1 绪论
在我国 2006 年颁布的新会计准则的 38 项具体准则中，有 17 项准则明确要求运用公允价值计量，约占发布准则总数的 57%，公允价值被重新引入作为一种会计计量属性。这项改革说明了公允价值计量属性在会计实务中的重要性，也体现了我国会计准则逐渐与国际会计准则趋同。然而，对于公允价值的运用，在监管机构与实务界之间始终存在着不同意见。2008 年金融危机爆发后，一些金融机构和专家学者指责公允价值计量加剧了危机，呼吁暂时终止或完全废除公允价值计量。基于此，本文拟采用理论分析和数据实证分析的方法来研究金融危机背景下公允价值应用对我国金融企业的财务影响，为我国会计准则的制定者和信息使用者提供理论和政策建议的支持。
1.1 研究背景
任何会计信息都是经过确认、计量、记录和报告一系列程序处理的结果。美国著名会计学家 Yuri Iriji 在他的名著《会计计量理论》指出：“会计计量是会计系统的核心职能”，而计量属性的选择是会计计量的关键，因此会计计量属性研究对会计系统具有重要作用。由于历史成本计量具备良好的可靠性与可验证性，所以在过去一直占据会计计量的统治地位。
随着知识经济和信息化社会的迅速发展，按历史成本计量的账面价值已经严重偏离市场价值，进而影响了企业决策者的正确决策。为此，理论界与实务界不断探索历史成本之外的其他计量属性，公允价值计量属性逐渐浮出水面。国外对于公允价值的研究由来已久，早在 1929 年的美国金融危机的爆发就孕育了公允价值计量的思想萌芽。20 世纪 80 年代，美国 2000 多家金融机构因从事金融工具交易而陷入严重的财务困境。在这些金融机构陷入财务危机之前，历史成本计量的财务报告不仅未能为金融监管部门和投资者发出预警信号，反而显示财务状况和经营业绩良好，从而误导了投资者对这些金融机构的判断。为此，他们要求美国财务会计准则委员会重新考虑历史成本计量模式是否适合于金融资产的计量。
上世纪 90 年代以来，大量衍生金融工具的产生使人们逐渐关注对企业商誉、衍生金融工具等资产和负债的确认和计量。由于历史成本计量的会计信息缺乏相关性和及时性，使当时的财务报告过度关注历史、成本和利润，忽视未来、现金流和价值。此时，公允价值因其具有的高度相关性而受到人们的高度重视，越来越多的会计准则要求按照公允价值确认和披露。目前，公允价值已经在美国公认会计准则和国际会计准则中得到较广泛应用。据统计，美国财务会计准则委员会从 1990 年 12 月到 2006 年 9 月发布的 55份财务会计准则公告(SFAS，含第 123 和 132 号的修订稿)中，直接涉及公允价值的就有 41 份，占发布准则总数的 75%。2003 年以后，国际会计准则理事会(IASB)发布的准则中，有关资产与负债确认、计量和披露的准则中与公允价值直接相关的超过 90%2。2006 年 2 月，我国财政部颁布了新《企业会计准则》，建立了与国际财务报告准则体系一致的、全面完整的企业会计准则体系，规定自 2007 年 1 月 1 日起首先在上市公司开始实施。新会计准则在诸多方面实现了新突破，其中最引人关注的是公允价值计量属性的重新引入和广泛应用。
新会计准则中有 17 个具体准则直接要求公允价值计量，这表明国际中广泛应用公允价值的趋势也渗透到了我国的会计准则中。然而，我国上市公司正式实施新准则不到两年时间，2008 年国际金融危机的爆发引发了金融界和会计界之间关于公允价值计量的新一轮讨论。不少金融界专家学者认为，公允价值在金融危机背景下的应用具有一定程度的“顺周期效应”，它能在市场景气低迷的时候引起企业资产减值，进而影响到企业财务净利润大幅减少导致投资者在信息不对称的情况下进产生恐慌性抛售，又引起价格下跌导致企业进一步减值的恶性循环。为此，公允价值不仅被认为危机传染和助涨助跌的因素，甚至被金融业人士视为国际金融危机的“罪魁祸首”。我国资本市场经过多年虽已取得一定的发展，但相对欧美等国外发达资本市场而言，其完整性尚显欠缺，市场运行还不够规范。
1.2 研究意义
1.2.1理论意义
公允价值运用在会计确认和计量方面已成为国内外会计发展的趋势，公允价值会计反映了财务报告今后改革和发展的一个方向，公允价值有可能成为 21 世纪最主要的计量模式。然而，由于公允价值变动有较高的不确定性，其应用问题是国内外会计界研究的一个前沿并富有挑战性的热点和难点问题，无论是国际会计准则理事会（IASB）还是美国财务会计准则委员会（FASB）都没有放松过对该问题的研究。尤其是金融危机爆发后公允价值计量引起了广泛而激烈的争议。本文重新针对公允价值的理论进行审视，研究分析公允价值会计的应用对我国金融企业财务信息的影响因素及其影响程度，并提出相关对策建议，不但有助于会计信息使用者全面理解与执行新准则对财务信息的影响，而且对探索会计发展规律、完善会计理论、促进公允价值会计建设有重要的现实意义。
2 公允价值的基本理论
2.1 公允价值的内涵
早在 1970 年，美国注册会计师协会(AICPA)就在会计原则委员会报告书第 4号中将公允价值定义为“应当在包含货币价格的交易中收到资产时所包含的货币金额，(以及)在不包含货币或货币要求权的转让中的交换价格的近似值”，这可能是对公允价值最早的定义。随着社会经济的不断发展，历史成本的缺陷逐步显露，而公允价值计量属性却越来越多低受到会计界的重视，2008 年金融危机的爆发进一步引发了公允价值这个热点问题，而早在 2006 年以前，美国财务会计准则委员会、国际会计准则理事会与我国财政部就先后提出公允价值的定义。
1. 国际会计准则理事会（IASB）的定义
国际财务报告准则将公允价值定义为：公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额8。其中，使用公允价值必须满足下列几个条件：
1)交易当事人必须是信息对称且自愿的，交易当事人对该交易的性质、特征及其市场状况应当熟悉。
2)交易金额必须合理，应当采用购买一项资产的支付价格或销售一项资产的脱手价格。
3)交易必须是公平，交易时，只有交易双方是非关联方之间的独立行为才属于公平交易。
3 我国金融企业的公允价值应用现状...................... 36-42
3.1 公允价值在金融企业中的计量规定...................... 36-38
3.1.1 交易性金融资产的计量规定...................... 37
3.1.2 可供出售金融资产的计量规定...................... 37-38
3.2 公允价值在金融企业中...................... 38-41 1
3.3 公允价值对金融企业财务信息影响...................... 41-42
4 公允价值应用对金融企业财务信息......................42-70
4.1 问题的提出与数据来源 ......................42-43
4.1.1 问题的提出 ......................42-43
4.1.2 数据来源...................... 43
4.2 金融资产占总资产的比例分析...................... 43-46
4.3 对金融企业净利润的影响分析...................... 46-58
4.4 对金融企业净资产的影响分析...................... 58-63
4.5 对金融企业净资产收益率......................63-70
5 研究结论与建议...................... 70-75
5.1 主要研究结论 ......................70
5.2 建议 ......................70-73
5.2.1 进一步完善公允价值计量...................... 71-72
5.2.2 加强对资产评估中介机构的...................... 72
5.2.3 提高金融企业财务人员...................... 72-73
5.3 研究的局限性与展望 ......................73-75
5.3.1 局限性...................... 73-74
5.3.2 未来研究展望...................... 74-75
结论
新企业会计准则在 2007 年 1 月 1 日于我国上市公司范围内正式实施后，公允价值会计受到了极大的关注。本文以我国 20 家金融业上市公司为样本，研究了 2007 年至 2009 年期间国际金融危机的历史背景下，公允价值计量对净利润、净资产以及净资产收益率的影响。通过研究分析，最终得出了以下结论：
1.有些金融企业的金融资产占总资产比例较高，例如中国平安、中国太保与中国人寿等。2007 年、2008 年与 2009 年中 20 家金融企业的金融资产占总资产的比例分别为 14.34%、15.06%与 13.38%，因此本文推测我国金融企业中金融资产占总资产比较总体较高。#p#分页标题#e#
2.公允价值计量属性的应用对我国个别金融企业的净利润产生了较大的影响，特别是在 2008 年国际金融危机导致股市行情大幅跌落的背景下，对个别企业在产生了较大程度的负面抵减性影响，例如宏源证券、中信证券、中国平安与中国人寿等金融企业，但是，公允价值应用对我国金融企业的的净利润的总体性影响不大。同时本文发现，在金融危机爆发的市场经济背景下，公允价值对金融企业净利润的影响程度增大。
3.金融企业的公允价值变动占净资产比例均值总体不高，2007 年至 2009 年分别为 2.21%、1.07%与-1.34%，在国际金融危机导致股市大波动的背景下，其影响比例也没有出现大幅度的波动，这说明公允价值应用对我国金融企业净资产的整体影响较小，整体影响程度不明显，但仍然不乏个别金融企业的净资产存在一定程度的的抵减性作用的情况。
4.在 2007 年至 2009 年期间，采用旧准则与新准则计量的净资产收益率均值的走势基本一致，这说明公允价值应用对我国金融企业的净资产收益率整体影响不显著。但是，有部分金融企业的净资产收益率出现了较大程度的波动但其原因除了公允价值在金融危机背景下的应用出生的放大性影响以外，还受到市场经济环境的波动性影响。
参考文献
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