第一章 绪论
第一节 研究背景和问题的提出
企业是一个国家国民经济中最基本的微观载体，而企业制度安排则是一个国家制度系统中最重要的模块之一。在企业整体制度安排内，内部控制制度又是非常重要的组成部分。有效的内部控制制度可以起到保护企业资产安全完整，保证企业经营活动合规合法的作用，同时还可以提高企业经营管理绩效，预防舞弊，有效降低企业控制风险。关于企业内部控制的研究最早起源于美国。1977 年美国 “水门事件”的发生致使美国颁布了《国外行贿法案》，同时许多政府部门和公司开始关注企业内部控制系统。1980 年，当时世界最大的会计师协会，美国注册会计师协会（AICPA），发布了第一份《外部独立审计师企业内部控制评价报告准则》。在其后的 8 年间，内部控制专业准则在美国审计职业界得到了不断发展和精炼。20 世纪末，世界其余各国也纷纷效仿美国颁布了内部控制准则，以提高本国企业公司治理质量，保护企业投资者权益。21 世纪初，美国“安然事件”和世界通信、施乐等公司的会计造假事件相继曝光，2002 年美国颁布了《萨班斯——奥克斯利法案》（简称 SOX 法案），借以重拾投资者信心，应对财务舞弊事件引发的公众公司信誉危机问题。SOX法案强化了对企业内部控制的监督，再次使得内部控制成为全球瞩目的焦点。中国继 2006 年、2007 年上海证券交易所和深证证券交易所分别发布了内部控制指引，鼓励上市公司自愿披露企业内部控制自我评估报告；又于 2008 年，由财政部联合五部委发布了《企业内部控制基本规范》。2010 年，我国颁布了《企业内部控制配套指引》，要求在沪深两市主板上市的公司最晚于 2012 年 1 月 1日起执行，并择机在中小板和创业板上市企业中执行。《企业内部控制配套指引》的颁布表明我国对企业内部控制信息的披露正在由自愿性披露向强制性披露过渡，由此，引发了众多国内学者对企业内部控制的研究浪潮。
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第二节 研究目的
本文以大众媒体负面新闻报道为切入点，研究新闻媒体曝光对内部控制制度演进的影响程度，并且进一步研究在不同政府干预程度下媒体负面新闻影响企业内部控制演进的效力。通过本文的研究，将在一定程度上揭示，中国资本市场内上市公司内部控制制度演进存在的规律，是否会受到外部环境因素的影响，以及新闻负面报道对企业内部控制制度完善的影响方向。并且在研究基础上提出相应的建议，为企业建设更为完善的内部制度，以及加强中国媒体在促进企业健康发展方面提供一些建设性的参考意见。
第三节 研究意义
本文通过对国内外相关文献的归纳整理，对所搜集的上市公司大众媒体负面新闻曝光和内部控制制度演进数据进行分析研究，检验我国新闻媒体在资本市场中是否确实行驶了监督权，政府在其中是否起到积极作用。本文的研究不仅具有理论意义，也有重要的现实意义。
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第二章 文献回顾
第一节 内部控制制度演进
目前国外对于企业内部控制制度的研究主要基于投资者保护较为健全的美国资本市场展开，研究主要集中于公司内部控制制度有效性的影响因素。Weili 和 McVay（2005）通过对 261 家披露内部控制缺陷的公司进行研究发现，内部控制缺陷在很大程度上源于不充分的会计资源；相较于简单公司，复杂公司更易于存在内部控制重大缺陷，缺陷主要集中于收入确认、会计调整等方面。同样，Doyle et al.（2007）通过研究在 2002 年至 2005 年间至少披露了一个重大内部控制缺陷的 705 家上市公司发现，较差的企业应计质量与企业公司层面的内部控制缺陷相关。Bronson et al.（2006）比较研究 SOX 法案实施前后上市公司内部控制缺陷发现，在法案实施前，规模越大、越倾向于设置审计委员会、有越多的机构投资者的公司，越愿意披露内部控制报告。Doyle et al.（2007b）研究发现越年轻、越复杂、财务状况越差、成长越快、规模越大的企业，内部控制存在缺陷的可能性越大。Ashbaugh-Skaife et al.（2007）也研究发现，相较于为披露内部控制报告的公司，披露了内部控制缺陷的企业的经营状况更复杂、会计风险更大、审计师聘请更多以及用于完善内部控制的资源更少。然而，也有学者通过研究得出了不同结论。Leone（2007）研究发现公司规模与企业内部控制缺陷之间呈“倒 U 型”关系，并且提出由于企业所处的不用生命周期会影响到公司规模，因而应当将公司规模分段加以研究。而 Palmrose 和 Scholze 则在其 2004 年的研究中指出由于企业规模与企业实力正相关，因为，企业规模越大，实力越强，披露真正内部控制报告的可能性越大。
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第二节 政府干预和内部控制制度演进
国内学术界现有的关于政府干预对企业内部控制制度影响作用的研究文献还较少，并主要集中于政府干预与企业内部控制制度有效性的相关研究上，且学术研究结果也不经相同。刘启亮等（2012）利用厦门大学内部控制课题组构建的 2007 年至 2009 年我国上市公司内部控制指数进行研究，结果显示中央政府控制企业和非政府控制企业的内部控制质量相当，均明显高于地方政府控制的上市公司内部控制质量；其次，上市公司所处地区的市场化程度与企业内部控制质量呈正相关关系，这种关系对地方政府控制和非政府控制的上市公司尤为显著；此外，良好的外部治理环境还可以有效减小地方政府控制上市公司内部控制质量与中央政府控制上市公司内部控制质量之间的差距。李志斌（2013）通过研究 2009 年至 2011年所有上市公司样本发现，国有控制企业的内部控制有效性显著优于非国有控制上市公司；但是，相较于非国有控制企业，市场化进程对国有控制企业内部控制有效性的提升作用更强。孙慧等（2013）研究表明，企业内部控制质量提高能够显著改善公司的投资效率，并且这种改善效果对中央政府控制的上市公司尤为明显。但是，也有部分学者得出了不一致甚至相反的结论。韩小芳（2012）实证研究了实际控制人对企业内部控制信息披露的影响，结果表明中央政府控制的上市公司披露内部控制缺陷的可能性小，披露企业内部控制鉴证报告的可能性很大；而地方政府控制的上市公司，披露内部控制缺陷的可能性较小，但是下一年缺陷得到改进的可能性较大，并且披露内部控制鉴证报告的可能性较大；而自然人控制的企业，一般不愿意披露内部控制鉴证报告，披露内部控制缺陷的可能性较大，但是缺陷在下一年得到改进的可能性较小。刘桂春等（2013）通过对 2010 年我国沪深两市上市公司研究数据研究发现，在规模相同的情况下，非国有企业内部控制质量高于国有控制企业；但是，经过行业专业程度较高的事务所审计后，国有控制企业的内部控制水平则高于非国有控制上市公司。
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第三章理论分析与研究假设......15
第一节 理论基础 ......15
第二节 理论分析和研究假设 ........21
第四章 研究设计....24
第一节 样本选取和数据来源 ........24
第三节 变量说明 ......24
第三节 实证模型设计 ........26
第五章 实证结果和分析....28
第一节 描述性统计 ....28
第二节 相关性分析 ....31
第四节 回归分析 ......32
第五节 稳健性检验 ....36
第五章 实证结果和分析
第一节 描述性统计
首先，本文按照证监会 2012 年修订的《上市公司行业分类指引》，汇总了所有样本公司的行业分布情况，参见表 5-1。从表中可以看出：（1）在所有样本中制造业所占比例超过 50%，而科学研究和技术服务业、教育、卫生和社会工作行业的公司则非常少，与我国实际情况相符。（2）在所有行业中水利、环境和公共设施管理业企业存在新闻媒体负面报道的比例最大，这与所属行业的特殊经营性质相关；而文化、体育和娱乐业以及综合业企业的负面报道比例较低。本文分别按照实际控制人性质和年度对上市公司内部控制制度演进变量进行描述性统计，详情参见表 5-2。按照实际控制人性质分类进行的描述性统计表中可以看出：（1）国有企业中有 83.25%的企业修订了内部控制制度，非国有企业中修订内部控制制度企业所占的比例为 80.49%，表明相较于非国有企业，国有企业完善公司内部控制制度的比例更高。（2）国有企业的内部控制制度修订个数在均值和最大值上，均大于非国有企业，说明国有企业修订公司内部控制制度个数比非国有企业多，在改善企业整体内部控制水平方面所做的努力大于非国有企业。（3）国有企业内部控制制度演进变量的标准差大于非国有企业，表明不同国有企业修订企业内部控制制度个数的差异程度大于非国有企业，表现在部分国有企业大量修订内部控制制度，而另一部分国有企业没有进行任何修订。#p#分页标题#e#
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结论
本文的研究对象是企业内部控制制度的演进变化，出发点是媒体新闻曝光的影响。媒体作为“第四方权力”，在社会发展和完善方面起到了重要的作用。在我国，媒体可以通过声誉机制促使企业高级管理层改正违规行为；也可以通过市场压力机制促进上市公司提高公司治理水平，完善企业内部制度；还可以通过传统监督机制，吸引政府或监管部门对上市公司的关注，从而促使企业改正违规行为，进行自我完善。首先，媒体发挥作用的声誉机制和市场压力机制表明，大众媒体的负面新闻将会促使企业进行诱致性制度变迁，完善企业内部制度。其次，媒体的传统监督机制将会引起监管部门对被曝光企业的关注，使其受到比未被曝光企业更多的政府干预。政府干预的加强，将会增强企业诱致性制度变迁中次级行动主体发挥的效应，或者使企业诱致性制度变迁转变会强制性制度变迁，或者甚至促使企业直接进行强制性制度变迁。即政府干预越强，新闻曝光促进企业内部控制制度完善能力也就越强。最后，在我国现有国情下，国有股份控制企业的实际控制人性质，国有资产增值、保值对我国社会稳定和发展的重要意义，以及中央对国有企业内部控制制度建设的强制性要求，使得国有股份控制企业的政府干预程度将会强于非国有股份控制企业。因而，在国有企业内，政府干预促进新闻曝光发挥作用的能力要强于非国有企业。以上分析即形成了本文的研究思路，并基于此提出了研究假设 1，新闻舆论作为一种外部治理机制，能促进企业内部控制制度演进；研究假设 2a，政府干预越强，新闻曝光促进企业内部控制制度演进作用越强；研究假设 2b，相较于非国有企业，在国有企业内政府干预强度和新闻曝光促进企业内部控制制度演进作用强度的正相关关系更显著。
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参考文献（略）
