绪 论
0.1 研究背景和意义
随着金融市场的扩大，理财产品需要更多的种类形式来满足客户的需求。金融投资产品需要较高的专业性和能够承担较高风险的资金实力，所以投资金融对于投资者门槛较高，或者风险较大。而理财产品的出现就为投资者们提供了一条投资捷径，给投资者更多的投资机会。银行的理财产品不光能为商业银行拓展中间业务，为银行带来存款和巨大收益，同时理财产品的不断创新也能更好地带动我国金融行业的发展。目前，随着激烈的市场竞争，理财产品的种类不断增加，其逐渐从原来的低风险稳收入转换到低投入高收益的投资模式。但是还有多数理财产品仍旧沉浸在原有的投资方式和运营模式的带来的低收益，虽然当前市场对于其落后模式并没有大量减少投资金额，银行也没有因为其落后模式受到大量亏损，但是在未来激烈市场竞争下，其必会被市场所淘汰，银行也会因此失去理财市场，而且其他国外高新理财机构会带走大量我国资金，给我国带来大量金融损失。这不仅不利于我国金融市场的发展，还会影响到社会的稳定性，不利于我国经济建设，所以对于此类理财产品，应该研究其落后原因以及当前存在的问题，然后提出有效的建议来使其能够适应市场的变化，维护我国金融市场的稳定和长久发展。
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0.2 研究内容和研究方法
本文共分为五个章节。第一章为理财产品的介绍。第二章为分析影响 T 计划系列理财产收益能力的状况和与其它理财产品的比较。第三章分析 T 计划理财产品的内外部影响因素。第四章指出了理财产品所存在的风险。第五章提出增加 T 计划理财产品收益能力的对策和降低理财产品风险的方法。本文通过案例分析的方式，以光大银行 T 计划系列理财产品的收益能力下降的问题为案例进行研究和分析理财产品的问题和不足。通过案例，详细的分析了 T 计划系列理财产品落后市场，无法满足当前市场的原因并揭示出产品存在的问题，针对产品存在的问题给出增加盈利能力的建议，和规避产品带所带来风险的方法。
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0.3 创新之处和不足
论文的创新之处在于首先通过大量理财产品收益率的数据进行分析，然后将该理财产品与其他理财产品进行对比，得出当该前理财产品的不足之处，最后通过对于 2014 年大量经济数据来分析该理财产品的影响因素和风险因素，同时也给出了相关投资和化解风险的建议。同时论文也有不足之处，主要是论文对于理财产品的内部数据分析不够，不能更好的反应该产品的运行状况。
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1 T 计划理财产品介绍
1.1 T 计划理财产品的基本信息
光大银行国有控股的全国性股份制商业银行，成立于 1992 年 8 月，总部位于北京，隶属于光大集团，现由中国光大(集团) 总公司、中国光大控股有限公司、亚洲开发银行等近 130 家中外股东单位参资入股，为国内第一家有国际金融组织参股的银行。自成立以来，伴随着中国金融业的发展进程，中国光大银行不断开拓创新，锐意进取，在为社会提供优质金融服务的同时，取得了良好的经营业绩，在综合经营、公司业务、国际业务、理财业务等方面培育了较强的比较竞争优势，基本形成了各主要业务条线均衡发展，零售业务贡献度不断提升，风险管理逐步完善，创新能力日益增强的经营格局。同时光大银行也在银行金融业务发展的同时也注重员工技术素质的培训，光大银行现已拥有一批强大的团队，可以在未来银行的发展中更好的为银行和客户服务。截止于 2014 年年末光大银行的总资产已经达到 2.7 万亿元，营业收入达到785.3 亿元，在短短三年内两者都有了接近百分之五十的增长，虽然截止 2014 年 9月光大银行的不良贷款比例高达 1.11%，为 138.7 亿元，比上年末增加 38 亿元，同比增长率高达 38.8%，排名第三，但是其净利息收入成为净利润重要的贡献力量，光大银行实现净利息收入 278 亿元，同比增加 17.84 亿元，增长 6.85%；其净利息收益率为 2.25%，同比上升 2 个基点。而且公司实现手续费以及佣金净收入 86.32亿元，同比增加 12.83 亿元，增长 17.46%①。所以光大银行的主要金融业务利润来源而且未来必将有更大发展潜力就是其理财产品。当前商业理财产品的余额已经超过十万亿，而光大银行的理财产品的余额已经超过六千亿元，其理财产品业务已经成为我国金融理财业务的佼佼者，同时通过更好的服务理念和互联网金融的利用，光大银行的理财业务家喻户晓，已经被誉为百姓最认可的理财业务。
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1.2 T 计划理财产品的运作模式
T 计划理财产品的运作模式主要分为四个步骤，分别为产品设计、产品公布、资金募集、产品资金到期赎回。步骤一为产品设计，在产品设计过程中，银行会通过分析市场种种指标和可能风险进行产品银行通过公司理财部门讨论并选出投资方向和投资项目，确定投资收益和募集资金，然后交于银行的内部监管部门进行声审核。步骤二为产品公布，在产品成立后 5 个工作日内，公布本产品成立公告，并公布最低投资金额和相应的预期年化收益率。步骤三为资金募集，公司会通过网络和客户宣传募集资金，根据银行的总体资金池内的资金和募集的资金进行期限错配，以短期投资滚动式投资于长期高利率的项目，在此期间银行也会对于突发事件进行信息公布。步骤四为产品到期资金赎回，当产品到期时，银行将资金池内的来自于新的一期的资金进行期限错配，将新产品的部分资金和原募集资金加上利息一一反客户。
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3 T 计划理财产品收益能力的影响因素...... 17
3.1 宏观影响因素 ....... 17
3.2 微观影响因素 ....... 26
4 T 计划理财产品的风险分析........ 30
4.1 市场风险 ........ 30
4.2 资金流动性风险 .......... 30
4.3 期限错配风险 ....... 31
4.4 监管风险 ........ 32
4.4.1 外部监管 ..... 32
4.4.2 内部监管 ..... 33
5 进一步发展 T 计划理财产品的对策......... 35
5.1 提高理财产品的收益能力 ...... 35
5.1.1 明确理财产品的市场定位 ..... 35
5.1.2 优化投资组合 .... 36
5.1.3 增加高素质理财人员 ...... 38
5.2 降低理财产品风险 ...... 39
5 进一步发展 T 计划理财产品的对策
5.1 提高理财产品的收益能力
理财产品的销售，首先，要选择明确的市场切入点，当前金融理财市场产品品种繁杂，但是市场的偏好还是趋近于“低风险，高收入，低投入，快流通”，但是产品在随着市场的变化时，仍要保持自己的产品特色。T 计划理财产品属于低风险稳收入型理财产品，目标客户为资产闲置量大且流动量低的中层和中偏上层的社会稳定收入人员。2014 年黄金的暴跌和 A 股市场的雄起将当前的众多中层和中上的客户资金吸引到黄金类，证券类，基金类市场，这样以来 T 计划理财产品的主要来源群体大量减少，银行也不得不通过硬性手段增加收益率来吸引原市场目标群体，但是其增长量相对于整个投资市场的收益率不过九牛一毛，而且银行也会因此承担大量损失，最后恶性循环将会使 T 计划理财产品的研发团队和市场客户失去对于该产品的信心。所以 T 计划理财产品应该改变其市场定位找到潜在客户群体。在对理财产品市场销售时，银行应该先对市场的消费群体进行划分。多数理财产品都在挖掘市场的潜在客户，当前青年人市场已经成为市场焦点，虽然客户的资金拥有量过低，但是青年人数量巨大而且冒险性不高，因为多数青年人仍旧属于学习理财阶段，趋于保守收入，资金流动性不高。而且青年人更是未来金融市场的理想宣传者，余额宝就是很好的例子：收取于市场，宣传于市场。所以 T 计划理财产品的市场定位应该转向与青年市场，并相应改变投资策略。其次，市场目标客户也要转向低收入，流动性不强的人，因为此类人群的风险意识高，而且易受品牌效应影响，习惯于选择收入平稳和服务高的理财产品，此类人群主要为老年人或者退休人员。
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结 论
本文的主要内容为通过分析T计划理财产品的影响因素和其风险来得出其收益能力降低的因素，然后提出相关建议。论文的第一章为介绍 T 计划理财产品的基本信息，介绍了 T 计划理财产品的运做模式等。在第二章介绍了 T 计划理财产品的收益能力和其它产品比较。通过 T 计划理财产品与兴业银行万利宝的比较，得出 T 计划理财产品的投资组合不灵活，而且在 2014 年 T 计划理财产品在 2014 年的收益率没有万利宝稳定。在第三章分析了理财产品的宏观和微观的影响因素。在第四章主要为 T 计划理财产品的风险因素，包括市场风险、资金流动性风险、期限错配风险和内外监管风险，通过分析得出这些风险可能继续降低T计划理财产品的收益能力，甚至会造成 T 计划理财产品违约事件。最后论文为光大银行进一步提高 T 计划理财产品的收益能力对策，包括明确理财产品的市场定位、优化投资组合和增加高素质理财人员，这些会使 T 计划理财产品更加适合市场因素的变化，而且会提高理财产品组合的灵活性。而且论文也提出理财产品风险，包括理财产品信息对称、动态应对市场风险、严格控制产品流动性、严格监控错配期限资金分配和有效应对监管风险，这些措施都将帮助 T 计划理财产品在当前市场经济缓慢发展中规避风险获得更高收益率。未来 T 计划理财产品应该控制继续增加投资产品的灵活性，而且要注意监控存在的风险，及时增加理财产品核心收益能力，应对多变的市场因素和风险。#p#分页标题#e#
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参考文献（略）
