第一章导论
1.1研究背景
自从改革开放以来，我国的经济得到了迅猛的发展，小微企业作为经济发展的主力军也逐渐化大起来。根据数据统计，截止到2013年底，小微企业达到1169.87万户，占全国企业总数的76.57%，如果将个体工商户的4436.29万户算入在内，那么小微企业则占到94.15%。小微企业同样成为了我国社会就业的主要承担者，其解决就业的人数多达1.5亿，占全国就业人口的19.6%，而新增就业和再就业人口的70%以上都集中在小微企业中。在中国小微企业报告中指出，2012年小微企业创造的最终产品和服务价值占全国GDP的24.3%。近几年，自从美国次贷危机爆发之后，紧接着欧洲又出现了国家主权债务危机，全球经济下滑，同时人民币大幅升值，严重影响了我国经济的发展。在这之中，很多泼及外贸出口的小微企业受到了非常严重的影响。同时由于我国经济出于一个转方式调结构的时期，而很多小微企业所从事的行业多集中于劳动密集型产业，所以在面临经济结构调整的时期，小微企业又面临着产业升级的压力。在民间借贷发达的地区，诸如温州、愉林等地，在2012前后又相继发生了大量的信贷违约和小微企业主大量出逃的情况，致使小微企业发展面临着卷入民间借贷危机的风险。所有这些困难，都使得小微企业的发展在近几年受到了很大的影响。而解决这些困难，最需要的是给与小微企业充足的资金支持，帮助小微企业解决资金约束问题，成功度过难关或者转型成功。在2014年刚刚结束的"两会"期间，与会代表们强烈呼吁要解决小微企业的融资难问题。
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1.2研究目的及意义
本文把小贷公司作为切入点，利用宝贵的小贷公司数据，深入分析小贷公司的出现是否能够缓解小微企业的誕资难问题，同时研究小贷公司送种新型的金融机构在肩负缓解小微企业融资问题的责任下对自身经营状况的影响。具体目的有以下几方面：一是通过梳理相关理论，寻找符合我国国情的方法来缓解现阶段小微企业敲资困境，进而为后相关活动提供思路与方法。二是总结小贷公司目前的发展状况，并通过数据建立合适的模型，用来验证建立小贷公司的最初目的是否达到了，小微企业是否从中获益得到了相比以前更好的发展。这样才能更加坚定未来小贷公司发展的信也，同时也能为社会为政府找到支持小微企业发展的方法。H是想要探究如何能够更好地利用小贷公司这种形式来更好地支持小微企业发展。由于小贷公司对于中国来说依然算是一个新鲜事物，很多研究方兴未艾，更多的经营特点和特征仍需要发现和验证。所以本文的一个目的就是要试图探明哪些因素影响小贷公司对小微企业的信贷支持，以此为以后更好的支持小微企业发展铺平道路。四是要探究小微企业业务对小贷公司运营状况的影响。小贷公司在中国还处在一个发展的初级阶段，相比国外H十年的历史来说还是十分短的。通过研究小微企业业务对小贷公司的影响，才能够在未来设计出更好的制度与政策，不断发展改良小贷公司的结构以适应支持小微企业的目的。
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第二章文献综述
2.1小微企业融资困境问题研究
小微企业的融资问题在国外早已受到了人们的关化在20世纪30年化在一份向英国过会提交的一份关于中小企业问题的调查报告中英国议员Macmillan(1931)指出，现有的金敲体系将会导致中小企业缺乏长期资本供给，尤其是体现在那些主要以初始投资人的资金作为主要依靠，但是资金明显不足且无法在公开的市场上获得誕资的企业上。在此之后的研究中，学者们运用大量的实证研究证明了中小企业会经常遇到融资的"缺口"——债务缺口和资本缺口，即中小企业无论在债券融资上还是在股权融资上都面临着无法满足的情况，这就是理论上所说的"麦克米伦缺口"(Macmillan’sGap)。此后的学者运用实证研究相继证明了送种缺口的存在。关于小微企业为什么会出现誕资困难的原因，很多学者都给与了关注。一部分研究从小微企业自身特点着眼，分析小微企业不同于其他企业的特征，而这些企业特征正是造成融资困难的原因。另一部分研究分析小微企业所处的金强巧境，分析现有金融结构中有哪些地方不合适小微企业融资需求，从而造成了小微企业的融资难的问题。下面我们就从两方面来总结小微企业融资困境形成原因的文献。
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2.2小额贷款公司影响效果研究
在国外，小额贷款公司是属于微型金融机构的一种。所以国外学者关注的是对微型金融机构运营效果的评价。由于获得融资，可以使得借款者有更多的获得收入的投资活动，并且可以使得获得收入的途径多样化。这样就可以使借款者获得长期的收入増长。同时，获得諫资可帮助积累资产，平婿消费，减少受到不可控的疾病、天灾对其经济的影响，帮助借款者家庭拥有更好的教育、医疗和住房条件。另外，获得融资可以帮助妇女提高其社会地位和经济地位。最后，微型金融可能有一个正的溢出效应，这种效应是超出了对借款者社会与经济地体的改善。对于微型金融可以减少贫穷的正面评价使得政府、非政府组织(NGOs)和个人更有信也去支持MFI的发展。
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第三章小额贷款公司支持小微企业发展的理论分析........37
3.1小微企业融资特殊性.......37
3.2小额贷款公司适合小微企业融资的理论基础.......46
3.3小额贷款的贷款机制分析.......54
3.4加入小额贷款公司的信贷配给理论模型分析.......61
3.5基于AGENT模型的小额贷款公司信贷行为.......70
3.6本章小结.......79
第四章小额贷款公司支持小微企业发展的实证分析.......81
4.1引言.......81
4.2山东小额贷款公司扶持小微企业发展情况.......82
4.3理论模型.......85
4.4变量度量与样本描述.......87
4.5实证结果.......89
4.6结论及政策建议.......90
第五章影响小额贷款公司小微企业贷款业务.......94
5.1引言.......94
5.2理论模型94
5.3模型设立及变量统计性描述.......95
5.4计量结果及分析.......99
5.5结论与政策建议.......110
第六章小微企业货款业务与小额贷款公司经营表现分析
6.1引言
自小额贷款业务出现以来，小额贷款公司的营运表现就备受研究者的关注。其中被学者研究最多的是关于小额贷款公司自身盈利能力和社会效应。在过去20多年时间里，MFIs—直被认为是用来扩展贫困人群金融服务的一个重要的通道(Armendarizde Aghion& Morduch，2005)。2011年的小型金融峰会报告中说，全世界有3703家MFIs服务于大概2亿客户，而迭些客户大概有60%是属于最穷的那部分人。但是随着时间的推移，MFIs之间的竞争越来越激烈，MFI的商业化程度越来越高，新的互联网技术的应该以及利率自由化和政策的开放，导致微型金融机构也逐渐关注起自身的财务可持续性(Rhyne&Otero，2006)。由此，学界开始关注MFI的业务扩展能力和财务的自我可持续性。最有名的是一篇文章来自Culletal(2007)。他们利用一个可以比较的大数据样本，包括49个国家124家MFIs，检验了MFIs的财务表现(盈利能力作为被解释变量)和业务扩展能力。研究表明，那些主要向个人提供贷款的MFIs的财务表现要更好一些。
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结论
本文首先使用了山东省2007年到2010年各地市经济数据和小贷公司成立情况，分析了小贷公司的进入是否对所在地区小微企业起到了正向的作用。对比了倍差法以及倾向得分的倍差法，倾向得分倍差法能够更好地消除选择性偏差，并能够得到更好地统计结果。在分析中本文发现，小贷公司的进入可以很好的促进当地小型企业的发展，而对于微型企业情况却没有这么简单。当经济形势向好，信贷増长快，融资约束较松的时期，拥有小贷公司的地区可以更好的发展微型企业。在信贷收紧的时期，小贷公司的进入反而对微型企业发展起到了负向作用。在后一章对小微企业贷款业务影响因素的理论分析和实证分析中，可以看出不管是小贷公司对小微企业的贷款量还是小微企业贷款占比，公司自身的持征及外部金融环境都会对其产生影响。从结果中可以得出的统一结论是贷款与资产的比值、真实gdp增长率和利差对小贷公司的小微企业贷款量和小微企业贷款占比有着相同的作用。贷款与资产比例越高还有利差越大，其小微企业贷款量就会増加，且越倾向于发放小微企业贷款。小贷公司当地的真实GDP増长率反而起到反向作用。这说明一个地区经济越发达，其金融发展水平越高，受信贷约束的小微企业也就越少，相应的这些地区小贷公司的小微企业贷款业务也就更少。这从另一面说明，小贷公司对于经济落后地区的小微企业所产生的扶持效果可能更好。
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参考文献(略)
