本文是一篇金融论文，金融学专业培养具备金融学方面的理论知识和业务技能，能在银行、证券、投资、保险及其他经济管理部门和企业从事相关工作的专门人才。（以上内容来自百度百科）今天为大家推荐一篇金融论文，供大家参考。
1、绪论
1.1 研究背景及其意义
商业银行源于对资金流动性的管理，以经营存贷款为主要业务，以获取利润为目的，在金融市场上所有金融机构中，影响最大、数量最多、涉及面最广。它影响着整个社会经济活动，在整个金融体系乃至国民经济中都扮演着重要的角色。然而商业银行在其经营过程中也面临着诸多风险，流动性风险便是商业银行面临的主要风险之一。从宏观层面看，在 20 世纪 90 年代末以前，我国商业银行长期存在流动性不足现象，信贷膨胀的态势凸显；然而，21 世纪以来，整个银行体系流动性问题得到缓解，特别是 2006 年之后，银行存在巨额流动性，这导致了全国的信贷规模快速膨胀。2008 年美国次贷危机引发了全球金融危机，导致大量银行相继破产，机构并购风潮及银行挤兑风波迅速蔓延扩大，全球金融市场持续动荡，中国银行业在这次危机中也未能幸免，银行业出现巨额亏损，信贷规模缩小，对银行业流动性风险管理提出了新的挑战。2013 年，随着资金不断外流、热钱流入减少、杠杆率的不断放大导致银行超额备付金的逐渐下降，加剧了银行间资金面的紧张状况，银行业流动性明显不足，出现了“钱荒”事件。面对经济的下行压力，为支持实体经济稳定发展，央行自 2014 年以来持续降息降准，为市场注入流动性。2015 年《存款保险条例》的出台，对公众存放在银行等存款性金融机构的存款提供了安全保障，在一定程度上化解了出现银行挤兑现象的风险。随着 2013 年开始推动的利率市场化改革的基本完成，存贷款利差的逐渐缩小，打破了银行业金融垄断的局面，使其面临着较大的外部竞争压力和潜在的流动性风险。从微观层面看，与国外商业银行相比，我国商业银行存在网点多效率低、贷款风险高、资金运作不规范等问题，面临着较大的流动性风险。为规范管理商业银行流动性风险并维护其安全稳健运行，中国银监会先后发布了《商业银行流动性风险管理指引》及《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，并于 2015 年对《商业银行流动性风险管理办法（试行）》进行了修改，进一步完善管理商业银行流动性风险。无论从资产负债规模角度还是对宏观经济的影响角度，股份制商业银行在整个银行体系中都举足轻重。然而，相对五家大型商业银行，股份制商业银行在进行流动性风险管理时存在着意识缺失及技术落后等问题。因此，在现阶段及时有效提高我国股份制商业银行的流动性风险管理能力，提升其应对国际金融市场动荡的能力，对稳定我国金融市场、保持经济秩序健康发展至关重要。
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1.2 文献综述
在著名的论文“A model of reserves, bank runs, and deposit insurance”之中，John Bryan（t1980）剖析了存款保险作用于挤兑效应的内在机理，同时，他认为存款保护的举措包括调整税收和增加货币供应等，通过对这些举措的成效、效率与代价的权衡后，推演出建立由政府推动的存款保险制度的合理性。之后，通过经典的 D-D 方程 ，D.W.Diamond 和 P.H.Dybvig（1983）发现金融市场中或许存在着多重均衡解，而银行提供的主要服务是货币跨时间的配置，在配置期间，如果资金的供需失衡，货币供给的短缺会使挤兑事件发生的概率提升。之后，Franek 和 Krausz（2004）又通过 D-D 方程提供的思路，着重研究了影响银行资本结构最优解的内部因素或外部市场因素，发现当流动性发生短缺，即储备存款量小于客户存款提取量时，银行获取流动性支持的方式，或是短期流动资产的变现，或是向央行提出申请通过再贴现填补缺口。因此，资本市场上资产的快速变现和中央银行作为最后贷款人向商业银行予以支持，皆可缓解商业银行资产的流动性不足，进而平复流动性风险。Allen Franklin (2000)提出商业银行主要获取短期存款，再向贷款人提供中长期贷款，通过这种方式提供流动性，随时面临存款被提取的风险。因而，他认为商业银行自身的经营制度导致了流动性风险的产生。Nikolaou(2009)认为银行流动性风险来源于市场的失灵，央行不能完全杜绝银行的流动性风险。因此，他认为建立有效监管机制、化解信息不对称和道德风险问题能减少银行的流动性风险。Lev Ratnovski（2010）依据信息不对称模型对流动性风险问题进行剖析，证实由于利益和自身状况的不同，使得客户和银行之间产生了信息的不对称问题，从而给商业银行带来了流动性风险。因此，他建议提升交易主体和交易内容的透明度，有效缓解信息不对称现象，提高再融资的易得性，从而降低流动性风险。
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2、中国股份制商业银行流动性风险相关理论概述
2.1 商业银行流动性风险的含义
流动性风险是商业银行在日常经营业务过程中自始至终都会存在的风险，商业银行的基本功能是实现短期负债到长期资产的期限转换，这种“借短贷长”的资产负债结构从根本上决定了作为金融机构的商业银行易遭受到流动性冲击。作为商业银行与生俱来的一种风险，流动性风险是商业银行面临的所有风险的一种最终表现形式。根据巴塞尔委员会《流动性风险的稳健管理与监管准则（2008）》，其将流动性风险定义为：在不影响日常运营和财务状况的前提下，公司无法有效满足当前和未来各种预期之内和预期之外的现金流和抵押需要的风险1。根据中国银行业监督管理委员会 2009 年印发的《商业银行流动性风险管理指引》，其将流动性风险定义为：流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险2。
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2.2 商业银行流动性风险的分类
本文根据流动性风险产生的原因、表现形式及可测性进行分类：根据风险产生的原因：一是由于市场本身的不完善及失效，导致商业银行无法在市场上快速变现资产以及时获取流动性，这种风险称为市场流动性风险。二是银行为满足其支付义务，在金融市场上进行资金筹集，从而给其经营过程及财务状况带来潜在风险，这种风险称为融资流动性风险。根据风险的表现形式，分为偿还风险、再融资风险及提前支付风险。偿还风险发生在贷款过程中，当贷款到期时，借款人可能因为自身财务状况紧张等原因而出现不按事先约定偿还贷款的现象。再融资风险的产生，是由于银行的资产期限结构和负债期限结构不匹配。通常，在负债中客户短期存款占比较大，在资产中长期贷款占比较高，这种“借短贷长”的状况会给商业银行带来潜在的流动性风险。提前支付风险来源于客户提取存款日期的不确定性。通常，大额定期存款具有明确的提取期限，存款客户应在其到期时才会提取。但如果因为某些特殊原因存款客户需提前提取大额定期存款，所导致的资金的非预期下降会带来流动性风险。根据风险的发生是否可测，分为正常流动性风险和基础流动性风险。前者来源于银行“借短贷长”的资产负债结构，可被提前预测，具有正常性和可控性强等特点。后者是指在某一特定时点，银行的存款突然出现大面积流失，甚至出现银行存款挤兑现象，导致银行现金储备减少，从而不得不通过出售流动性资产或从货币市场进行短期拆借等方式筹集资金，使银行陷入流动性不足的危险状态。
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3、中国股份制商业银行流动性风险计量................10
3.1 商业银行流动性风险的计量方法...............10
3.1.1 流动性风险计量静态指标................10
3.1.2 流动性风险计量动态指标................12
3.2 中国股份制商业银行流动性风险静态指标分析................ 13
3.3 中国股份制商业银行流动性风险的计量——基于主成分分析法..............16
3.3.1 主成分分析方法简介...........16
3.3.2 数据选取.....16
3.3.3 模型操作与结论分析...........17
4、中国股份制商业银行流动性风险影响因素分析.............20
4.1 股份制商业银行流动性风险影响因素理论分析................ 20
4.2 中国股份制商业银行流动性风险影响因素实证分析........ 22
5、防范中国股份制商业银行流动性风险的对策建议.........28
4、中国股份制商业银行流动性风险影响因素分析
股份制商业银行流动性风险影响因素众多，各个因素的变动都会对其流动性产生影响。总的来说，这些因素可以分为内生性因素和外源性因素。内生性影响因素主要来源于股份制商业银行的资产负债结构，外源性影响因素主要考虑了中国的整体外部宏观环境对股份制商业银行的影响。本文将资产结构、资产质量、负债结构及盈利能力作为其内部影响因素进行分析，将宏观经济环境、中央银行货币政策、市场利率及债券市场发育程度作为其外部影响因素进行分析。#p#分页标题#e#
4.1 股份制商业银行流动性风险影响因素理论分析
股份制商业银行的资产主要包括现金资产、贷款及各种投资等，这些资产可通过相应的方式为其提供流动性。由于各种资产变现速度和成本不同，因此，银行的资产结构在很大程度上会对其流动性产生影响。其中，流动性最强的现金资产主要由库存现金、央行存款、银行同业存款及在途资金组成，具有非盈利性特征。一般来说，现金资产占总资产比重越高，股份制商业银行所持有的资产流动性越大，流动性风险就越小，但盈利性也相应较小。对于银行来说，持有现金的目的是能随时满足自身对于流动性的需要，但这会牺牲一定的盈利性。因此，出于对风险和收益的综合考虑，股份制商业银行会根据自身经营状况决定所持有现金资产的比重。股份制商业银行在进行资产配置时，不仅会考虑资产可能会给自身所带来的收益，更会关注所持有的资产是否能够到期收回或是否会遭受损失。贷款资产在银行资产中占比较高，但贷款资产是否能够到期收回取决于借款人的自身信用以及其是否具有到期偿还贷款的能力。如果借款人不信守承诺，或者借款人因为资金断裂等原因而丧失了偿还贷款的能力，那么就会存在违约的风险，这就会给银行带来资产损失，从而恶化银行自身的流动性状况。在衡量银行贷款资产质量时，我们通常引用不良贷款率这一指标。它是指不良贷款占总贷款余额的比重，被用来评价金融机构信贷资产的安全性，即金融机构的信贷资产能否如期无损的收回。在评估银行贷款质量时，根据风险大小，可将银行的贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中前两类贷款安全性较好，而后三类贷款面临着到期无法收回的风险，因此将其合称为不良贷款。对于商业银行来说，优质的资产能确保其在支付负债时具有充足可靠的流动性，而贷款资产在总资产中占据着较大的份额，因此贷款资产能否如期收回决定了商业银行的流动性。不良贷款由于具有较高的到期无法收回风险，数量较大容易引起商业银行爆发流动性风险，因此不良贷款比例越高，会给商业银行带来较大的流动性风险。
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结论
股份制商业银行资产负债结构的不合理是导致流动性产生的根本原因。股份制商业银行的负债主要来自于公众的存款，其中短期存款占据着较大的比重，它不具有稳定性，随时可能会被提取。而股份制商业银行主要将资产运用于贷款资产，且中长期贷款占比较大，它们具有期限长、违约风险高等特点，这种“借短贷长”期限错配现象的长期存在，加剧了股份制商业银行的流动性风险。因此，股份制商业银行应该不断加强对其资产负债结构的调整与优化，对资产负债进行全方位管理，跟踪其长期流动性需求的变化，拓宽短期资金的来源渠道。同时，股份制商业银行也应加强资产质量的管理，在进行资产配置前，应综合分析其可能存在的损失风险，在追求盈利性的同时保障资产的安全性。充足的资本能提高股份制商业银行抵御风险的能力。目前，股份制商业银行与五大国有银行相比，资本量相对不足，仍处于下风。通常，股份制商业银行可以通过发行股票、留存利润、发行债券及增资扩股等方式补充资本。截止到目前，12 家股份制商业银行中已经有八家上市，其它四家股份制商业银行也应积极推动上市从而通过发行股票获取广泛的资金来源。同时，各股份制商业银行应加大创新力度，通过创造更丰富的金融衍生工具进行融资，不断拓宽融资渠道。
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参考文献（略）
