第 1 章 绪论
1.1 选题背景
非利息收入的简单解释是除利差收入之外的营业收入，它是与利息收入相对立的概念。非利息收入这个名词最早起源于西方，是西方银行业在实践中总结出来的一个概念。世界金融体系特别是西方发达国家的格局发生变化，无论国内外商业银行之前在金融体系中的地位都是主导作用的，但随着非银行金融机构的兴起削弱了商业银行的地位。国际资本市场的不断变化也在逐渐改变着企业和个人的融资渠道，使融资渠道从需要通过银行这个中介开始转向企业发行股票和债券直接向投资者融资。银行作为“金融中介”的职能受到弱化，“金融脱媒”现象日渐严重。与此同时投资渠道对应发生改变，存款客户受到高收益的吸引便会转向了新的投资渠道,银行的负债规模在近几年出现了极度下降的情况,于是银行的可贷资金随着银行负债的下降而减少。银行利息收入增速受到严重的威胁，迫使商业银行的管理者都开始极地在寻找新的收入来源渠道。 我国银行业的利息收入出现下降趋势，银行业开始积极地改变盈利模式。在我国的金融市场全面对外开放后，外资银行纷纷加入到我国的金融市场，无疑加剧了我国银行业的竞争；另外，我国金融市场开放后在政策支持下我国的资本市场开始迅速发展，无形之中也在加快着金融脱媒化的进程；我国经济的高速发展增加了人民的财富，使得人们除去自己衣食住行的花费后还有不少剩余资金对银行产品的多样化和金融服务的专业化要求变高；自从 2005 年以来，我国的金融业领域开始实行混业经营模式。我国银行业的改革和金融创新在混业经营模式下不断取得重大进展，我国非利息收入业务有了发展良机。2013 年 7 月 19 日，我国人民银行宣布放开国内贷款利率管制，代表我国利率市场化迈出实质性的一步。如今，利率市场化就要全面完成，预示着存贷利差在银行之间的竞争过程中被压缩，促使我国银行业改变盈利模式。
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1.2 选题目的及意义
1.2.1 选题目的
首先，采用我国上市商业银行和未上市城市商业银行最新的财务数据，通过面板数据模型挖掘出在这些数据背后所蕴藏的规律。通过数据进一步说明发展非利息收入能够促进我国商业银行经营绩效的提升。 其次，对我国上市银行和本文所选取的城市商业银行样本（17 家）的非利息收入各组成部分与银行经营绩效分别进行实证研究。比较我国上市银行和本文所选取的城市商业银行样本（17 家）非利息收入各组成部分对银行经营绩效影响的不同，提出有针对性的建议。
1.2.2 理论意义
从宏观方面来看，金融作为资金供给的来源，是一个国家经济发展的基石而且还能对经济的发展起到助推器的作用。金融发展需要不断注入资金，自然就离不开具有派生存款作用的商业银行。银行作为企业融资的主要来源，主导金融市场的资源分配充当着中国经济的晴雨表，所以国家在制定经济政策时大多数情况下都会受到我国银行业经营状况的影响。从微观方面来看,银行高利润的来源一直都是在依靠着存贷款的高利差。贷款利率偏高增加了实体经济特别是我国制造业的债务成本和经营成本，缩少我国实体经济的利润空间。这会造成我国实体经济在去产能化的今天更加举步维艰。所以我们一方面，不能再继续指望我国银行业像几年前一样保持高利润、高增长，继续依靠存贷利差享受高利润；另一方面，银行业应该增加自己的实力，加大业务创新，要通过为实体经济创造价值、为民众提供更具选择更有保障的投资途径和全面可靠的金融服务来达到盈利的目的。
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第 2 章 非利息收入的概念界定及理论基础
2.1 非利息收入的概念界定和业务种类
银行的利息收入主要是指依靠生息资产获取的利息和租金，而银行的非利息收入则是指通过提供信息、银行工作人员的劳务、经验或者由银行自身参与交易获取的收入。随着全球资本市场开放和金融环境变革，商业银行除传统的利息收入业务之外也在积极地开展新兴业务，增加中间业务与表外业务的比重，转移经营重点。国外商业银行的非利息业务已处在蓬勃发展阶段，种类各式各样，推陈出新，到目前并没有对非利息收入有明确的界定。而我国的非利息收入处在初始发展阶段，在商业银行的利润表中并没有非利息收入这项，万德数据库中对非利息收入占比指标的计算方法是手续费及佣金净收入除以营业收入，这显然是很不准确的。西方银行在建立之初，主要经营的其实是非利息收入业务。后来现代商业银行不断兴起，成为银行的主流，贷款等利息收入业务也慢慢地取代了非利息收入业务。二十世纪八十年代以来，由于利率市场化在西方国家实行使得商业银行利差缩小，加上金融竞争环境日益激烈使得银行对非利息收入重新重视起来。西方国家特别是美国等发达国家，非利息收入几乎已经涵盖了金融行业的各个方面，按其性质一般可分为以下三种：加工业务收入，是指银行代替客户参与交易或是帮助客户完成资金交易活动收取费用的业务；交易业务收入，主要指银行自身直接参与金融交易获得的收入；咨询业务收入，客户进行交易向银行咨询时银行依靠自身丰富经验的优势向客户提供有效指导而收取的费用[17]。根据图 2.1 可以看出西方商业银行非利息收入业务中的咨询业务和加工业务所带来的的收入可以看成是手续费及佣金收入。交易业务则是银行参与投资所获得的利润，相当于投资收益。目前，我国相关教科书上并没有关于非利息收入业务的概念界定，主要是针对中间业务的概念讲解和相关分类。银行监管机构发布的相关文件里也是关于表外业务的定义分类和风险管理。出现在我国商业银行年报财务分析中的非利息收入，具体包括的类别也并不是完全相同的。
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2.2 银行经营绩效的度量理论
银行价值理论使用经济增加值( EVA)来评价银行的经营绩效。EVA 是美国 Stern－Stewart 公司在 20 世纪 80 年代初提出的能够对绩效进行考核的指标，EVA 的基本含义是经过调整后的企业税后净经营利润扣除所有资本成本后的差额。EVA 相比之前评价银行经营绩效指标最重要的特点就是考虑了权益资本的机会成本。并且从公司股东的角度重新开始对公司利润进行定义，这就为更好地评价银行价值重新提供了思路和更全面地解决方案，可以实现企业的经营绩效评价从企业的会计利润到企业的经济利润的转变，这样就能够很好地体现出商业银行的资本与劳动呈现出的融合与创新，而且能实现从价值创造的这个角度来反映出银行价值状况。 银行价值理论为我们指出了绩效评价新的发展方向，而价值管理又再次明确了绩效评价的基本任务，从而界定了绩效评价活动过程中的核心目标,即达到实现商业银行价值最大化的目的。这也使得对商业银行的绩效评价从此不再像以往那样只是局限在企业财务利润、企业规模扩张以及企业内部管理职能的安排,而是变成在围绕价值这一中心思想上，能够向多个维度进行价值传导创造还有价值分享过程中的的管理意图。银行价值理论还能够提升价值创造能力,进而促进商业银行绩效评价目标、商业银行绩效评价标准、商业银行绩效评价方法和商业银行评价机制从而从根本上产生改变。
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第 3 章 非利息收入发展现状 .... 15
3.1 我国商业银行非利息收入发展过程 ....... 15
3.2 我国商业银行非利息收入发展状况 ....... 16
3.3 非利息收入与银行经营绩效相关分析 ............ 20
3.3.1 非利息收入总体与与银行经营绩效 ...... 20
3.3.2 手续费及佣金净收入与银行经营绩效 ........... 21
3.3.2 其他非利息收入与银行经营绩效 .......... 23
第四章 非利息收入影响银行经营绩效的实证检验 .... 25
4.1 模型 ..... 25
4.2 实证检验与结果 ............ 28
4.3 实证结果分析 ....... 33
第五章 促进非利息收入提高银行经营绩效的政策建议 ..... 35
5.1 加快上市商业银行混业经营继续优化结构 .... 35
5.2 促进未上市城商行业务重构 .......... 36
5.3 提高我国商业银行风险的控制能力 ....... 36
第五章 促进非利息收入提高银行经营绩效的政策建议#p#分页标题#e#
5.1 加快上市商业银行混业经营继续优化结构
根据本文研究非利息收入对上市商业银行的经营绩效产生负向影响，主要是由于上市商业银行非利息收入中手续费及佣金净收入已经突破规模经济的范围，而投资收益、汇兑收益以及公允价值变动损益对银行经营绩效的正面影响初显。上市商业要积极实现混业经营，通过开展非利息收入多元化增加其他非利息收入业务来优化非利息收入结构。具体可以通过以下建议实施： 1.增加“投贷联动”的试点工作，扩大银行经营范围。“投贷联动”是指银行业金融机构以“信贷投放”与本集团设立的具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式，通过相关制度安排，由投资收益抵补信贷风险，实现科创企业信贷风险和收益的匹配，为科创企业提供持续资金支持的融资模式。投贷联动作为一种新业务模式，为了防控业务的风险，三部委在《指导意见》中要求试点机构投资功能子公司应当以自有资金向科创企业进行股权投资，不得使用负债资金、代理资金、受托资金以及其他任何形式的非自有资金。对于银行开展的科创企业信贷投放，贷款来源应为表内资金，不得使用理财资金、委托资金、代理资金等非表内资金。北京中关村、武汉东湖、上海张江、天津滨海、西安五个国家自主创新示范区获得试点。国开行、中国银行、恒丰银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行、浦发硅谷银行共十家银行成为首批开展试点的机构。商业银行向科创企业提供贷款，只能获得单一的利息收入，且容易产生收益不能覆盖风险的问题。采取投贷联动模式，商业银行可以分享企业高速成长带来的收益，直接获得股权投资资格有利于业务模式的转变，对培养投行化的思维模式有所助益，长期而言有利于银行估值提升。也可以实现非利息收入多元化，并以此抵补银行贷款投放所产生的投资风险，进而提高商业银行的经营绩效。因此，“投贷联动”在试点银行取得经验后可在资本金夯实、拥有庞大销售渠道的国有银行，机制较为灵活的股份制银行大力推广。
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结论
本文研究的问题是我国商业银行非利息收入对银行经营绩效的影响。首先对非利息收入概念进行了严格的界定，根据我国四大国有商业银行的年报情况对非利息收入进行业务分类。其次研究了我国非利息收入的发展过程，找出适合非利息收入发展的环境条件。对我国上市商业银行和未上市城商行的非利息收入总体和非利息收入的组成部分进行定量分析。然后利用我国 16 家上市商业银行的 2007 年 1 月到 2016 年 9 月季度数据；我国 17 家未上市城市商业银行的 2007 年到 2015 年年度数据，进行了实证检验。最后对实证结果进行了比较细致的分析，得出本文结论如下：
1.非利息收入对上市商业银行的经营绩效产生负向影响，主要是由于上市商业银行非利息收入中手续费及佣金净收入已经突破规模经济的范围，而投资收益、汇兑收益以及公允价值变动损益对银行经营绩效的正面影响初显。上市商业银行原有的固定成本不在能满足非利息收入业务的继续开展，需要加大相应的固定成本投入比如聘请更专业的人才，加大管理费用。上市商业银行拥有较齐全的金融牌照和高端金融人才，在银行混业经营的趋势下开始实现非利息收入多元化。
2.非利息收入对未上市城商的经营绩效产生正向影响，主要是由于未上市城商行非利息收入中手续费及佣金净收入实现规模经济效应，而投资收益、汇兑收益以及公允价值变动损益对银行经营绩效的产生负面影响。未上市城商行的非利息收入能够实现规模经济效应。未上市城商行的金融牌照相比上市商业银行不够齐全，高端金融人才也有所欠缺，银行的风险管控能力较差，最终导致未上市城商行的其他非利息收还不能提高银行的经营绩效。 最后本文根据所得结论针对我国上市商业银行和未上市城商行非利息收入有效提高银行经营绩效提出几点建议：1.通过上市商业银行开展“投贷联动”和人才战略创新扩大银行经营范围加快实现混业经营。2.利用资产证券化和业务重构应对金融脱媒。3.完善各类非利息收入业务的操作规则和管理机制。
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参考文献（略）
