第 1 章 绪论
1.1 研究背景
“大金融”背景下，资本市场改革已进入深水区，证券行业是机遇与挑战并存。行业发展初期，中国证券公司具有垄断券商牌照的优势，公司90%以上的收入都是靠收取客户证券交易佣金而得。随着我国金融改革的深化，证券公司的营业部面临的竞争越来越激烈，不仅包括国内、外同行业的竞争，而且还有来自互联网新兴技术的冲击。同时，佣金浮动制的实施，非现场开户业务上线以及监管层放开证券营业部营业网点的设置等，进一步加剧证券营业部生存环境的严峻性。营业部的边际利润越来越低，近两年新成立的证券营业部几乎都处于亏损状态。证券营业部已经不再是“坐着挣钱”，正逐步转向“行商”经营模式。2012年5月证券行业召开了创新大会，这对于证券行业来说，具有里程碑的意义。券商创新大会上，监管层对证券行业提出了新的思考和要求。近两年，证券行业呈现日新月异的变化，从规章制度《证券法》的修改颁布、注册制的实施、券商牌照的放开、新设营业部网点限制放开，到互联网金融打破行业佣金保护壁垒、港股通、个股期权的推出、网上开户业务开展、创新业务转常规等，创新形式多样且涵盖范围广泛。证券行业进入新业态发展阶段，证券行业的格局正在重新构建。另一方面，随着资本市场深化改革，不断释放各项政策红利，我国证券市场逐渐规范完善、发展壮大。金改一方面促进经济的发展，为证券行业的成长提供一个良性环境。同时，政府职能的转变，金融监管的完善也为证券行业的创新提供可靠地保障。面对“大金融”这一市场背景，如何提升服务水平，调整经营策略，创新盈利模式，是各证券营业部应积极考虑的问题。
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1.2 研究意义
我国证券市场经过二十多年的风风雨雨，正向国际化、市场化、规范化迈进。随着证券市场的发展，山西省内证券公司逐渐走向成熟，经营越来越规范。尤其是2004年证监会加大对证券公司综合整治力度以来，证券公司逐步加强内部管理、提高服务水平、加快创新步伐，提升整体实力。以前省内证券公司主要依靠经纪业务价格战取胜，现逐步转向一些创新型业务竞争上，如金融产品销售、资管业务创新等。但目前整体情况不容乐观，省内券商之间的竞争同质化现象极其严重。无论是传统的经纪业务，还是金融产品等创新业务的发展方向，都呈现趋同性，模式极易被复制。B 分公司以往主要提供传统的通道服务，面对山西市场上激烈的竞争环境，一味通过调低佣金来吸引客户的经营模式必须彻底改变。全面提升服务水平，深化经纪业务改革，打破“靠天吃饭”的现状，积极探索新型模式，形成自己特色品牌，提升核心竞争力，这正是研究 B 分公司转型发展的意义所在。同时，B 分公司作为国内证券市场上众多营业部中的一员，和其他营业部的发展现状及趋势上具有极大的共性。因此，本文选取 B 分公司作为研究对象，通过分析 B 分公司的经营现状，发现发展模式中存在的问题与不足，结合当前的市场环境，做好市场定位和目标客户分析，通过差异化战略，拓展市场空间等研究都将具有很好的现实意义，对其他证券营业部的发展也具有一定的参考价值。
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第 2 章 “大金融”时代特征及对证券行业的影响
2.1 “大金融”的概念及特征
21世纪初期，我国经济学家黄达先生首次提出“大金融”概念。之后随着经济发展和社会改革深化，我国的金融理论和实践不断地推进和完善。2013年,作为一个世界性的研究命题，在《大金融论纲》一书中，“大金融”概念正式被提出,这也标志着“大金融”基本构架的完成。国际层面上，2013年度 G20国际峰会上也正式提出“大金融”这一全球性金融框架概念，促进了峰会的经济增长主题目标在全球范围内的实现。“大金融”这一现代命题，内涵极其丰富，概况起来，主要包括以下四个方面：一是宏观的金融理论与微观金融理论之间的系统性融合；二是金融发展过程中的基本规律和“国家禀赋”的无缝连接；三是金融发展与实体经济的相辅相成；四是国内金融与国际市场的和谐共存。“大金融”命题的核心理念就是整体性思维和大局观念。“大金融”不再是单独地考虑货币或者信贷，而必须是把整个金融体系看作一个统一整体。成熟的金融市场体系包括多个具有不同金融功能的子市场，如货币市场、债券市场以及股票市场等等，推动每个金融市场发展的影响因素也是不同的。然而，每个市场之间又具有相关性，它们有共同的市场参与主体，它们还可以通过利用各种市场间相互套利的衍生金融工具，使得市场间相对稳定，短期因果联动、长期相互均衡。随着我国金融市场体系建设步伐的加快，极大加强了市场间的联动关系。各个市场体系相互融合，相互依存。
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2.2 “大金融”实践发展战略
“大金融”这一个命题，具有全球普遍适用性，尤其是在2008年世界金融危机后，全球的金融体系都面临着重新进行构建的难题。此时以“大金融”这一命题为基础，加快对现代金融体系发展的内在规律以及各项政策制度实施效果的深入研究，无论是从理论发展上的重要性与必要性，还是从对于中国可以率先在世界范围内制定一系列具有明显优势的金融体系组织构架都具有极其重要的意义。因而本文立足于“大金融”背景，从长远视角研究我国金融业的未来发展战略。首先，从宏观面上看，我国要促进金融体系结构的合理化构建。在金融体系的战略设计上，银行体系和资本市场之间是“螺旋发展”模式，是相互促进、互为补充的关系，要将两者联动起来，促进动态均衡发展。其次，从微观面上看，我国要稳步推进金融业的混业经营模式。在金融全球化趋势下，金融业的各个子业务之间相互渗透融合是各方机构一致的要求。一方面，银行的部分业务延伸到金融市场，并不断深化，而金融市场的产品也可以在银行机构这个大舞台上实现新的突破。另一方面，世界范围内金融混业经营的格局已经形成，我国国内金融机构面对“大金融”下愈演愈烈的国际竞争压力，混业发展模式必然是其最终的选择。最后，我国要加快利率市场化改革。只有推动利率市场化，才能形成一个良好的货币金融环境，才能充分发挥资本的有效配置功能，促进金融机构和企业行为的市场化，才能促进我国的金融业和经济的稳定可持续发展。
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第 3 章 “大金融”背景下国内外证券营业部发展分析..........14
3.1 “大金融”背景下国外证券营业部发展.......14
3.2 国外证券业发展特征....14
3.3 美国证券业四种成功转型模式.........17
3.4 我国证券营业部发展现状..........20
3.5 我国证券营业部发展趋势分析.........25
3.6 小结....26
第 4 章 山西证券 B 分公司经营现状分析......27
4.1 山西证券股份有限公司简介......27
4.2 山西证券 B 分公司简介.......27
4.3 山西证券 B 分公司发展状况分析.....29
4.4 山西证券 B 分公司经营现状总结.....38
4.5 小结.....40
第 5 章“大金融”背景下山西证券 B 分公司转型......41
5.1 发展趋势分析.........41
5.2 构架模块创新.........42
5.3 各项业务发展规划........44
5.4 互联网业务......48
5.5 全方位员工培训.....50
5.6 风险控制..........51
5.7 小结....52
第 5 章“大金融”背景下山西证券 B 分公司转型发展策略分析
2014年是改革年。党的十八届三中全会《关于全面深化改革若干重大问题的决定》发出了全面深化改革的动员令，标志着改革进入深水区。《决定》对金融改革作出了一系列部署，要全面推进金融改革，加快完善金融市场体系，推进多层次资本市场发展，有效提升金融服务实体经济的能力。伴随着证券市场改革的不断深化，行业内部竞争日益激烈，经纪业务已进入“微利时代”。我国的证券市场，在2012年券商创新大会召开之后展现出新的发展趋势。各项创新制度不断推出，行业创新行为持续出现，市场创新产品百花齐放，整个行业朝气蓬勃。面对市场环境的变化，山西证券 B 分公司目前的各项业务结构也正发生着变化和转型，但还存在着诸多不足。本章就 B 分公司现状及不足进行进一步研究，为其转型发展提供一些建议和思路。B 分公司应树立以客户为中心的经营理念，转变以产品为中心的思维，经营方式应由粗放式向集约式转变，降低经营成本。B 分公司应改变公司现有的经营管理职能，将其转变为营销中心和销售终端，推行前台专业化、后台集中化的经营管理模式。前台岗位主要是客服与营销人员，工作职责包括客户的开发与服务，产品的推销与创收。而后台岗位主要包含综合岗、信息岗、财务岗、交易岗在内的基础管理职能部门，主要负责分公司的正常运营与维护，着重在基础保障工作上。#p#分页标题#e#
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结论
“大金融”是一把双刃剑，给券商发展带来巨大冲击，同时又促进了金融市场的深化改革，为券商的发展提供了一个更大的机遇。“大金融”趋势下，国外大型综合化券商以及混业经营潜在者的进入，进一步激化证券市场的竞争，短期券商经纪业务受到严重威胁，进入微利竞争时代。从长远来看，“大金融”背景下，市场化资源配置方式将得到充分体现。“大金融”在促进金融市场改革的同时，推动了证券行业的资源整合，加速了证券公司的转型和创新的步伐，提升了券商的核心竞争力，加大了证券公司未来的无限可能性。金融业进入新业态发展阶段，证券行业进入一个飞跃发展的黄金时期。山西证券 B 分公司应当适时抓住机遇，充分吸取发达国家成功经验，主动变革，打开发展新空间。山西证券 B 分公司首先要转变观念和思维方式，通过市场细分，进行准确的目标定位，通过差异化发展模式，坚持走创新型道路。具体来说，B 分公司应大胆改革，对组织架构进行调整重组，突出重点业务，加大核心业务投入力度，打造品牌优势。首先，要完善客户服务体系，通过深度分析客户需求、风险偏好等关键信息，对目标客户进行二次细分，增加投资顾问、私人管家等增值服务，有针对性地进行各种资源的配置和组合，为客户提供更贴心、更优质的服务，赢得客户的肯定。其次，处在信息爆棚的时代，互联网技术正在改变市场的格局。B 分公司应充分利用新技术，开发线上服务平台，提升客户服务方式，逐步实现业务办理、财富管理的信息化。最后，借助自身的业务优势和人才储备，加快打造财富管理专业团队的步伐，为公司的长远发展提供支撑点。
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参考文献（略）
