第一章 绪论
1.1 研究背景
金融生态，在周小川（2004）于“经济学论坛”上提出后，便成为学者讨论与研究的热点。周小川（2005）表示人民银行各分支行的角色定位之一就是要改善地区的金融生态，促进地区信用环境和金融环境的优化。那么，什么才是金融生态？在同一经济地区内，是否存在金融生态的差异性？在不良资产比例较高，防范和化解金融风险的长效机制还远未形成，金融业在竞争水平和服务效率上与全面建设小康社会以及应对日趋激烈的国际竞争的要求相比还有较大差距的当前，人们热衷于金融生态的优化与改善，除了因为金融生态对维护金融稳定，推动金融创新与发展有着重要作用以外，是否还因为金融生态的优劣影响着经济的发展？金融生态与经济增长之间是否存在着某种联系？目前，学术界对金融生态的研究，较多集中在金融生态内涵与外延的探讨、金融生态对经济增长重要作用的规范分析以及金融生态改善的政策提出上，对金融生态与经济增长相关性的实证研究则较少。因此，本文将在广东省金融生态评价的基础上，借鉴较为成熟的金融发展与经济增长相关性的实证分析方法，研究广东省金融生态与经济增长之间的关系。
1.2 研究意义
金融生态是指金融生态主体与其生存发展环境之间相互联系、相互作用所形成的综合体。良好的金融生态是金融业快速、健康发展的基础和前提，建设良好的金融生态，不但有助于防范和化解区域的金融风险，有利于提高企业和广大群众的诚信意识，加快社会信用体系的建设，还有利于增强区域经济发展的核心竞争力，进而推动社会经济的持续、快速与协调发展。而广东省是我国改革开放的先行地区，是我国重要的经济中心区域，在全国经济社会发展中具有突出的带动作用和举足轻重的战略地位。当前，广东省正处于经济结构转型和发展方式转变的关键时期，其金融生态系统能否抵御国际金融危机的外部冲击，能否经受内部转型所带来的考验，也是人们关注的焦点。因此，本文尝试建立广东省金融生态评价指标体系，在国际金融危机的背景下分析2007-2009 年广东省金融生态的状况，并以指标体系为依据，选取部分能代表金融生态的指标，运用模型来检验广东省金融生态与经济增长之间是否存在相互促进的关系，为金融生态的优化工作提供理论指导。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
金融与经济关系的研究，一直以来都是国内外学者关注的焦点，在金融生态理论出现之前，较多是围绕着金融体系、金融中介、金融功能等方面，并分别形成了金融发展理论、金融功能理论和金融中介理论等。
1.3.1.1 金融发展理论
金融发展理论，萌芽于人们对金融在经济中作用的探讨。“古典”经济学派认为，货币数量的变化对经济发展没有实质性的影响，但银行的建立和发展对经济却有着重要的促进作用。其后，瑞典经济学家魏克赛尔（Wicksell）创立了货币经济理论[1]，认为金融对经济具有短期的实质性影响，并得到米尔达尔、林达尔、凯恩斯等人的支持。而首先提出金融发展对经济增长具有长期影响的是熊彼特（Schumpeter，1990），他认识到：在经济发展初期，银行信用是金融活动的主要形式，它对经济积极的推动作用是不容忽视的[2]。美国经济学家托宾（1955）在《货币与经济增长》中引入货币金融因素，提出了著名的新古典货币增长模型，并指出货币是通过影响可支配收入，约束人们的消费或储蓄行为，进而影响经济增长的。第二次世界大战以后，美国经济学家格利和 E.S.肖（1955-1967）先后发表了《经济发展中的金融方面》、《金融理论中的货币》以及《金融结构与经济发展》，并提出了 3 个主要观点：（1）经济发展是金融发展的前提和基础，金融发展是推动经济发展的动力和手段；（2）金融发展通过技术创新作用于经济增长；（3）金融发展的过程是从不发达的初始金融制度向发达金融制度的迈进[3-5]。金融发展理论奠基于金融结构观的形成与发展。雷蒙德 戈德斯密斯在《金融结构与金融发展》（1969）中指出，金融理论的职责在于找出决定一国金融结构、金融存量工具和交易流量的主要经济因素，而金融结构是研究金融如何影响经济增长的理想切入点[6]。他不但率先提出了金融结构和金融发展的概念，指出一国的金融结构会随着时间的推移而发生不同的变化，还通过对世界 35 个国家近 200 年金融发展进行分析，得出金融发展与经济增长存在明显正相关关系的结论，为此后的金融研究提供了重要的方法论依据与分析基础。
第二章 金融生态与经济增长
2.1 金融生态的概述
金融生态，是一个从自然生态领域引申出来的概念。它以生态学的原理来认识和解释金融的存在状态。目前，学术界对金融生态的界定主要有两大类：金融生态环境观和金融生态系统观。
1、 金融生态环境观
所谓金融生态环境观，是把金融生态等同于外部环境，从政府行为、法律治理、诚信等三方面出发，研究金融生态的运行机理。如周小川（2005）认为，金融生态是指金融运行的外部环境，包括法律、社会信用体系、会计与审计准则、中介服务体系、企业改革的进展及银企关系等方面。法律制度环境是金融生态的主要构成要素，其次还包括市场体系的完善程度以及中介服务体系的完善程度。企业改革也是改善金融生态的重要方面。杨子强（2005）认为从广义上讲金融生态环境是指与金融业生存、发展具有互动关系的社会、自然因素的总和，从狭义上讲是指微观层面的金融环境[43]。
2、金融生态系统观
所谓金融生态系统观，是把金融生态升华到系统的本义，认为金融生态应该包括金融生态主体、环境与调节等三个部分。曾康霖（2005）认为金融生态的内涵是指金融企业的生命力状态和生存环境，其对象是特指金融企业，不包括金融市场中所有的金融主体。同时，基于金融生态的核心，其外延应当包括金融生态的平衡、周期和环境。用金融生态取代金融环境，正是金融生态这一概念的有新内容和特殊意义。李扬等（2005）结合自然生态系统长期演化的结构和功能特征，把金融生态系统理解成由金融资源的生产者、消费者、和分解者所构成的群落及其所赖以存在的金融生态环境共同形成的动态平衡系统[44]。徐诺金（2006）也认为，金融生态是各种金融组织为了生存和发展，与生存环境之间及内部金融组织相互之间在长期密切联系和相互作用过程中，通过分工、合作所形成的具有一定结构特征，执行一定功能作用的动态平衡系统。
第三章 广东省金融生态评价.................... 27-46
3.1 金融生态评价体系的构建 ...................27-30
3.1.1 指标的构建原则................... 27
3.1.2 金融生态评价体系的指标选取................... 27-29
3.1.3 评价体系的数据处理方式 ...................29-30
3.2 基于评价体系的广东省................... 30-44
3.3 本章小结 ...................44-46
第四章 广东省金融生态与经济增长关................... 46-54
4.1 指标选取与数据来源 ...................46-47
4.2 模型的设定................... 47
4.3 数据的处理................... 47
4.4 单位根检验................... 47-49
4.5 协整检验................... 49-51
4.6 格兰杰因果检验................... 51-52
4.7 金融生态与经济增长关系的实证................... 52-53
4.8 本章小结................... 53-54
第五章 广东省金融生态的改进策略................... 54-58
5.1 加强金融主体的多样性 ...................54
5.2 完善金融主体自我调节机制................... 54-55
5.3 营造良好的金融生态环境................... 55-57
5.4 本章小结 ...................57-58
结论
针对开篇所提出的一系列疑问，结合当前国内外在金融生态方面的研究成果，立足广东省的实际，本文的研究成果与结论如下：
第一，通过梳理国内学者对金融生态内涵、外延与构成的探讨，解决金融生态是什么的问题。金融生态，是金融主体与其赖以生存和发展的区域经济、行政、信用、法制等环境相互作用、相互影响而形成的整体。
第二，金融生态与经济增长有着良好的互动关系。一方面，良好的金融生态能形成资金的集聚效应，优化资源配置，从而提高区域内企业乃至区域整体的竞争力；另一方面，经济环境作为金融生态环境的重要组成部分，其稳健、持续的增长是优化金融生态环境的途径之一，主要体现在导向作用与建设、支撑作用上。此外，金融生态通过资本积累机制、资金导向机制和促进技术进步/产业升级机制等三个途径影响经济增长。#p#分页标题#e#
第三，在理论研究的基础上，本文通过构建金融生态的评价指标体系，运用因子分析法和层次分析法计算 2007-2009 年广东省各城市金融生态的综合得分，解决“在同一经济区域内，是否存在金融生态的差异性”问题。结果显示，广东省经济较为发达的珠三角地区的金融生态较为稳健，而部分经济发展较落后的城市则抵御风险能力不足，呈现金融生态恶化的趋势，但同样存在金融生态较佳的经济欠发达地区，也就是说，经济实力与金融生态的稳定性、效率有密切的联系，但经济实力的高低并不是衡量金融生态优劣（或好坏）的唯一标准，金融生态状况还会受到诸如法律环境、信用等因素的影响。
第四，利用协整检验和格兰杰因果检验，分析广东省金融生态与经济增长之间的关系，结果表明金融生态状态指标和经济增长指标之间存在长期均衡关系，广东省的金融生态是经济增长的格兰杰原因，即两者之间存在单向的因果关系。
最后，从金融主体多样性、金融主体自我调节能力以及金融生态环境建设方面入手，提出相关的改进策略，以求对金融生态的优化建设有所促进。
参考文献
[1] K.Wicksell. 国民经济学讲义[M]. 上海：上海译文出版社, 1983
[2] Schumpeter, Joseph A. Throrie der Wirtschaftlichen Entwicklung/jrbylw/ The theory ofeconomic development. Leipzig:Dunker&Humblot.Translated by REDVERS OPIE.Cambridge, MA:Harvard U Press, 1934:285-294
[3] 格利, 肖. 经济发展的金融方面[M]. 上海：上海人民出版社, 1995
[4] 格利, 肖. 金融理论中的货币[M]. 上海：上海人民出版社, 1990
[5] 格利, 肖. 金融结构与经济发展[M]. 上海：上海人民出版社, 1990
[6] 雷蒙德.W.戈德史密斯. 金融结构与金融发展[M]. 上海：上海人民出版社, 1990
[7] 麦金农. 经济发展中的货币与资本[M]. 上海：上海人民出版社, 1988
[8] R.J 麦金农, E.S.肖. 经济发展中的金融深化[M]. 上海：上海人民出版社, 1997
[9] D. B. Crane, R. Merton, Z. Bodie, et al. The Global Financial System A FunctionalPerspective[M]. Harvard Business School Press, 1995
[10]Bryant, John, ―A Model of Reserves, Bank Runs, and Deposit Insurance‖, Journal ofBanking and Finance, 1980, 4
