第 1 章 绪论
1.1 研究背景及意义
现代金融正极大地影响着世界经济的发展。1991 年 4 月 3 日，作为第一家国内上市银行，深圳发展银行（平安银行）在深交所挂牌。截至目前，共有十六家大型股份制商业银行及国有商业银行先后上市，并带来了我国银行业突飞猛进的发展。银行业对于我国金融行业至关重要，对整个国家的经济命脉有着重要影响，也在我国国民经济中占据着重要地位。虽然五大国有控股银行在规模上几乎称霸了半壁江山，但各股份制商业银行的发展势头更不容小觑。姑且不论上市股份制商业银行最近几年的迅猛发展，之前规模较小的城市商业银行和农村商业银行也进行着各种改革，他们通过灵活的经营方式（如改组、合并）极有效率的实现了跨区域经营、扩大了市场份额。外资银行方面，随着我国对外贸易的发展及国际知名度的提高，越来越多的外国银行在中国设立分支机构，且经营范围和地域呈逐年上升趋势，虽然在资产份额占比上并没有明显的提升，但营业利润均实现持续快速增长。近年来，中国经济正由金融危机带来的经济衰退中复苏，我们将逐步回归到“新常态”的新周期。而作为国内经济核心的银行业，更是面临着各种机遇与挑战，也必将出现更为激烈的竞争。这种情况下，如何提高经营绩效成了各家银行共同关注的焦点。一直以来，银行就是金融市场中最重要的媒介，是各个经济主体沟通的桥梁。这些年随着科技的发展，银行的支付方式也越来越便捷和迅速，形成一个庞大的电子交易网络。一旦银行出现了问题，危机必将通过网络蔓延到整个金融系统，在全球日益一体化的今天，会给世界带来难以估量的经济灾难。所以，银行一直处于各国最严密的监管之下，而资本充足率是各国对银行业监管的核心内容。2008 年金融危机的爆发，让人们再一次意识到资本充足率的重要性，没有充足资本的银行往往是最先倒下的。作为世界经济体中重要的一员，我国的金融行业尤其是银行，在世界金融体系里占有重要的地位。在这种情况下，如何提高我国商业银行的资本充足率管理水平已成为我国的当务之急。
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1.2 文献综述
国外的学者最早开始研究资本充足率的监管方面，后来逐渐过渡到开始研究资本充足率与银行盈利性之间的关系。1964 年，David &Alhadeff 对 1930-1960 年间美国两百家家银行进行了财务数据研究，在对银行经营绩效进行分析时采用了财务比率这个指标进行比较。1984 年，Marcus 在研究时发现，商业银行资本充足率与银行经营效率正相关，银行资本充足率水平越高，其资产收益率水平也越高。1985 年，West 以 1980-1982年间美国七个州 900 家银行进行研究，发现四个共同因子（资本充足性、资产品质、流动性、盈利性）影响着银行的经营效率。1987 年，Arshadi 与 Lawrence在研究影响银行经营绩效的因素时，以美国成立于 20 世纪末期的 438 家新银行为样本，研究采用实证分析法，最后发现影响经营绩效的四大因素为贷款决策、营业成本、存款增长率、存款利率。Furlong（1989）等在存款保险制度前提下研究得出结论：资本标准的提高会使银行产生选择高风险资产的动机。但是他并没有考虑内部代理对银行行为的影响。Furlong 和 Keeley（1989）研究了银行破产风险及财务杠杆与银行存款保险看涨期权价值的变化的关系后发现，银行的资产风险增加与杠杆程度成正相关关系，资本充足性要求的提高并不会降低其经营风险。Barro（1990）采用 1982-1987 年英格兰等七家银行的数据进行研究发现，CEO 的报酬与银行绩效之间存在正相关关系。Shrieves 和 Dahl（1992）从实证研究的角度，以 1983-1987 在联邦存款保险公司投保的 1800 家银行的数据为样本，运用联立方程组构建了调整模型就行研究，结果表明对于资本不足的商业银行，在资产组合风险较大时会通过提高资本水平的方式来降低杠杆率，资本增加能够抵消资产风险的增加所带来的影响，使资产的风险水平保持在合理的范围内，从而资本监管是有效的。Godlewski（1992）对发展中国家资本充足性管制要求与银行对风险的选择之间的关系进行研究分析，得出资本充足性要求对于发展中国家银行体系的健康有着至关重要的作用，并且监管法律法规及制度的健全、完善程度对银行风险选择行为有着积极地影响。
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第 2 章 我国商业银行资本充足率与经营绩效关系的理论基础
2.1 商业银行的资本
商业银行的资本通俗的说就是股东为保证银行正常运营而投入银行的货币资金。从本质上来讲，资本就是商业银行自己拥有的资金，它归属投资者，是投资者用来偿还债务的资金。但在银行的经营过程中，有些债务也被当作银行资本。从法律的角度来说，银行资本就是银行设立时法律意义上注册的资本额度。从来源上说，银行资本包括自有和吸收两部分。自有资本是是银行的所有者开始投入的资本；吸入资本是银行从市场和投资者借入的资本，属于债务性资本。从资本功能的角度来说，银行资本可划为三种形式，一是会计资本，二是经济资本，三是监管资本。按照监管机构的要求需要的最少资本就是监管资本，所以监管资本也成为对资本的最低要求。本文研究的资本充足率监管是监管资本意义下概念。《巴塞尔协议 III》改进了对银行资本的定义，将资本分成一级资本与二级资本。《巴塞尔协议 III》在监管资本结构上更加强化了一级资本吸收损失的功能，同时简化了资本结构的内容即按照不同资本工具的目标限定了资本工具所包含的范围。巴塞尔委员会在 2009 年 12 月提出了在全球范围内统一的资本扣减项目和审慎调整项目，明确规定只有普通股才记入核心一级资本，而原来包含在一级资本中优先股和创新型股权则被剔除。这一标准的提出无疑强化了普通股股权的重要性，扣减项目则减弱了其他创新工具造成一级资本损失吸收能力被高估的影响，使得银行承担的真实风险能够更好地通过一级核心资本反映出，从而使得存款人的利益得到等号的保证，防止银行信贷规模的过度快速扩张。
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2.2 商业银行的资本充足率
资本充足率，指银行监管当局要求商业银行在一定的信贷规模下所应持有的资本数量，简单来说就是银行的资产对其风险的比例。从 1988 年到 2010 年，巴塞尔委员会不断对《巴塞尔协议》进行修订，尤其合理确定衡量资本充足率成了三个版本的重中之重。 1988 年的《巴塞尔协议 I》在关于资本充足率衡量方面只是对资本监管提出了一个最低要求，该版本中将风险资产分为四类分别赋予不同权重用来提高资本充足率的质量：对高风险、中风险、低风险、无风险四类资产确定了不同的权重 100%、50%、20%和 0%。银行的资产首先分类后加权平均来确定总风险资产。2004 年的《巴塞尔协议 II》扩大了风险资产的范围，引入了市场风险和操作风险，但没有提高 8%的总资本充足率要求；2010 年《巴塞尔协议 III》，更新了计算公式，复杂证券化产品和交易类资产的风险权重大幅度提高，同时交易对手信用和表外敞口的范围进一步扩大，从公式中不难看出这增大了分母，实际上提高了资本充足率对银行风险的覆盖能力。
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第 3 章 我国上市商业银行资本充足率与经营绩效.....23
3.1 我国商业银行资本充足率的现状分析.......23
3.2 我国上市银行经营绩效的现状分析.....26
3.3 上市商业银行资本充足率和经营绩效对比分析.........40
3.4 本章小结.........42
第 4 章 上市银行资本充足率与经营绩效关系.......43
4.1 商业银行绩效综合指标构建-熵权法.........43
4.2 上市商业银行资本充足率与经营绩效的回归分析 .....47
4.3 本章小结.......53
第 5 章 对策与建议.....54
5.1 降低风险资产.....54
5.2 增加核心资本.....55
5.3 补充附属资本.....56
第 5 章 对策与建议
本章对实证结果的基础上对我国商业银行如何提高资本充足率方面提出自己的建议。通过对我国上市商业银行的资本充足率和资本结构的现状以及它们与经营绩效相关性的实证结果进行分析，我们可以看出，近几年尽管我国上市商业银行资本充足率水平有所上升，但随着《办法》的正式施行，资本充足率指标的监管要求有了大幅度的提高，因此各上市商业银行仍将需要面对不小的资本缺口。然而，资本结构不合理，风险资产比例过高、抗风险能力较弱等问题的长期存在严重影响了我国上市商业银行在国内外金融市场上的竞争力和未来的发展前景，并在很大程度上限制了整体经营绩效的提升。若想清除这些障碍就必须通过多种渠道和途径补充资本金，提高资本充足率，缓解监管压力，争取早日达到《办法》中有关商业银行资本充足率的各项要求。与此同时，通过进一步完善我国商业银行提高资本充足率的政策环境，建立多渠道的补充机制和完善政策环境，促进我国银行业资本结构的优化、改善资本充足率管理水平，从真正意义上实现商业银行经营绩效的提升，从而增强其抗风险能力和国际竞争力。他山之石可以攻玉，我们应借鉴学习国外一流商业银行的创新经验，结合目前国内商业银行资本结构和资本补充的特点，从四个方面着手来提高资本充足率水平。#p#分页标题#e#
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结论
在回顾了国内外学者的研究成果之后，本文开始对资本充足率与经营绩效之间的关系做推测，并最终通过实证研究获得了验证。资本充足率尤其是核心资本充足率与银行经营绩效存在着显著正相关关系。资本充足率水平的高低是影响银行经营绩效的十分重要的因素。资本充足率的提高与经营绩效并不矛盾，相反还有着一个相互促进的关系。虽然银行的经营绩效会受到多种因素的影响，资本充足率并不是唯一影响经营绩效的因素，但是稳定的资本充足率水平表明了银行经营稳健性较好，会向市场传递出低风险的信号，这样就会大幅度降低外部融资溢价，从而加强银行的外部融资能力。融资能力的提高又能使得银行较容易通过增资扩股来补充核心资本，而资本充足率的提高，通过本文的研究可以看出又能在一定程度促进银行经营绩效的提高，经营绩效提高又可以带来较多的留存收益，留存收益的增加又可以保证银行资本内源性融资，从而形成良性循环，可以说资本充足率的提高对于经营绩效的提高是非常有益的。虽然本文所选取的上市商业银行不能代表所有我国银行的经营状况，但对我国商业银行而言仍具有重要的借鉴意义。未上市的商业银行要争取早日上市，已经上市的商业银行应进一步完善资本充足率的补充机制，通过积极拓展的融资渠道以增强资本实力，改善内在资本结构，从而提高资本充足率进而实现其经营绩效的提升。
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参考文献(略)
