会计论文哪里有？本文是对 Non-GAAP 指标对 GAAP 指标的挑战、企业自愿披露该指标的动机、应用过程中存在的问题以及可能的解决方案进行简单的分析，仍存在诸多不足之处。首先，由于该指标最早起源于发达国家，因此国外文献研究较多，国内对该指标应用的研究较少；其次，本论文主要研究的是在港股上市的小米公司对该指标的应用，若将其推广到对在其他地方上市的公司分析上，可能缺乏一定的说服力；最后，由于我国与发达国家无论是在制度还是经济环境上都存在较大的差异，因此，本论文提出的解决措施难免存在片面性，同时由于缺乏实践经验，本论文主要以理论和案例研究为主，相关结论和建议仍需经过实践的检验。
1 引言
1.4 论文的创新点
由于 Non-GAAP 指标最早起源于美国等发达国家，在我国应用较晚，因此，国外对该指标的研究较为深入且丰富，而我国相比于国外的研究就略显单薄，本文借鉴优秀学者的研究成果并在此基础上通过案例研究在特殊的成长背景下，企业对金融工具可转换可赎回优先股的应用，以及该指标由于计量方式的不同而对企业利润造成的不同影响；并且通过对小米集团调整事项的合理性进行分析，进而得出现有的信息披露是在标准会计准则下，且存在一定的不合理之处，而Non-GAAP 指标是对此的一个丰富和补充，并对调整事项的不合理之处提出一些建议，为未来我国资本市场更好的引入 Non-GAAP 指标提供有效参考。
本文试图通过对相关文献的归纳与总结以及对小米集团 Non-GAAAP 调整项目进行分析，首先，通过对小米集团调整项目的研究推断其披露动因，并判定其披露动因更倾向于现有研究 Non-GAAP 指标披露动因中的哪一个，是盈余管理还是正常信息披露；接来下来通过对其指标披露后的影响分析小米集团披露动因是否实现，并透过专家及媒体的质疑讨论小米集团调整事项的不合理之处，给予针对性的解决措施；而小米集团披露过程中存在的问题在一定程度上也从侧面反映出 Non-GAAP 指标存在不足之处，其披露存在主观性且缺少监管，这也使其只能是对标准会计准则下信息披露的丰富和补充，而非起到替代性作用。随着Non-GAAP 指标披露已成趋势，未来我国将会有更多企业采用 Non-GAAP 指标披露，期望对监管部门制度的建立以及投资者提升对财务报告的认识有一定的理论与实践意义。
3 小米集团公司介绍
3.1 小米集团公司简介
2010 年 4 月小米集团在北京创立，创始人为雷军，企业成立初期主要研发高性能发烧级的智能手机，完成 3100 万美元的 B 轮融资，2015 年小米金融正式上线，6 月进入南美市场，9 月获得“最受赞赏的中国公司”第四名，2016 年小米生态链全面升级，逐步向互联网行业发展，于 2018 年 7 月 9 日在香港上市，定义小米集团为互联网企业，2018 年全年营业额达到 1749 亿元，经过多年的努力，2019 年小米营业收入首次突破 2000 亿元，同比增长 17.7%，在中美贸易战与全球经济下行的大背景下，小米集团依然实现了自我的突破，并且首次进入《财富》世界 500 强，荣获榜单中最年轻的 500 强公司，并且首次进入 Brandz 的全球品牌 TOP100，排名 74 位。同时其自主研发的 MIUI 手机操作系统也获得了不错的反响。总体来说，小米集团是一家以创新和效率为根基，以“硬件+互联网+新零售”商业模式为核心竞争力，以互联网服务、智能手机以及 IOT 和高科技生活消费品为主营业务且具有较好发展前景的综合性互联网公司。
众所周知，2020 年小米以互联网创业起家，在 2012 年首次提出“软件、硬件和移动互联网”的商业模式，并在 2016 年的调整后形成“硬件+软件&互联网+新零售”的“铁人三项”经营模式，紧紧围绕客户，利用手机等硬件获得流量后经互联网变现，并以手机终端为智能家居的远程控制媒介，引导客户完成转化，使其商业模式更加难以复制。经过 8 年的快速发展，小米集团已经从一个单一研发手机的企业发展成为一个多元化企业，并以其具有超高性价比的产品而占据大量市场份额，在我们眼中是一家具有良好发展前景的“明星企业”。小米集团的收入主要来源于智能手机、IOT 与生活消费产品、互联网服务及其他，其中智能手机所占比例更大，截至 2017 年小米在全球智能手机的出货量排名第四。
5 小米集团 Non-GAAP 指标披露动因及其影响
5.1 Non-GAAP 指标披露动因
我们结合小米集团自上市以来的市场表现与自身发展、标准会计准则对利润调节的规定以及对信息披露的监管，分析小米集团其在招股说明书中自愿披露的Non-GAAP 指标这一行为和调整的事项，可以推断出小米集团披露的动因主要包括以下五方面。
5.1.1 降低优先股对企业财务数据的影响
可转换可赎回优先股这一项可谓是小米集团在进行 Non-GAAP 指标调整时涉及数额最大的部分,同时也是决定企业利润方向的“幕后操手”，2017 年仅此一项的调整就达到了 541 亿，2018 年调减了 125 亿，这引起了人们的关注和争议。
由图5-1我们可以看出造成小米净利润波动起伏的关键就在于可转换可赎回优先股，从图中可以明显看出小米集团的净利润与可转换可赎回优先股公允价值朝同一方向变动。若我们按照小米集团 Non-GAAP 指标披露的那样，排除可转换可赎回优先股公允价值变动的影响，将会得到新的净利润变化趋势。
5.2 披露 Non-GAAP 指标的影响
5.2.1 股价稳定上升
对于另类业绩指标所展示的反面业绩投资者在刚开始也表示疑惑，直至Non-GAAP 指标被广泛应用，被行业专家研究，逐渐被大众认可和接受，才足以扭转小米集团低股价的悲惨局势。
由表 5-6 可以发现小米集团在上市时的股价为 17 港元，在 2018 年 7 月 9 日上市至 2019 年 9 月呈波动下降的趋势，其中在 2018 年 7 月 18 日达到了市值的高峰，约为 22.2 港元，在 2019 年 9 月 2 日降到最低值 8.28 港元，还不及刚上市时市值的一半，之后又呈波动上升趋势，但仍未达到巅峰状态，上市一年半，股价相比 IPO 发行价近乎折腰。小米集团的高增长与股价呈背离现象，股票价格的波动在某种程度上也反映了投资者对小米集团未来发展的迟疑，业务的快速增长不足以消除资本市场对小米集团未来发展前景的顾虑，而这与小米集团披露的报表和企业增长不确定性有一定关系，自上市以来按照国际标准会计准则披露的利润为负也大大打击了投资者投资的信心，因此，小米集团自上市以来股价一直呈波动下降的趋势，且近乎折腰。这与同样在港股上市且一样采用可转换可赎回优先股的易鑫和美图公司一样，在港股上市之后，股价一路下跌，市场表现交叉。
7 研究结论与研究不足
7.1 研究结论与启示
Non-GAAP 指标最早在美国等资本市场出现，在我国出现的相对较晚，因此相比于发达国家我国相关制度尚未形成体系，但是越来越多在我国港股上市的公司逐渐自愿披露该指标，以期为报表使用者提供更多有关企业的财务信息，就像本文所研究的小米集团一样，因为选择了对可转换可赎回优先股不同的计量方式，使其按照标准财务会计准则所披露的利润常年为负，这与其实际经营完全不相符，因此小米集团在招股说明书中自愿披露了 Non-GAAP 指标以期减少负利润对企业股价和融资等的影响，小米集团的披露动机也在 Non-GAAP 指标披露后通过股价、市值、市场表现以及指标的变化等得到实现与证实，而这也恰恰说明了 Non-GAAP 指标的出现有其合理性，可以对标准会计准则进行补充说明，展示更多与企业经常性经营更加相关的信息。同时我们也需要对企业自愿披露Non-GAAP 指标的动机及调整项目理由的合理性进行分析，例如小米集团以股份为基础的薪酬，这不再是企业非经常的项目，而是作为一种长期激励所存在，因此仍将其作为非经常性项目进行调整存在不合理之处；又比如对无形资产摊销的调整，无形资产在本质上与固定资产是一样的，但是却仅仅对无形资产进行了调整，这似乎也是不合理的，这也说明 Non-GAAP 指标披露有一定的缺陷。因此本文的结论主要有：（1）在标准会计准则下对不同计量方式的选择产生了截然相反的结果，这表明现有标准会计准则存在一定的不合理之处；（2）现有的信息披露是在标准准则下，而 Non-GAAP 是对此的一个丰富和补充，而非替代作用；（3）Non-GAAP 指标调整项目及比例由企业自主决定，不需经过正式审计，因此在披露过程中存在主观性、随机性和调整标准不统一等问题。
参考文献（略）
