1.绪论
1.1研究背景及问题的提出
一直以来，公司治理在理论界和实务界都收到世界范围的广泛关注。大多数学者集中研究公司治理作为解决现代公司两权分离问题的制度安排是否发挥了显著作用，研究内容涉及公司控制权市场、所有权结构、董事会、管理层薪酬等。然而，实证研究结论并不如理论研究那样完美。从公司治理机制较成熟的美国和英国来看，其公司治理机制经历了一段较长时期的发展。最初，董事会作为内部治理机制和公司控制权市场作为外部治理机制一同发挥公司治理的作用。但后来发现，代理权的争夺和善意并购作为公司控制权市场运行的主要方式并不能解决代理问题，使得敌意接管成为可能的约束方式。但这种方式发展较晚，并且实证研究发现该机制并没有显著提高公司效率。直到20世纪80年代以来，世界范围内的竞争环境越发激烈。以前那些从事了大量控制活动的企业，此时都面临着巨大的财务压力和被并购的风险。许多公司诸如GM、Kodark和IBM都面临着来自产品市场的挑战，如果拒绝战略变革，必然遭受巨大的损失，GM就是一个很好的例子，由于其拒绝变革的决定导致其成为一个高成本的制造商，最后在产品市场上损失了 65亿美元。而Kodark公司未能针对竞争作出成功调整，业绩表现也很差。只有那些顺利完成变革的公司，才在产品市场上站得住脚。GE为了完成战略变革，削减了 1/4的员工，成功的成为行业的领头羊。因此，公司治理的研究方向应当从企业效益与债务结构以及产权性质转向产品市场竞争，才能走的更远。
…………
1.2研究意义
鉴于目前研究认为产品市场竞争是公司治理机制的有效组成部分，但研究成果大多数集中于产品市场竞争与公司治理存在简单的替代或者互补关系，对于产品市场竞争是否通过公司治理效应影响盈余管理还尚未有研究，并且现有研究只强调产品市场竞争强度是度量产品市场市场竞争的唯一指标。因此，本文通过区分产品市场竞争不同维度（产品市场竞争强度、产品市场竞争战略、产品市场竞争类型），检验了产品市场竞争对盈余管理水平以及盈余管理方式（应计盈余管理和真实盈余管理）的影响机制，以及产品市场竞争在不同产权性质的公司中对盈余管理水平及盈余管理方式作用机制的差异，本文的研究成果丰富了该领域的研究，同时也具有一定的理论和实践意义。在理论意义上：首先，本文通过全面回顾产品市场竞争对盈余管理作用机制文献，包括：产品市场竞争与公司治理，产品市场竞争与信息不对称间相关关系的文献，对于产品竞争如何通过以上机制作用于盈余管理策略，做出了详细阐述，明确了产品市场竞争各效应对不同盈余管理方式存在不同的影响，并且得出在不同产权性质的公司，产品市场竞争对盈余管理作用机制存在差异的结论。本文的研究成果一方面进一步推动了产品市场竞争与公司治理方面的研究，另一方面对经营层面因素影响盈余管理水平和盈余管理方式的研究提供了新的视角。其次，产品市场竞争作为公司治理机制的研究对象，一直停留于产品市场竞争强度层面，没有对产品市场竞争进行更深层次维度的挖掘。本文通过将产品市场‘竞争区分为产品市场竞争强度、产品市场竞争类型以及产品市场竞争战略三个维度，分别检验其与盈余管理水平及盈余管理方式之间的关系。因此，从这个角度来说，本文的研究丰富了产品市场竞争领域的研究，给产品市场竞争提供了更宽、更广的研究视野。
………..
2.理论回顾与文献综述
2.1盈余管理相关理论及经验证据
盈余管理作为学术界的研究热点，一直受到学者的追捧，几乎已涉足到各个领域，但大多数研究集中在应计盈余管理。直到近年，真实盈余管理的出现，盈余管理方面的研究再一次出现在学术圈的前沿。本文研究的重点就是应计盈余管理和真实盈余管理。研究之前，有必要先对盈余管理领域的理论和文献做一梳理。本节将从盈余管理的定义、动机、方式、计量模型与经济后果展开梳理。所谓盈余管理，是管理层为了自身利益，在进行盈余报告时对某些项目进行了故意操控以实现特定动机。该定义由Schipper (1989)首次提出。接着，Healy和Wahlen (1999)进一步指出操控的具体方式，比如：经理人通过构造交易以及运用会计政策和会计估计调整盈余，修饰报表，使得外部信息使用者对公司盈余做出错误的判断和估计，影响其决策结果。具体的，从以下几方面详细阐述：首先，盈余管理的研究对象。所有相关研究中所指W的财务报告，均是对外公布的财务报告，而非企业内部使用的财务报告。明确这一点是为了说明，对外提供的财务报告原则上要具备可靠性，公正性并且具有可用性，正是因为存在这样的要求，使得管理层想方设法的对该报告进行操控，以混淆信息使用者的判断，实现私人收益。其次，盈佘管理的目的。既然盈余管理是管理层的操控行为，那么必定存在着目中动机驱使管理层实施该行为。总结来说，盈余管理的主要目的是误导信息使用者，使其做出对公司有利的行为，这些信息使用者包括：与企业融资活动相关的参与者（债权和股权资本提供者），与企业经营活动相关的参与者（供应商，客户，）以及与企业管理活动相关的第三方机构（财务中介机构，监管机构）等。盈余管理使用的前提是，这些信息使用无法辨别管理层是否使用了盈余管理，或者至少不能全部辨别盈余管理，这时盈佘管理才会发生，但同时，信息使用者也会做出一定程度的盈余管理预期。
……….
2.2产品市场竞争对盈余管理的作用机制一公司治理机制：理论与经验证据
“优胜劣汰”是生物界的竞争规则，囊括了人类到生物界，以至于人类的生产活动。随着经济的发展，经济学中也根据竞争规律总结出了竞争理论。相对于传统的竞争理论，现代竞争理论最大的特点就是其分析是在一个动态环境中进行的。关于竞争理论，存在许多流派的观点：
(a)有效竞争理论，该理论认为竞争是一个博弃的动态过程，总是存在一个行动者和一个追踪者，两者互动过程无限循环。
(b)产业组织理论，该理论主张市场结构的差异导致了竞争行为的差异，从而导致了企业业绩呈现出不同特点。
(C)芝加哥学派，该流派的观点认为市场竞争过程就是一个资源有效配置的过程，不存在任何国家干预，竞争带来的经济后果就是生产效率的提高。
(d)新奥地利学派，同意优胜劣汰的观点，该学派认为市场竞争过程决定了企业的规模，垄断代企业就是优胜劣汰的胜利者。
……….
3制度背景分析........... 42
3.1中国上市公司治理结构特征.......... 42
3.1.1中国上市公司治理结构概况.......... 42
3.1.2中国上市公司治理结构特征对比分.......46
3.2中国转轨过程中的市场特点及产品市场竞争状况.......... 48
3.3中国上市公司盈余管理现状.......... 51
3.3.1中国上市公司盈余管理动因.......... 51
3.3.2中国上市公司盈余管理实现路径.......... 53
3.4本章小结 .......... 56
4.产品市场竞争强度与盈余管理策略.......... 57
4.1 引言.......... 57
4.2理论分析与假设发展..........58
4.3研究设计..........63
4.4研究过程及分析......... 66
4.5本章小结......... 85
5.产品市场竞争战略与盈余管理策略......... 86
5.1引言......... 86
5.2理论分析与假设发展 .........87
5.3研究设计......... 93
5.4研究过程及分析......... 96
5.5本章小结 .........112
6.产品市场竞争类型与盈余管理策略
6.1引言
在任何一个行业中，随着市场的不断饱和，激烈的竞争局面难免会出现。在一番你死我夺的激烈竞争之后，往往落下个两败俱伤的局面。唯一的解决之道就是主动与竞争对手合作，化敌为友。世界石油产业中最大的OPEC组织，就是个很好的例子，各大石油产油国为了避免彼此之间的过度竞争，通过协议合作的方式，以控制产量、保证石油价格和各自的收益。当单个企业通过竞争战略的选择，仍然无法实现在行业内的竞争优势时，就会主动寻求与竞争对手建立一种长期或短期的合作关系以实现战略性目的，这种多个企业之间达成的战略合作关系称之为“战略联盟”。这种合作是企业为了现实生存或长远发展的需要而采取的行动，具有明确的战略意图和目标，但合作关系本身则不一定是长期稳定的，战略联盟成员之间既是合作伙伴又是竞争对手，企业的任何行为都是对竞争对手的所作所为做出的一种回馈式反应，也就是说企业的反应函数是包含了竞争对手行为的函数。通常，企业之间容易达成的两类战略互动联盟是产量竞争和价格竞争联盟。这种竞争类型的差异，往往导致企业在经营策略和管理策略上存在一定的差异。对于产量竞争类型的公司，最重要的是确定下阶段是否有能力实现目标产量的增力口以实现利润最大化，为了实现该目标，公司需要获得融资进行资本投资，此时，以最低成本获取资金就变得尤为重要。这种经营目标导向使得企业将注意力集中在融资市场上，竞争成员之间即合作又竞争的关系使其提供高质量的盈余信息以获得低成本的资金成为其首选。#p#分页标题#e#
……….
结论
本文从产品市场竞争角度出发，试图研究经营层面因素如何影响管理者盈余管理决策。主要解决几下几个问题：（1)产品市场竞争如何影响企业盈余管理水平及盈余管.理使用方式？（2)考虑产权背景后，产品市场竞争对盈余管理水平和方式的影响是否存在差异？（3)对产品市场竞争的不同维度（产品市场竞争强度、产品市场竞争类型和产品市场竞争战略）进行细分的情况下，以上问题的结论是否又会发生变化？具体的，本文针对产品市场竞争的三个维度，分别展开了深入研究，构成了以上三章的实证研究部分，研究结论可概括为以下几点：产品市场竞争强度与盈余管理策略。本章通过将行业竞争强度细分为行业间竞争强度和行业内竞争优势两个层面，检验了产品市场竞争对盈余管理水平以及盈余管理方式的影响，同时对国有与非国有企业做了比较分析。研究表明：从盈余管理程度来看，无论行业层面还是公司层面，面临较高竞争程度和竞争压力的企业，盈余管理水平越高，产品市场竞争并没有发挥有效的治理机制抑制盈余管理活动；在盈余管理方式上，竞争性行业的企业偏向使用应计盈余管理，处于竞争劣势地位的企业偏向使用应计和真实盈余管理相结合的方式；而区分产权性质后，国有企业中处于竞争性行业以及处于竞争劣势的企业更偏向使用真实盈余管理，而非国有企业中，以上企业则选择使用应计盈余管理，尤其偏向使用负向应计盈余管理。
…………
参考文献（略）
