第一章导言
1.1研究背景及意义
我国银行和信托的代写毕业论文合作自2004年开始有了较大的发展。银行和信托的合作是基于两者存在着强烈的合作动因和现实的合作基础。随着社会经济的高速发展，大众财富的聚集对理财产品的需求不断加大，构成了对具有高回报率和相对较低风险的银信合作理财产品的需求方。银行和信托不断加大金融创新力度，创新金融业务开发银信合作的理财产品构成供给方。其中对金融创新的大力发展是实现银信合作的最终的途径。银信合作进行金融创新的重要制度基础是我国金融系统“分业经营，分业管理”的运行模式。分业模式虽然在一定程度上保证了金融系统的安全与稳定，但也造成金融行业运行效率较低的现状。银行业和信托业因此都存在着经营上的局限和困境。2008年全球金融危机之后，国际监管组织出台了《巴塞尔协议111》，要求商业银行必须上调资本金比率以加强抵御金融风险和经济周期变化的能力。商业银行传统经营模式下以利差收入为主要收入的模式短时间内无法扭转。
近年迅速发展起来的中小银行由于自身规模和下属机构数量的限制对存贷差的依赖性更大，对宏观经济形势和信贷政策的变化更加敏感。近年我国中央银行加大推广企业短期融资券业务，间接融资受到较大的冲击。我国汇率制度改革迈出实质性步伐，人民币升值压力巨大，汇率节节攀升，商业银行面临的汇率风险日益加大。加之部分产业产能过剩尤其是房地产行业，商业银行又将面临巨大的信贷风险。在这些不利因素的共同作用下银行面临着巨大的经营困境。现今银行破解困境，寻求发展的方向是大力进行金融创新发展低资金占用和高佣金收入的中间业务，扩大中间业务的收入实现经营模式的转变，调整盈利结构实现银行的稳定运营。对于银行业的转型，借助结算业务等传统经中间业务收入的增长较为困难，而进行新兴中间业务一银行理财产品的拓展在经营范围上禁止直接跨领域投资的管制成为银行明显的局限。
在国内新兴的信托行业，由于无法设立分支机构在资金来源和信托产产品销售渠道上的限制，致使发展受限。我国信托监管相对滞后，虽然经历了六次较大的整顿和调整，但如今的信托市场还存在着较为明显的监管漏洞，信托行业运行不规范。我国信托业的现状则是产品品种少，金融创新空间小。由于产品模式单一，信托业和其他产业联合较难形成规模经济。单一资金业务过大造成信托公司的风险较为集中。现阶段国内将信托理财业务定位于高端理财，不允许公募，对投资理财产品的投资人的数量、资质、最低限额和营销渠道等方面都做了严格的限制。信托业发展面临的局限较为突出。
监管部门意识到大力推动金融创新，加强金融同业合作是突破银行和信托局限的良策。于是我国的银信合作产生于在大力鼓励金融创新的宏观政策环境下。为鼓励创新，银监会于2006年出台了《商业银行金融创新指引》，为商业银行在代客理财、投资范围等具体问题上提出了详细明确的要求，制定了明晰的金融创新规则。这一指引的出台，为商业银行的金融创新创造了宽松明确的政策环境。金融创新的基础为对金融功能的较为明确的认识，信托的基本功能是资产管理，其核心定位应该是长期金融信用。银行和信托是两种信用形式，作为商业银行，它是以吸收短期存款和发放短期资金贷款为主的，作用于货币市场的间接信用，而信托则是受托代客户管理资产或经营资金的商业中介，既不同于银行的间接融资，也与资本市场的直接融资稍有区别。
如何利用银行和信托的金融功能进行合作，发展具有高附加值、低资金占用率的理财产品?必须通过对金融业务的不断创新才能实现。在信托和银行的基本金融功能的结合上，利用金融业务的创新连接投资方和融资方，例如:证券、房地产、能源性行业、基础设施等领域，用较为先进的金融技术使融资方在资金使用时限和使用方式上同时满足投资者的投资回报和理财时限的需求。在银信业务中创新了众多的银信合作产品:信托贷款类合作、信贷资产转让类合作、股权收益权投资类合作、新股申购类合作、资产池资金池类和私募股权类投资等众多的品种，在实现银信共同发展的同时，丰富了投资理财产品市场并拓宽了投资者的投资渠道。
第二章银信合作的理论基础
金融创新理论银信合作作为金融创新的成果之一，其理论来源于金融创新理论。金融创新理论的开创人物为美籍经济学家熊比特。1912年熊比特在《经济发展理论》中提出创新理论，并对创新定义:创新是指新的生产函数的建立，也就是企业家对企业要素实行新的组合。目前国内学者对金融创新的定义是:金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。分类上大致可分为:金融制度创新、金融业务创新和金融组织创新。银信合作相关的金融创新理论如下:
2.1约束诱导理论
西尔柏(WLSilber)是“约束诱导”理论的代表人物，其理论从金融供给的角度研究了金融创新。该理论认为金融机构之所以能有动力不断地创造和引进新的金融产品、服务模式、交易方法其根本的动因来源于利润最大化的驱使，为克服外部因素和内部因素的影响而采取的“自卫”行动。在这里内部因素是指金融机构内部的为确保机构运行安全的一些管理指标例如资产负债率、流动性比率、增长率等指标。外部因素是指根据国际和国内的经济形势变化，政府机构对国内经济采取的宏观经济调控措施和监管政策及金融市场的约束。外部的一些监管因素在保障机构安全运行的同时影响了机构的运行效率。当经济环境变化，内外部因素严重制约了金融机构的利润最大化的最终目标时，金融机构将会从机会成本角度和管理的影子价格与实际价格差距来寻求最大程度的金融创新。其理论研究方法的一般性决定了它的系统性。但由于研究的角度始于微观层面，缺陷在所难免。“约束创新理论”是从微观角度对金融机构创新进行说明，主要侧重于金融工具的创新和金融交易的创新，以此来解释金融机构的“逆境创新”但是无法解释金融机构相关的市场创新和由于宏观因素变化产生的金融创新。理论有关金融创新的内涵较窄。理论在较完美的解释了微观金融机构的金融创新动因的同时，忽略了金融创新非金融机构的单一行为，是金融领域内的所有要素进行新的组合的结果。理论阐述了金融机构在内部因素和外部因素的压力下进行金融创新，没有考虑到微观主体的金融创新行为对宏观经济环境的反作用力。
第三章 银信合作的现实动因 ......................16-23
3.1 银行和信托合作的分业模式动因 ...................... 16-19
3.2 银信合作突破内外部约束动因 ......................19-21
3.3 银信合作的资产专用性动因 ......................21
3.4 银信合作的比较优势动因 ...................... 21-23
第四章 银信合作理财的现状及特征 ...................... 23-37
4.1 理财市场的发展历程及格局 ...................... 23-26
4.2 银信合作理财的发展及特征 ...................... 26-31
4.3 银信合作理财设计 ...................... 31-33
4.4 银信理财产品的竞争力分析 ...................... 33-37
第五章 银信合作理财的发展趋势 ...................... 37-41
5.1 深化合作,实现银信全方位互补 ...................... 37-38
5.2 团队协作,联手进行风险控制 ...................... 38-39
5.3 强化自主,进一步加大金融创新 ......................39-40
5.4 灵活监管,指引银信合作健康发展 ......................40-41
结论
2008年的金融危机虽然全球经济进入衰退期，银行的信贷规模限制及盈利要求和信托的投资平台一拍即合，在2008年银信合作取得了前所未有的发展。银监会2008年印发《银行与信托公司业务合作指引》，不仅规范了银信合作的相关问题，而且在宏观层面上对银信合作起到了推动作用。
2009年《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》(银监发(2009)In号)和《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》(银监发(2009)113号)，针对当时通道化严重的银信合作形式，进行了严格规范，禁止银行表内存量贷款通过信托转到表外。
2010年发布的《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》对融资类业务进行严格监管，但对股票类和其他股权收益权类等等风险级别较高的银信合作业务没有进行详细说明，存在监管漏洞。
虽然在银信合作中出了较多的问题，监管也相对滞后，但我们不能因噎废食，监管的目的不仅在于规范市场更在与引导市场健康发展。对于目前的银信合作在对融资类银信合作理财业务实行规模控制外，监管机构以组织架构、内部管控、投资研究、团队配备等能力评价为基础，对推出理财业务的银行进行分类管理，实行业务、产品、地区、对象的不同准入标准，以加强银行的自律;加快利率市场化进程，重新启动并加快资产证券化业务进展，降低银行通过银信合作理财业务调整表内资产的冲动。在监管方向上配合国家宏观经济政策，调整国家产业结构。监管的灵活有效是进一步推进银信合作，指引银信理财健康发展的必要条件。#p#分页标题#e#
参考文献
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