第1章序言
1.1研究背景及意义
在改革幵放以来的快速发展中，我国的经济建设取得了巨大的进步。其中，中小企业依靠其经营灵活、分布广泛、紧跟市场需求等特点，在创造社会财富、促进经济增长、扩大劳动就业、科技创新、产业配套等经济发展的各个方面都发挥了巨大的作用，已经成为我国国民经济的重要组成部分，是推动我国国民经济健康、稳定、快速发展的重要力量，中小企业的健康持续发展对我国国民经济有着重要的意义。但是，由于中小企业经营规模“小”这一普遍特征，再加上其资金需求存在‘‘频率高”、“数额小”、“时间性强”的特点，中小企业普遍面临融资难的问题，这也成为中小企业进一步发展的最大“瓶颈”。与此同时，伴随着经济的快速增长，金融体系也取得了很大的发展，金融机构已从单一的中央银行发展到中央银行与商业银行并存、银行机构与非银行金融机构并存，金融市场也越来越向广度和深度发展，出现了很多模式灵活的中小型金融机构，其在一定程度上为中小企业发展的融资提供了有效途径。
1.1.1中小企业重要性及发展现状
无论在发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展中最为强劲、最具活力的一支生力军，在提供就业岗位、扩大税源、促进科技进步、扩大出口、深化社会分工、推动城市化进程、促进区域经济发展等诸多方面都发挥着不可替代的作用。特别是随着知识经济和信息社会的到来，人们多样化的需求和产业的柔性化趋势，使得生产经营分散化和小型化的中小企业成为社会经济发展的重要支柱之一，也成为推动我国经济增长和市场化改革的重要力量。近年来，中小企业对国民经济的贡献率不断攀升，据统计，目前我国中小企业的数量已经达到全国企业总数量的99%以上，GDP中有60%左右是由中小企业所创造的产品和服务构成。同时，分布广泛的中小企业还在全国城镇中提供了约80%的就业岗位，其上缴的税收也约达到国家税收总额的50%。此外，中小企业在改进技术、推动创新上也做出了可观的贡献，目前来说包括我国发明专利的65%、企业技术创新的75%以上以及新产品幵发的80%以上1。由此可知，我国中小企业的发展在经济社会中所起的作用越來越不容忽视，其地位也在逐步增强。由图1.1和图1.2可知，近三十年來，我国中小企业的增长和发展趋势与全国发展总趋势吻合度很高；而且在近十几年来，无论在工业总产值、总资产还是从业人数上，中小企业的占比都很高，全部超过了60%。这充分表明，量大、面广的中小企业的健康持续发展对整个国民经济的平稳较快发展具有重要意义。
政府对中小企业的政策扶持力度也在不断加强。我国政府1996年起开始致力于中小企业发展问题的研究。近年来，国家陆续出台了一系列支持中小企业发展的举措，从财政、税收、监管等多方面对金融机构开展中小企业金融服务以及中小企业获得金融服务进行政策扶持。各银行和金融机构在为中小企业提供金融服务方面也进行了相应的改革。2003年1月I日《中华人民共和国中小企业促进法》正式生效；2005年2月，建国以来第一部全面支持发展非公有制经济的国务院文件《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（“非公经济36条”）颁布；2009年，国务院发布《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，此后又于2010年出台了《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（又称“新36条”)；2012年，《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》发布，为中小企业健康发展营造了良好的政策环境；在2012年12月举行的十一届全国人大常委会第三十次会议上，审议了全国人大常委会法制工作委员会关于《中小企业促进法》有关制度立法后评估工作情况的报告，该报告针对评估中发现的问题，建议结合立法后评估的成果，将中小企业促进法的修改列入全国人大常委会2013年立法工作计划。但是从实践运行来看，上述措施的效果却是差强人意，融资难问题依然是中小企业进一步发展的最大“瓶颈”。国家信息中心的调查结果显示，中小企业资金缺口较大，81%的企业认为一年内的流动资金仅能满足部分需要，60.5%的企业没有1-3年的中长期贷款。特别是2008年金融危机之后，国家持续实施稳健的货币政策，伴随着央行多次提高存款准备金率以及银行贷款利率的上升，相当一部分中小企业面临着更加严峻的融资局面，资金链出现紧张甚至断裂，严重影响企业的生产经营，甚至导致破产倒闭。
第2章中小企业融资瓶颈与中小金融机构优势的理论分析
2.1中小企业发展面临融资瓶颈的原因分析
2.1.1中小企业自身的原因
虽然从整体来说中小企业的发展态势保持着持续性和快速性，但是从实际情况来看，中小企业融资的有效性一直受到其自身缺陷的影响。中小企业自身实力较弱，在一定程度上难以达到获得金融服务的相关条件，造成银行对中小企业不敢放贷以及放贷存在高风险的情况。具体来说，一是中小企业抗风险能力弱，导致逃废债务现象较易发生，增大了金融机构提供贷款的风险度。中小企业中劳动密集型的产业较多，其科技含量不高、生产规模不大、产品比较形似，因此，抗风险能力较弱，政策、市场等外部环境和外界因素的变化都会对其形成不可忽视的影响。尤其是对于小微型企业来说，其在管理上往往采用家庭式和作坊式，组织结构、制度体系都不健全，金融机构会鉴于风险的增大而不愿为其提供服务。二是中小企业内部管理不规范，产权关系模糊，财务制度不健全，影响金融机构对其的评估审核。中小企业财务管理能力较低，财务信息不透明，无法提供真实可靠的财务报表，报表失真现象易出现。尤其是小微型企业，其经营思想、经营管理在很大程度上仍然以传统经验式粗放管理为主，规章制度不健全，特别是在财务管理方面，没有严格的财务管理制度，普遍存在会计报表失真现象。因此，影响了银行对企业经营状况的评估,而大多数中小企业也难以达到金融机构对其财务报表的严格审核标准。三是中小企业缺乏可用于担保抵押的财产，从而制约了其获得贷款。小企业大多缺乏足够的固定资产，使得申请贷款的抵押物不足，且据调查，企业在选择担保贷款时，除了要承担利率上浮30?50%的利息支出，还要负担2%左右的担保费以及保证金存款。此外，由于抵押的程序繁杂、评估费用高，又加重了中小企业的贷款成本。尤其是小微型企业，普遍存在固定资产少、设备陈旧、技术落后或者抵押物不足的问题，无物可抵而且担保贷款成本高。因此，中小企业通过自身资产抵押获得银行贷款相当困难。
第3章我国中小金融机构对中小企业发展........... 23
3.1变量选取与数据来源.......... 23
3.2总体实证分析 ..........24
3.3格兰杰因果关系分析.......... 25
3.3.1单位根检验.......... 25
3.3.2协整检验.......... 26
3.3.3因果检验.......... 27
3.4本章小结.......... 27
第4章山东省与广东省中小金融机构.......... 28
4.1选择山东与广东两省的原因.......... 28
4.2变量选取与数据来源 ..........28
4.3两省总体比较实证分析..........28
4.4两省因果关系比较分析.......... 29
4.4.1单位根检验 ..........30
4.4.2协整检验.......... 31
4.4.3因果检验.......... 32
4.5两省差异的原因分析..........32
4.6本章小结.......... 35
第5章中小企业融资瓶颈解决途径探索.......... 37
5.1国际经验参考.......... 37
5.2改善我国中小企业发展融资瓶颈的建议.......... 38
5.2.1中小企业自身方面.......... 39
5.2.2政策方面 ..........40
5.2.3金融环境方面.......... 42
5.3提高中小金融机构对中小企业支持力度...........43
5.4本章小结.......... 45
结论
本文首先对我国中小企业和中小金融机构的发展现状进行了阐述。我国中小企业发展迅速，对国民经济增长、增加就业、扩大进出口、技术创新等都发挥着重要的促进作用，但是其发展也面临诸多困境，其中融资瓶颈最为严重。伴随改革开放的深入推进和金融体系的逐步完善，我国金融机构也有了迅速的发展，特别是出现了形式多样的灵活的中小金融机构，其在完善我国金融体系上的作用和影响不可忽视，但是也存在着发展相对滞后的问题。基于上述情况，本文对中小企业面临融资瓶颈的原因和中小金融机构的比较优势进行了分析。中小企业自身抗风险能力差且融资需求存在“频率高”、“数额小”、“时间性强”的特点，政府在法律制度、财政政策、金融监管等方面对中小企业的扶持仍需加强，再加上我国金融环境存在资本市场不完善、针对中小企业的中小金融机构和金融产品不足、信用担保和保险体系不健全等问题，最终导致了中小企业的融资瓶颈。而中小金融机构在信息、组织结构、体制机制和市场发展等方面拥有比较优势，因此本文得出中小金融机构可以利用其自身优势通过关系型融资有效支持中小企业的发展。#p#分页标题#e#
由此本文进行了实证研究，首先针对全国数据进行分析，得到中小金融机构相对于大型金融机构来说可以更好的促进中小企业的发展，但目前其支持力度不足，尚未构成中小企业发展的原因；随后，重点针对山东、广东两省的具体情况进行了省级层面的分析，两省实证结果在总体上与全国水平相似，但山东省中小金融机构对中小企业的促进作用大于广东省，且山东省中小企业的发展是中小金融机构规模增大的格兰杰原因，也就是说在山东省两者之间的契合关系要优于广东省的情况，这也说明了各地的中小企业和中小金融机构发展的实际情况有所差别；进而，本文又从经济发展路径、企业融资倾向、政府作用、金融服务发展水平、社会文化五个方面对两省差异产生的原因进行了分析，认为经济的外向型及内源性发展模式，企业融资中外资占比、政府对金融机构的管制过度与否、为中小企业服务的金融机构发展快慢和社会文化中的信义重视程度都会影响中小企业和中小金融机构的发展关系，这些有针对性的结论可为以后各个地区中小企业和中小金融机构的发展提供一些借鉴。
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