本文是一篇管理论文，管理学将更多地与经济学、心理学、社会学、数学等紧密地结合。管理学本身就是一门综合性的学科。其发展除了管理实践的创新的不断推动之外，另一个重要的推动力就是其他相近学科的发展，其中经济学、心理学、社会学、数学等学科发展的最新成果都在管理学研究中得到了运用。（以上内容来自百度百科）今天为大家推荐一篇管理论文，供大家参考。
1 绪论
1.1 选题背景
随着中国经济的飞速发展，经济全球化进程的加速，外汇作为一种基本的金融资产表现形态和国际性支付工具，在市场经济中占有越来越重要的位置，受到国内外市场更为广泛的需求。“建立以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度”这个目标政策在 1993 年 11 月十四届三中全会中被提出，接着我国又取消了双重汇率的制度，而后，人民币与市场汇率并轨制度在 1994 年 1 月 1 日开始正式实施。受政策和市场的影响，人民币对美元汇率在 1994 到 1997 年间连续上升。亚洲金融危机风暴在 1997 年发生，为了避免亚洲金融危机造成更大范围的影响，中国作为一个在世界金融经济中具有影响力和充满责任感的大国，抵抗住了来自众多方面人民币贬值的压力，积极主动的收窄了人民币汇率浮动区间范围。中共中央又进一步在 2003 年十六届三中全会上强调说明了中国汇率制度改革的政策方针是为了保持人民币汇率在合理均衡的水平上稳定发展，要全面建成以市场供求为根本的、有管理的、浮动性汇率管理机制。我国在 2005 年 7 月 21 日启动了人民币汇率机制的重要革新，逐渐从固定汇率机制向浮动汇率机制过渡，人民币汇率的波动性进一步加强。接着，人民币汇率制度改革进入了非常频繁的预备和准备时期，接着又推出了一系列改革政策，放宽了对汇率价格的管理，以市场供需为基本出发点，实行有调节有管理的浮动汇率管理办法，积极推进我国外汇市场的发展。在银行间外汇交易市场上，可以在外汇交易中心对外发布的当天人民币兑美元汇率中间价规定的幅度之内对人民币兑换美元的即期交易价格进行上下调整，这也被称为是日波幅限制。我国外汇交易市场最初的每日波动幅度为增减千分之三，在 2007 年 5 月 18 日，每日波动幅度为增减千分之五，2012 年 4 月 16 日，每日波动幅度涨到了增减百分之一，在 2014 年 3 月 15 日，每日波动幅度扩大到了增减百分之二。日波幅限制的不断增长体现了人民币汇率弹性的不断增大，与此同时，还伴随着我国出口贸易增速下降、贸易双顺差不断减少的情形。
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1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
国外学者和经济学家对于发达国家外汇衍生产品的研究已经比较成熟，研究成果也十分丰富。但与这些发达国家相比较,我国的外汇衍生产品市场发展比较晚，起步比较低。尽管经过这么多年的发展，在外汇衍生产品的交易种类和交易成交量上都有着显著增长，但跟发达国家较为成熟的外汇衍生产品市场相比，却仍然有着相当大的差距，总体上来说还是处于外汇衍生产品市场的初级建设阶段。同时由于我国外汇管理政策和发展环境的独特性，我国外汇衍生产品市场与其他国家有很大的不同。我国目前关于外汇衍生产品的研究还比较薄弱，国内相关学者对这个范畴的探究才刚刚开始，还未深入，缺乏相应的实践验证，缺少相应的数据支撑和系统性的理论支持，我国外汇衍生产品的研究还处在不断探究和改进的进程中，还没有形成完全系统成熟的理论。因此，研究外汇衍生产品的风险和防范措施，并把 WBS-RBS 风险识别矩阵引入商业银行外汇衍生产品的风险管理研究中，能更全面的认识和评价外汇衍生产品的业务风险，对于促进我国外汇衍生产品市场的建设健全具有很重要的理论意义。
1.2.2 现实意义
坚持大力促进金融市场稳定、利率市场化改革以及金融机构发展前进三者之间的相互协调，正确地处理好人民币、外币利率政策的互相协调，逐渐弱化我国利率政策所担负的财政职能等是我国利率市场化改革的最基本原则。随着人民币利率市场化、汇率自由化改革的持续深入发展，人民币汇率和利率的变动给企业带来的潜在风险和收益开始被越来越多的企业注意并愈加重视。我国商业银行为了顺应企业的这种需求，推出了多种外汇货币衍生产品，积极努力的帮助企业减少和规避人民币利率变动和汇率变动所引发的风险，努力实现其风险最低化和收益最大化。银行在为企业提供各种外汇衍生产品服务的时候应该注意到银行本身对于外汇衍生产品风险的控制能力。外汇衍生产品既能够规避风险也能够帮助企业保值、升值和投机获利，可能会减少风险的产生，也可能会遭遇更大的风险。外汇衍生产品具有风险性也有收益性，这种独特的双面性使得控制好外汇衍生产品的风险很难。因此，如何实现在为企业提供外汇衍生产品保值、增值业务的过程中，更加有效的控制好银行自身风险，实现银企共赢，成为本文主要关注和研究的目标。
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2 研究的理论基础
ZH银行外汇衍生产品研究除涉及外汇衍生产品基础理论之外，还涉及到风险管理理论、金融创新理论和信息不对称理论等一系列理论。这些理论的应用为本文的研究提供了理论依据。
2.1 外汇衍生产品基础知识
2.1.1 外汇衍生产品的基本概念
外汇衍生产品相当于一种金融合约，一般指从原生资产衍生出来的与外汇交易相关的金融工具。外汇衍生产品的价值由一种或多种基础资产或指数决定，它的基本类型主要有远期、掉期、期权和期货等，同时还包括其他具有远期、掉期、期权和期货中的一种或多种特性的组合型的金融工具。远期外汇交易是指买卖的双方签订协议，规定在未来某一时段内，按照协议当时规定的汇率、币种和金额来交割清算的外汇买卖（包括结汇和售汇）。远期外汇产品包括固定期限产品（约定在将来进行结汇或售汇的币种、金额、汇率和期限，到期在收入或支出发生时，按照该远期结售汇协议规定的币种、金额、期限、汇率办理结汇或售汇），择期（到期日可为最长 3 个月的区间），超远期（期限超过一年的远期）。
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2.2 相关基础理论
2.2.1 信息不对称理论
信息不对称理论产生于 20 世纪七十年代，由 Kenneth J.Arrow 首先提出，并由 2001 年诺贝尔经济学奖获得者之一的 George Akerlof 做了进一步阐述。信息不对称是指市场上不同交易主体因为获得信息的难易程度和花费成本的不同，最终掌握的信息数量和质量也不相同。在现实交易中，如果交易一方具有信息优势，那么这种情况就是信息不对称。其中拥有信息优势的一方会处于有利地位，拥有信息较少的一方或者甚至彻底没有信息的一方必定会处于劣势地位。外汇衍生产品由于其远期性、高杠杆性等特点，使得其表面现金流和潜在风险可能存在极大不对称性。另外，外汇衍生产品由于其自身交易结构比较复杂，难以估值等特点，导致一般的会计核算方法或监管无法对其潜在风险做出充分评估和有效管理。信息不对称性在外汇衍生品交易过程中常常出现，这种信息不对称通常表现在很多方面：首先是监管层与金融机构之间的信息不对称性，外汇衍生品交易本身就是日新月异的，其中有很多新产品恰恰是为了规避监管要求而被创造出来的，因此监管层对于衍生品交易的管理就变得更加困难。其次，金融机构和客户之间也经常存在高度信息不对称性，这种信息不对称性可能体现在金融机构对于产品结构以及交易风险的信息掌握能力，也可能包含着对于自身资信水平、规章制度、服务水平以及员工素质的掌握，而客户无法低成本获取以上信息。例如外汇衍生产品中的信用风险、市场风险有很多是由于信息不对称造成的。
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3 外汇衍生产品发展现状 ........ 15
3.1 我国外汇衍生产品市场发展历程 ............. 15
3.1.1 我国外汇衍生产品的诞生背景 ............. 15
3.1.2 我国外汇衍生产品的发展 ...... 16
3.2 ZH 银行外汇衍生产品的发展现状 ............ 17
4 ZH 银行外汇衍生产品风险识别研究 ...... 21
4.1 ZH 银行外汇衍生产品的风险识别............. 21
4.2 ZH 银行外汇衍生产品 WBS-RBS 风险识别矩阵的构建........ 27
4.2.1 WBS 的构建 ....... 27
4.2.2 RBS 的构建 ....... 29
4.2.3 风险识别 WBS-RBS 矩阵的构建 ............. 29
5 ZH 银行外汇衍生产品风险评估 ........... 32
5.1 风险评估因素的确定 ............ 32#p#分页标题#e#
5.2 建立风险评估调查表 ............ 33
5.3 计算风险因素数值 .............. 34
5.4 基于 WBS-RBS 矩阵模型的分析 .... 35
5.5ZH 银行外汇衍生产品风险评估结论 ........... 37
5ZH 银行外汇衍生产品风险评估
5.1 风险评估因素的确定
在发放和收集齐调查表以后，经过认真的统计和整理，汇总问卷调查结果：风险识别调查表共发放 28 份，收回的有效问卷 28 份。统计得到结果如下表 5-1：过风险因素调查表和风险识别 WBS-RBS 矩阵，可以清楚的看到 ZH 银行外汇衍生产品的风险因素有：市场风险 R11、信用风险 R12、声誉风险 R13、法律风险R14、操作风险 R21、流动性风险 R22。通过表 5-1 WBS-RBS 风险识别矩阵的数据统计得出下图：010203040506070准备阶段W1 交易申请W2 由此可见各类风险在外汇衍生产品的每个阶段均存在发生的可能性。在准备阶段 W1 中，市场风险 R11 的发生可能性较高。在交易申请 W2 阶段，市场风险 R11、信用风险 R12、操作风险 R21 和法律风险 R14 发生的可能性较高。在交易成交 W3阶段，信用风险 R12、操作风险 R21 发生的可能性较高。在后续管理 W4 阶段，市场风险 R11、操作风险 R21 和流动性风险 R22 发生的可能性较高。
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结论
通过以上相关研究主要得到以下结论：通过建立专家小组，问卷调查法，根据实际业务情况，运用 WBS-RBS 风险识别矩阵，对 ZH 银行的外汇衍生产品风险进行识别与评价，风险因素存在于外汇衍生产品所有的业务环节中，发生的频率与影响程度各有不同。面对境内外市场的剧烈竞争和压力，在我国外汇管制尚未完全放开的情况下，进行外汇衍生产品市场建设，建立完善的风险控制机制是当前一项非常紧迫的任务，是外汇衍生产品发展的根本，只有控制好风险，才能使得外汇衍生产品市场更加健康的发展。外汇衍生产品各类风险的防范主要是从银行因素，人的因素，产品的因素三个方面进行。从人的因素角度出发，外汇衍生产品业务的发展离不开各类资源的持续投入，ZH 银行要在明确条线产品部门定位、强化发展意识的基础上，制定科学合理的考核评价机制，强化条线的业务管理，进一步建立健全条线职能。在重点业务地区扩大专职人员队伍，在非重点业务地区根据重点客户分布情况，指导业务人员独立开展业务营销工作，争取宣传费用，通过各类媒体发布研究成果，扩大业务影响力。制定符合条线特点的激励约束办法，适当提高条线人员薪酬等级，增加奖励性业务费用投入，提高条线人员工作主动性和积极性。丰富条线各项业务评比工作，通过强化条线管理，营造有利于资金业务发展的氛围。实施对条线员工的专项培训，提升人员的素质。员工是业务能力的载体，也是业务发展的决定性力量，在全条线实施有计划的，有针对性的培训工作，切实提高从业人员业务水平，是一项常抓不懈的工作。对业务员进行重点培训，要针对具体产品，针对具体客户群体，针对具体市场情况，组织开发具有时效性、针对性的培训材料，通过指导业务人员来加强对产品的掌握，提升业务的整体拓展效果。进一步强化与外汇衍生产品业务相关的营销职能的建设，完善专职人员体系建设，对重点目标客户对口业务人员设置针对性考核指标。根据不同产品特点和准入门槛，逐步在各级网点建立健全资金产品分层营销体系，扩大资金条线产品的营销覆盖面；最后，建立并维系资金业务核心客户群，通过树立重点客户的经典案例，在全辖范围内示范并推广，整合资源投入，强化条线管理。
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参考文献（略）
