人为本，创新为魂”等“金地之道”的企业精神，在发展中坚守“科学筑家”的使命，在企业经营中体现专业和科学的特质，为客户提供高品质、高品位、高性价比的产品服务，逐步形成了地产开发业务的核心竞争优势，现在已经成为中国房地产行业极具特色和竞争力的全国化品牌公司，同时也是中国建设系统企业信誉 AAA 单位，房地产开发企业国家一级资质单位。金地集团已经建立以上海、深圳、北京为中心的华东、华南、华北的区域扩张战略格局，公司是国内最早涉足金融业务的房地产企业之一。历经二十余年探索和实践，公司规模迅速壮大，企业实力持续增强。目前已建立华南、华东、华北、华中、西北、东北、东南 7 大区域的全国化扩张格局，进入全国 25 座城市。目前，集团旗下拥有专注于中国房地产市场投资的私募基金管理公司稳盛投资。展望未来，金地集团将持续打造、提升自身在地产、金融等方面的核心竞争力，秉承国际化视野和标准，以价值创造为目的，开拓创新，持续发展，努力实现“做中国最有价值的国际化企业”的宏伟愿景。2013 年度公司经审计的归属于上市公司股东的净利润 3,608,834,967.29元，母公司报净利润 1,687,162,471.68 元。按年末总股本 4,471,508,572 股为基数，每 10 股派发现金股利 1.6 元（含税），不进行资本公积金转增股本。#p#分页标题#e#
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5 构建损益分离模式相关结论及其推广使用的建议
5.1 构建损益分离模式相关结论
通过对基于公允价值损益模式构建问题研究得出如下结论:第一，公允价值计量下带来很多问题，我国传统的业绩评价模式已经不适应这种变化，构建公允价值损益分离模式势在必行；第二，构建了公允价值损益分离模式相对于传统模式具有很多优势，但是在推广时也具有一定的局限性；第三，公允价值损益分离模式具有很大的导向性，有助于企业正确运用公允价值计量模式。公允价值损益分离模式明确了公允价值对财务的影响，有利于抑制企业利用公允价值进行盈余管理的动机。现存的利润表虽然经过了一系列的改革，但在公允价值计量下，利润表并没有对“已实现”利润和“未实现”利润进行区分，只是按照营业活动的性质进行列报。公允价值损益分离模式把公允价值损益与经营损益分别进行评价，所以对于利润表也要求对公允价值损益和经营损益进行分开列报，新业绩评价模式的使用最好建立在此基础上，以减少财务人员的工作量，财务人员能够在平时的工作中直接把公允价值损益和经营损益分离开来，更好审视出那些并不受公司控制的收入项目，并筛选出与公司核心的营业无关的项目，增加财务信息的决策有用性。因此要推广损益分离模式，必须加强全面收益表的建立。
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参考文献（略）
