第一章 绪论
1.1 选题背景及意义
汽车行业带动矿采、冶炼、橡胶、石化等相关产业的发展，蔓延至金融、修理、维护、交通、物流、出租业等其他行业，是国家 GDP 的重要组成部分。广东省作为汽车经济发展的重要省份，拥有世界一流整车生产线，生产线设备与生产方式，汽车工业“增速快、效益好、实力强、后劲足”，广受业内褒奖。而作为整合汽车行业资金，保证整个汽车产业链正常运营的汽车金融更是广东省汽车经济发展的重中之重。本文以广东省汽车金融作为研究对象，着力研究广东省汽车金融的现状、运行和存在问题，并提出相关建议。汽车金融具有聚集运营资金的作用，是汽车行业发展的“资金动力”。汽车金融融资方式的诞生，助力没有足够购买力的消费者实现贷款购车的梦想，帮助汽车制造业企业顺利地经营，在整个汽车产业链的作用不容小觑。在国外经济发达地区，汽车金融经过长期的锤炼，盈利能力仅次于房地产金融，跃居金融服务项目的第二位。广东省虽然在乘用车产销量上维持井喷式的增长，但在汽车产业链下游的高附加值行业——汽车金融服务业的发展却没能与制造业的发展匹配。首先，广东省汽车金融服务业的发展依旧还停留在初级发展阶段，盈利模式与融资模式都较为单一；其次，广东省汽车金融服务业的渗透率只有 35%左右，远远低于发达国家成熟市场的 70%渗透率1。作为继房地产金融之后的又一盈利强势项目，广东汽车金融服务业必须开始开启长期、稳定的增长模式。在保证技术创新的同时，不断向国内外的成功实例学习，完善自身体制，最终实现汽车金融服务业快速增长，实现带动整个汽车产业链加速前进的目标。整合汽车金融资源，解决现阶段的问题，把握住发展的机会，实现促进广东省汽车金融服务业的发展是广东省汽车金融服务发展的重中之重，本文将以此展开研究。本文基于对国内外汽车金融体系现状的比较分析，并结合广东省汽车金融自身发展中存在的有利因素与不利因素，最终有针对性地提出对广东省汽车金融发展的对策及建议。
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1.2 文献综述
汽车产品出现在 20 世纪初，当时还属于一种奢侈品。国外银行由于汽车价格过高，不轻易对汽车消费发放贷款，致使汽车消费受到抑制，制造厂商资金循环受到限制。为了刺激消费，制造商开始向消费者提供分期付款业务，汽车销售量得到迅速增长，但制造商流动资金短缺的问题却更加加剧了。随着经营规模和市场份额的逐渐扩大，汽车公司开始采取向社会募集资金融资的方式维持公司的扩展和运营，这种模式的出现既解决了制造商应收款项过大和流动资金短缺的问题，也刺激了汽车消费，让更多人可以购买汽车。汽车金融就在这样的背景下逐渐地发展起来了。国外汽车金融服务起始时间早，架构构建更为成熟，汽车金融服务范围涉及汽车售前、售中和售后整个营销过程以及汽车周边消费。学者对于汽车金融的研究开展较早也较为深入，最早关注的是汽车金融发展现状问题，诸如汽车金融运行过程中涉及的立法问题和规范问题。此后研究重点逐步转移到汽车金融融资方式、消费者行为模式、保险盈利模式、信用风险管理和风险控制模式分析以及资产证券化等方向。关于汽车金融发展现状方面，祖克曼和怀特豪斯（2005）依据美国汽车金融年度数据进行了分析。该文指出，当前社会汽车销售业虽然普遍陷入低潮期，但是汽车金融服务对市场的占有率却依旧保持稳定上升。以美国通用汽车金融服务公司为例，该公司为旗下超过 4 成的售出汽车提供了贷款服务，这显示了汽车金融服务公司的市场控制力在加强。迪克曼（2009）在研究中指出，汽车金融服务企业是美国汽车金融业的主体，现有的汽车金融服务企业的风险控制评估体系已经相对完善。苏珊·麦克吉（2015）指出正如上次金融危机中是房地产产生泡沫，接下来的金融危机可能会对美国的汽车金融造成危机。投资证券在次级汽车贷款行业飙升，有造成汽车金融次级抵押贷款市场崩盘的风险。皮欧瑞（2008）认为，2008 年的金融风暴中崩溃的银行与金融机构的不良资产给汽车金融带来了极大的挑战。对于消费次级信贷危机的恐慌，消费者开始推迟购买车辆计划，来降低经济风险，另一方面供应商努力减少制造成本，但由于产能过剩，他们只能被迫进行更多的售后优惠策略来获取利润。金融大环境牵制着汽车金融整个产业链的变化。
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第二章 广东省汽车金融发展现状比较分析
本章节首先介绍汽车金融的概念，而后分别从服务机构、融资方式、盈利模式及信用风险管理体系四个方面对典型国家汽车金融与广东省汽车金融现状进行比较分析。
2.1 汽车金融的概念
汽车金融是汽车行业与金融业结合的产物，在各国应用范围和业务功能的差异而存在不同的定义。广义汽车金融的定义是汽车在制造研发、设计销售、成品流通、购买应用过程中的融资活动及汽车周边金融服务的概括，主要包括汽车公司制造经费的融资、贷款的使用、证券的发行交易、消费者购买抵押、汽车租赁借贷等活动。汽车金融的特点是运营过程中资本需求量大、资金周转周期长、资本运作过程稳定和资本升值空间大。狭义汽车金融包含汽车的销售、车贷以及保险资本运作过程中各种金融服务，不包含广义汽车生产过程与维修保养、购车理财、汽车文化中的升值模式。我国目前的汽车金融定义与狭义汽车金融定义更为接近，广义汽车金融中除了汽车信贷以外其他业务虽然在我国已经有出现的趋势，但尚未建立成熟，远未达到繁荣发展阶段。
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2.2 典型国家的汽车金融发展现状
国外的汽车金融起步较早，使用人群多，贷款体系较完善。在发达国家，汽车金融贷款基本达到所有贷款的 60%以上，如英国，汽车贷款高达 80%1。美国、日本、德国的汽车金融发展方式对于我国有很多值得借鉴的经验。本部分将从汽车金融服务机构、融资方式、盈利模式、信用风险管理类型四个方面对成熟国家的汽车金融展开论述。成熟国家的汽车金融服务往往处于完全自由的市场中，金融服务机构种类繁多，例如：商业性质的银行、信托企业、信贷联盟、汽车制造公司旗下的金融企业等等。美国和德国作为两个走在汽车金融发展前沿的国家，却有着不同的汽车金融主体。美国主要以汽车金融公司作为核心力量，而德国主要以汽车企业旗下的银行作为主体。美国汽车金融服务机构种类繁多，各有特色，市场上绝大多数机构是具有专业背景的汽车金融公司，其次是一些商业银行、储蓄机构、信贷联盟等。消费者最常考虑的是汽车制造公司旗下的汽车金融企业，其次是商业银行与储蓄机构，再次是信贷联盟。
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第三章 广东省汽车金融发展有利与不利因素分析.......26
3.1 有利因素分析.........26
3.1.1 制造业作为基础........... 26
3.1.2 消费需求做支撑........... 26
3.1.3 丰富的借贷平台........... 27
3.2 不利因素分析.........28
第四章 促进广东省汽车金融健康快速发展的对策建议...... 34
4.1 加强汽车金融服务配套建设............34
4.1.1 加强法制建设......34
4.1.2 完善信用体系建设........35
4.2 发展多样化的汽车金融机构............35
4.3 拓展融资渠道.........36
第五章 结语......... 38
第四章 促进广东省汽车金融健康快速发展的对策建议
结合前文对广东省汽车金融发展现状，以及发展过程中的有利与不利因素，为促进广东省汽车金融服务健康快速地发展本文认为应从以下几方面着手。
4.1 加强汽车金融服务配套建设
广东省汽车金融服务的发展离不开政府相关政策与配套服务的建设。以二手车的购买为例，国内市场普遍认为向陌生人购买二手车是风险巨大的。而在国外二手车的购买相当普遍，尤其在美国，市场上流动的 22%的汽车都是二手车，他们有相当专业的机构对二手车进行认证与评估，也有指定的平台与地点销售二手车，也有相当成熟的产业链来对二手车金融信贷服务。这样的举措不但提高了汽车的重复利用率，也使得不论是买家还是卖家都能获得对应的合法的利益。而广东省在这一方面还是缺乏的。根据前两张的分析，对比国内外汽车金融模式的差异，在汽车金融服务配套建设上，广东省需要做到以下两点。前文已经提到，当前我国在金融监管体系与信用服务体系上均还不成熟，但目前国家及政府对汽车金融的发展相当关注，加之广东省区域位置的优势，因此，首先要做的是完善汽车金融的相关法制建设。目前全国大体趋势上对汽车金融服务支持程度高，因而立法进程很快。但是不可否认的是汽车金融还存在不少短板和细节，以及处在初级阶段未来有许多问题无法预测。就现阶段而言，一是需要争取国家法制法规建设的支持，编撰一套涵盖汽车金融方方面面的总体法律法规，指导广东省汽车金融的发展。例如，美国《统一商法典》1涵盖了汽车消费信贷的方方面面，日本的《分期付款销售法》中也框定了日本汽车消费信贷的具体权益责任。相比之下，广东省地区目前的汽车金融服务没有得到完善，特别是新型 P2P 平台借贷相关法律责任承担，没有可以依据的条例法规。这使得无论是借方还是贷方都处于一个动荡的环境下，没有法律的保护。我国与汽车借贷服务的法律条例需要早日完善，特别要尽快地颁布一套涵盖汽车金融管理方方面面的核心法律及相关支撑法规，汽车金融管理立法要注重以下几个方面：消费信贷违规违约处理；分期付款相关条例；信用评估法则依据；融资租赁相关条例；申报破产法定步骤。同时对已经有的法律要进一步完善，例如：担保法和物权法。建立登记制度，建立汽车证券化的体系。#p#分页标题#e#
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结 语
广东省不仅是我国的经济大省，也是经济活力旺盛和经济改革先行的省份，更是在我国的汽车产销上排名第一的省份。在广东省建立汽车金融服务业具有天然优势。“十一五”过后，广东省汽车制造业持续保持高速前进，广汽本田、广汽丰田、东风日产三位汽车制造业巨头落户广州，为主导的汽车生产企业建设了完整的汽车制造王国，也形成了成熟的汽车开发综合区域。这些举措为汽车金融服务业的拓展提供了完好的产业基础。但是广东省汽车金融发展却存在着汽车金融服务以商业银行绝对主导型盈利模式、融资渠道太过单一、依旧依赖传统的销售利润分成及保险业务为主要盈利来源、金融服务行业信用风险管理上执行力度不足等问题，严重制约了广东省汽车金融的发展。本文结合广东省汽车金融发展中存在的有利与不利因素，提出促进广东汽车金融健康快速发展的对策建议，具体包括如下：一是加强汽车金融服务配套建设，争取国家法制法规建设的支持，放宽汽车金融企业贷款管理办法，修订征信的规范性文件，建立健全的监管法规。完善信用体系建设。政府需建立适当的涵盖各种金融借贷的个人信用网络体系和征信机构。二是丰富汽车金融机构构成，推动商业银行与各汽车金融企业之间的合作，促进资源最大化利用与转换；放宽金融企业限制，帮助企业实现更自由的定价；鼓励建设对外服务的金融公司；鼓励其他盈利模式的汽车金融服务公司的发展。三是拓展融资渠道，主要往企业证券化方向发展。广东省汽车金融需多向国外成熟体系学习吸纳其融资经验，借鉴国外的发展模式。
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参考文献（略）
