第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
改革开放 40 年来，依靠低廉的劳动力成本、丰富的资源等促进经济增长的时代已然过去了，转变经济增长的动力迫在眉睫，通过技术的提升促进经济增长是未来一个不可避免的趋势。然而在当今世界，科技发展之迅速，各国在争取技术领先这件事上竞争相当激烈，彼此之间的关系也是相当微妙，一些国家已经开启了对领先技术的保护，限制技术出口。那么在这样的大环境下，一国如何才能实现创新、实现技术的提升呢？这已然成为各国以及各国企业的重要发展目标之一，中国也不例外，而且对于如今的中国来说更为迫切。我们知道改革初期，中国整体的经济实力较弱，但是值得欣慰的当时国内拥有大量的廉价的劳动力，巨大的市场以及相对丰富的资源，这对当时的中国来说是巨大的优势，中国也曾凭借此吸引了大量的外商来华投资，也曾抱着借此提升国内的技术水平的愿望。不可否认，这些外资的涌入确实对当时中国的经济起到了一定的推动作用，但是对国内整体技术提升的作用却不是很理想，其实这也不难理解，外资的涌入本身就是奔着低廉的劳动力成本、巨大的市场以及丰富的资源来的，这些外商直接投资集中于劳动密集型产业而非技术密集型产业，中国从其中获取到先进技术的可能性是很低的，通过外商直接投资获取技术的提升这一路径没有达到满意的效果，中国也并没有停止提升技术之路。
一国技术水平的提升一般是通过国内自主研发能力的增强以及从外部获取技术这样两种方式来实现的。但是对于像中国这样的发展中国家而言，通过自身的研发能力的增强来提升国家整体的技术水平，从而达到发达国家或者超越发达国家的技术水平，在短时间内是不太现实的。中国与发达国家之间的技术差距甚大，仅仅依靠国内的自主研发是远远不够的，由此现如今我们更倾向于通过从外部获取技术这种方式来提升，而购买先进的技术、引进外资以及对外直接投资（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）都是从外部获取技术的几种方式，但是如今发达国家对于核心技术的出口限制比较严格，所以购买先进的技术和引进外资的方式不能使得国内掌握核心技术，渐渐的更多的目光聚焦于通过对外直接投资获取逆向技术溢出进而提升技术水平这一路经，而国家提出“走出去”战略很好的契合了这一观点。“走出去”战略的提出加快了国内企业“走出去”的步伐，扩大了与国外企业在经济技术领域的合作，使得国内企业更积极的开展以技术学习为目的的对外直接投资，从而获取逆向技术溢出，提升本国的技术水平。通过这种方式，国内 OFDI 企业可以在短时间内获取到国外的先进技术以及管理经验，并且国内 OFDI 企业可以通过吸收融合后再创新，从而提升企业的技术水平，进而推动整个国家的技术进步，由此可见，通过 OFDI 获取逆向技术溢出效应是当前中国提升整体技术水平很重要的一种方式，对其的研究也就显得很有必要了。
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第三章 制度质量对 OFDI 逆向技术溢出效应的作用机理..............................14..........................
1.2 研究思路及方法
1.2.1 研究思路
影响OFDI 的因素会间接的影响到 OFDI 逆向技术溢出，随着投资理论的不断发展，相对应的影响因素体系也在不断完善，当然制度质量对 OFDI 逆向技术溢出的影响研究也正在逐步完善中。本文主要探究了“一带一路”沿线国家制度质量对中国 OFDI 逆向技术溢出的影响，该论文研究主要是从理论、实证两个角度出发，全文有 6 部分，各个部分的主要内容如下：
第一章是绪论。该部分首先介绍了该论文选题的背景，对于为何会选这一研究方向做了一个说明，并且从理论和现实两个方面解读了其意义，其次对于本文的研究做了一个简要的说明同时介绍了文中所用到的几种方法，最后概述了本文的创新点及不足。
第二章是文献综述。本章主要对 OFDI 逆向技术溢出效应的相关文献做了一个梳理，从其存在性检验、传导机制以及影响因素三个方面来阐述的，由于本文的研究方向是制度质量对 OFDI 逆向技术溢出效应的影响，故在影响因素这一层面单独梳理了制度质量对 OFDI 逆向技术溢出效应的影响的相关文献，本章最后做了一个文献评述，找到了本文的落脚点。
第三章是制度质量影响中国 OFDI 逆向技术溢出的作用机理。本章首先从企业、行业、国家三个层面分析了 OFDI 逆向技术溢出效应的作用机理，其次又从政治、经济、法律、文化四个方面阐述了制度质量对 OFDI 逆向技术溢出效应的作用机理。
1.2.1 研究思路
影响OFDI 的因素会间接的影响到 OFDI 逆向技术溢出，随着投资理论的不断发展，相对应的影响因素体系也在不断完善，当然制度质量对 OFDI 逆向技术溢出的影响研究也正在逐步完善中。本文主要探究了“一带一路”沿线国家制度质量对中国 OFDI 逆向技术溢出的影响，该论文研究主要是从理论、实证两个角度出发，全文有 6 部分，各个部分的主要内容如下：
第一章是绪论。该部分首先介绍了该论文选题的背景，对于为何会选这一研究方向做了一个说明，并且从理论和现实两个方面解读了其意义，其次对于本文的研究做了一个简要的说明同时介绍了文中所用到的几种方法，最后概述了本文的创新点及不足。
第二章是文献综述。本章主要对 OFDI 逆向技术溢出效应的相关文献做了一个梳理，从其存在性检验、传导机制以及影响因素三个方面来阐述的，由于本文的研究方向是制度质量对 OFDI 逆向技术溢出效应的影响，故在影响因素这一层面单独梳理了制度质量对 OFDI 逆向技术溢出效应的影响的相关文献，本章最后做了一个文献评述，找到了本文的落脚点。
第三章是制度质量影响中国 OFDI 逆向技术溢出的作用机理。本章首先从企业、行业、国家三个层面分析了 OFDI 逆向技术溢出效应的作用机理，其次又从政治、经济、法律、文化四个方面阐述了制度质量对 OFDI 逆向技术溢出效应的作用机理。
第四章是现状概述。本章主要主要包括两小节，第一小节概述了中国对“一带一路”沿线国家对外直接投资的现状，利用中国对 “一带一路”沿线国家 2003-2017 年的对外直接投资数据，通过一些图表从存量流量、流向两个方面总结出了中国“一带一路”沿线国家对外直接投资的特点。第二小节则是概述了“一带一路”沿线国家制度质量的现状，主要从政治、经济、法律、文化四个层面对“一带一路”沿线国家的制度质量现状做了一个介绍。
第五章是实证研究。把“一带一路”沿线国家 2003-2016 的相关数据组成面板数据，通过 OFDI 获得的国外研发资本存量这一指标代表 OFDI 逆向技术溢出水平来做被解释变量，相关的制度质量指标做解释变量，以及东道国研发经费支出、东道国市场开放度、东道国创新能力三个指标做控制变量，通过面板数据固定效应模型回归得出相关结论，实证分析“一带一路”沿线国家制度质量对中国 OFDI 逆向技术溢出的影响。
第六章是结论及政策建议。这一章主要是对前文的研究做了一个总结，明确制度质量对中国获取 OFDI 逆向技术溢出存在什么样的影响，有哪些弊端，哪些方面是可以改进或加强的，从而有针对性的从国家和企业两个角度提出几个合理的建议。
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第五章是实证研究。把“一带一路”沿线国家 2003-2016 的相关数据组成面板数据，通过 OFDI 获得的国外研发资本存量这一指标代表 OFDI 逆向技术溢出水平来做被解释变量，相关的制度质量指标做解释变量，以及东道国研发经费支出、东道国市场开放度、东道国创新能力三个指标做控制变量，通过面板数据固定效应模型回归得出相关结论，实证分析“一带一路”沿线国家制度质量对中国 OFDI 逆向技术溢出的影响。
第六章是结论及政策建议。这一章主要是对前文的研究做了一个总结，明确制度质量对中国获取 OFDI 逆向技术溢出存在什么样的影响，有哪些弊端，哪些方面是可以改进或加强的，从而有针对性的从国家和企业两个角度提出几个合理的建议。
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第二章 文献综述
2.1 逆向技术溢出的文献综述
Kogut. B&Chang S.J（1991）最早开始研究逆向技术溢出效应，其利用日本 297 家企业 1976 年到 1987 年间在美国的投资数据分析发现较多的资本涌入了美国的技术密集型行业[1]。然后就开启了 OFDI 逆向技术溢出效应的研究热潮，对 OFDI 逆向技术溢出的研究集中于三个方面，其一是对其存在性检验的研究，其二是对其传导机制的研究，其三是对其影响因素的研究，接下来本章将从这三个方面出发梳理 OFDI 逆向技术溢出的相关文献。
2.1 逆向技术溢出的文献综述
Kogut. B&Chang S.J（1991）最早开始研究逆向技术溢出效应，其利用日本 297 家企业 1976 年到 1987 年间在美国的投资数据分析发现较多的资本涌入了美国的技术密集型行业[1]。然后就开启了 OFDI 逆向技术溢出效应的研究热潮，对 OFDI 逆向技术溢出的研究集中于三个方面，其一是对其存在性检验的研究，其二是对其传导机制的研究，其三是对其影响因素的研究，接下来本章将从这三个方面出发梳理 OFDI 逆向技术溢出的相关文献。
2.1.1 存在性检验的研究
Jaideep Anand&Bruce Kogut（1997）运用流入美国的外商直接投资数据，考察了外商直接投资的动机发现其带有强烈的技术寻求的目的，外商直接投资更多的涌入了美国的技术密集型行业，故该文认为流入美国的外商直接投资其目标是获取逆向技术溢出效应以提升自身的技术水平[2]；Nigel Driffield&James H.Love（2003）指出对外直接投资的原因可能不是被跨国企业利用的“所有权”优势，而是出于获取东道国优越技术的愿望，运用英国制造业的数据证实了这种“逆转溢出”效应的存在，对外直接投资能够获取这种技术溢出一定程度上取决于国外技术外部性，但是其研究也表明这种影响目前仅限于对研究和开发密集型部门[3]。Jing li &Yong li &Daniel Shapiro （2012）研究发现新兴市场企业正在上游不遗余力的获取技术知识，跨国公司倾向于投资于一个相对于母国来说具有行业特定技术优势的东道国。其在海外投资是以提高自身的技术能力，赶上发达国家为目标的[4]。Shu-Fei Yang&Kun-Ming Chen（2013）使用 1987 年至 2000 年台湾制造业的企业级面板数据实证研究对外直接投资对对外直接投资企业技术效率的影响。实证结果表明，台湾制造企业的技术效率在整个样本期间都在增加，除此之外，研究结果还表明台湾制造企业的技术进步和技术效率与其 OFDI 活动正相关[5]。Nigel Driffield&James H.Love&Yong Yang（2014）通过对跨越多个国家的跨国公司的 4500 家子公司的研究，得出通过技术采购产生的逆向生产率效应非常显著，同时还发现东道国跨国企业的反向溢出效应大于其他东道国企业或其他外国企业的溢出效应[6]。Jian Li&RogerStrange&Lutao Ning&Dylan Sutherland（2016）运用中国省级数据实证分析了 OFDI 对区域创新绩效的影响，结果表明对外直接投资对国内创新具有非常显著的影响。同时还确定了吸收能力、第三国的存在和东道国市场竞争强度这三个因素缓解了对外直接投资对创新绩效的影响[7]；
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2.2 制度质量对 OFDI 逆向技术溢出的研究
李梅，袁小艺，张易（2014）从母国制度环境的角度考虑了其对 OFDI 逆向技术溢出的影响，对于母国的制度环境，从知识产权保护、政府的科技扶持、金融支持、教育扶持、政策开放度、政府对企业的扶持几个方面来衡量，最终得出制度环境与 OFDI 逆向技术溢出正相关的结论，但是这种影响存在地区差异，好的制度环境在西部、东部地区能够促进该地区的 OFDI 逆向技术溢出的实现，而在中部地区，只有金融支持这一个制度环境对 OFDI 逆向技术溢出有正向的影响[24]。高艳伟（2016）利用中国 2003-2013年的面板数据从市场化程度、教育扶持、科技扶持、政策开放度、知识产权保护力度几个方面考察了中国的制度因素对 OFDI 逆向技术溢出效应的影响，实证结果显示市场化程度、科技扶持度和教育扶持与 OFDI 逆向技术溢出效应正相关，而政策开放度和知识产权保护力度的作用则不显著[25]。阮敏，李衡（2108）利用利用 2003-2015 年省际面板数据考察了母国制度环境对 OFDI 逆向技术溢出的影响，得到了两者存在显著的正相关关系的结论，其中用科技支持、金融支持、法律支持和教育支持四个指标来衡量东道国制度环境，实证结果显示前三个指标对 OFDI 逆向技术溢出有促进作用，教育支持这一指标不显著。同时实证结果还显示中国 OFDI 逆向技术溢出存在地区差异，母国制度环境对 OFDI 逆向技术溢出的促进作用在东部地区表现最明显，西部地区次之，但也优于与中部地区[26]。李艳君（2017）研究了制度差异对中国 OFDI 逆向技术溢出效应的影响，从政府治理差异、金融自由度差异、开放程度差异三个方面衡量了制度差异，得出了开放程度差异对技术溢出的影响最大，政府治理差异的影响最小[27]。姚战琪（2017）中国对“一带一路”国家对外直接投资能够获取逆向技术溢出，但是会被东道国的经济距离和文化差异所阻碍[28]。丁宁（2018）从腐败监管、政府效能、政治稳定、监管治理、法律制度、民主自由权利等方面考察了东道国制度环境对 OFDI 绩效的影响，得出了制度环境会显著影响 OFDI 绩效的结论，而且这种影响是积极的[29]。#p#分页标题#e#
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2.2 制度质量对 OFDI 逆向技术溢出的研究
李梅，袁小艺，张易（2014）从母国制度环境的角度考虑了其对 OFDI 逆向技术溢出的影响，对于母国的制度环境，从知识产权保护、政府的科技扶持、金融支持、教育扶持、政策开放度、政府对企业的扶持几个方面来衡量，最终得出制度环境与 OFDI 逆向技术溢出正相关的结论，但是这种影响存在地区差异，好的制度环境在西部、东部地区能够促进该地区的 OFDI 逆向技术溢出的实现，而在中部地区，只有金融支持这一个制度环境对 OFDI 逆向技术溢出有正向的影响[24]。高艳伟（2016）利用中国 2003-2013年的面板数据从市场化程度、教育扶持、科技扶持、政策开放度、知识产权保护力度几个方面考察了中国的制度因素对 OFDI 逆向技术溢出效应的影响，实证结果显示市场化程度、科技扶持度和教育扶持与 OFDI 逆向技术溢出效应正相关，而政策开放度和知识产权保护力度的作用则不显著[25]。阮敏，李衡（2108）利用利用 2003-2015 年省际面板数据考察了母国制度环境对 OFDI 逆向技术溢出的影响，得到了两者存在显著的正相关关系的结论，其中用科技支持、金融支持、法律支持和教育支持四个指标来衡量东道国制度环境，实证结果显示前三个指标对 OFDI 逆向技术溢出有促进作用，教育支持这一指标不显著。同时实证结果还显示中国 OFDI 逆向技术溢出存在地区差异，母国制度环境对 OFDI 逆向技术溢出的促进作用在东部地区表现最明显，西部地区次之，但也优于与中部地区[26]。李艳君（2017）研究了制度差异对中国 OFDI 逆向技术溢出效应的影响，从政府治理差异、金融自由度差异、开放程度差异三个方面衡量了制度差异，得出了开放程度差异对技术溢出的影响最大，政府治理差异的影响最小[27]。姚战琪（2017）中国对“一带一路”国家对外直接投资能够获取逆向技术溢出，但是会被东道国的经济距离和文化差异所阻碍[28]。丁宁（2018）从腐败监管、政府效能、政治稳定、监管治理、法律制度、民主自由权利等方面考察了东道国制度环境对 OFDI 绩效的影响，得出了制度环境会显著影响 OFDI 绩效的结论，而且这种影响是积极的[29]。#p#分页标题#e#
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3.1 相关概念介绍...............................14
3.1.1 外商直接投资................................14
3.1.2 对外直接投资................................14
第四章 现状概述........................................21
4.1 中国对“一带一路”沿线国家对外直接投资的现状分析.......................... 21
4.1.1 基于对外直接投资存量、流量的角度................................21
4.1.2 基于对外直接投资流向的角度...................................23
第五章 实证研究.......................................32
5.1 样本选取与变量介绍..................................32
5.1.1 被解释变量.................................32
5.1.2 解释变量......................................33
第六章 政策建议
6.1 对国家的政策建议
第一，政府牵头成立一个信息共享平台。毫无疑问政府的信息来源、准确度都是要高于企业和个人的，如果由政府牵头成立网络信息平台，及时的更新东道国国内的信息（投资环境、优势产业、对外直接投资政策条款等）和母国的信息（优惠政策等），可以在一定程度上避免由于信息不对称、虚假信息而造成的一些损失，同时要把这些信息推送到有潜在需求的企业去。对于有意愿对外直接投资的企业，政府要给予其技术和产业指导，要积极的引导其向价值链高端攀升。
第二，加大企业对东道国优势产业投资的支持力度。每一个国家能发展起来必然有其独特的产业优势，拿中国对“一带一路”沿线国家的投资来看，其集中于某些国家必然有其道理，但是对于目前中国投资较少的一些国家来说，同样的其也存在值得中国企业投资的产业，例如爱沙尼亚的电子产业、亚美尼亚珠宝加工业、阿塞拜疆的石油天然气开采、加工、格鲁吉亚的葡萄酒产业、拉脱维亚的化工医药业、立陶宛的光学和生物技术等，都有其可取之处，而中国作为一个大国必须要注重全面发展增强自身的综合实力，对于本身比较弱的一些产业应该加大投入，走出国门，学习一些先进的技术和经验，国家需要做的是在国内 OFDI 企业投资某些国家特定产业时给予一定的政策指导与优惠，相信会受益颇多，这样不近会扩大投资规模优化投资结构，同时还可以获取更多的技术溢出，提升国内整体的技术水平。
第三，改善自身的制度环境。做好服务性工作，简化对外直接投资项目的手续流程，做好配套政策，完善公共基础设施，积极利用互联网带动政府进行优质、高效的服务，只有国内的制度质量改善了，国内企业的倾向性才会随之改变，在一定程度上也可以助推东道国改善其自身的政治环境，实现双赢。
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结论与研究展望
参考文献（略）
结论与研究展望
参考文献（略）
