第一章绪论
第一节研究背景及意义
在审计业务三方关系中，会计师事务所和注册会计师作为连接上市公司管理层与报表使用者的重要纽带，对于提高公司会计信息质量、保护中小投资者利益和改善公司治理结构等方面都具有着举足轻重的作用。然而，在我国证券市场中，因该桥梁变化而发生的事务所改聘现象却十分普遍，近年来的变更频率①远高于国外成熟资本市场约为 3%—4%的更换比例，该行为也一直受到学术界、投资者和监管部门的广泛关注。从已有学术研究表明，上市公司可能因为审计意见分歧、财务困境、盈余操纵、管理层变动等动机改聘事务所，而事务所变更行为发生后，会对继任审计师的审计质量、审计意见、审计收费等后果产生较为不利的影响。为此，证监会早在 1996 年《上市公司聘用和更换事务所有关问题的通知》中提出，公司在改聘事务所时，应由股东大会提出，并说明更换事务所的原因，且要报证监会和中注协备案。自 2002 年以来，中注协每年都将“炒鱿鱼、接下家”问题作为年报审计监管工作的重要突破口，并于 2011 年印发了关于《上市公司年报审计监管工作规程》（会协［2011］52 号）的通知，其中第二十三条要求：上市公司变更审计机构的前后任事务所应在变更发生起 5 个工作日内，需将变更原因等情况向中注协和事务所所在地省级协会备案。监管机构通过核对前后任事务所报备的、上市公司对外披露的变更原因，以了解公司变更事务所的真实原因。值得一提的是，事务所变更行为中包括一种因审计客户“追随”CPA跳槽而改聘“新东家”的特殊事务所变更方式，而该变更行为尚未引起大部分业界人士的足够重视。
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第二节研究内容与研究方法
本文在阅读国内外关于事务所变更影响因素及经济后果规范及实证研究的文献基础上，确定以审计客户“跟随”CPA 跳槽而改聘事务所形成的“客随师走”行为为研究视角，并对这种特殊变更方式的动因及后果进行深层次理论分析与实证研究。
第一， 本文阐述了审计师变更、事务所变更、“客随师走”式变更等相关概念，在此基础上将事务所变更细分为“客随师走”式事务所变更、其他事务所变更两个类别。
第二， 本文结合资源控制权理论、人际关系理论等理论基础，对“客随师走”行为产生的诱致动因进行理论分析，并提出该行为产生原因的两个研究假设。然后，在参考前人先进经验模型的基础上，引入因变量、自变量与控制变量，并对样本进行描述性统计、相关性分析与Logistic回归分析，以验证本文的前两个假设。
第三， 对于“客随师走”式事务所变更行为产生的后果，本文具体从“追随”客户、跳槽CPA、继任事务所等角度分析了该行为发生后对CPA审计意见、审计收费带来的影响，并提出本文的后两个假设。然后，根据假设预期，进行实证检验和回归分析，以证实相较于其他事物所变更，“客随师走”式变更行为中的CPA是否在审计意见、审计费用方面存在显著差异。
第四， 为保证研究结论的可靠性，本文对各模型进行了稳健性检验，进一步证实了前面的实证结果。之后，在对照实证结果与稳健性测试结果的基础上，提出了本文的研究结论、存在的不足与几点政策性的建议。
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第二章文献综述
第一节事务所变更动因的国内外研究综述
从已有的文献表明，事务所变更的影响因素十分繁杂，按照变更发起方细分，分为公司层面解聘、审计师层面辞聘与监管制度环境变更三方面的影响因素，但就买方审计市场的特点来看，上市公司解聘引起的事务所变更所占的比重最大。以下对事务所变更影响因素的文献进行详细回顾与梳理：SChwartZ&Menon(1985)①以 132 家更换事务所的破产公司为样本，研究发现处于财务困境的上市公司比财务状况良好的公司更容易变更事务所。Krishnan& Krishnan(1997)②发现当公司处于财务困境、股价异常波动等情形时，事务所也可能主动提出辞聘。Bryan&Wheatley(2001)③也得出处于财务困境的公司通过解雇审计师，可以推迟向利害关系方传递财务危机的信号。唐跃军(2005)④发现，在同等条件下，每股经营现金流为负的上市公司更容易发生会计师事务所更迭。王春飞（2006）⑤研究 2001-2003 年有扭亏行为的上市公司后发现，扭亏动机与公司更换事务所呈现显著正相关。
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第二节事务所变更后果的国内外研究综述
国内外对于事务所变更伴随的后果主要从市场反应、审计意见购买、审计费用、审计质量等角度进行研究。本文从这些方面展开对国内外文献进行简要回顾： Fried&Schiff (1981)⑥发现在事务所变更公告日附近会有负的市场反应。Joh&Lys (1990)①发现在短窗口期内，改聘事务所不会引起显著的市场反应，在长窗口内，变更为小所的市场反应显著为负，变更为大所的市场反应为正。Teoh(1992)②发现投资者对事务所变更的市场反应取决于变更行为和变更公司的特征。李爽等(2001)③从董事会决议公告日、股东大会公告日两个时间窗口分析了变更带来的市场反应，研究表明总体上该事件并未产生显著的市场反应，仅对事务所在变更前出具非标与标准审计意见的不同情况作出了显著不同的市场反应。Knechelet al（2007）④研究发现，当继任审计师具有行业专长时，事务所变更会引发显著为正的市场反应，且该市场反应更多的是鉴于审计质量而不是审计师级差成本。白宪生(2010)⑤发现事务所变更样本在董事会公告日后的 3 个连续日内，会产生显著的市场反应。邓川（2011）⑥分析了不同事务所变更方向下的公司盈余管理情况和市场反应，并发现：由大到小变更公司的盈余管理程度在变更后增大且市场做出了负面反应，而小所向大所变更的公司盈余管理幅度降低但市场反应不显著。
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第三章理论基础............ 18
第一节理论概述........... 18
第二节资源控制权理论........... 20
第三节人际关系理论......... 22
第四章研究设计............ 24
第一节理论分析与假设提出......... 24
第二节样本选择与数据来源......... 30
第三节模型设定与变量说明......... 30
第五章实证分析............ 37
第一节变量的描述性统计............. 37
第二节变量的相关性分析............. 40
第三节实证检验与分析........... 43
第四节稳健性检验............. 47
第五章实证分析
第一节变量的描述性统计
模型 1 包括了本文的假设 1 和假设 2，主要为了检验“客随师走”行为产生的动因，该模型将样本规模限定于审计师跳槽至具有证券资格的事务所时，审计客户“不跟”或“跟随”CPA 变更事务所的样本。对该模型变量的描述性统计中将解释变量 Tenure、Opin 按照客户是否“追随”进行分组，并分别对分组后的子样本进行描述性统计，具体结果如表 5-1 所示。从表5-1可以看出，该模型相关变量整体分布比较均衡，结构较为合理，均无明显极端异常情况。具体来看，假设一中解释变量Tenuret-1全样本的最小值为1年，最大值为8年①，反映了CPA审计任期总体跨度较大；在子样本中，当Follow=1时，CPA在变更前的审计任期的均值3.75，明显高于逆决策样本组的均值（Follow=0时，均值2.41）及全样本组的均值（均值为3.21），初步表明了在CPA跳槽前，当“客-师”关系较为密切时，“客随师走”行为发生的可能性较大；对于假设二，解释变量Opint-1在Follow=1的样本组中，Opint-1的均值为0.03，在153家公司中，只有4家被出具了“非标”审计意见，Opint-1=1的比例为2.61%(4/153)，而逻辑非对照组（即Follow=0）的Opint-1的均值为0.22，CPA出具“非标”意见的概率为22.15%（23/105），无论是样本均值还是CPA出具“非标”意见概率，样本组值明显小于对照组值，初步说明了在CPA跳槽前，当其出具标准审计意见时，客户选择“追随”其投奔“新东家”的可能性较大；反之，客户可能不太乐意“跟随”其跳槽。在控制变量方面，公司资产流动性变量（Lr）的最小值和最大值分别为0.17和25.80，标准差为4.62，公司规模变（Size）的最小值为17.27，最大值为24.66，标准差为1.28，表明这两个指标样本公司间存在较大差异，除此之外的其他变量分布都比较均衡。
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结论
本文通过梳理和评述事务所变更影响因素及经济后果的国内外文献，在结合资源控制权理论、人际关系理论的基础上，以签字CPA跳槽并带走客户而形成“客随师走”式事务所变更为切入点，并选取2011-2013年发生事务所变更的沪、深A股上市公司为研究样本，运用描述性统计、相关性分析及多元回归分析等方法，较系统地分析了该特殊变更方式的动因及后果，并得出以下结论：#p#分页标题#e#
第一， 在审计师跳槽前，当“客-师”关系并不紧密时，当CPA出具标准审计意见时，审计客户可能出于获取持续标准意见、更多盈余管理空间，以及“不随师走”，被出具“非标”审计意见等因素的考虑，更可能选择与CPA一同投奔“新东家”。
第二， 当“客-师”之间因长期业务合作形成密切的私人关系及较难转嫁的资产专有关系时，为了继续维持双方良好的合作伙伴关系，“随师而走”的可能性较大。此时，“客-师”之间因“日久生情”而产生密切的人际关系成为“客随师走”行为发生的主导动因，而客户对标准审计意见需要的动机有所削弱，甚至不重要。
第三，“客随师走”行为发生后，相较于其他事务所变更而言，“被追随”CPA可能出于“报答恩情”或自身利益的考虑，在客户接受其提出的调整建议后，选择在未突破业务底线的前提下，采取“投桃报李”的方式为“老客户”出具令其“满意”的标准审计意见。
第四，在审计收费方面，“客随师走”行为过程中的CPA可能受到人情因素、“还报”义务、“干中学”效应的影响，给予“老客户”在审计定价方面一定程度上的费用折让，以体现“追随”行为的“人情补偿”。
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参考文献（略）
