第一章 导言
第一节 研究背景
“新常态”下，我国商业银行将会面对错综复杂的市场环境。基于此，商业银行面临利差缩小而使得传统业务增长空间缩小，互联网金融的发展引起的竞争加剧、业务转型压力骤增等诸多挑战。“新常态”下商业银行也面临增长机会，虽然经济增长率下降至 7%左右，但相较于西方国家增速较快，商业银行业务增长空间依然较大；国内经济改革利好政策不断出台、一系列改革措施加快了经济增长，故而商业银行要抓住“新常态”下的重要发展机遇①。 商业银行大中型企业的中长期贷款饱和，而小额贷款市场前景广阔。根据银行业协会的数据，当下 19 家主要商业银行超过五千万元的客户贷款集中度占比达到 60%。传统大中型企业几乎已全部成为各家商业银行的长期合作对象，其固定资产贷款、项目贷款等中长期贷款的供需关系已处于相对均衡状态，中长期贷款市场己经接近饱和。巴曙松《2013 小微企业融资发展报告——中国现状及亚洲实践》表明，63.3%的小微企业借款为短期借款（一年以内）；过半的小微企业的借款规额度小于 50 万，1
0 万至 50 万借款规模的占比 37.2%，融资需求期限短较灵活，这无疑都是小额贷款的业务特征。融资渠道窄导致了小微企业融资需求得不到满足，商业银行在小微企业贷款市场领域还有很大发展的空间。金融脱媒的出现，行业竞争的加剧，政策的扶持，使国有大型银行逐步重视小微企业信贷业务。现阶段，更多的银行业逐渐察觉到，对小微企业贷款一方面能够获得稳定的客户资源，另一方面通过略高的贷款利率来补偿小微企业的信贷风险以获得丰厚的回报，有利于优化银行的盈利结构，开拓银行的利润来源，为银行增添了收入渠道。为了迎合小微企业多元化的金融需求商业银行也加快了小微金融服务的创新，为了针对小微企业多、小、广的特点解决对资金需求急、短、频的特点，商业银行也逐渐开展小微信贷循环授信贷款操作模式，小微企业循环贷款由此进一步发展。
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第二节 研究目的和意义
银监会向来支持商业银行开展小微企业贷款，2008 年，银监会发布“两个不低于”的标准支持小微企业贷款，各银行响应号召，不断刷新数据记录；至当年底，小微贷的余额为 4 万亿左右，第二年冲至 10.4 万亿，至 2013 年末冲至 17.76万亿，相较于 2008 年增长了 3 倍多；但是进入 2014 年，民生银行和招商银行在小微贷上刹车。2014 年上半年，民生银行小微贷款余额同比仅增长了 6000 万元；招商银行也几乎没有增长，占一般性贷款的比重也降至 30%以下。这说明我国经济进入“新常态”阶段后，小微企业信贷的风险不断显现，银行开始理性的思考，同时，不可否认银行小微企业金融服务业，将会是“新常态”下银行盈利的重要增长点，但是，我国征信体系、政策制度和小微企业自身的缺陷，必将限制银行健康、有效的开发这一增长点，谁能率先找出解决办法，就能在新的经济发展周期中抢占先机。 小微企业融资难依然存在，主要原因如下：首先，小微企业融资方式较少，民间直接融资成本过高，同时我国信用体系不完善，通过商业银行信用贷款不现实；其次，大中型企业完善的管理思路及风险控制机制更符合银行的经营理念，导致商业银行把九成以上的信贷资源集中于大中企业；第三是小微企业科技含量低、规模小、财务制度不规范、缺乏创新和研发能力且有欺诈融资等特点，加剧了融资环境恶化，使企业融资更艰巨①。 循环贷款业务一方面更契合小微企业对资金的需求，满足小微企业在信贷服务方面的灵活性与持续性，大大的降低了小微企业在资金筹集方面的成本，同时为小微企业提供便捷高效的资金信贷服务，提高了小微企业的经营效率与盈利能力，循环贷款管理系统的最大特点在于单次授信长期可用，小微客户可以多次循环使用贷款资金，免去客户重复申请的麻烦。结合商业银行的发展现状和业务流程，研究银行小微循环贷款管理在商业银行小微信贷的优化升级，具有实践意义.
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第二章 循环贷款相关理论
第一节 关系型借贷
根据美国学者伯林和麦斯特(Berlin and Mester)的分类，商业银行的借贷方式可以划分为两种类型：一种是“业务型贷款”(transactional lending)，一种是“关系型贷款”(relationshi P lending)。业务型贷款所依据的是企业的“硬信息”，好比财务报表、典质品的质量和数目、信用得分等，这些信息容易量化，不具有人格化的特性，可以很方便的在所有人员之间传递；业务型贷款多为单次性或短期业务行为，信用需求不会反复发生。关系型贷款与业务型贷款相对，其决策所依据的信息称为“软信息”，也称为意会信息；它是通过长期和多种渠道的广泛接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息，好比财务和经营状况、企业行为、信誉和业主私人品行等信息。这些信息具有强烈的人格化特征，只能意会不能言传，具有模糊性，难以用书面报表的形式进行统计归纳和传递。 信息不对称及由此引发的逆向选择和道德风险是银行不愿向中小企业提供资金的基本原因。对于小微企业来讲，由于它们规模小，财务透明度低，信息壁垒严重，导致银行在进行贷款决策时面临严重的信息不对称，因此银行不得不对它们实施信贷配给。在当前的经济形势下，由于信贷风险加大且商业银行信贷规模有限，企业尤其是小微企业的资金供给受到严重的影响，此时如果企业与银行建立起较稳定的长期关系，他们获取关系贷款，获得银行救助的机会将会明显增加。
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第二节 金融排斥理论
作为一种新兴理论金融排斥产生于 20 世纪 90 年代中期，是西方金融地理学向社会文化转向的产物，该理论研究的重点是金融服务的地理指向性。早期的金融排斥是指在一些信息技术广泛应用的发达国家，放松了政府管制，促使金融业变革速度加快，金融机构为了增加利润、降低成本，将一些运营能够较差分支机构关闭，导致这些相对落后的地区缺少金融机构。 随着金融排斥研究的深入，金融排斥的概念不断丰富，更多的经济与社会学家开始关注这个问题。目前金融排斥是指一些弱势群体无法以恰当的形式获得金融服务，金融体系排斥某些群体的现象①；排斥一般是由于获得金融服务的渠道、门槛、价格和金融机构市场策略等方面的问题或自身缺失的信用记录而产生的，尤其是当遭受诸如失业、技能差、低收入、住房差、高犯罪环境、身体不健康、贫穷和家庭分离等相互关联问题的组合时，就容易发生金融排斥。金融排斥是更加广泛的社会排斥与社会两极分化的概念，既是一个金融问题，也是一个社会问题。社会上那些无法取得金融服务的群体通常也没有能力得到其他必需的社会服务，并且金融排斥又往往放大其他类型的社会排斥②。 金融排斥理论很好的解释了正规金融的“嫌贫爱富”现象，一方面为政府资金插手小微信贷领域提供了理论依据，同时也为银行体制改革指明了方向。依据“价格覆盖风险”的原理，以高利率来抚平小微信贷的风险是 P 银行的必然选择，但是过高的利率把很大一部分的小微企业拒之门外，金融排斥现象不会随着 P银行开发小微企业市场而消失。
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第四章 P 银行小微企业“循环贷款”成功经验及存在的问题..........21
第一节 成功经验.... 21
一、集合商圈、产业链优势拓展业务渠道 .... 21
二、主动与客户交流建立专属诚信记录 ........ 21
三、产品、服务创新提升服务质量 ....... 21
第二节 P 银行小微企业“循环贷款”存在的问题 ........... 22
一、授信制度不合理、信贷成本较高 ............ 22
二、商圈存在重合、绩效评价存在缺陷 ........ 23
三、信贷员素质有待提高、贷后管理存在问题 ..... 23
第三节 问题成因分析..... 24
一、“价格覆盖风险”的定价策略 ....... 24
二、盲目的小微信贷市场扩张战略 ....... 25
第五章 小微企业信贷优化建议‐基于 P 银行循环贷款......... 26
第一节 银行方面.... 26
一、强化与本地电商交流合作 ...... 26
二、完善营销、绩效评价体系 ...... 26
三、夯实贷后风险管理 ......... 27
四、小结 ...... 27
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第二节 小微企业方面..... 28
一、提升发展质量 ........ 28
二、增强信用观念 ........ 28
三、规范财务管理 ........ 28
第三节 政府方面.... 29
第五章 小微企业信贷优化建议-基于 P 银行循环贷款
第一节 银行方面
商业银行与电商的合作空间巨大，电商拥有数据信息资源和技术优势，而银行拥有资金、金融产品设计及风险控制经验等优势，两者合作实现优势互补。然而，类似于阿里巴巴、淘宝和京东这种大型的电商平台拥有雄厚的资本并且自己也在开发针对自身平台小微企业的信贷产品，与银行合作的几率不大，如果 P银行能够加强与昆明本地“亿米优品”“网上云南”等优质电商平台合作，共同开发云南本地的小微企业市场资源，更能获取并挖掘供应链上的真实业务数据、物流数据、客户评价数据以及认证等信息，基于对数据的分析来判断小微企业的信用状况，为银行产品设计与风险控制提供依据，优化了自身的授信制度、扩宽了客户群体。目前 P 银行开展小微企业客户的营销工作时，采用的方式一对一营销的传统方式。随着昆明小微企业数量的快速增多，分布范围的进一步拓展，这种传统的客户经理联络各个单一客户的营销方式的弊端逐步显现，不但销售成本居高不下，而且减小了对优质客户的针对性，营销效果往往事倍功半。所以，P 银行要想真正为小微企业提供更加专业的服务，需要进一步淡化营销观念，使得小微信贷员从营销的重担中解放出来，依据关系借贷理论，小微信贷决策所依据的“软信息”是通过长期和多种渠道的广泛接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息，好比经营状况、企业行为、信誉和业主私人品行等信息。这些信息不是短时间能够了解的。
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总结
2014 年至今，昆明 P 银行基于自身条件开始小微企业循环贷款业务，由此提出了以小微企业市场为服务重点的发展战略，并不断的推出与小微企业相关“房易贷”、“发票贷”、“收银宝”等。P 银行己经成为昆明最大的小微企业金融服务机构之一，但是随着市场竞争的日益激烈，如何进一步拓宽小微企业信贷业务成为 P 银行未来很长时间内需要思考的问题。本文在研究我国小微信贷业务发展现状和意义的基础上，对国内外关于小微企业融资的理论成果进行了研究和梳理。以 P 银行为切入点，分析了 P 银行小微企业循环贷款业务发展的现状和问题，并试图找出相应的解决办法本文通过研究取得的主要结论如下：
一、基于 P 银行发展小微企业循环贷贷业务发展现状，分析 P 银行小微企业信贷业务发展中存在的主要问题是市场营销战略与信贷员素质和风险防范原则有所脱节，缺乏持续稳定的发展策略，信贷员绩效考核导向存在偏差，信贷员队伍专业化程度与现实需求不匹配，并从内外部分析了产生问题的主要原因；外部原因主要是经济处于下行期，市场竞争日益激烈等几个方面，内部原因主要是激进的市场扩张战略，小微业务发展定位不清晰等几个方面。
二、相对于其他企业贷款定价，小微企业定价的操作技能较繁琐且操作空间较大。同时小微贷款的群体是个体工商户、微型企业、农户和小摊小贩，这部分人群的收入难以预测，其现金流的稳定性会受到业主的身体健康状况、主要家庭成员关系和主营业务收入等内部因素直接影响，同时国家的经济周期、本行业处于哪个发展阶段、相关政策法规等多种外部因素也会导致其兴衰，当处于不利时期时，小微企业的抗风险能力较薄弱，短期和长期偿债能力振幅较大，小微客户存在信息不对称、没有足值的抵押物、现金流还款来源单一的瓶颈问题①。为了有效控制小微贷款业务的信用风险，银行始终围绕小微贷款业务实施全流程管理，将小微贷款技术渗透到业务流程的每个环节。小微贷款服务群体的特殊性，致使小微贷款客户经理的工作方式也具特殊性。
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参考文献(略)
