第 1 章 绪论
1.1 研究背景和意义
随着在保项目的不断增加，山东再担保也面临着许多风险，有些风险的出现造成了一定损失。为了保证山东再担保集团股份有限公司在未来更好的发挥其政策性指导作用，实现长期稳定可持续发展，本文针对山东再担保现有的风险管理制度进行了分析，提出了存在的一些不足和问题，针对这些问题，设计基于现有项目和面向公司实践的风险管理体系，同时为了保障该体系的有效实施，设计了相应的保障策略。本篇文章的选题有利于笔者深入进行信用担保风险管理理论的研究与探讨。现阶段，我国学者重点展开对风险管理理论进行研究，并且取得了一定的研究成果，已经逐步构建起了完整的风险管理体系。然而，针对信用担保风险管理的研究却非常少，可以说依然一片空白。近年来，随着人们对信用担保体系关注力度的不断加强，信用担保风险管理已经被部分学者所重视，并展开了系统、全面的研究，但是由于研究时间短，迄今为止还没有形成一套健全、完善的理论研究体系。金融机构风险管理类研究普遍较多，信用担保风险研究资料相对匮乏，这给研究学者带来了一定困难。本文笔者通过对前人所研究和提出的风险管理理论进行全面概述，从山东再担保集团股份有限公司的实际情况出发，进行了风险管理步骤、特征、最终目的等内容的深入研究，为风险管理理论提供了强有力的数据支撑。
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1.2 国内外相关文献综述
西方国家，对融资担保的研究是从抵押担保问题研究的角度出发，金融机构与融资主体建立信贷关系的过程中，通常使用抵押担保的方式达成协议。长时间以来，国外学者并没有针对融资担保问题展开详细、深入的研究，仅仅是在某些金融机构信贷问题研究过程中对融资担保问题进行了概述。二十世纪七十年代到八十年代，随着国外发达国家金融市场利率化不断加剧，导致金融市场的竞争异常惨烈，为了打破这种僵局，绝大一部分金融机构开始寻找新的创新点。基于该形势和环境下，信用担保被人们逐渐重视起来，学者们开始对其展开深入的研究。随着研究时间的不断推移，研究深度的不断加深，学者巴罗作为首个对融资担保研究透彻并形成体系的外国学者，他通过对融资担保展开研究，对其功能作用、利率、规模等问题分别进行了阐述。自此之后，融资担保作为世界经济学中的一个重要研究领域。随着时间的进一步推移，国外相关学者对于融资担保问题的研究更深一步，特别是博弈论的出现，对于整个经济学来讲，其意义深远而重大。通过融资担保问题的研究，有利于激励冲突的处理和完善。融资担保能降低资产替代的概率。詹森（Jensen）和梅克林（Meckling）认为，在随着债务价值的降低，股权的价值逐渐抬升的情况下，资产替代将会发挥出巨大的能动作用。相关研究学者认为：倘若对债务实施担保策略，将借贷双方主体的利益有机联系起来，将可以大幅减弱资产替代效应的作用。通过融资担保，有利于帮助融资人渡过难关。学者梅耶通过对融资担保问题展开研究，发现倘若企业面临资金匮乏问题，从而导致生存和发展受到威胁，完全可以通过融资担保来渡过难关。通过融资担保，有利于债权价值的稀释。学者布莱克通过对融资担保问题展开研究，认为融资担保有利于债权价值的稀释，从而起到防范风险的作用。通过融资担保，有利于股东所得收益的提高。学者斯科特在很久以前通过对融资担保问题进行系统研究，他指出：融资担保就是股东们的财富。然而，学者沃纳（Warner）等人对其进行了否定，他们认为：虽然通过融资担保，可以为股东带来更多的利益和财富，但是与莫迪里阿尼定理相悖。
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第 2 章 研究的理论基础
2.1 融资担保机构面临的风险
融资担保不仅是专业性特别强，而且在这个行业里充满了各种风险，这个行业风险非常高。融资担保风险，作为风向的一种具体表现形式，融资担保受各种场内场外影响具有不确定性，而且在担保机构的业务运作过程中，有很大的可能性会遭受到资金上的损失。与银行和其他金融机构相比，融资担保风险具有以下特点。
（1）风险与收益不对称。考虑到融资担保机构的特殊性，融资担保机构的客户大部分都是一些中小型企业，且这些中小型企业普遍存在一些状况，比如管理疏松、操作不规范、企业信息公布不及时、没有足够抵抗市场风险的能力，这些项目对于这些融资担保机构来说具有相当高的风险性。融资担保机构与银行相比，二者在业务运行过程中，融资担保机构更容易产生风险，因为银行是直接进行贷款。但获得高风险的同时，融资担保机构的收益和风险却非常的不对等，收益还达不到银行的一半。
（2）风险难以控制，始终处于被动地位。在对待和处理风险的方面，融资担保机构反应缓慢，始终处在处在被动地位。如果签订合同的债务人在经营企业时，公司财务上遇到较大问题或者该企业信誉降低，融资担保机构很难采取有效的措施来保护自己，很难将已经签订的合同进行废除，将问题直接反映给主债权人，这是唯一能采取的方法。同时，在追求补偿的问题上，融资担保机构也很难行使自己的权利。
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2.2 风险管理概述
风险管理说明风险是可以调整，防范控制的。鉴于担保行业的而特殊性，不能获得对称的信息，同时风险的产生具有不确定性，所以将这个行业的风险彻底消除掉是根本不可能的。但处理风险时，担保机构还是能采取一些办法的。可以采取有效的措施将风险降到最低。风险管理是一项系统工程。风险管理的系统工程包括四个环节，其中这四个环节分别是识别、评估风险管理效果后评价以及风险控制。降低损失是风险管理的最后的目标。要做好风险管理，首先要对风险发生的规律进行研究，通过相关的方法评估企业因风险而带来的损失，选择合适的方案，尽可能的降低损失；其次，为了不断提高风险管理水平，在完善风险控制方案的同时还要对风险管理的效果进行有效的评价。但最终归根结底，风险管理的本质是降低风险，提高安全运行系数。风险管理不仅仅是风险管理部门的事情。风险管理是一项担保机构的业务，在担保机构进行操作运营时必须进行风险管理。风险管理和业务发展二者相辅相成，共同发展。风险管理的核心在于选择最优的风险管理方案。何为最优？这个问题不可能有确切的答案。但我们可以从以下几个方面进行考虑。首先，风险管理必须操作简单容易，不能超出担保机构的能力范畴之外；其次，风险管理方案必须考虑到成本问题；最后，将风险控制到最低。
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第 3 章 山东再担保风险管理现状.........16
3.1 山东再担保概况.... 16
3.3 山东再担保风险管理中存在的问题 ..... 25
3.3.1 山东再担保内部环境与内部控制分析....... 25
3.3.2 山东再担保外部环境分析.... 27
小结...........28
第 4 章 山东再担保全面风险管理体系构建......29
4.1 山东再担保全面风险管理体系框架 ..... 29
4.2 山东再担保全面风险管理目标系统 ..... 29
4.3 山东再担保全面风险管理过程系统 ..... 30
4.4 山东再担保全面风险管理监管系统 ..... 3
4.5 山东再担保全面风险管理保障系统 ..... 39
第 4 章 山东再担保全面风险管理体系构建
山东在担保全面风险管理体系主要由目标系统、过程系统、监管系统和保障系统四大相互联系的模块构成，相辅相成，缺一不可。
4.1 山东再担保全面风险管理体系框架
本章在全面风险管理管理理论以及相关风险管理理论的基础上，结合上一章对山东再担保的现状分析，按照 COSO 全面风险管理的框架构建了山东再担保的全面风险管理体系，体系主要由目标系统、过程系统、监管系统和保障系统四大相互联系的模块构成。如图 4-1 所示山东再担保成立之初的目的就是服务中小企业，促进全省的经济发展，致力于成为一家资本实力强、资信水平高的专业再担保机构。因此，山东再担保在保证自身持续、健康发展的前提下应以“山东省再担保体系平台”为桥梁，充分发挥再担保的“规范、引领、增信、分险”功能，积极开展再担保、担保及各类创新性业务，不断丰富服务中小企业发展的业务合作模式，探索多渠道的融资服务方式，充分发挥再担保的“规范、引领、增信、分险”功能，推动山东省担保行业持续发展，促进中小微企业健康成长，不断为山东经济社会发展贡献力量。山东再担保应坚持“稳中求进，提质增效”的工作思路，实现如下几大经营目标：持续提升金融机构合作广度及力度；扩展体系成员数量，深化业务合作服务范围；重视市场开发，确保主营业务收入稳步增长；高度重视风险管控，业务开拓同步，严把风险；重视产品创新，为集团长期可持续发展奠定基础。#p#分页标题#e#
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结论
本文在已有的理论基础以及对山东省再担保集团股份有限公司的基本概况、风险管理方面的情况进行分析的基础上，得出主要结论如下：
（1）山东再担保经过 5 个多月的准备，在 2015 年 1 月 12 日在全国中小企业股份转让系统（又称“新三板”）挂牌，成为山东省属国有企业新三板挂牌第一家，同时也是全国再担保企业新三板挂牌第一家。而且山东再担保又是全省唯一一家长期信用评级为 AA+的担保公司，以其为龙头构建的山东省再担保体系成员截止到 2014年 12 月底已有 98 家，包括了省内大部分优质融资担保机构。因此，本文认为山东再担保在公司治理、风险管理等方面对山东省乃至全国的融资担保机构都起着示范带头作用。
（2）山东再担保体系的建立密切了与体系成员之间的合作关系，丰富了再担保产品结构实现了再担保业务市场化运作，并且体系成员间的密切合作，切实实现了联合互动、资源共享、信息交流、协作共赢。所以，再担保体系的构建是各方的共赢，不仅有利于融资担保机构的发展，也助推了当地中小企业的发展。是我国各省市应该予以借鉴的经验。
（3）本文认为融资担保机构的风险管理应该是动态、可持续、全过程并且全方位的管理，因此构建融资担保机构的全面风险管理体系是必要的。本文以山东再担保为例，构建了山东再担保全面风险管理体系，将其分为目标、过程、监管和保障四大系统，其相互作用、相互协调，形成整体的系统工程才能保证风险管理流程顺利开展。
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参考文献（略）
