1绪论
1.1利率自由化的背景及意义
利率是整个金融市场和金融体系中最活跃的因素。在1950年以前，许多国家对利率实行了不同程序的管束政策。1907年后，随着金融市场的快速发展，利率管制当时被指出不能有效提高银行的风险控制和盈利能力。当全球金融市场化的高潮开始的时候，西方发达国家和许多发展中国家都先后开展了利率自由化变革。发展中国家中大多数都以失败告终，只有一小部分国家取得了成功。中国政府明确要求逐步深入利率自由化变革，利率自由变革是不可跨越的历史进程。根据国际经验，利率市场化将不可避免地走向银行业市场结构的调整和精细化管理。基于这样的背景，本文以利率开放对我国商业银行各方面的影响的独特角度，总结了利率改革给银行业带来的积极作用和负面影响，并提出了合理的对策和建议。
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1.2国内外研究成果
国家或地区的经济水平和发展潜力需要银行业作为基础。自二十世纪90年代中期，利率开放问题引起了越来越多的学者关注。王晓薇（1997）介绍日本的利率市场化的进程。黄燕君（2000）描述了日本利率市场化的进程和影响。刘利（2000）详述美国利率市场化经历和Q条例的废止管束的经历。张磊（2001）提出管控的力度太大，可能有损利率市场化改革成果；目前中央银行的货币政策工具无法对市场上的利率水平产生直接的影响，因此无法及时对利率进行微调，以至于妨碍利率市场化革新。宁京（2005）描述了韩国和智利利率市场化过程，论述了利率市场化的条件，其中包括利率敏感性，并考虑到商业银行如何进行贷款定价的问题。商业银行的风险承担的量度工具有三种常用方法，在利纹(2009)的研究中不再将银行当成金融组织，银行利用Z指数分析自身可能承担的风险；瑞姆(2001)利用资本充足率的定义创建贷款坏账率和资产风险率来量度风险承受能力。在利率市场化的影响方面，艾丝（1998）指出银行系统性危险通过金融自由化缩减了发生概率，但却增加了自身的系统外危险。Kape（1976）提出发展中国家要想促进经济健康成长，需要拥有名义利率。根据卡普的研究，Maxison（1980）提出，市场运行受阻于低利率，因此利率开放的实现对发展中国家具有重要意义。Mackinon曾提出市场的“不完全”导致了大量的小企业和居民被排除在有组织的资本市场。与物理形式比较而言，积累是一种拥有低成本零损耗的货币形式。而持有货币必须要有一定的收益，人们才乐于持有货币。这是缘于存款收益的名义利率和预期通货膨胀率的差异。发展中国家经济不发达，是因为收入太低，甚至是负的。低收入是因为利率被人为压低，或者是通胀率太高。Saoussen(2009)对东亚区域利率市场化和经济成长两者的互相影响开展了剖析，分析结果显示出金融部门自由化的改革强度影响着经济增长的效果。激进的金融自由化会导致经济增长放缓，以及渐进式的金融自由化，更可能带来积极的影响。
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2典型国家利率市场化的历史演进
利率市场化是相对于利率管制而言的，它与利率管制下所导致的“金融抑制”是对立的，利率市场化是各国在金融市场化过程中进行的“金融深化”的表现形式。就现实而言，利率市场化是指通过金融深化改革，政府货币主管机构逐渐松开甚至取消对利率的直接管束，通过金融市场的货币供求关系宏观调控，按风险收益原则自发调节的过程趋势。纵观世界经济发展史，世界各个国家和地区的利率市场化历史发展进程绝非千篇一律，有大刀阔斧式也有按部就班式，有成功也有失败。在这个过程中，由于各国的国情不同，改革的结果存在很大差别。在很短的时间内一些国家全面完成利率市场化改革，但一些国家经历了较长的时间来达到目的，但是有些国家的改革却以失败告终。在市场结构的新形势下，对中国商业银行的成长的意义是不言而喻的，只有将世界其他国家利率市场化的成功案例研究透彻才能够避免我国商业银行升级中遇到的困难，同时也将指导我国商业银行更科学合理地将利率市场化所带来的新变化融入到其自身的经营活动中。核心利率市场化改革的方式也大致分为渐近式和激进式两大类，渐近式的国家将整个改革分为若干步骤逐步进行；而激进式的国家往往在短时间内将利率一刀切式地放开。两类的利弊可从以下具体各国利率市场化进程中有所发现，具体国家如表2.1所示：
2.1渐近式利率市场化国家
渐进式改革路径是利率市场化变革是否能实现的决定性基础。银行，企业，政府和民众已经对受管控的利率环境非常熟悉，这些组织和个体的所有经济决策早已习惯于以固定利率作参考。利率开放改革的推进，势必使得这些个体和组织产生极大的不适感。所以，利率自由化改革将牵动所有人的生活和工作。从国际上其他国家的改革历程来看，激进式路径不易成功，而逐渐放开利率的那些国家大多都成功地建立了开放了利率政策。德国、英国、法国等国家首先实行了渐进式利率自由化制度，存贷款利率自由化已经在上世纪70年代在这些国家基本实现了。相继，美国实现了完全的利率自由，加拿大等国也紧随其后，取消了各种利率限制。日本也在逐步减少利率约束。采用渐近式进行利率市场化这些国家成功建立利率市场化历时情况如表2.2所示。
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2.2激进式利率市场化国家
渐进式利率市场化的改革时间多在10~20年之间，利率改革措施充分考虑了金融市场发育的过程。本节继续讨论激进式利率市场化改革的国家案例。这类经济体制一方面是日益恶化的经济形势的需要；另一方面是金融机构，金融市场，金融工具的配套建立仍需完善，突击式的利率改革被证明并没有理想效果。从1970年开始，拉美国家迈开利率市场化改革步伐。阿根廷、智利等国在改革的环境、改革的方式方法上都极为相似，但是二者的改革都失败了。二国的失败改革给我国改革带来许多借鉴。制度变革都是需要付出成本的，如果在较长的时间段内改革的收益会缓慢吸收改革成本的话，改革会更容易实现；如果成本在短时间内产生和释放，这样急剧的变化可能会使改革彻底失败。作为系统性改革的一个环节，利率市场化走渐进之路的成功概率要高于激进式改革。南美洲阿根廷、智利等国，在1-2年内取消了所有的利率限制，采用了大跨步的形势跑步进入了利率市场化。
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3利率开放改革对我国商业银行的影响分析........13
3.1我国商业银行的经营现状....13
3.2利率开放改革进程中商业银行的机遇和挑战.......13
3.3利率开放改革对商业银行经营的影响.....15
3.4利率开放改革给商业银行带来的风险.....16
3.5利率风险分析的计量方法....18
3.5.1利率敏感性缺口分析与缺口管理.........18
3.5.2持续期缺口分析.........20
3.5.3模拟方法.......22
4利率开放改革环境下我国商业银行利率风险管理的现状研究....24
4.1我国近期存贷利率调整分析.......24
4.2利率市场化进程对商业银行影响的量化分析.......25
4.3利率市场化对商业银行影响的量化分析小结.......38
5加强商业银行利率风险管控的路径与对策........40
5.1商业银行利率风险管理的方法..........40
5.1.1商业银行利率风险的缺口管理法.........40
5.1.2商业银行利率风险的情景管理法.........41
5.2商业银行利率风险管理的现状..........41
5.3商业银行利率风险管理的对策..........41
5加强商业银行利率风险管控的路径与对策
由于现在商业银行经营内容越来越复杂，自身所承担的利率风险也越来越凸显，利率风险管理能力的培养自然成了商业银行经营管理改革的重中之重。
5.1商业银行利率风险管理的方法
商业银行的风险管理历史是管理逐渐体系化、多反向化的发展过程。随着金融市场的多元化发展，市场利率风险的波动因素更复杂，频率更频繁，因此带来的利率风险越来越大；其二，计算机生产力的发展使管理数据收集更为广泛，处理分析方式更为多样，使管理经营可以多角度多方位分析管理。利率市场的发展大背景、管理工具的完善在一步步推动着商业银行管理模式。本节主要从商业银行在利率市场化背景下的商业银行利率风险管理能力的历史进程、现状以及未来商业银行在日益加剧的利率波动环境中提升自身的利率风险管理能力的对策进行讨论。缺口管理方法根据管理者的风险喜好不同将管理模式分为风险经营管理模式和风险防卫管理模式两种。风险经营管理是指商业银行管理者把利率变动风险看成是获得存贷利差的机遇，通过积极调整经营结构，发展特色业务等管理调整达到在风险市场上盈利的管理模式。另一种管理策略，即防御缺口管理，是指商业银行通过管理缺口，以银行的潜在收入的减少作为利率风险防御成本，从而实现趋于平缓的利率曲线。这管理观念是基风险保守主义，前提是风险是需要“防卫”的。#p#分页标题#e#
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结论
由于我国存款利率和贷款利率受政府的长时间经管，商业银行所面对的低利率致使众多商业银行对利率危机的管理水平不足。首先，我国商业银行自决订价水平相对衰弱，个别商业银行仍然利用中国人民银行规定的定价战略中的存款利率和贷款利率估计公式来对存贷定价，而并未根据自身情况对计算公式中的各项影响因子进行改进，故而无法准确测算资本的成本以及资本费用等参数。换句话说，我国商业银行在实际经营过程中有存款和贷款订价手段太粗放的不良状况。其次，以我国商业银行的实际情况，银行工作人员的整体素质远远低于利率风险预测和决策的要求。再次，中央银行及监管机构对我国商业银行利率风险的监管体制受到持续地抑制，我国监管当局目前对利率风险的监管体制相对还不健全。
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参考文献(略)
