1 绪论
1.1 选题背景与研究目的
得益于改革开放的成就，重庆自直辖以来，经济持续高速增长，但同时也引起了城乡收入差距呈现出不断扩大的趋势。经济数据显示，2013 年重庆市全年城镇居民人均可支配收入为 25216.13 元，农村居民人均纯收入为 8331.97 元，前者是后者的 3.03 倍。收入差距的持续扩大会引起社会诸多不稳定因素，且不利于重庆经济的长远发展。因此，改进社会收入不公的现象就显得特别紧迫，重庆作为直辖市具有示范效应，改变这种现状的要求更是刻不容缓。 重庆自直辖以来，已基本建立了多种金融机构并存，各种类型金融机构激烈竞争的市场格局。金融发展水平在西南地区位列前茅。至 2013 年末，全市金融机构各项存款余额 22202.1 亿元，各项贷款余额为 17381.55 亿元；重庆市金融业的增加值为 1068.35 亿元，占 GDP 的比重为 8.44%。可见重庆市的金融体制改革已经取得了可喜的成果，互联网金融在市场中也取得了一席之地，同时城乡收入差距的不断拉大也无不让人担忧。在此种情况下，以重庆市为例，对金融发展与城乡收入差距二者的关系进行研究，并提出能使改革红利让更多人受益的政策建议，这不仅关系到重庆市经济的可持续发展，也关系支撑经济发展的社会稳定可持续问题。本文研究的主要目的是：通过对重庆市金融发展与重庆市城乡居民收入差距二者的关系进行分析，来研究重庆市金融发展对重庆市城乡收入差距的影响方式和影响程度。在此基础上努力找到化解重庆市当前社会分配不公的解决途径，以此为当地政府提供可靠的政策建议和实际解决路径。
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1.2 研究主要内容与技术路线
论文主要分为四个部分：第一部分是引言部分，主要是对文章的选题背景、研究方法和主要内容等进行了说明；第二部分是金融发展与城乡收入差距关系的理论基础和相关文献综述，首先是金融发展和城乡收入差距的理论基础描述，然后是金融发展与城乡收入差距关系的文献综述；第三部分运用描述统计的方法分析了重庆市金融发展与城乡收入差距自改革开放以来的现状与变化趋势；第四部分是建立在规范分析和描述统计基础上进行的实证分析，主要包括研究指标的选取、实证方法的介绍以及整个实证过程的阐述；第五部分是本文的研究结论和对策建议部分。
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2 理论基础与文献综述
2.1 理论基础
从 20 世纪初到今天，金融发展理论经历了以下几个发展阶段：信贷扩张下的金融发展理论、金融深化与金融抑制论、金融约束论。金融发展理论的核心构架已经基本形成。下面从以上三个阶段对金融发展理论进行展开:什么叫金融发展呢？著名经济学家熊彼特（Joseph Schumpeter）（1992）提出：货币、信贷形式的资本在经济体中扮演很重要的角色，它对维持企业的正常运转有不可替代的作用。个人想成为企业家，他首先应该成为债务人。罗宾逊夫人（Joan Robinson）在 1952 年从需求的角度提出：实体经济的发展带动了金融发展。戈德史密斯（Raymond W.Goldsmith）在 1969 年的著作《金融结构与发展》中指出：金融发展是对一个经济体中金融机构与金融工具的形式、性质与相对规模的刻画，金融结构的变迁就是金融发展。他还提出金融发展的 8 个度量指标，其中最著名的是金融相关率指标。金融相关率指一个经济体中总的金融资产价值与国内生产总值的比率。他反映金融发展在该经济体中的相对重要性。在金融发展对经济发展的作用上，戈德史密斯指出:金融发展对经济发展有积极的作用，并强调金融机构与金融工具种类越多，金融活动对经济发展的促进作用越有效率。 自戈德史密斯发表著作以来，金融发展与经济增长之间的相互作用得到了学术界的关注。以 1973 年美国经济学家罗纳德....麦金农（Ronald I.Mckinnon）和爱德华·肖（Edward S.Shaw）分别出版著作《经济发展中的货币和资本》和《经济发展中的金融深化》为标志，金融发展理论正式形成。他们把压制金融发展的政策称为金融抑制，把金融部门得到自由和充分的发展、金融资产的价格真实地反映资源的相对稀缺性称为金融深化。他们认为金融部门与经济发展之间存在着密切的联系：一个健全的金融体制能够动员居民储蓄，并将稀缺的储蓄资源有效分配以促进经济发展；一个不健全的金融体制会严重阻碍经济发展，并反过来使金融体制陷入呆滞的恶性循环。并指出政府应该采取金融自由化政策，其中最为关键的是取消对利率上限的人为设定，解除对金融部门的限制。
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2.2 国内外文献综述
自 20 世纪 60 年代金融发展理论创立以来，国外学者对金融发展的影响进行了深入的研究。在金融发展提高资源配置、降低交易成本、增加流动性、分散风险、提高公司治理水平方面取得了突出的贡献。但在 20 世纪 90 年代之前，金融发展对社会公平的影响被大多数学者忽视。直到 20 世纪 90 年代以后，国外学者才开始关注这个问题，经过 20 多年来的研究，基本上形成了完善的理论体系。中国目前处于经济发展初期，金融发展并没有达到成熟阶段，在面临社会分配不公，收入差距加剧的环境下，国外的理论经验值得我们学习。到目前为止，不管是国外学者还是国内学者对金融发展影响居民收入分配问题基本上达成了一致的观点，提出 3 种不同的理论假设。 为了研究二者的关系，国外学者首先从不同的角度提出了自己的理论模型。第一个金融发展与收入分配差距的研究模型是 Greenwood and Jovanovic(1990)提出的 G-J 模型。他们最早建立的模型主要致力于金融发展、经济增长和收入分配的动态作用机制。在该模型中，金融中介是经济发展过程中的必然产物，通过金融中介对金融资源的分配而间接影响收入分配。经过 Greenwood and Jovanovic 证明，他们指出经济社会中由于存在两个财富门栏 W1 和 W2，获取金融资源时需要一定的固定成本，只有满足财富门栏 W2 的经济个人才会支付这个固定成本，使得他们的投资收益率和投资报酬率较高，相应的储蓄率较低。在介于财富门栏 W1 与 W2 之间的经济个人也愿意支付这个固定成本，由于受到财富门栏的限制而得不到金融资源，使得他们投资收益率较低，储蓄率较高。但是这部分人早晚会支付取得金融资源的固定成本，因为他们有很高的储蓄率。在财富水平低于 W1 的这部分人被排除在金融中介之外，使得他们的投资收益率低，财富积累相对较慢。因为当前他们取得金融资源的可能性很小，以至于没有可能。G-J 模型指出：经济和金融发展初期，富人由于初始财富水平较高，可以很容易地获得金融资源，使得投资收益率较高，财富积累较快。而穷人由于财富门栏的限制，不能取得金融资源，使得投资收益率较低，财富积累较慢。在这一时期，金融发展将会加剧收入分配差距。当经济和金融发展成熟时，穷人由于较高的储蓄率取得了进入金融中介的门栏，使得投资收益率提高，财富积累提速[1]。在这一时期，金融发展将会改善收入分配差距。金融发展对居民收入分配差距的作用呈现倒“U”型。
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3 重庆金融发展与城乡收入差距的现状及其关系分析 ...... 15
3.1 重庆金融发展现状 ........ 15
3.1.1 重庆金融机构现状 ........ 15
3.1.2 重庆金融市场现状 ........ 18
3.1.3 重庆金融发展面临的挑战 ........ 19
3.2 重庆城乡收入差距的现状 ........ 19
3.2.1 重庆城乡收入差距总体状况分析 ........ 20
3.2.2 重庆城乡收入差距的变动趋势 ...... 24
3.2.3 重庆城乡收入的区域差距特征 ...... 26
3.3 重庆金融发展与城乡收入差距的关系分析 .... 30
4 重庆金融发展对城乡收入差距影响的实证分析 ........ 39
4.1 指标选取、数据来源和模型建立 ........ 39
4.1.1 指标选取 ........ 39
4.1.2 数据来源 ........ 39
4.1.3 模型建立 ........ 39
4.2 实证分析 ...... 40
4.2.1 单位根检验 .......... 40
4.2.2 协整检验 ........ 40
4.2.3 误差修正模型（VEC） ........ 42
4.2.4 实证结果分析.......... 43
5 主要研究结论与对策建议 ...... 45
5.1 主要研究结论 .......... 45
5.2 对策建议 ...... 46
4 重庆金融发展对城乡收入差距影响的实证分析
4.1 指标选取、数据来源和模型建立
（一) 城乡收入差距指标（gap）。本文借鉴大部分学者的选择，采用城镇居民人均可支配收入与农村居民人均纯收入的比值来表示城乡收入差距。该指标能够很好地反映重庆城乡收入差距的现状。 #p#分页标题#e#
(二) 金融发展指标：（1）金融发展规模指标。本文采用金融相关率（fir）来表示金融发展规模指标。金融相关率指某地区金融资产占该地区国内生产总值的比重。根据定义，狭义货币 M0、广义货币 M2、债券和股票都属于金融资产。但是在间接融资仍占主导的重庆金融体系中，存贷款起着举足轻重的作用。同时考虑到一些指标数据的可获得性，为了便于操作，金融发展规模指标用重庆市金融机构存贷款总额与重庆市国内生产总值之比来衡量。（2）金融发展效率指标（fe）。本文采用的金融发展效率指标表述为重庆金融机构存款平均余额与重庆金融机构贷款平均余额的比值，用来衡量金融中介将储蓄转化为贷款的效率。该指标越大则说明金融发展越有效率。
(三) 控制变量。为了控制经济中的其他因素对城乡收入差距的影响，本文还加入了一组控制变量：产业结构（nt，用重庆市第一产业与第二,三产业的比重来表示）、开放度（open，以重庆市进出口总值占重庆市国内生产总值的比重表示）。
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结论
本文的研究核心是“重庆金融发展对城乡居民收入差距的影响问题”，结合前文的理论分析和实证分析，本文的结论如下： 首先，分析了重庆金融发展状况。改革开放以来，重庆金融发展取得了巨大成就，2014年重庆金融业产值1225.3亿元，占GDP比重达到8.6%，全国的比重为7.38%。但重庆金融市场规模离长江上游金融中心的发展规划还有一定距离，面临的挑战与风险也在不断累积。比如：在经济发展进入新常态下，金融服务对象出现违约等问题产生的金融风险在不断累积；在金融杠杆发展的今天，金融中介机构自身出现问题带来的金融风险在不断累积；在社会融资规模不断扩大的今天，高息揽储乱集资、民间办的地下钱庄、民间办的高利贷公司、民间办的典当行、不规范的 P2P 信贷等非法集资现象泛滥带来的金融风险在不断累积。 其次，着重考察了重庆城乡收入差距的现状。改革开放以来，重庆城乡居民货币收入稳步增长，但不管是在城镇居民收入中还是在农村居民收入中，居民财产性收入占比都很小，增加重庆市居民的财产性收入对于解决城乡居民收入差距过高问题有积极的作用。随着农村“三权”资产抵押贷款在重庆的试点实施，以及一系列相关政策的推出，未来农村居民的财产性收入占比会得到提高。在城乡居民收入不断增加的同时，重庆收入分配格局也在不断的恶化，城乡居民收入差距在不断扩大。从收入构成要素角度来看，城镇居民转移性收入占比在不断增加，由2009年的22.9%增加到 2013 年的 26.8%；与此同时，农村居民转移性收入占比并没有明显增加，还呈现出略有下降的现象，考虑到城镇居民收入绝对数较大，可见由政府主导的经济发展使得一部分城市人在并没有付出的情况下就比农村居民收入高出许多，使得城乡收入差距呈现不断扩大的趋势。从地区间收入对比来看，都市功能核心区的城镇非私营单位就业人员平均工资是渝东南生态保护发展区的农村居民人均纯收入的8.23 倍，城乡居民收入差距相当悬殊。
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参考文献(略)
