1 引言
1.1 研究背景
从 1979 年到 2008 年，30 年的改革使社会主义市场经济体制在中国打下了坚实的基础。市场在配置资源上的基础性作用不断增强。在国民经济持续增长的同时，一个问题逐渐显现。2010 年两会前夕，新华网进行的网上调查显示，“收入分配”位列“两会最关心话题”之首。另据世界银行统计，改革开放之初我国基尼系数在 0.27 以下，经过 20 多年到 2000 年我国基尼系数越过 0.4 的警戒线并继续上升；2009 年为 0.47，在世界银行公布的 135 个国家中名列第 36 位。世界银行报告同时引入收入不良指数，即最高收入的 20%人口所占收入份额与最低收入的 20%人口所占收入份额的比值，来衡量各国收入差距，2007 年我国收入不良指数是10.7，是美国的 1.3 倍、日本的 3.2 倍。这就意味着改革开放以来，我国由世界上居民收入最平均的国家之一，变成世界上收入分配差距最大的国家之一，城乡、区域、群体之间的收入差距都在持续扩大。与国内相对应，经济全球化在 30 年间得到了充分的发展。在全球化时代，金融产业是社会经济的核心，经济金融化已经成为各国经济发展的一种必然趋势。金融发展主要包括金融总量的增长，如金融资产的增长、金融机构的发展、金融市场的发展以及金融结构的改善和优化。2006 年，股权分置的基本完成，沪深市值达到 89403 亿，沪深两市全年涨幅全球第一。同时中国金融制度体系不断完善，《证券法》多次得到修正，《基金法》、《企业债券管理条例》陆续获得通过，对金融行业的发展起到了规范作用。
金融业的发展对传统的经济增长，收入分配等因素产生了深远影响。20 世纪 90 年代以来，许多经济学家从理论与实践两方面研究金融发展与收入分配的关系，越来越多的学者认为，金融发展会通过各种渠道对收入分配产生影响。从已有研究看，二者的关系并非固定的。除此之外，收入分配状况对金融发展的影响常被研究者忽略。综合上述问题推测，金融发展与收入分配关系可能因区域而异，研究二者关系应放到具体区域内，与区域的经济发展、产业结构、物价水平、政策变动和教育发展等因素相结合。目前已有研究大多是从全球或国家层面展开研究，研究区域范围大，内部各子区域间金融发展水平差距较大，因此不能得到二者之间的准确关系。若以省区为研究对象，预计得出的结论更加准确。本文对山东省金融发展和收入分配关系的研究正是基于此背景。
1.2 研究意义
1.2.1 研究的理论意义
影响收入分配的因素很多，国内外不少学者都对收入差距的形成进行了理论探讨和实证研究。总的来说，有四类因素可能对之产生影响：经济增长相关的因素，教育发展和社会保障，公共产品和基础设施，以及制度政策方面的因素等。金融发展是经济发展的重要指标之一，我国金融发展主要表现为金融总量的不断扩大与金融结构的调整两个方面，金融发展与收入分配差距的形成存在某种逻辑上的必然联系。我国城乡收入差距扩大的主要症结在于改革不到位，而城乡金融发展不均衡是最关键和最核心的问题。但目前，国内外关于金融发展的研究多集中在金融发展对经济增长的影响上，而直接讨论金融发展对收入分配的研究起步较晚，研究成果比较少。考察已有相关研究发现，以不同区域、不同时间跨度的数据为依据，研究者会得出三种不同的结论，即金融发展会扩大、缩小、先扩大后缩小收入差距。另外，绝大多数的相关实证研究在金融发展指标中仅涉及金融发展总量，很少能深入探讨金融效率、金融结构对收入分配的影响，更少探讨收入分配差距对金融发展的影响。本文对山东省金融发展与收入分配的相互影响关系展开理论与实证研究，借鉴现有研究的经验，弥补现有研究的不足，可以为今后其他区域的类似研究提供参考。
2 金融发展与收入分配关系的理论基础与研究综述
2.1 金融发展与收入分配关系的理论基础
提到金融发展理论，首先要对“金融”概念进行界定。黄达和曾康霖教授分别对二者的词义和关系，做了详细的、权威性的讨论，其基本结论是汉语的“金融”有宽、窄二个口径。宽口径是：泛指银行、保险、证券、信托及相关活动；窄口径则把“金融”界定在资本市场运作与金融资产供给与价格形成的领域。而英语中的“FINANCE”则有宽、中、窄三个口径。宽口径是指一切与钱有关的活动。不仅包含了汉语的“金融”，而且还包括了“政府财政”、 “公司财务”、“家庭理财”等与汉语“金融”泾渭分明的概念；窄口径则专指资本市场，尤其是股票市场；中口径是指银行、证券公司、保险公司、储蓄协会、住宅贷款协会，以及经纪人等中介服务等。可见汉语“金融”的宽、窄口径分别相当于“FINANCE”的中、窄口径，而宽口径的 “FINANCE”则是我国“政府财政”、“公司财务”、“家庭理财”和“金融”的总称[8]。由于本研究主题和任务是从“区域金融”和“区域经济”的层面揭示金融发展与收入分配间的内在联系，探索调控收入分配的机制与模式，因此，本研究将把“金融”界定英、汉语统一的窄口径的含义上，并能采用相关指标进行度量。比较成熟的金融发展理论主要有以下三种：
(1)戈德史密斯的金融发展理论
雷蒙德•戈德史密斯奠定了金融发展理论的基础，他创造性地提出金融发展就是金融结构的变化。在 1969 年出版的《金融结构与金融发展》一书中，雷蒙德•戈德史密斯提出了金融发展理论，将金融理论的职责归结为找出决定一国金融结构、金融工具存量和金融交易流量的主要经济因素。他采用定性和定量分析相结合以及国际横向比较和历史纵向比较相结合的方法，确立了衡量一国金融结构和金融发展水平的基本指标体系。
(2)麦金农和肖的金融深化理论
根据罗纳德•麦金农和肖的研究分析，适当的金融改革能有效地促进经济的增长和发展，使金融深化与经济发展形成良性循环。麦金农和肖对哈罗德—多马增长模型的进行了修正，认为通过解除金融压制，既可直接地通过储蓄倾向的提高来增加储蓄，从而增加投资，促进经济的增长，又可反过来通过经济的增长而进一步增加储蓄。因此，实行金融改革，解除金融压制，是实现金融深化与经济发展良性循环的关键。
(3)赫尔曼等的金融约束论
近 30 年以来许多发展中国家金融自由化的结果曾一度令人失望，经济学家开始对以往经济发展理论进行反思，赫尔曼、默多克和斯蒂格利茨等人提出并发展了“金融约束论”。主要针对发展中国家，这些国家资本仍然比较稀缺，制度规则不健全，不适合实行金融深化或者自由化，有必要实施政府控制。“金融约束”介于“金融抑制”和“金融自由化”之间，在现实中是很难适度把握的，过度的干预会变成“金融抑制”。发展中国家的宏观调控水平和机制也存在缺陷，在适用金融约束论时仍需谨慎。
3 山东省金融发展与收入分配现状特点........................... 18-37
3.1 山东省宏观经济表现 ........................18-21
3.1.1 国民经济快速增长 ........................18-20
3.1.2 产业结构的变动........................ 20-21
3.2 山东省金融发展状况........................ 21-24
3.2.1 金融发展水平的度量........................ 22
3.2.2 山东省金融发展特点........................ 22-24
3.3 山东省收入分配状况........................ 24-31
3.3.1 收入分配差距的测算........................ 24-25
3.3.2 收入分配差距的特点........................ 25-31
3.4 山东省金融发展与收入分配关系........................ 31-36
3.5 山东省金融发展与收入分配关系总结 ........................36-37
4 山东省金融发展与收入分配关系的定量分析........................ 37-49
4.1 计量模型与指标选择........................ 37-39
4.2 长期均衡关系检验........................ 39-43
4.3 相互影响作用分析 ........................43-47
4.3.1 金融规模与收入差距 ........................43-44
4.3.2 金融效率与收入差距........................ 44-46
4.3.3 金融结构与收入差距........................ 46-47
4.3.4 相互影响作用总结........................ 47#p#分页标题#e#
4.4 格兰杰因果关系检验........................ 47-48
4.5 计量分析结果总结........................ 48-49
5 山东省金融发展与收入分配关系........................ 49-58
5.1 山东省金融发展与收入分配关系........................ 50-55
5.1.1 金融发展的不完全性........................ 50-52
5.1.2 政治经济因素........................ 52-53
5.1.3 社会文化因素 ........................53-54
5.1.4 影响因素总结........................ 54-55
5.2 相关政策建议 ........................55-58
结论
本文首先对相关研究理论进行梳理，在金融发展对城乡收入分配影响的研究中，理论研究和实证研究同样重要。理论研究方面结论较为一致，虽然由于金融抑制、金融约束以及金融市场内在的不完善等因素，短期来看，金融发展的不平衡导致收入分配的不平衡，但长期来看，收入分配差距将缩小。即收入分配与金融发展的关系类似于库兹涅茨的倒 U 型曲线。实证研究结果则形形色色，国外对金融发展与收入分配的实证研究，采用跨国数据来检验两者的关系，其结果基本支持理论上长期来看金融发展有利于缩小收入分配差距的结论；但国内学者基于我国时序数据或我国省级面板的研究，却多半得出完全相反的结论。而且研究中多数只关注金融发展对收入分配的影响，而忽略了收入分配对金融发展的影响。
本文通过一般分析和建模分析得出结论，金融发展的不完全性与收入分配的不平等性相互联系，相互促进，这正是现阶段山东省金融发展与收入分配的主要特征。在长期内，山东省金融规模的增大，金融结构向农业的倾斜扩大了山东省收入分配差距，山东省收入分配差距的增大促进了山东省金融规模的发展；在短期内，金融规模的增大、金融效率的降低、金融结构向农业的倾斜扩大了收入分配差距，收入分配差距扩大引起了金融效率的降低、金融结构向农业的倾斜。只有从金融发展的不完全性、从影响二者均衡关系的各种因素入手，打破金融发展和收入分配的现有均衡，改变二者因果关系，才能在发展金融的同时改善收入分配状况。山东省要发展金融并改善收入分配状况，需要从金融发展和收入分配的关系、相关影响因素两方面出发，探索相应的政策建议。在得到金融发展和收入分配的相互关系之后，本文进一步分析了影响二者关系的因素。相关影响因素分为金融发展的不完全性、政治经济因素和社会文化因素，不同区域间的这些相关因素存在差异，因而金融发展和收入分配关系也不同，我们的政策建议必需考虑到这些方面。
参考文献
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