科技型中小企业信贷融资金融影响因素研究——以苏州地区新三板企业为例

本文是一篇金融学论文，本文首先论述了全国科技型中小企业信贷融资现状，指出普遍存在的问题，其次重点分析苏州科技型中小企业的信贷融资现状和不足之处。在实证方面，本文选取苏州地区新三板挂牌企业中，同时被列入苏州市科技型中小企业名单的企业为样本，对信贷融资影响因素进行多元线性回归分析。

1绪论

1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
科技创新是我国“十二五”以来各项工作的重中之重，党和国家已将创新驱动发展作为重要战略开始施行，科技水平的提升使得我国在全球创新领域中的影响力不断增强。2015年，全社会研发经费、全国技术合同成交金额再创新高，科技论文数位居世界前列，国家综合创新能力升至世界第18位。科技进步对经济增长的作用也得以显现，2010年我国科技进步贡献率为50.9%，至2015年已达到55.3%。国务院《“十三五”国家科技创新规划》中继续坚持将创新放在全局核心位置，我国要在新常态中推进供给侧改革，要在“十三五”时期实现经济发展的提质增效，完成产业结构的转型升级，就必须由创新培育新动力，由科技打造新优势。
据统计，全国65%的发明专利、75%的新技术和85%的新产品都来自于中小科技企业。科技型中小企业无疑已成为科技创新的中坚力量，在建设创新型国家的蓝图中发挥着至关重要的作用。
前人对中小企业融资影响因素的研究已形成系统理论，而对科技型中小企业融资间题的研究还在起步阶段。本文以苏州新三板挂牌企业为例，通过实证分析找出影响科技型中小企业信贷融资的关键因素，进一步丰富中小企业融资理论体系。
分析全国以及苏州市科技型中小企业信贷融资现状，指出当前苏州科技金融服务存在的不足之处，结合影响信贷融资的因素，从企业自身、政府和金融机构角度提出建议和切实可行的解决方案，为将苏州加快建设成为创新型城市提供政策依据和思路。
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1.2研究内容及方法
1.2.1研究内容
第一章，绪论。阐述本文的研究背景及意义、科技型中小企业的界定、国内外文献综述及研究方法。
第二章，我国科技型中小企业信贷融资现状。描述不同成长阶段科技型中小企业的融资方式，明确本文的研究对象是生命周期处于初创期和成长期的科技型中小企业，指出当前我国科技型中小企业信贷融资面临的困难，并分析内外部原因。
第三章，苏州科技型中小企业信贷融资现状。首先概述苏州地方经济发展情况及科技型企业发展现状，其次总结苏州科技型中小企业融资特征，再次梳理苏州市对科技型中小企业信贷融资的扶持政策，重点分析其中两项主要扶持政策带来的积极效应和消极影响，最后指出当前苏州科技型中小企业信贷融资存在的问题。
第四章，科技型中小企业信贷融资影响因素实证研究。本文以苏州地区新三板挂牌企业中，同时被列入苏州市科技型中小企业名单的企业为样本，对信贷融资影响因素进行实证研究，并分析实证结果。
第五章，台湾支持科技型中小企业融资的措施及启示。
第六章，筒要研究结论及政策建议。根据前文的研究结论，从企业自身、政府、金融机构等角度提出政策建议和改进措施。
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2我国科技型中小企业信贷融资现状

2.1科技型中小企业的融资方式
根据科技型中小企业的特点，其生命周期可划分为种子期、初创期、成长期、成熟期和衰遐期五个阶段。处于不同发展阶段的科技型中小企业在融资需求和风险特征方面都存在着差别，因而在融资方式的选择和融资结构的呈现上也体现出差异性。
2.1.1种子期
种子期企业具备一定的研发能力，掌握相关技术及知识产权，尚未成立企业但有创业团队，或企业成立年限短，因专利技术未真正投入市场，因此没有实现营业收入或年主营业务收入不超过300万元。种子期企业处于创业前期，大部分存在于创业科技园或产业孵化园内，厂房并非自有但可以长期使用，因此这类企业的有形资产少，自身积累有限，而以智力和技术等为主的无形资产又得不到传统商业银行的价值认可和认定，故其资产特征表现为“轻资产”。种子期企业由于技术的不成熟及市场的不稳定，创业失败概率超过70%，存在的主要风险是技术风险和市场风险，故其经营特征表现为“弱经营”。
种子期科技型中小企业资金需求量相对较小，因轻资产的特征缺乏融资担保，因此融资渠道单一，获得间接融资和直接融资的可能性很小，企业主要依靠企业自有资金、政府补助以及天使投资。
2.1.2初创期
初创期企业总体规模不大，但创新能力强、成长性高。政府重点扶持的初创期科技型企业，一般要求近两年新产品开发或专利申请每年不少于两项。该阶段的企业已有能力生产和销售产品，产品具有良好的市场前景，营业收入已初具规模，年营业收入增长率可达30%以上。但伴随着发展提速，企业面临的市场风险和财务风险也逐渐加大，部分企业会因无法抵御风险而不得不停止经营。
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2.2我国科技型中小企业信贷融资面临的困难
通过以上分析可知，科技型中小企业处于种子期时由于自身条件限制，无法获得商业银行贷款。处于成熟期时除了依靠自有资金、留存收益等进行内源融资以外，由于企业已经能够提供一定的抵质押物，通过银行等金融机构进行间接融资难度明显降低，此时如企业进入资本市场，又往往会成为商业银行争抢的优质客户，在信贷融资方面就更具备优势，故成熟期的企业融资方式较为多元化，融资困难相对较小。处于衰退期时，大多企业资金需求小或不需要资金支持。因此本文将研究对象聚焦于处在初创期和成长期的科技型中小企业，其资金需求量大，但因尚未迗到上市条件需主要依靠银行借款，如何解决由内外部因素导致的信贷约束问题就显得尤为迫切。当前我国科技型中小企业信贷融资面临的困难主要体现在以下几方面：
2.2.1客户准入门槛高，条件多
我国商业银行开展的小企业信贷业务大多采用信贷工厂模式，从客户筛选到放款执行标准化操作流程，一般分为客户准入、客户评级、额度授信、业务申报、贷款审批、合同签订、条件落实、信贷执行等步骤，近年来也有越来越多的银行采用评分卡模式，省略评级和额度申报环节，通过各类定性和定量评价指标对企业予以综合评分，以分数建议审批通过或拒绝，在业务申报环节大大提升工作效率。在信贷业务不断朝着标准化、集约化方向转型的同时，商业银行势必在客户筛选方面也提出更高的要求，以保证资产质量，对科技型企业更是增加了一些区别于普通小企业的针对性条款。
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3苏州科技型中小企业信贷畿资现状............16.1苏州科技型企业发展现状............16
3.1.1苏州地方经济概况............16
3.1.2苏州科技型企业发展情况..........17
4科技型中小企业信贷融资影响因素实证研究..............29
4.1研究假设...............29
4.1.1经营规模................29
4.1.2银企关系.................29
5台湾支持科技型中小企业融资的措施及启示............41
5.1台湾经验...............41
5.1.1设立中小企业专业银行...............41
5.1.2成立中小企业信用保证基金...........41

5台湾支持科技型中小企业融资的措施及启示

5.1台湾经验
5.1.1设立中小企业专业银行

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6简要研究结论与政策建议

6.1简要研究结论
通过查阅相关文献和理论分析，本文总结出对科技型中小企业信贷融资水平产生影响的八大因素，包括经营规模、银企关系、盈利能力、抗风险能力、资产营运能力、创新能力、内部积累水平和发展能力，选取苏州地区新三板挂牌企业中的科技型中小企业作为样本进行实证分析后得出，企业经营规模、创新能力与信贷融资水平显著正相关，银企关系、抗风险能力、资产营运能力与偉．贷融资水平显著负相关，盈利能力、内部积累水平、发展能力对信贷融资水平无显著影响，不是导致科技型中小企业融资难的主要原因。
加强企业自身建设是解决信贷融资难的基础。首先，科技型中小企业需要完善法人治理结构，建立健全现代企业制度，跳出家族式经营的传统管理模式，优化产权制度，提高经营管理水平。其次，规范财务制度，保证财务数据的客观、真实，以便在与金融机构合作时减少信息不对称。再次，加强诚信建设，提高信用意识。企业和企业主良好的征信情况是申请信贷融资的准入条件，包括按时归还贷款和利息、按时缴纳各项税费、及时履行法院判决等。#p#分页标题#e#
通过实证分析得出，企业的经营规模和创新能力与信贷融资水平呈显著正相关，因此提升自主创新能力是科技型中小企业应持续进行的工作，通过技术的革新将企业做大做强才是提升融资能力的“硬道理”。一方面，要加大科技研发投入，积极开展创新活动，促进科研成果向产品的转化，带动企业转型升级，不断开拓新的市场和领域；另一方面，加强高科技人才的培养和引进，与高校建立产学研基地，在境内外合资、合作兴办研发机构，实现技术资源的互补和信息资源的共享，提供良好的工作环境，吸引外部人才涌入，激发自主创新动力，提高企业核心竞争力。
参考文献（略）